1. LAS CAUSAS A MEDIO Y CORTO PLAZO DEL CRAC DEL 29
Stocks agrarios
A) Causas a Medio Plazo Pobreza, paro, hambre
B) Causas a corto plazo
C) El crac en EEUU
2. LA CRISIS DE 1929.
CAUSAS A MEDIO PLAZO: LOS FELICES AÑOS 20
Los primeros síntomas de desequilibrios económicos
comenzaron hacia 1924, en EEUU y en Europa, donde se
combinaba:
- la iniciativa privada, burguesa, en las Industrias de Bienes de
Consumo (fortunas particulares, sociedades anónimas…) con la
iniciativa estatal en las Industrias Básicas (Siderometalúrgicas,
astilleros, química pesada, armamentos,….) por su enorme costo,
combinando liberalismo con la intervención estatal (salvo en
EEUU, donde casi todo era de iniciativa privada). Estas industrias
estrechan lazos financieros con la Banca Privada , formándose
Holdings
- La moneda más usada en las operaciones financieras y en el
comercio internacional de estos años era el dólar americano $ y
sólo en segundo lugar, en libras esterlinas porque eran monedas
convertibles en oro y sólidas.
- las industrias de lujo tuvieron su momento álgido por el
consumismo de la sociedad (automóviles, electrodoméstricos, joyas…)
- son años inflaccionistas ,es decir, años donde los precios
suben gracias a la mentalidad consumista y a las facilidades de
pago con créditos y plazos.
Los primeros síntomas verdaderos de la crisis que estallará en
1929, se detectaron en el sector agrícola ,e hicieron posible un
crecimiento económico desequilibrado (se vive mejor, con salarios
mas altos en la industria que en el campo).
Durante la I.G.M., en los países neutrales y en EEUU (que entró
solo al final, en 1917) aumentó mucho la producción agrícola y
ganadera para abastecer a los países en guerra, que pagaban en
efectivo o a crédito ,precios altos, al necesitar cereal y carne. Esto
llevó a los agricultores y ganaderos a endeudarse con los bancos
para comprar máquinas y abonos químicos y modernizar sus
explotaciones agropecuarias, para producir más y mejor. Pero en
1919 ya acabó la guerra, y las condiciones de vida vuelven a la
normalidad, lo que provoca un descenso brusco de los precios
3. agrarios en estos países, lo que baja el nivel de vida de sus
trabajadores del campo que ahora venderán menos, a menor
precio y que están endeudados con los bancos a quienes deben
de pagar los plazos de los créditos adquiridos durante la guerra.
Para tratar de compensar el descenso de beneficios por ventas
y mantener el nivel de vida, los hombres del campo cometieron
un error: aumentaron la producción por Ha con un resultado
obvio: sobreproducción, stocks (más producción agraria que
oferta ) que hizo tirar los precios, lo que conllevó una disminución
de las ganancias y serias dificultades para pagar las deudas
bancarias.
Igual sucedió en el sector
minero ,donde también se
produjo una caída en el
beneficio del sector del
carbón y del hierro:
acabada la guerra, hubo
menor demanda de estos
productos y mayor en el
sector eléctrico y
petrolífero.
En los sectores
industriales se fue
produciendo una clara
distinción entre la industria
tradicional (textil, carbón,
hierro, ferrocarril) que
estancan su producción y
sufren la competencia de
los países americanos que comienzan a industrializarse (cono
sur), y que van a ir alimentado el paro obrero progresivamente,
y las industrias nuevas (automovilística, eléctricas,
electrodomésticos, químicas ligeras, radios, teléfonos……) que dan
“calidad de vida” y son muy demandadas, con buenos salarios.
4. A estos desequilibrios en el campo y en la industria, se sumó
la inestabilidad financiera, donde a pesar de la aparente
prosperidad, la economía dio signos de que no funcionaba tan
bien. Los países que participaron en la Gran Guerra, tuvieron
que aumentar sus emisiones de moneda para comprar
armas, alimentos, textiles….. a EEUU y a los países
neutrales, sin tener en cuenta que las reservas de oro de
sus Bancos Nacionales (emisores de moneda) no cubrían
ese incremento monetario, lo que les haría perder la
convertibilidad .
Además, acabada la guerra, tuvieron que pedir enormes créditos
a EEUU para iniciar la reconstrucción de lo destruido y cubrir
los gastos sociales (mutilados, huérfanos, viudas…) lo que
produjo un enorme endeudamiento. Especial dificultad:
Austria, Alemania, Turquía, Bulgaria… que además debían
pagar reparaciones de guerra en metálico por haber perdido;
sus monedas cayeron en picado en los mercados
financieros: por ejemplo;
4 marcos cambiaban un dólar en 1914;
varios millones de marcos cambiaban un dólar en 1923.
Esta inflacción (subida de precios sin que suban los salarios)
llegó a ser insoportable, provocando pobreza e incluso
hambre. Estos países sólo salieron de este círculo hacia
1925 con el Pacto de Locarno , que les rebajó las multas y
les envió ayuda.
Pero las clases medias seguía comprando a plazos,
despreocupadamente, en EEUU, en Francia, G.B., en Europa
occidental…. Y en los mercados financieros (Bolsas y grandes
Empresas), los ricos burgueses compraban dólares y en
menor medida, libras esterlinas, que seguían manteniendo la
convertibilidad oro-divisa.
Todas las demas monedas la habían abandonado . Muchos
financieros cambiaron dólares por lingotes de oro. Resultado
de todas estas operaciones: una fuerte inestabilidad
monetaria.
5. primera guerra mundial: 1914/ 1918
EEUU: gran potencia agraria, industrial, financiera:
. Presta dinero a los países europeos en guerra
. Produce materias primas y alimentos que exporta
. Elabora productos industriales, bélicos y de consumo, que
tambien exporta a Europa
“Felices años 20”
.Creación de empleo
.Consumismo gracias a la publicidad
al crédito fácil
a las facilidades de pago (plazos)
.optimismo
Primeros síntomas de la crisis económica: 1920/27
.La agricultura: los campesinos y ganaderos, endeudados por
los créditos solicitados durante la guerra para producir mas; se
encuentran con stocks agrarios y al tener que bajar precios, no
pueden devolver bien sus plazos bancarios
. La industria tradicional: en crisis, al bajar la demanda, como
sucede en la minería del carbón; y por la competencia de otros
países latinoamericanos
.Las nuevas industrias. Eléctricas, electrodomésticos, autos,
cosméticos, moda, etc, etc: aparentemente bien
.el sector financiero: turbulencias, al ir abandonándose el
patrón- oro monetario y la convertilidad de las monedas en oro.
6. CAUSAS A CORTO PLAZO.
La crisis fue, inicialmente, una
crisis financiera en la Bolsa de
Nueva York, causada por los
siguientes elementos:
a) la excesiva especulación
,ya que se jugaba en la Bolsa
hasta con dinero prestado,
pedido en bancos y
financieras privadas, a largo
plazo y bajo interés,
rompiendo las leyes de
prudencia bancaria (avales
insuficientes). Este dinero era
especulativo, es decir, no se
invierte en industrias que
crean empleo, ni tampoco se
ahorra, y dispara aun más el
endaudamiento familiar (más
letras a pagar).
Entre 1925 y 1929 aumentaron mucho en EEUU los créditos
incontrolados porque el sistema bancario norteamericano era
muy fragmentario: no había grandes bancos extendidos con
sucursales por todo el paìs, sino que había decenas de miles de
pequeñas entidades financieras provinciales en abierta
competencia entre sí, que para conseguir clientes, daban
créditos a gente sin avales suficientes y a largo plazo.
El gobierno norteamericano, a través del Ministerio de
Economía decretó, a finales de 1929 una Ley federal
encareciendo los tipos de interés de obligado cumplimiento
para frenar tanto crédito fácil, pero ya era demasiado tarde.
b) al entrar dinero constantemente en la Bolsa en estos cuatro
años previos, fue aumentando la diferencia entre el valor ( en
alza) de las acciones de las empresas y su crecimiento y el
valor real (que se iba estancando) .A esto se le conoce como
“efecto tijeras”.
7. c) La crisis, lenta pero imparable, del sector agrario, minero,
industrial tradicional y que han ido creando stocks de
sobreproducción , agravado por los cosechones de cereal y viñedo
de los años 28 y 29 que tiraron los precios en estos productos
.provocando una fuerte desequilibrio entre la oferta y la demanda
, y la ruina de los agricultores que debían dejar pudrir las cosechas
y quemarlas si querían obtener algun beneficio vendiendo el resto.
El comercio internacional también daba síntomas de cansancio por
los stocks industriales.
el sector de la construcción tambien se fue estancando
(cementeras, fontanerías, carpinterías, solados, ladrillos….) pero sus
acciones en bolsa seguían subiendo por la especulación.
Muy pocos advirtieron el peligro de este “divorcio” entre la
situación real de las empresas (ralentización de ventas y producción)
y su alta cotización bursátil; los que lo hicieron, retiraron su dinero a
tiempo .
8. EL CRAC DE EEUU.
Entre el 10 y el 23 de Octubre de 1929 muchas empresas
trataron de vender paquetes grandes de acciones para obtener
liquidez dada su situación real de inicio de crisis. Las órdenes de
venta en la Bolsa fueron aumentando y algunos Bancos (por ej, la
banca Morgan) fueron comprándolas para que no hubiera caídas
bruscas de la Bolsa, lo que no les interesaba por temor a la
morosidad ya que tenían muchos créditos concedidos. Primeros
síntomas de lo que se avecina.
El 24 de Octubre, “jueves negro”: 13.000.000 de acciones (órdenes
de venta) no encuentran ya comprador, provocando caídas en picado
en las cotizaciones y la evaporación de ganancias de años.
El 29 de octubre,” martes negro”: 16.000.000 de acciones sin
vender, caída libre de la bolsa. Crac.
Nov y Diciembre: sigue el goteo de ventas y no entra dinero en
Wall Street. Pánico. Nadie puede frenar la quiebra de la Bolsa. Un
años después, la Bolsa de Nueva Cork ha perdido 5/ 6 del valor que
tenía en octubre de 1929. Sólo se salva un sexto de las
cotizaciones.
Sus consecuencias pueden resumirse en:
- 5096 bancos y entidades financieras de un total de 23.000
quebraron, arrastrando a los ahorros de sus clientes, entre 1929 y
1932 ,hubieran invertido o no en Bolsa.
- Ejecución de avales e hipotecas cuando se pidieron como
garantía de la concesión de créditos ,al no poderse pagar los plazos
por los clientes.
9. - los ciudadanos que no invirtieron en Bolsa y tenían ahorros,
sacaron del Banco su dinero por miedo a su posible quiebra,
agudizando la crisis de muchos bancos.
-algunos suicidios entre quienes lo perdieron todo
- al paralizarse los créditos, la Industria y el Comercio se estancan,
por falta de demanda, bajando a límites insufribles el consumo.
Esto provocó más stocks; éstos, mas bajadas en los precios y
pérdidas empresariales; éstas, provocaron el cierre de empresas y
el paro obrero sin subsidios y éste una nueva bajada del poder
adquisitivo que impide comprar aunque todo sea barato.
- las clases adineradas que se han salvado de la crisis: atesoran
oro y dólares y no invierten esperando que pasen los malos
momentos. Mientras, entre la clase media y obrera, crece el hambre,
la desesperación, el paro, la pèrdida en la calidad de vida…..
mientras los agricultores queman sus excesos de cosechas para
que no se tiren los precios y poder ganar algo.Y a pesar de
todo, centenares de miles de campesinos norteamericanos fueron
incapaces de hacer frente a sus deudas y plazos con los bancos y
10. se convirtieron en braceros que acudían a buscar trabajo a la
ciudad. Gran paradoja (las uvas de la ira). Y crecen los comedores
de caridad estatales.
- 14.000.000 de obreros buscan trabajo en todos los sectores
económicos.
La expansión de la crisis: libro de texto, pag 225
LAS PRIMERAS MEDIDAS ANTE LA CRISIS..
Fueron las medidas clásicas (pero muy poco operativas) ante una
crisis:
a) Políticas proteccionistas aduaneras: para defender la
producción propia frente a la competencia exterior. Pusieron aduanas
EEUU, G.B, Francia, Italia, Alemania…y además altas (15- 20%) para
liquidar los stocks propios lo que dio escasos resultados (si todos
los países protegen su producción no hay comercio exterior).
b) se pusieron cuotas para la importación de muchos productos
c) los gobiernos controlaron estatalmente el dinero para evitar
fugas de capitales a otros países: el Estado interviene así en la
economía para vigilar.
Decenas de miles de personas en
Comedores estatales y privados de las colas del desempleo
caridad, mientras en el campo se queman
las cosechas de uva, naranja, trigo…para
evitar la caída de precios agrarios de los
agricultores y que éstos se arruinen
11. e) Medidas deflaccionistas: con resultados nulos. Fueron:
. devaluar la moneda nacional para favorecer las exportaciones
que hagan atractivo el comercio de los productos en el extranjero:
choco con las aduanas proteccionistas.
. tendencia al autoabastecimiento para no comprar nada en el
extranjero
. bajar los salarios para recortar gastos (error: si no hay dinero, no
se compra y no se rractiva el consumo, creador de empleo).
. austeridad en el gasto público: infraestructuras y empresas públicas
en desirvensión y pérdida de empleos públicos (que se suma al paro
en el sector privado, luego grave error)-
. reducir la masa monetaria en circulación para impedir cualquier
inflacción, retirando billetes y endureciendo mucho las condiciones
para obtener créditos.
Lógicamente, los resultados fueron nulos y contraproducentes
.El dinero que ahorra el Estado ni se invierte ni crea empleo; sólo
se dedica a pagar deudas exteriores o a ahorrar y reequilibrar la
balanza de Pagos o a comprar acciones de empresas en crisis para
que se salven y no se cierren y asi salvar empleos.
12. En EEUU la crisis le pilló al Partido Republicano de Herbert Hoover,
que al aplicar estas medidas deflaccionistas, no pudo sacar al país
del agujero económico. En G.B estaba el Partido laborista y en Francia
gobernaban los conservadores. En todos ellos, las siguientes
elecciones fueron ganadas por los partidos de la oposición o por
partidos antiparlamentarios como el nazismo o el fascismo
(centroeuropa). Las soluciones llegarían de las medidas inflaccionistas
del New Deal de Roosvelt, imitado en toda Europa en los años 30.