Arranco el Primer Semestre. Crecimiento de la Actividad en enero +7% Diferencias por sector y por zona geografica. Aca tenese un resumen que los suscriptores de www.monitorsectorial.com pueden ver con mas detalle.

1. Claves Información Competitiva S.A.
Febrero 2017
INDICADORES Y DRIVERS
DE CONSUMO
1

2. INDICADOR PROXY DE CONSUMO
(recaudación de IVA impositivo ajustada por inflación):
+7% en enero de 2017
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Recaudación: IVA (variación % en AR$ corrientes)
IPC San Luis: Nivel General (var. interanual %)
Recaudación: IVA (variación % en AR$ constantes)
Elección 2013 Elección 2015

3. VARIACIONES ANUALES % DE VENTAS MINORISTAS TOTALES
(en cantidades)
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
Elección 2015

4. VENTAS MINORISTAS POR RUBRO
(variaciones anuales % en las cantidades):
recortando pérdidas progresivamente durante diciembre 2016 y enero 2017
PERÍODO Dic 2015 Ene 2016 Feb 2016 Mar 2016 Abr 2016 May 2016 Jun 2016 Jul 2016 Ago 2016 Sept 2016 Oct 2016 Nov 2016 Dic 2016 Ene 2017
Farmacias 3,5% -1,5% -3,6% -5,9% -2,5% 1,3% 1,9% -5,3% -3,9% -3,7% -3,6% -2,7% -4,3% 0,3%
Jugueterías y librerías 4,6% 2,2% -2,9% -6,3% -6,7% -11,5% -10,8% -9,3% 1,9% -8,1% -9,3% -5,7% 1,1% -0,3%
Alimentos y bebidas 4,0% -2,5% -3,8% -2,2% -2,8% -2,3% -2,8% -1,9% -2,1% -3,1% -2,8% -2,9% -2,1% -0,9%
Textil (blanco) 2,0% -2,2% -4,8% -5,9% -6,4% -9,2% -10,8% -8,8% -9,2% -7,7% -9,4% -10,7% -6,3% -1,6%
Calzados 4,1% -2,5% -5,3% -4,5% -5,9% -7,4% -7,8% -5,8% -6,2% -6,6% -7,8% -7,5% -5,4% -2,2%
Golosinas 3,9% -4,2% -5,8% -8,4% -8,6% -15,3% -12,5% -10,2% -9,2% -9,6% -6,6% -8,2% -5,2% -2,2%
Textil (indumentaria) 4,6% -2,7% -5,3% -5,7% -7,4% -9,4% -10,1% -7,7% -8,1% -9,6% -9,7% -11,9% -6,4% -2,2%
Ferretería 3,2% -1,9% -4,5% -7,8% -9,4% -11,6% -13,2% -12,2% -11,8% -10,9% -12,4% -14,1% -5,4% -2,4%
NIVEL GENERAL 3,1% -2,3% -4,5% -5,8% -6,6% -9,2% -9,8% -8,1% -7,4% -7,7% -8,2% -8,5% -5,4% -2,5%
Neumáticos -4,5% 2,0% -3,1% -4,9% -7,1% -9,6% -11,8% -5,1% -15,3% -12,4% -7,7% -7,9% -5,7% -2,6%
Muebles para el hogar 0,8% -2,6% -4,2% -6,8% -6,4% -9,1% -9,7% -7,9% -6,1% -3,9% -7,3% -5,7% -5,8% -2,7%
Materiales de construcción 1,5% 0,1% -3,3% -9,1% -8,7% -12,7% -13,6% -12,7% -10,8% -7,9% -10,7% -11,9% -6,7% -2,8%
Perfumería 0,8% -3,9% -5,9% -4,6% -5,3% -9,3% -7,7% -7,3% 1,4% -5,7% -6,9% -4,2% -3,3% -2,9%
Materiales eléctricos 1,2% -2,1% -2,5% -3,3% -4,8% -9,4% -11,8% -8,5% -8,3% -9,2% -11,2% -10,8% -5,1% -3,1%
Muebles de oficina 0,3% -2,7% -3,9% -5,3% -6,8% -9,2% -9,9% -7,2% -8,3% -4,1% -6,8% -6,1% -6,2% -3,2%
Deportes 6,0% -1,9% -6,6% -6,3% -7,8% -9,1% -9,2% -7,8% -7,5% -8,1% -8,8% -9,3% -5,6% -3,5%
Electro 4,2% -4,8% -6,1% -10,2% -12,3% -19,6% -19,2% -18,1% -17,3% -16,8% -13,9% -15,2% -15,8% -3,8%
Bazar y Regalos 5,4% -2,9% -3,2% -6,4% -7,5% -11,9% -12,1% -9,4% -9,6% -8,9% -9,7% -11,4% -2,0% -3,9%
Marroquinería 5,1% -4,5% -5,5% -7,1% -5,8% -9,8% -11,1% -8,7% -6,9% -4,8% -7,8% -8,6% -5,2% -4,3%
Bijouterie 3,8% -3,1% -3,9% -6,9% -8,3% -13,1% -14,7% -8,9% -8,4% -9,2% -8,9% -9,6% -3,1% -5,6%
Joyería y Relojería 1,1% -4,0% -4,6% -3,6% -5,9% -8,2% -11,2% -8,5% -8,1% -5,3% -8,4% -7,9% -6,9% -5,8%

5. VENTAS MINORISTAS POR RUBRO
(variaciones anuales % en las cantidades)
0,3%
-0,3%
-0,9%
-1,6%
-2,2%
-2,2%
-2,2%
-2,4%
-2,5%
-2,6%
-2,7%
-2,8%
-2,9%
-3,1%
-3,2%
-3,5%
-3,8%
-3,9%
-4,3%
-5,6%
-5,8%
-7,0% -6,0% -5,0% -4,0% -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0%
Farmacias
Jugueterías y librerías
Alimentos y bebidas
Textil (blanco)
Calzados
Golosinas
Textil (indumentaria)
Ferretería
NIVEL GENERAL
Neumáticos
Muebles para el hogar
Materiales de construcción
Perfumería
Materiales eléctricos
Muebles de oficina
Deportes
Electro
Bazar y Regalos
Marroquinería
Bijouterie
Joyería y Relojería

6. -20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
VENTAS EN SUPERMERCADOS AJUSTADAS POR INFLACIÓN
(variación % interanual)
Ventas en Supermercados (variación % interanual)
Inflación Implícita Supermercados (%)
Ventas en Supermercados Ajustadas por Inflación (variación % interanual)
Elección 2013 Elección 2015

7. -20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
VENTAS EN SHOPPINGS AJUSTADAS POR INFLACIÓN
(variación % interanual)
Ventas en Shoppings (variación % interanual)
Inflación Implícita Shoppings (%)
Ventas en Shoppings Ajustadas por Inflación (variación % interanual)
Elección 2013 Elección 2015

8. 0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
Patentamiento Automotores (unidades):
Crecimiento interanual del +60,9% en enero 2017
CFK II MacriCFK I
Record Enero 2012 (112.798 u.)
Enero 2016
(57.771 u.)
Enero 2017
(92.945 u.)

9. -60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
Patentamiento Automotores
(variaciones interanuales %)
CFK II Macri
Enero 2017
+60,9%

10. Patentamiento Automotores (unidades)
Mes
Patentamiento
Automotores
(unidades)
Variación
interanual (%)
Porcentaje
respecto Record
Enero 2012
ene-11 104.105 29,2% 92,3%
ene-12 112.798 8,4% 100,0%
ene-13 110.052 -2,4% 97,6%
ene-14 108.912 -1,0% 96,6%
ene-15 66.489 -39,0% 58,9%
ene-16 57.771 -13,1% 51,2%
ene-17 92.945 60,9% 82,4%

11. -30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
Consumo Interno Cemento (variación interanual %):
últimos 3 meses muestran recuperación de niveles de consumo
previos a la profunda contracción de 2016
Elección 2013 Elección 2015

12. Consumo Interno de Cemento (toneladas)
Mes
Consumo Interno
Cemento (tn)
Variación
interanual (%)
Porcentaje
respecto Enero
2015
ene-11 851.247 14,5% 91,7%
ene-12 860.798 1,1% 92,7%
ene-13 888.602 3,2% 95,7%
ene-14 910.318 2,4% 98,1%
ene-15 928.200 2,0% 100,0%
ene-16 858.496 -7,5% 92,5%
ene-17 873.774 1,8% 94,1%

13. -80,0%
-30,0%
20,0%
70,0%
120,0%
Ventas de Asfalto (variación interanual %):
+150% estimado en enero 2017
Enero 2017
+150%
Elección 2013 Elección 2015Elección 2011

14. Ventas de Asfalto en el Mercado Interno (toneladas)
Mes
Venta Asfalto
Mercado Interno
(tn)
Variación
interanual (%)
Porcentaje
respecto Enero
2011
ene-11 51.807 14,0% 100,0%
ene-12 46.814 -9,6% 90,4%
ene-13 41.523 -11,3% 80,1%
ene-14 39.757 -4,3% 76,7%
ene-15 38.765 -2,5% 74,8%
ene-16 21.481 -44,6% 41,5%
ene-17e 53.702 150,0% 103,7%

15. -8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
NIVEL GENERAL DE ACTIVIDAD (EMAE):
variación % interanual
Elección 2015Elección 2013Elección 2011

16. NIVEL GENERAL DE ACTIVIDAD (EMAE):
5 años de estanflación y ciclo económico electoral
Año EMAE
EMAE
(var. anual %)
EMAE
(2011=100)
2011 147,4 6,1% 100,0
2012 145,0 -1,6% 98,4
2013 148,5 2,4% 100,8
2014 144,8 -2,5% 98,2
2015 148,3 2,5% 100,6
2016 Ene-Nov 144,6 -2,5% 98,1

17. -2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
8,5
9,0
9,5
10,0
Puestos de Trabajo Registrados (públicos y privados):
noviembre 2016 variación interanual -1,5%
Puestos de Trabajo Registrados (Millones, eje izq.)
Variación Interanual (%, eje der.)
CFK II MacriNK CFK I

18. Puestos de Trabajo Registrados (variaciones interanuales %):
2016 fue bueno para el empleo agro y malo para el empleo en todos los demás
sectores. El empleo en el sector público cayó por primera vez en muchos años.
Sector económico
(CIIU Rev2)
nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 nov-16
Agricultura -2,8% -5,5% 4,6% -4,2% 3,3%
Minería 7,8% 3,5% 6,7% 5,2% -5,6%
Manufacturas 0,5% 1,1% -2,0% 3,4% -3,1%
Electricidad 6,0% 4,1% 4,2% 6,4% 2,4%
Construcción -5,8% 2,0% -0,4% 5,6% -10,6%
Comercio 1,0% 0,7% 0,0% 3,0% 1,2%
Transporte 0,6% 3,9% 0,2% 6,9% -3,2%
Servicios Financieros 3,5% -3,1% 2,2% 4,8% -3,9%
Servicios Sociales 7,2% 2,9% 3,8% 3,6% -0,4%
TOTAL 3,2% 1,3% 1,8% 3,7% -1,5%

19. -20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
Salarios Reales Registrados (Sectores Público y Privado):
tasas de variación interanual %
Salario Nonimal Registrado (variación anual %)
Inflación Anual %
Salario Nonimal Registrado (variación anual %)
Elección 2015Elección 2013

20. -20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
Evolución del Stock Real de Créditos al Consumo :
+3,3% interanual en enero 2017
Créditos al Consumo de Entidades Financieras (var. nominal %)
IPC San Luis: Nivel General (2003=100)
Créditos al Consumo de Entidades Financieras (var. real %)
Elección 2015Elección 2013

21. 30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
55,0
60,0
65,0
Índice de Confianza del Consumidor UTDT
(0 a 100)
Elección 2011 Elección 2013 Elección 2015

22. Índice de Confianza del Consumidor UTDT:
Variaciones Interanuales por Regiones
Mes ICC CABA ICC Interior ICC GBA ICC Nacional
2015-11 33% 37% 40% 38%
2015-12 15% 27% 25% 24%
2016-01 8% 8% 8% 8%
2016-02 -4% 2% -17% -10%
2016-03 -15% -2% -11% -8%
2016-04 -16% -13% -22% -18%
2016-05 -18% -22% -24% -22%
2016-06 -18% -14% -29% -22%
2016-07 -18% -10% -24% -19%
2016-08 -15% -16% -33% -25%
2016-09 -18% -13% -26% -21%
2016-10 -19% -11% -24% -19%
2016-11 -16% -24% -32% -27%
2016-12 -11% -15% -24% -19%
2017-01 -14% -8% -24% -18%

23. 0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
INFLACIÓN ANUAL %:
marcado descenso en los últimos 3 meses
IPC San Luis: variación interanual %
CFK IINK CFK II Macri

24. -1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
INFLACIÓN MENSUAL %:
se mantuvo en niveles relativamente bajos en los últimos 6 meses
IPC San Luis: variación interanual %
NK CFK I CFK II Macri

25. Comuníquese con Agustín Almada
CLAVES Información Competitiva S.A.
54-11-5272-2966 / 54-11-5352 1356
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