＜我國電子支付政策對經濟與社會預期效益＞ 李顯峰 教授 臺大社會科學院公共經濟研究中心主任

1. 我國電子支付政策對經濟與社
會預期效益
李 顯 峰
臺大社會科學院公共經濟研究中心主任
E-mail: leehsf@ntu.edu.tw
2015年8月28日 台灣金融研訓院 「電子支付元年推升微型企業商機
頒證典禮暨研討會」
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2. 大 綱
 金融創新與經濟發展
 各國支付系統
 典範(Paradigm)的變革/微型企業商機與
就業
 展望:金融創新提升生產力與就業
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3. 金融創新與經濟發展
 數位時代發展: ICT科技成
為金融市場基礎設施要素
(資訊傳遞/虛擬特性)及貨幣
體系不穩定要素
 1980年代我國大額面鈔交易，
所得(效率)效果versus替代效
果，降低交易成本，提升生
產效率，總產能擴大。其後
逐漸推廣塑膠貨幣及電子貨
幣漸盛行
 網路滲透率高
 提高支付效率:支付屬於一
種網路產業(network
industry):有賴銀行及其他支
付服務供應者的合作(基礎
設施)，需要決心及耐心扶
持發展
 創新降低交易成本:
 體積變小
 輕易攜帶
 耐久存放
 易於貯藏
 安全不易偽造
 快速結算清算
 收支雙方費用降低
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4. 4
0
0.5
1
1.5
2
2.5
201101 201201 201301 201401 201501
2011年1月(201101)至2015年6月(201506)
我國流通通貨、M1B、M2占GDP比趨勢圖
通貨佔GDP比
M1b佔GDP比
M2佔GDP比

5. 美國改進支付系統(Improving the
U.S. Payment System)
 聯邦準備理事會Fed 2013 公眾諮詢報告
(Payment System Improvement-Public
Consultation Paper)
 2015.1改進美國支付系統策略(Strategies
for Improving the U.S. Payment System): 成
立2個工作小組(便捷及支付安全)
 五項策略:主動邀集關係人參與、篩選有
效步驟、降低詐欺風險、提高境內境外終
端使用效率、強化清算風控
 現金使用成本(犯罪…)
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6. 歐盟、丹麥、肯亞等主要支付工具
歐盟主要支付工具(2000-2013)
(非現金/單位:十億歐元)
歐盟、丹麥、肯亞
 歐盟(EU):
 27國零售支付工具的社會成本
(不含消費者及家戶的成
本)1300億€，占GDP約1%。現
金的社會成本占GDP的0.5%。
 丹麥:人口560萬，第一個強制
立法，2016可能停止發行貨幣
 肯亞(Kenya):電子支付普及，低
階手機通訊可接近度高
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7. 貨幣需求推估
 Baumol-Tobin extended
 美國: 現金交易約占1/4，使用信用卡借貸
現金需求的利率彈性小。
 日本: 電子貨幣=>現金使用(-)，現金持有
(資產配置目的)(+)(橫剖面調查)
 臺灣: M1b,M2的長期所得需求彈性(+)，
民間債劵利率(-)，股票報酬率(資 產
配置效果)(+)。信用卡降低M1b需求，對
M2影響不顯著。
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8. 產業結構、網路與共享經濟
 產業結構:
 2013 農業 1.7%、工
業30%(製造業24.9 %)、
服務業68.3%(金融保
險不動產業15.3%)
 失業率:
 2015.7(3.82%)- 大學
及以上程度者失業率
4.88%。 15 -24 歲年
齡層失業率12.28% 最
高
 攤販:
 2008年占零售及餐飲
業-營業收入的
17.83%，就業的
29.75%
 共享經濟(Sharing
Economy):
 資產充分利用、網路
科技的媒合(Airbnb、
Uber)
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9. 電子支付對經濟成長的良性循環
電子商務體系
B2C/B2B2C/C2C/Payment/O2O 電子支付的直接間接效果
• 中國大陸• Yahoo奇
摩
• 全球性• Pchome網
路家庭
Pchome 24h購
物/Pchome商
店街/露天拍賣
/PChomePay支
付連
Amazon/Ra
kuten/eBay/
Paypal
JD.com/Tmall.c
om/掏寶網
/Alipay/財富通
購物中心/超級
商城/奇摩拍賣
/輕鬆付
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電子支付
增加
消費增加
C/GDP=53.19%
2014
商品勞務需求增加
投資生產增加/效率
提高 I/GDP=14.5%,
G/GDP=21.6% 2014
經濟成長/
就業增加

10. 典範(Paradigm)的變革/微型企業
商機與就業
 典範的變革
 銀行3.0、金融3.0
 傳統銀行業務轉型
 競爭又合作(Co-
opetition): 銀行與電
子支付機構(市場分割:
電子支付-微型小型)
 治理: 安全/管理 (消費
者保護/金融消費者保
護)-基礎設施、投機、
信用創造
 2008年國際金融海嘯
後全球無就業復甦
（jobless recovery）
 有助於微型企業創業:
 文化創意的加值，使
服務業升級、轉型 ，
擴大規模，乃至國際
化，創造年輕者更多、
更多元的工作機會
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11. 展望: 金融創新、金融包容
 更便捷(faster)、更安全(safer)、更符合
消費者生產者偏好(preferences)的支付
系統
 科技創新，提升生產力，增進就業
 謝謝聆聽
 敬請指教
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