Elisan toimitusjohtaja Veli-Matti Mattilan esitys

1. Ainutlaatuinen toimija digitalisaation
ja tekoälyn hyötyjen mahdollistajana
NORDNET SIJOITTAJATILAISUUS 15.3.2018
VELI-MATTI MATTILA

2. • Kattavat teleoperaattoripalvelut
– Päämarkkinat Suomi ja Viro
– Johtava markkina-asema
• Digitaaliset palvelut kasvussa > 15% liikevaihdosta
• Investoinnit ≤ 12 % liikevaihdosta
• Hyvä kannattavuus
• Vahva ja ennustettava kassavirta
• Kilpailukykyinen voitonjako jo useiden vuosien ajan
2
Elisa lyhyesti
1787 milj. €
Liikevaihto yksiköittäin 2017
Henkilöasiakkaat
63 %
Yritysasiakkaat
37 %
191 000
omistajaa
Omistusrakenne, maaliskuu 2018
Kotitaloudet
26 %
Ulkomaat
45 %
Kotimaiset
instituutiot
29 %

3. Mobiiliverkon liittymät 1) Kiinteän laajakaistan liittymät 2)
Elisa on markkinajohtaja Suomessa
1) Lähde: Yhtiöiden julkaisemat tiedot
2) Lähde: Ficora
3
Elisa
40 %
Telia
33 %
DNA
27 % Elisa
35 %
Telia
29 %
~20 Finnet
yhtiötä
8 %
Muut
2 %
DNA
26 %

4. Jatkuvasti kehittyvällä kilpailukyvyllä vakaa markkina-asema
Elisan mobiilimarkkinaosuuden kehitys
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1Q14 2Q14 3Q14 4Q15 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17

5. • Jälleen ennätysneljännes –liikevaihdossa ja tulos kasvoivat
• Liikevaihto +9 %
– Orgaaninen liikevaihto +4 %
– Kasvua molemmissa asiakassegmenteissä
• Käyttökate +11 %
– Kasvua molemmissa asiakassegmenteissä
• Mobiilin palveluliikevaihto +5,6 %
– Nopeampien liittymien myynti jatkui, hyvä kysyntä premium-liittymille
• Post-paid puheliittymien vaihtuvuus laski hiukan 19,8 %:sta 19,5 %:iin
– Kilpailutilanne säilyi tiukkana, jonkin verran kampanjointia
• Liittymämuutokset, post-paid mobiili -4 200, kiinteän laajakaista +6 100
• Starman ja Santa Monica Networks integrointi etenee suunnitelmien mukaisesti
5
Q4 2017 keskeiset tapahtumat

6. Talousluvut 2017
MUUTOS
2017
Liikevaihto 1 787 milj.€ +9,3 %
Käyttökate 613 milj.€ +8,7 %
Käyttökate-% 34,3 % -0,2 %-yks
Tulos per osake 1,86 € +12,2 %
Investoinnit1) 240 milj.€ +18,0 %
Investoinnit / liikevaihto 13 % +1 %-yks
Operatiiviset KPIt 2017
MUUTOS
2017
Mobiilin palveluliikevaihto 806 milj.€ +5,7 %
Mobiiliittymät 4 679 300 -0,3 %
Kiinteän laajakaistan liittymät 692 300 +16,4 %
ARPU2) 20,1 € +6,3 %
Vaihtuvuus2) 17,5 % +2,3 %-yks
Mobiilidata, Gigatavua 638 milj. +42,3 %
2017 VERTAILUKELPOISET LUVUT
Kasvua liikevaihdossa ja kaikilla tulosriveillä
1) Ilman osake- ja lisenssi-investointeja
2) Post-paid -puheliittymät
6

7. Strategiassa merkittävää potentiaalia
Kasvata arvoa datalla
Luo menestystä digitaalisilla palveluilla
Paranna toimintaa asiakasymmärryksellä,
laadulla ja kustannustehokkuudella
7

8. 8
Tekoälyllä kilpailuetua
Markkinointiautomaatio lisämyynnissä
Yli kolmenkertainen asiakashyväksyntä
Verkkovikojen ennakointi ja
automaattikorjaus tekoälyllä
Verkkoviat alle puoleen neljässä vuodessa
Habbo Hotel -virtuaaliyhteisön chatin
moderointi, miljoonia rivejä päivittäin
Yli 50 % vähennys manuaalityössä
Laskunmaksuissa tapahtuneiden
virheiden, esim. viitenumero, korjaaminen
Hankkeella kolmen kuukauden takaisinmaksuaika

9. • Kasvatamme nopeiden laajakaistayhteyksien saatavuutta
– Yli 99 % väestöpeitto Suomessa ja Virossa 4G-verkossamme
– 1 Gbit/s kiinteän laajakaistan saatavuutta laajennetaan
• Rakennamme 5G valmiuksia ja kehitämme tulevaisuuden palveluita
• Tarjoamme parhaan mahdollisen käyttökokemuksen mm.
hyödyntämällä automaatiota
• elisa.fi/vertaaverkkoja ja elisa.fi/kuuluvuus
9
Tuomme nopeat laajakaistat asiakkaillemme

10. 4G-älypuhelinpenetraatio kasvoi1), % Älypuhelinpenetraatiot1), %
Nopeampien liittymien kasvu jatkuu
Pakettiliittymien osuus kasvaa Puheliittymien2) jakauma
68% 70% 71% 73% 74% 75% 77% 78% 79%
Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17
47% 49%
51%
52%
54% 55% 56% 57%
58% 60% 61% 62% 63%
53% 51%
49%
48%
46%
45% 44% 43%
42% 40% 39% 38% 37%
Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17
• 79 % asiakkaista käyttää älypuhelinta
– 92 % 4G-kyvykkäitä
• 93 % myydyistä puhelimista 4G-kyvykkäitä
• 63 % puheliittymistä2) kiinteän kuukausimaksun rajoittamattomia
datapaketteja
• 54 % 4G-nopeuksissa
– Hyvä lisämyyntipotentiaali 3G:stä 4G-liittymiin
• Vahva kysyntä Premium-liittymille, joissa rajoittamaton käyttö
Pohjolassa ja Baltiassa
– Erinomainen potentiaali edelleen nopeampien 4G-liittymien lisämyynnille
1) iOS (iPhone), Android, ja Windows –puhelimet koko puhelinkannasta
2) Post-paid liittymät Suomessa (rajoittamaton käyttö)
Pakettiliittymät Käyttölaskutus
10

11. Digitaalisssa palveluissa lisäpotentiaalia
Viihdepalveluilla yli 300 000 maksavaa asiakasta,
yli 430 000 kaapeli-tv-kotitaloutta, tutkitusti korkea
asiakastyytyväisyys (NPS)
• Strategiaa tukevat yrityskaupat
• Pienet- ja keskisuuret yrityskaupat
Skaalausvaiheessa Kasvun luomisvaiheessa
Kurinalainen M&A
Kansainväliset videoneuvottelut
Elisa Kirja
Internet of Things
Kansainväliset videopalvelut kuluttajille
Pilvipohjaisten IT-palveluiden liikevaihdon kasvu
+31 % (YoY), tutkitusti korkea asiakastyytyväisyys
11

12. Elisa Viihde – uusia toiminnallisuuksia
ja ainutlaatuista sisältöä
• Neljä uutta alkuperäissarjaa katsottavaksi,
mm. Kolmistaan ja Jättekiva
• Viisi uutta alkuperäissarjan julkistusta,
mm. kansainvälinen Arctic Circle ja Bullets
– Arctic Circle ja Bullets valittiin kuuden kiinnostavimman uuden
draamasarjan joukkoon MIPDrama Buyers Summitissa Cannesissa
• Elisa Viihde Sport monipuolista uutta sisältöä
– Korisliiga - entistä suurempi määrä otteluita entistä paremmalla
kuvanlaadulla
– Jalkapallon miesten Ykkösen ottelut ensimmäistä kertaa Elisa Viihteessä
– 100 Salibandyliigan runkosarjan ottelua
• Yle Areena, Ruutu+ ja MTV:n Katsomo katsottavissa
nyt helposti isolta ruudulta
12

13. • 2016 liikevaihto 40 milj. €, käyttökate 17 milj. €
• Hankintahinta 151 milj. €
• Valuaatio
– Pre synergiat EV/käyttökate <9x
– Post synergiat EV/käyttökate <7x
• Kustannussynergiat 4-6 milj. € 2019 loppuun mennessä
– Lisämyynti
– Kustannussäästöt
– Investoinnit
• 2016 liikevaihto 44 milj. €, käyttökate 3,3 milj. €
• Hankintahinta 28 milj. €
• Valuaatio
– Pre synergiat EV/käyttökate <9x
– Post synergiat EV/käyttökate <4x
• Kustannussynergiat 4-5 milj. € 2019 loppuun mennessä
– Lisämyynti
– Kustannussäästöt
Starman Santa Monica Networks (FI + EE)
Yritysostojen integrointi etenee suunnitellusti
Mobiili
Kiinteä laajakaista
TV
Yritysverkot
Elisa Estonia 2016 Pro Forma milj. € kasvu
Liikevaihto 151 +53 %
Käyttökate 50 +56 %
Liikevoitto 29 +35 %
Investoinnit 21 +99 %
13

14. Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %*
Investointien osuva ajoitus ja tehokas pääoman käyttö
Investoinnit milj. € osuus liikevaihdosta%
7% 9% 9% 9% 10% 10% 12% 13%
15%
18%
26%
184 171 183 190 193 202 191 196 204 241
12% 12% 12% 12% 12% 13%
12% 12% 12%
13%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Keskiarvo 8,5 %
* Citi Research, 2017e
14

15. 35%
41%
43%
45%
47%
50%
50%
55%
57%
60%
61%
62%
62%
Telia
Orange
Telefonica
Swisscom
BT
Tele2
Telekom Austria
KPN
Telecom Italia
TDC
Elisa
Deutsche Telekom
Telenor
306 329 340 360 373
2013 2014 2015 2016 2017
CAGR
5,0 %
2017 Operatiivinen kassavirta, milj. €
Vahva kassavirta ja toimialan parasta kassavirran tuottoa
Lähde: Bloomberg, Cash conversion laskukaava: (käyttökate – CAPEX) / käyttökate
Keskiarvo 51 %
15
Operatiivinen kassavirta: käyttökate – CAPEX

16. Elisan mobiilipalveluliikevaihdon kehitys toimialan huippua
Alhaisimmilla hinnoilla parasta palveluliikevaihdon kasvua
16
0
100
200
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17
CAGR
7,2 %
CAGR
~0 %
Elisan kasvu Eurooppalaisten teleoperaattoreiden
keskimääräinen kasvu
Mobiilidatan hinta, EUR/GT1)
1) Rewheel, DFMonitor-PRO service. 4G LTE smartphone plans with at least 1,000 minutes & SMSs,
country median, unlimited plans calculated at 60 GB. Prices from May 2017.
0 5 10 15
Suomi
Ranska
Tanska
Viro
Italia
Iso-Britannia
Ruotsi
Espanja
Saksa
Japani
USA
Korea

17. Osinko
Kilpailukykyinen voitonjako jatkuu
Osinkotuotto1)
1.32 1.40 1.50
1.65
94% 92% 93% 89%
2015 2016 2017 2018e
• Osinkoehdotus 1,65 € per osake
– Osingon kasvu +10 %
– Kokonaismäärä 263 milj. €
– Osingon irtoamispäivä 13.4.2018
– Maksupäivä 24.4.2018
• Osinkosuhde (pay-out ratio) 89 %
– Osinkotuotto 5,0 %1)
• Ehdotus valtuutuksesta 5 milj. oman osakkeen
ostoon
• Vahva sitoutuminen kilpailukykyiseen
voitonjakoon
– Voitonjakopolitiikka 80-100 % nettotuloksesta
1) Vuoden viimeisen kaupankäyntipäivän hinnalla (2017 32,72 €)
1.5%
6.1%
7.1%
10.0%
6.7%
5.8%
4.0%
4.8% 5.0%
2014 2015 2016 2017 2018e
Osinko per osake, € Pay-out ratio, % Osingon vuosikasvu
17

18. 18
Elisa on vastuullinen toimija Suomessa
Liikevaihto
1 787 (1 636)
Taloudelliset vaikutukset 2017 (milj. €)
Maksut toimittajille
ja kumppaneille
881
(802)
Maksetut palkat
ja sivukulut
304
(275)
Osingot
ja korot
263
(248)
Maksetut
yhteisöverot
65
(60)
Käyttöomaisuus-
investoinnit
246
(204)

19. • Elisa on sitoutunut vastuulliseen toimintaan
– Vuosittainen, varmennettu yritysvastuuraportti (GRI)
– Ilmastoraportointi pohjoismaiden parhaimmistoa (CDP)
• Vastuullisuus luo pitkän tähtäimen arvoa
osakkeenomistajille
– Taloudellisten, sosiaalisten ja ympäristön megatrendien
mahdollisuuksien ja riskien hallinta
Vastuullinen sijoituskohde
19
INDEKSIT JA SITOUMUKSET:
Sitouduttu YK:n Global Compact -periaatteisiin

20. Ohjeistus ja tulevaisuuden näkymät
Ohjeistus vuodelle 2018
Taloudelliset tavoitteet 2019 lopussa
Liikevaihto Samalla tasolla tai hieman korkeampi kuin 2017
Käyttökate
Investoinnit liikevaihdosta
Samalla tasolla tai hieman korkeampi kuin 2017
≤ 12 %
Liikevaihdon kasvu
Käyttökate-%
Investoinnit liikevaihdosta
Pääomarakenne: Nettovelka / käyttökate • Omavaraisuusaste
Toimialaa parempi kasvu
Yli 37 %
≤ 12 %
1.5 – 2x • > 35 %
20

21. 21
Elisa on erilainen – monella mittarilla toimialansa menestynein
operaattori
Ainutlaatuinen viestintä-
palveluiden tuottaja
Viiteryhmän* paras
suoriutuminen
• Liikevaihdon kasvu ylittää
toimialan keskiarvon
• Käyttökatteen kasvu
ylittää toimialan
keskiarvon
• Kassavirtakonversio
toimialan huippua
• Paras sidotun pääoman
tuotto-%
Ainutlaatuiset strategiset
valinnat
• Rajoittamaton mobiilidata
• Pitkäjänteinen, systemaattinen
tapa kehittää tuottavuutta
• Kurinalainen M&A-käytäntö ja
selkeä liiketoimintamalli
• Asiakaskysyntä ja arvonluonti
ohjaavat investointeja
• Asiakaskeskeiset verkko-
operaatiot
*viiteryhmä: eurooppalaiset teleoperaattorit

22. Kiitos!

23. Yhteystiedot:
Vesa Sahivirta
vesa.sahivirta@elisa.fi
050 520 5555
Kati Norppa
kati.norppa@elisa.fi
050 308 9773
investor.relations@elisa.fi