2. Aviso importante
Esse material pode conter previsões de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos
administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se
responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas.
Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas
declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus
quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o
negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão
fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos
quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos
resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de
atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.
Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como
solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta
apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se
a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades
particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em
relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve
ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento.
Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a
obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.
3. Modelo de negócio
inovador
Drivers de crescimento
Metas de diversificação
Entregando valor para participantes e
parceiros
Branding, inovação e conhecimento
Case de investimento
4. Modelo de coalizão: uma evolução do programa tradicional
Modelo único Modelo de coalizão
Parceiros
• acesso a base de clientes de outros segmentos
• ações promocionais com outros parceiros
Participantes
• maior poder de acúmulo
• mais opções de resgate
4
5. Ampla rede de parcerias
Parceiros de acúmulo Parceiros de coalizão Parceiros de resgate
5
6. Criado a partir do TAM Fidelidade, a Multiplus já expandiu
sua rede nos últimos dois anos…
Abr/2012
Dez/2012 Multiplus
Multiplus alcança 10 mi
se torna uma participantes
Out/2011 das 100 ações
Multiplus mais líquidas
apresenta da Bovespa
nova marca
Fev/2010
IPO da
Multiplus
1993
Criação do Set/2012
TAM Fidelidade Resgates não-aéreos
ultrapassam 6% pela
Mar/2012 primeira vez em um
Multiplus trimestre
Nov/2011 atinge 200
Anúncio da JV parceiros
com a AIMIA
Ago/2010
Novos escritório
2009 e plataforma de TI
Spin-off do
TAM Fidelidade
8
7. Muito mais do que pontos…
Maior programa de
fidelidade do Brasil, com Desenvolve e gerencia
mais de 10,5 milhões de programas de fidelidade
participantes e 200 para terceiros
parceiros
9
8. Coalizão
TRÊS FONTES DE LUCRO
venda de pontos resgate
receita unitária menos custo unitário
1 spread
pontos expirados
3 breakage
# de meses 0 ~10 24
CASH IN CASH OUT
~10 meses de float
2 receita de juros
10
9. Análise de dados e fidelização
50% 50%
Desenvolve programas de fidelidade para terceiros
Gerencia e implementa serviços de análise de dados
Cria campanhas de incentivo para terceiros
A consolidação dos resultados da Prismah ocorre por meio do processo contábil denominado equivalência patrimonial
11
10. Uma companhia jovem e com ótimo histórico
Sólido crescimento 491,4
Faturamento (R$ mi) 457,1
433,6 430,4
397,3
354,6
339,9
325,2
300,0
264,0
230,3
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Quase 100% de
Mais de R$650 milhões em geração de caixa*
*Set/2012, últimos 12 meses payout sobre lucro
12
11. Modelo de negócio inovador
Drivers de crescimento
Metas de diversificação
Entregando valor para participantes e
parceiros
Branding, inovação e conhecimento
Case de investimento
12. Crescimento do consumo doméstico
399
377
365
Vendas do Varejo no Brasil (US$ bi) 352
328
312
240 241
202
163
132
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e
Estimativas apontam um crescimento de 7,3% nas vedas do varejo em 2013
Fonte: Euromonitor
14
13. Evolução da distribuição de renda no Brasil
Classes sociais no Brasil (% da população)
AeB
C
7%
15% Foco da
DeE Multiplus
38%
56%
55% 29%
2003 2014
Nota: Renda média classes D e E - R$ 510,50/mês; classe C - R$ 1.162,00 /mês; e classes A e B - R$ 6.328,50 /mês.
As classes A e B vão alcançar 15% da população brasileira em 2014
Fonte: Centro de Políticas Sociais da FGV-Rio
15
14. Aumento do uso dos cartões de crédito
622
Gastos com Cartões de Crédito no Brasil (R$ bi) 550
485
426
386
314
256
215
174
142
115
95
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e
Em 2015, os gastos com cartões de crédito podem ultrapassar R$600 bilhões
Fontes: ABECS e LCA Consultores/Valor
16
15. Crescimento do transporte aéreo
Viagens per capta
(em 2011)
Pax embarcados em vôos domésticos (mi)
96 Argentina 0,39
92
89
85
81 Peru 0,40
70 México 0,46
57 Brasil 0,46
50
46 Colômbia 0,47
41
36
29 Equador 0,49
Chile 0,76
EUA 2,56
ENG 2,74
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e
A América Latina é a segunda região que mais cresce em RPK
Fontes: ANAC, Bain & Company e LCA Consultores
17
16. A indústria de fidelização no Brasil está apenas no começo
Penetração dos programas de fidelidade na população total (%)
60,7%
43,8%
37,7%
28,9% 28,6%
24,1%
21,9%
19,5%
14,0% 12,9%
8,9%
5,2% 4,1% 3,5% 2,5%
Fontes: websites dos programas de fidelidade e bureau de dados estatísticos de cada país (Atualizado em Dez/2012)
18
17. Modelo de negócio inovador
Drivers de crescimento
Metas de diversificação
Entregando valor para participantes e
parceiros
Branding, inovação e conhecimento
Case de investimento
18. Objetivos de longo prazo
Faturamento
O aumento da
Atual Meta de longo prazo participação do
12% varejo vai ajudar a
3%
manter as margens
e fará com que os
15 to 20% participantes
85% entendam melhor o
TAM Varejo, Indústria e Serviços Bancos
conceito
Custo dos resgates
Atual O crescimento dos
Meta de longo prazo
resgates não-aéreos
irá suportar o
95%
controle dos custos
5% unitários e a
15 a 20% experiência do
participante
Passagens aéreas Outros
Nota: baseado no 3T12
20
19. A taxa de breakage vem caindo suavemente como esperado
enquanto os resgates não aéreos se tornam robustos
1,06
24,0% 24,1% 23,4%
23,0% 23,0% 23,3%
22,6% 22,6% 22,6% 22,5% 22,0%
Resgates não-aéreos x taxa de breakage (bi & %) 0,61 0,62
0,56
0,43
0,25
0,07 0,09 0,10
0,03 0,06
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Os resgates não-aéreos ultrapassaram 6% do total pela primeira vez no 3T12
21
20. Modelo de negócio inovador
Drivers de crescimento
Metas de diversificação
Entregando valor para
participantes e parceiros
Branding, inovação e conhecimento
Case de investimento
21. Mercado de dois lados: participantes e parceiros
10,5
Members, in R$ millionmi de participantes podem 230 parceiros ganham um
acumular pontos de diferentes poderoso suporte adquirindo e
programas em uma única conta retendo clientes
Participantes (mi) 10,5 230
9,8 10,1 Parceiros
9,4 200 207
8,9 190
168
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
23
22. Gerar valor para participantes e parceiros irá sustentar o
crescimento
Adicionando valor para os parceiros Criando uma boa experiência para os
participantes
• aumento das vendas
• menor custo de retenção • ampla rede
• gestão de vacância • ofertas direcionadas
• novos insights baseadas no • precificação justa
comportamento dos participantes • reconhecimento
Branding, Inovação e Conhecimento
Crescimento
Sustentável
24
26. Criando uma boa experiência para os participantes:
precificação justa
32” TV de LED
Multiplus Programa B Programa C Programa D Programa E
69,400 75,647 81,800 98,400 115,800
Dez/2012
Adega de vinhos
Programa C Programa B Multiplus
71,700 48,600 35,900
Dez/2012
28
27. Criando uma boa experiência para os participantes: ofertas
direcionadas
29
28. Criando uma boa experiência para os participantes
resgatou
Os participantes da Amostra A
Amostra A
acumularam 60% mais
Amostra B
pontos do que os da Amostra
não resgatou B ao longo dos 12 meses
seguintes a data de resgate
Participantes das amostras Medição do gap de acúmulo
A e B com o mesmo após o resgate
comportamento de acúmulo
Nota: Análise de CRM baseada em informações de 2011 e 2012
30
29. Modelo de negócio inovador
Drivers de crescimento
Metas de diversificação
Entregando valor para participantes e
parceiros
Branding, inovação e
conhecimento
Case de investimento
30. Branding: divulgando um conceito novo
Estratégia
Funcional Emocional
Jan/2010 ~ Out/2012 a partir de Out/2012
Usando a Multiplus você pode acumular Troque seus pontos por momentos
pontos de diferentes programas de que você não troca por nada
fidelidade em uma única conta
Canais
Mídia online Radio Mídia impressa Canais dos parceiros
32
35. Inovação
Estamos aqui
Melhor
Programa de Programa de Forte
Evolução
Expansão próxima oferta
fidelidade fidelidade Rede de aumento
da rede de para parceiro,
baseado na qtd. baseado em coalizão na qtd. de
coalizão participante e
de vôos pontos ofertas
Multiplus
Foco de TI
Emissão de Plataforma Plataformas
passagens multiparceiros multicanais de
prêmio e-commerce
Integração com Atributos nos Ferramentas
alianças e bancos pontos de avançadas para
venda análise de
dados
37
36. Conhecimento: encontrando a melhor próxima oferta
Segmentação do Mapa de
participante portfólio
Categori-
Perfil a do
Análise produto
das
Custo do
transa-
ções Melhor próxima produto
Engaja-
oferta Necessi-
mento maximiza a experiência do dade do
participante, adiciona valor parceiro
para o parceiro e gera
Volume lucratividade para a Comporta-
de Multiplus mento do
participan-
acúmulo
te
Sazonali-
Taxa de dade do
breakage produto
Impacto
Rentabi- esperado
lidade no
breakage
38
37. Modelo de negócio inovador
Drivers de crescimento
Metas de diversificação
Entregando valor para participantes e
parceiros
Branding, inovação e conhecimento
Case de investimento
38. Alto padrão em governança corporativa
Novo Mercado
Apenas ações ordinárias
100% tag along
Comitê de Auditoria e Conselho Fiscal
Membro independente no board
40
39. Bons resultados
Alto R$491,4 milhões em Faturamento no 3T12, um
crescimento crescimento de 23,7% vs mesmo trimestre de 2011
Elevada geração Mais de R$650 milhões em Geração de Caixa
de caixa (Set 12, últimos 12 meses)
Forte pagadora Mais de R$1 bilhão em dividendos e juros sobre
de dividendos capital próprio desde o IPO
Ação com boa MPLU3 é uma das 100 ações mais líquidas do Brasil
liquidez (média de R$15 milhões por dia de pregão)
41
40. Fale com RI
+55 11 5105 1847
invest@multiplusfidelidade.com.br
www.multiplusfidelidade.com.br/ri
