muy bn

1. 21. OBLIGACIONES FINANCIERAS
 Concepto:
Las Obligaciones Financieras, están comprendidas dentro de los pasivos, por la
factibilidad de obtener recursos ante las entidades financieras, para capital de
trabajo bienes de capital, para desarrollar proyectos empresariales, entre otros,
estos recursos provienen de un Banco o entidad crediticia mediante compromisos
de recompra de inversiones o de cartera negociada.
Es decir, cuando se habla de Obligaciones Financieras, se dice que son los
compromisos adquiridos por la empresa por concepto de préstamos obtenidos con
entidades bancarias, cuyo monto deberá cancelarse en el término de la deuda.
Estas obligaciones son soportadas por documentos tales como, el pagaré,
aceptaciones bancarias, cartas de crédito, letras por pagar.
Los pasivos por Obligaciones financieras son altamente rentables con un interés
bajo, para la inversión de las acciones a desarrollar.
Las Obligaciones con Bancos Nacionales se registran en esta cuenta junto con el
valor de los sobregiros bancarios, que serían uno de los pasivos más exigibles en
el corto plazo, por cuanto los intereses son a tasas más altas de lo normal.
 Normatividad: Decreto 2649
Art. 74 - Obligaciones Financieras. Las Obligaciones Financieras corresponden
a las cantidades de efectivo recibidas a título de mutuo y se deben registrar por el
monto de su principal.
Los Intereses y otros Gastos financieros que no incrementen el principal se deben
registrar por separado.

2. Art. 116 - Revelaciones sobre rubros del balance general. En adición a lo
dispuesto en la norma general sobre revelaciones, a través del balance general o
subsidiariamente en notas se debe revelar la naturaleza y cuantía de:
6. Obligaciones financieras, indicando: monto del principal; intereses causados;
tasas de interés; vencimientos; garantías; condiciones relativas a dividendos,
capital de trabajo, etc.; instalamentos de deuda pagaderos en cada uno de los
próximos cinco años y obligaciones en mora y compromisos que se espera
refinanciar.
Clase:
2 Pasivo
Grupo:
21 Obligaciones financieras
Cuentas:
2105 Bancos nacionales
2110 Bancos del exterior
2115 Corporaciones financieras
2120 Compañías de financiamiento
comercial
2125 Corporaciones de ahorro y
vivienda
2130 Entidades financieras del
exterior
2135 Compromisos de recompra de
inversiones negociadas
2140 Compromisos de recompra de
cartera negociada
2145 Obligaciones gubernamentales
2195 Otras obligaciones
Descripción:
Comprende el valor de las obligaciones contraídas por el ente económico
mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito o
de otras instituciones financieras u otros entes distintos de los anteriores, del país
o del exterior, también incluye los compromisos de recompra de inversiones y
cartera negociada.
Por regla general, las obligaciones contraídas generan intereses y otros
rendimientos a favor del acreedor y a cargo del deudor por virtud del crédito
otorgado, los cuales se deben registrar por separado.

3. Las obligaciones financieras representadas en moneda extranjera, en UPAC (hoy
UVR) o con pacto de reajuste, se deben reexpresar de acuerdo con las
disposiciones legales vigentes.
El registro de las obligaciones financieras, si se desea, tendrá una afectación
contable y quedará registrada también como una cuenta por pagar, para que a
medida que se cumplen las fechas de pago se pueda realizar la transacción con
base en el registro realizado de la obligación. Las cuotas son calculadas
automáticamente por el sistema de acuerdo a una tasa (Efectiva o Nominal) para
su amortización.
Se tendrá un control de la periodicidad de la o las obligaciones mensualmente,
Trimestral, Semestral o Anual. A su vez se podrá tener obligaciones financieras en
monedas diferentes al peso o a la moneda base.
 Líneas de Crédito:
La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante un
período convenido de antemano.
Es importante ya que el banco esta de acuerdo en prestar a la empresa hasta una
cantidad máxima, y dentro de cierto período, en el momento que lo solicite.
Aunque por lo general no constituye una obligación legal entre las dos partes, la
línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de
un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Una de las ventajas es que es un efectivo "disponible" con el que la empresa
cuenta.
Por otra parte las desventajas pueden ser las siguientes:
* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es
utilizada.

4. * Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del
banco, y sin embargo en algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral
antes de extender la línea de crédito.
* Se le exige a la empresa que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando
todas las disposiciones que se hayan hecho.
Formas de Utilización: El banco presta a la empresa una cantidad máxima de
dinero por un período determinado. Una vez que se efectúa la negociación, la
empresa no tiene mas que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal
cantidad, firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma,
y el banco transfiere fondos automáticamente a la cuenta de cheques.
El Costo de la Línea de Crédito por lo general se establece durante la negociación
original, aunque normalmente fluctúa con la tasa prima. Cada vez que la empresa
dispone de una parte de la línea de crédito paga el interés convenido.
Al finalizar el plazo negociado originalmente, la línea deja de existir y las partes
tendrán que negociar otra si así lo desean.
Una empresa puede acceder a distintos tipos de crédito para suplir necesidades
de liquidez:
MICROCREDITO: Son prestamos pequeños realizados a prestatarios de
recursos no muy altos a dueños de pequeñas empresas, los microcréditos
posibilitan que personas que no tienen recursos suficientes puedan
financiar su proyecto laboral y que le revierta unos ingresos.
CREDITO ORDINARIO: Crédito que se otorga a personas naturales,
jurídicas y entes territoriales de acuerdo con la capacidad de pago, destino
del préstamo, garantías, y reprocidades generadas por depósitos en cuenta
corriente, de ahorros y otras operaciones que generen ingresos.
CREDITO HIPOTECARIO: El Crédito Hipotecario es utilizado para
adquisición, construcción o remodelación de vivienda nueva o usada, sobre
el bien se establece una clausula de hipoteca a favor del banco.

5.  Cartas de Crédito:
Es un instrumento de pago, que se utiliza en el comercio internacional para
notificar al exportador la existencia de fondos disponibles en un Banco por un valor
determinado, para que este pueda obtener dinero, cumpliendo fielmente con las
instrucciones de la carta de crédito, la cual requiere la presentación de una prueba
al Banco, donde especifique el envío de los bienes que han sido embarcados,
asegurados e inspeccionados en la forma detallada de la carta de crédito.
 Aceptaciones Bancarias:
Las Aceptaciones Bancarias son los compromisos que asume un Banco para
responder por una letra de cambio aceptada por él para su cancelación al
vencimiento, la cual se puede o no originar en crédito documentario que es un
convenio mediante el cual el Banco efectuará los pagos o autorizará a otros
Bancos para que lo realicen.
 Créditos en Moneda Extranjera:
Lo manejan aquellas empresas que comercializan sus productos al extranjero o al
mismo tiempo compran los insumos en el exterior, recibiendo de tal manera, un
crédito para el pago de sus obligaciones. A pesar de que la negociación sea con el
extranjero, se debe estimar en pesos colombianos el costo de la adquisición y
registrarse a la tasa de cambio oficial, aunque el pago si se debe realizar con
moneda extranjera.
La devaluación es un factor que puede afectar dependiendo de su comportamiento
ya que origina aumentos en la tasa de cambio. Los saldos pendientes al final del
periodo de pago deberán ajustarse al tipo de cambio oficial de esa fecha, lo cual
nos indica que el valor de la compra al momento de registro del pasivo, varía
según la tasa cambiaria.
Al igual que las obligaciones contraídas con los bancos nacionales en moneda
extranjera, el saldo debe ajustarse

6. Cuando se hace cierre contable, los valores de los activos o pasivos en moneda
extranjera, se deben expresar en pesos Colombianos, por lo que siempre surgirá
una diferencia entre el valor en libros y el valor resultante al hacer la respectiva
conversión.
Cuando se adquiere el pasivo o el activo en moneda extrajera, se contabiliza por
su valor en pesos, puesto que nuestros principios de contabilidad así lo exigen.
Cuando se procede a realizar el cierre contable, ese valor en moneda extrajera se
debe representar en moneda nacional a la tasa de cambio vigente para ese último
día del periodo en el cual se hace el cierre. Como resultado de esa conversión,
puede resultar un mayor valor o un menor valor en comparación con lo mostrado
en la contabilidad.
¿Costos ocultos en tu empresa?
Los costos ocultos siempre están presentes en las empresas
y no son evidentes a primera vista. Conoce cuáles son los
más comunes y evítalos.
Con el inicio del año es común que entre tus planes esté
la reducción del costo de operación de tu empresa, para
lo cual puedes tener planeado hacer recorte a los
presupuestos de diferentes áreas, detente hay una forma de
reducir gastos sin hacer un recorte presupuestal.
Los costos ocultos, son gastos innecesarios que hacen las
empresas y no se dan cuenta de que existen, porque están
en la operación fuera de la empresa o están en un
proceso que consideramos eficiente.
Te presentamos una lista en la que puedes identificar
diversos costos ocultos, para que que los controles y
obtengas recursos adicionales para tu empresa.

7. 1. Costo por obsolescencia: hoy la diferencia entre
productos es mínima, por lo que no prestar atención a la
diferenciación o modernización de los mismos, significa
estancarse en las ventas.
Lo mejor que puedes hacer es “darle la vuelta”, rediseñar
su imagen, mejorar sus cualidadeso acompañar su venta
con un producto que sea complementario y atractivo par el
consumidor.
2. Costo por logística: en el mayor número de ocasiones
una entrega que no se realizó, se hizo a destiempo o bien se
organizó una mala planeación de la ruta de entrega ocasiona
un consumo adicional de gasolina, que se tiene que
solventar.
Para evitarlo realiza una adecuada planeación
logística de las entregas que harán los
empleados, consolida la entrega de diferentes pedidos en
una sola área, evita los largos desplazamientos y da un par
de minutos de “colchón” entre cada entrega.
3. Costo por reposición: Se da con mayor frecuencia
cuando se hace una actualización de la infraestructura
tecnológica de la empresa. Es evidente cuando se compara el
costo de la nueva inversión con el de la anterior.
El error más común es que siempre se busca un ahorro en
este presupuesto y se compran equipos con características
básicas que rápidamente se hacen obsoletos para la carga de
trabajo, la recomendación es adquirir modelos de última
generación, que dan la oportunidad de hacerlos crecer
sin invertir en uno nuevo.

8. 4. Costos de comunicación: el trabajo móvil será una
tendencia a la que las empresas tendrán que sumarse, pero
no quiere decir que a todos los empleados les tengas
que comprar una lapto,smartphone y una cuenta de Internet.
Evalúa quiénes realmente necesitan tener todas las
facilidades que ofrece la movilidad y compra equipos
para ellos, te servirá para evaluar si la relación costo –
beneficio es positiva y rentable.
5. Costo por mal servicio: el más conocido, pero el menos
cuantificado. Tiene una doble cara las pérdidas económicas y
de imagen, ambas se llegan a convertir en el lastre del
crecimiento de las empresas.
¿Qué hacer? Implementa un estricto plan de
atención, satisfacción y seguimiento del cliente con el
propósito de que en no se queden cabos sueltos en el
proceso de venta.
7. Costo por falta de planeación de producción: Nos
referimos a las pérdidas que son resultado de la falta o
exceso de producción de las empresas. En el primer caso
esta falta de productos repercute cuando no puede surtir los
pedidos, mientras que cuando se excede la producción se
dificulta la salida de la misma.
Evitar este costo oculto dependerá de la planeación que
hagas, la cual debe de estar en función de las
necesidades reales de la empresa y no de los estimados de
producción que se quieran lograr.
8. Costo por energía eléctrica: falsos contactos, oficinas
con las luces encendidas en horas que no las necesitan,

9. computadoras funcionando en las horas de comida, son
pequeños hechos queaumentan el consumo de energía.
Reducir la facturación por el servicio eléctrico tiene que ver
más con una cuestión de cultura ecológica. Así que inicia un
programa del buen uso de la energía y desde luego
cambia los focos incandescentes por lámparas
ahorradoras.
9. Costo por rotación de personal: buscar un nuevo
empleado y capacitarlo es una fuerte erogación financiera, de
tiempo y productividad que se tiene que evitar, pues significa
perder oportunidades y en algunos casos los empleados
develan información confidencial de la empresa en sus
nuevos lugares de trabajo.
Es mejor retener y estimular a los empleados que ya
tienes que dejarlos ir por cualquier razón.
10. Costo por papelería: Es uno de los que representan más
gasto, pues es complicado su control, lo que permite el
fastidioso robo hormiga por parte de los empleados. Así que
será mejor que comiences a monitorear el consumo de
estos productos para que el siguiente mes compres
únicamente lo necesario.
http://es.slideshare.net/erika_garavito/matematicas-
financieras-10072956

10. Tasa de interés Vencida y Anticipada
En primer lugar hablaremos de la tasa vencida, que es con la que más fácil identificamos.
La tasa de interés vencida es aquella que genera intereses al final de cada periodo de
capitalización, y es a la que más estamos acostumbrados.
Por otro lado la tasa anticipada es aquella que genera intereses al principio de cada periodo
de capitalización. Si le pedimos prestado al banco $100 a 12 meses con una tasa interés
vencida que capitaliza mensualmente, entonces el primer pago de estos intereses
se reconocerán al final del primer mes. Sin embargo si esta tasa fuera anticipada el primer
pago de intereses se llevaría a cabo en el momento mismo en el cual nos prestan el dinero.
Teniendo en cuenta el concepto del valor del dinero en el tiempo, es lógico suponer que una
tasa anticipada es menor que una tasa vencida, ya que en principio recibimos menos dinero
con una anticipada que con una vencida dado que el en la anticipada desembolsamos los
intereses al momento del préstamo.
¿Cómo convertir una tasa anticipada a vencida?
Convertir una tasa anticipada a vencida puede resultar muy útil, ya que la mayoría de las
formulas que se utilizan en las matemáticas financieras suelen ser para tasas vencidas.
De la misma manera no siempre que se nos presente una tasa anticipada significa que los
pagos sean anticipados, por lo que debemos pasarla a vencida.

11. Tengamos en cuenta que la tasa anticipada esta dada de forma nominal por lo que siempre
esta expresada anualmente, y para usar la siguiente formula debemos llevar esta tasa a su
forma efectiva: si tenemos una tasa del 24% nominal mensual anticipado, debemos llevar esta
tasa a su forma efectiva mensual dividiendo por el numero de veces que capitaliza al año que
en este caso serían 12 veces, obteniendo el 2% efectivo anticipado, y procedemos a
convertirla con esta formula:
Para convertir de vencida a anticipada usamos:
Formas de Pago de los Préstamos
Aplicando cualquiera de estos cinco sistemas de pago existen hasta tres formas de pago de los
préstamos:
7.1. Préstamos con período de carencia o período de gracia
7.2. Préstamos con distintos tipos de interés
7.3. Préstamos con intereses anticipados
De los cinco sistemas de pago de los préstamos analizados, el denominado sistema de pagos en
cuotas constantes o método de amortización francés, es la modalidad de amortización de uso
común por la mayoría de entidades financieras y tiendas de venta al crédito.
7.1. Préstamo con período de carencia

12. En algunos préstamos consideran un período inicial de carencia (período de gracia), con el que el
prestatario dispone del plazo para que la inversión asociada al crédito, genere los ingresos para
afrontar la amortización del mismo.
El período de carencia puede ser de dos tipos:
a) Carencia en la amortización del capital, haciendo frente al pago de intereses.
b) Carencia total. El prestatario no realiza ningún pago durante este período.
a) Carencia en la amortización del capital
Durante el período de carencia, el prestatario paga cuotas constantes equivalentes a la liquidación
de los intereses periódicos:
[8] I = VA*i*n
(Siendo VA el importe del capital inicial del préstamo)
Finalizado este período, el préstamo discurre normalmente (del tipo que sea: cuota constante,
amortización al vencimiento, etc.).
Ejemplo 180 (Carencia en la amortización del capital)
Un empresario tiene una obligación por UM 40,000 para su liquidación en 3 años, con pagos
trimestrales con el 52% de interés anual. Considera 4 trimestres de carencia durante el cual sólo
amortizan los intereses. Transcurrido este período, la deuda es pagada normalmente con cuotas
constantes.
Solución: [n = 4AÑOS*3MESES = 12TRIMESTRES – 4 (TRIMESTRES CARENCIA)] i = 0.52
(TASA NOMINAL)/4TRIMESTRES ANUALES
VA = 40,000; n = 8; i = 0.13; I1...4 = ?
1º Calculamos los intereses pagados durante el período de carencia.
[8] I1...4 = 40,000*0.13*1 = UM 5,200
2º Transcurrido los 4 trimestres, la obligación es pagada en cuotas constantes: n = 8
TRIMESTRES
3º Finalmente, elaboramos LA TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA:
PAGO : FORMULA 22, en nuestro caso la función buscar objetivo de Excel.
b) Carencia total
En este caso, el empresario no realiza ningún pago durante el período de carencia, razón por la
cual el importe del principal aumenta, debido a la acumulación de los intereses. Con el ejemplo
180, suponiendo que hay carencia total de pago, en el lapso establecido.
Solución:

13. VA = 40,000; n = 8; i = 0.13; I1...4 = ?
1º Con la fórmula [19] o la función VF de Excel, calculamos el importe (futuro) del principal al
finalizar los 4 trimestres de carencia:
[19] VF = 40,000(1 + 0.13)4 = UM 65,218.94
2º Durante los 8 trimestres que van desde el final del período de carencia hasta el vencimiento del
préstamo los pagos son en cuotas trimestrales constantes; para el cálculo de la cuota aplicamos la
fórmula [24] o la función PAGO de Excel y la respectiva tabla de amortización de la operación:
7.2. Préstamo con distintos tipos de interés
Usualmente existen préstamos con distintos tipos de interés. Por ejemplo: 5% durante los tres
primeros años, 8% durante el 4º y 5º año y 10% durante los dos últimos años. Suelen ser
operaciones a largo plazo, en las que el tipo de interés va aumentando a medida que el plazo
sube. Aparte de esta particularidad, estos préstamos pueden seguir el desarrollo de algunos de los
sistemas de pago que hemos analizado (cuotas periódicas constantes, amortización de principal
constante, etc.).
a) Préstamos con distintos tipos de interés y cuotas constantes
Supongamos que existen 2 tramos: uno que va del inicio hasta el período «n», con un tipo de
interés «i1», y un segundo tramo que va desde el período n+1 hasta el vencimiento, con un tipo de
interés «i2». Entonces:
La cuota uniforme de cada tramo, la calculamos con la expresión [25] o la función PAGO, en la que
operamos con la tasa de interés del tramo y con n igual al total de períodos pendientes de pago. Al
saldo final, deducida las cuotas del tramo calculado, aplicamos nuevamente la notación [25] para el
cálculo del pago del siguiente tramo y así sucesivamente. Los valores que obtenemos con este
método son cuotas constantes de un tramo a otro. Método válido para más de dos cambios en la
tasa de interés con cuotas uniformes.
Para la solución de casos de este tipo, en el presente libro, aplicaremos este método por ser más
sencillo y adecuado a casos de la vida real, por cuanto los intereses varían en el tiempo y
difícilmente pueden ser pronosticados.
Ejemplo 181 (Cuota constante con distintos tipos de interés)
Calcular la cuota periódica constante y el cuadro de amortización de un préstamo de UM 40,000, a
6 años, con el 8% de interés durante los 3 primeros años y del 12% durante los 3 restantes.
Calcular la cuota constante, con los dos tipos de interés.
Solución:
VA = 40,000; n = 6; i = 0.08; C = ?
Cuotas del primer tramo:
Cuotas del segundo tramo:
Para el cálculo de la cuota de este tramo, elaboramos la tabla de amortización del préstamo y con
el saldo pendiente de pago (VA) determinamos la cuota del segundo tramo:

14. VA (SALDO PENDIENTE) = 22,298.63; n = 3; i = 0.12; C = ?
b) Préstamos con distintos tipos de interés y devolución de principal constante
Con este tipo de préstamos amortizamos el mismo capital en todos los períodos, con
independencia del tipo de interés vigente en ese momento.
Ejemplo 182 (Amortización constante y distintos tipos de interés)
Determinar la amortización de capital constante y elaborar el cuadro de amortización de un
préstamo de UM 30,000, a 8 años, con la tasa de interés del 32% durante los 3 primeros años y del
48% durante los 5 restantes:
Solución:
VA = 30,000; n = 3 y 5; i1 = 0.32; i2 = 0.48;
1º El monto constante de la amortización de capital lo calculamos de la siguiente forma:
2º Elaboramos la tabla de amortización de la operación financiera, método recomendable para la
solución de casos de este tipo:
PAGO = INTERES + AMORTIZACION
7.3. Préstamos con intereses anticipados
Es decir, los intereses son pagados por anticipado, al inicio de cada período. El monto efectivo
inicial que recibe el prestatario será el importe del préstamo menos los intereses del primero. Estos
préstamos pueden ofrecer diversas modalidades, entre las que destacamos:
a) Cuota constante
b) Amortización de capital constante
a) Cuota constante
Como vimos en el numeral 6.3. Plan de pago en cuotas constantes (Método francés), esta cuota es
calculada con la fórmula [25] o la función PAGO.
EJEMPLO 183 (Préstamo con intereses anticipados y cuota constante )
Si obtenemos un préstamo por UM 6,000 a la tasa de interés de 48% anual, compuesto
semestralmente, con pagos de intereses anticipados y 5 pagos semestrales iguales. Determinar el
importe de cada cuota y elaborar la tabla de amortización.
Solución: [i = 0.48/2 SEMESTRES]
VA = 6,000; n = 5; i = 0.24; C = ?
1º Aplicando la fórmula (25) o la función PAGO, calculamos la cuota semestral a pagar por el
préstamo:

15. 2º Elaboramos la tabla de amortización:
El prestatario recibe en el momento inicial UM 4,560 (UM 6,000 del préstamo, menos los intereses
de UM 1,440 del primer año). La cuota periódica de UM 2,185.49 anual, es calculada con el valor
del préstamo y pagada al final de cada período, compuesta por la amortización de capital de dicho
período, más los intereses del período anterior. La última cuota no paga intereses, por cuanto los
intereses de esta cuota fueron pagadas el mes anterior.
b) Amortización de capital constante
En este tipo de préstamos la amortización de capital es constante en cada período. La cuota
periódica disminuye debido a que los intereses van disminuyendo.
Con el ejemplo 183, tenemos:
Solución:
VA = 6,000; n = 5; i = 0.24; C = ?
AMORTIZACION = 6,000 / 5 = UM 1,200
AMORTIZACION = 6,000/5
PAGO = INTERES + AMORTIZACION
ALDO FINAL = SALDO INICIAL