O documento discute conceitos fundamentais de finanças corporativas, como: 1) recursos utilizados por empresas para atingir objetivos; 2) funções do administrador financeiro; 3) lucro, custos e ponto de equilíbrio.

1. FinançasFinanças
Prof. Milton Henrique
mcouto@catolica-es.edu.br

2. Organizações e Recursos
As empresas são organizações sociais que
utilizam recursosrecursos para atingir objetivos.
 CapitalCapital
 Mão de Obra
 Conhecimento
 Máquinas
 Equipamentos
 Matérias Primas
 Etc.

3. Funções Típicas do
Administrador Financeiro
Análise, planejamento e controle
financeiro;
Tomada de decisões de
investimento;
Tomada de decisões de
financiamento.

4. Lucro
Constitui o excedente entre a receita obtida e a
despesa efetuada em uma determinada operação.
L = R - DL = R - D

5. Custos
• Custos Fixos
– São aqueles que
independem do volume de
produção ou do nível de
atividade da empresa, por
isso são planos e constantes
– Aluguéis, seguros,
manutenção, depreciação,
salário dos chefes, do
pessoal do escritório, etc.

6. Custos
• Custos Variáveis
– São os que estão diretamente relacionados com o
volume de produção ou com o nível de atividade da
empresa. Variam proporcionalmente com a produção
– Materiais ou matéria prima, mão de obra direta
(salários do pessoal da produção), etc.

7. Ponto de Equilíbrio
Custos
Em R$
Produção
Em Unidades
Custo FixoCusto Fixo
Custo Fixo +Custo Fixo +
VariávelVariável
Receita
Ponto dePonto de
EquilíbrioEquilíbrio
Qtde. de
Equilíbrio
Custo de
Equilíbrio

8. Break Even Point
• É definido como o valor ou a
quantidade vendida que não
apresenta nem lucro e nem prejuízo
para a empresa
Custos
Em R$
Produção
Em Unidades
Receita
Qtde. de
Equilíbrio
Custo de
Equilíbrio
Custo Fixo +Custo Fixo +
VariávelVariável
LUCRO
LUCRO
PREJUÍZO
PREJUÍZO

9. Gerenciamento Financeiro
• É a área da empresa que
cuida dos recursos
financeiros;
• Preocupa-se com dois
aspectos importantes:
– Rentabilidade
– Liquidez
Melhor retorno financeiro
do investimento
Rápida conversão em dinheiro

10. Conflito
Máxima Rentabilidade
e Máxima Liquidez
• A máxima rentabilidade sacrifica a liquidez e a
máxima liquidez sacrifica a rentabilidade.

11. Atribuições do Gerenciamento Financeiro
• Obter recursos
financeiros
para que a
empresa possa
funcionar ou
expandir suas
atividades;

12. Atribuições do Gerenciamento Financeiro
• Utilizar recursos financeiros para suprir asUtilizar recursos financeiros para suprir as
operações comuns da empresa, em váriosoperações comuns da empresa, em vários
setores e áreas de atividade;setores e áreas de atividade;

13. Atribuições do Gerenciamento FinanceiroAtribuições do Gerenciamento Financeiro
• Aplicar recursos financeiros excedentes, comoAplicar recursos financeiros excedentes, como
aplicações no mercado de capitais ou noaplicações no mercado de capitais ou no
mercado monetário;mercado monetário;

14. Ciclo de Exploração
Compras de
fornecedores
Processo de
transformação
Venda à crédito dos
produtos acabados
Recebimento das
dívidas

15. Processo de Gerenciamento
Financeiro
Entrada de Recursos
 Contas a Receber
 Recursos Próprios
 Empréstimos e
Financiamentos
 Recebimento de Venda de
Ativos Imobilizados
 Desinvestimento do
Mercado de Capitais,
Fundos, etc.
Saída de Recursos
 Contas a Pagar
 Pagamento de Dividendos a
Acionistas
 Pagamento de Pessoal
 Pagamento de Impostos
 Pagamento de Empréstimos
e Financiamentos
 Pagamento de Ativos
Imobilizados
 Aplicação no Mercado de
Capitais, Fundos, etc.
Caixa
Banco

16. Principais Ferramentas de
Gerenciamento Financeiro
Controle de Caixa
Controle de Conta Corrente
Conciliação Bancária
Contas a Pagar
Contas a Receber
Fluxo de Caixa
Controle dos Ativos Circulantes
Arquivo de Documentos

17. Fontes de Financiamento
• Recursos Próprios
ou de Terceiros?

18. Fontes de Financiamento
Curto PrazoCurto Prazo
 Desconto de Duplicatas
 Empréstimos Bancários
 Crédito Direto ao Consumidor
 Crédito Mercantil
Médio e Longo PrazoMédio e Longo Prazo
 Fundos Especiais de Instituições
Bancárias
 Recursos Captados no Exterior
 Debêntures
 Recursos Próprios

19. Tipos de InvestimentoTipos de Investimento
• ExpansãoExpansão
– Aumento do nível de operações da empresa porAumento do nível de operações da empresa por
meio da aquisição de ativos produtivos.meio da aquisição de ativos produtivos.

20. Tipos de Investimento
• Substituição
– Investimento que visa renovar
ativos obsoletos ou desgastados
pelo uso.

21. Tipos de
Investimento
• Renovação
– Investimento alternativo à substituição que
envolve a reconstrução, reforma ou ajuste dos
ativos permanentes de forma a melhorar a
eficiência da empresa.

22. Tipos de Investimento
• Outros
– Investimentos que envolvem o dispêndio de
recursos em atividades de longo prazo na
expectativa de obter benefícios futuros, como
investimentos em publicidade, em pesquisa e
desenvolvimento ou em consultoria de gestão.

23. Capital de Giro
• Representa a quantidade de dinheiro que a
empresa utiliza para movimentar seus
negócios.
• Envolve:
– Estoques;
– Dinheiro em Caixa e em Bancos;
– Contas a Receber;
– Salários e Encargos;
– Aluguel;
– Contas de Luz, Água, Telefone, etc.

24. Necessidade de Capital de Giro
Aumenta Quando:Aumenta Quando:
• Vendas com prazo longo de
pagamento
• Cobrança Ineficiente
• Compras à Vista
• Elevados Estoques
• Giro Lento dos Estoques
• Compra de Ativos não
Operacionais
• Retiradas Excessivas
Reduz Quando:Reduz Quando:
• Vendas à Vista
• Cobrança Eficiente
• Reinvestimento dos Lucros
• Maior Lucratividade do Negócio
• Giro Rápido de Estoque
• Venda de Ativos Desnecessários
ao Negócio
• Aumento do Capital com
Recursos Próprios

25. Ciclo de Caixa
• É o tempo necessário
para que uma
aplicação de dinheiro
em insumos circule
inteiramente, desde a
compra de matérias
primas e o pagamento
do pessoal até o
recebimento pela
venda do
produto/serviço ao
cliente.
EstoquesCaixa
Valores a Receber

26. Fluxo de Caixa
• É o movimento de entradas e saídas de
recurso do caixa.
EntradasEntradas SaídasSaídas

27. Crédito
• Políticas de Crédito
– Indica as bases para concessão de crédito ao
cliente e o valor máximo desse crédito.
– Dependem de:
• Volume de Vendas
• Período Médio de Cobrança
• Perda com Devedores Incobráveis

28. Crédito
• Condições de Crédito
– Constituem as condições de pagamento exigidas
dos clientes que compram a prazo.
– Costumam especificar:
• Desconto para pagamentos antecipados
• Período de desconto no qual o cliente pode pagar com
desconto
• Período de crédito, ou seja, prazo determinado para o
cliente efetuar o pagamento

29. Crédito
• Políticas de Cobrança
– Representam os procedimentos adotados pela
empresa para o recebimento das contas a receber
nas datas de seus vencimentos.

30. Balanço
Patrimonial
• É a representação
contábil da
situação
econômico-
financeira da
empresa, sendo
sua elaboração
obrigatória pela
legislação, com
uma periodicidade
mínima anual

31. Balanço Patrimonial
AtivoAtivo PassivoPassivo
DisponibilidadesDisponibilidades FornecedoresFornecedores
Duplicatas a ReceberDuplicatas a Receber Empréstimos de TerceirosEmpréstimos de Terceiros
Ativo PermanenteAtivo Permanente Patrimônio LíquidoPatrimônio Líquido
EstoquesEstoques Capital SocialCapital Social
ImobilizadoImobilizado Lucros AcumuladosLucros Acumulados
Ativo TotalAtivo Total Passivo Total + PL TotalPassivo Total + PL Total
Ativo Total = Passivo Total + Patrimônio LíquidoAtivo Total = Passivo Total + Patrimônio Líquido

32. Balanço Patrimonial
• Ativo
– O lado esquerdo do balanço é
composto de bens e direitos
pertencentes à empresa.
• Passivo
– O lado direito do balanço é composto de
obrigações com credores e terceiros.

33. Indicadores Econômico
Financeiros
• Índice de Liquidez
– Avalia as condições de cumprimento das obrigações de curto prazo
• Índice de Alavancagem
– Mede em que extensão a empresa está sendo financiada com recursos de
terceiros
• Índice de Atividade
– Avalia a eficácia com que a empresa está utilizando seus recursos
• Índice de Rentabilidade
– Mede o retorno gerado pelo investimento e pelas vendas

34. Indicadores de Desempenho
• Cálculo do Retorno Sobre Investimentos
Pode-se aumentar o ROI de duas
maneiras:
Gerando mais vendas para cada
quantia investida;
Aumentando a margem de lucro
sobre o valor das vendas