4. Oscar León García
Héctor Ortiz Anaya
http://seminariofinanzas.blogspot.com/2010/09/pre
sentacion-de-indicadores-financieros.html
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
5. Dueños
Evaluación gestión
administrativa
Estrategias para
Alcanzar OBF
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
6. Estándares de
Comparación
Fuente: Análisis financiero Aplicado. Héctor Ortiz Anaya
Administración Financiera Fundamentos y aplicaciones. Oscar león García
MGS. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
7. LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
ACTIVIDAD
ENDEUDAMIENTO
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
8. INDICADOR FORMULA
RAZON CORRIENTE AC
PC
LIQUIDEZ
CAPITAL NETO DE TRABAJO AC-PC
EJEMPLO
PRUEBA ACIDA AC-INV
PC
SIGLAS:
AC= Activo Corriente
PC= Pasivo Corriente
INV= Inventario
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
9. LIQUIDEZ
RENTABILIDAD ACTIVIDAD
EFICIENCIA
ENDEUDAMIENTO
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
10. INDICADOR FORMULA
ROTACION DE CARTERA (VECES) VENTAS A CREDITO EN EL PERIODO
C X C PROMEDIO
PERIODO PROMEDIO DE COBRO: C X C PROMEDIO x365
ACTIVIDAD
VENTAS A CREDITO
ROTACIONDE INVENTARIOS PARA
EMPRESAS COMERCIALES (veces) COSTO DE LA MERCNACIA VENDIDA EJEMPLO
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCIAS
DIAS DE INVENTARIO A MANO (días) INVENTARIO PROMEDIO *365
COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
11. INDICADOR FÓRMULA
ROTACIÓN DE INVENTARIOS PARA EMPRESAS
INDUSTRIALES
COSTO DE VENTAS
ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS TOTALES (veces) INVENTARIOS TOTALES
PROMEDIO*
ROTACIÓN DE INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO
COSTO DE VENTAS
(veces)
ACTIVIDAD
INVENTARIO PROMEDIO
ROTACION DE EJEMPLO
CARTERA+ROTACION DE
CICLO DE EFECTIVO (días) INVENTARIOS - ROTACION DE
PROVEEDORES
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS (veces) VENTAS
ACTIVO FIJO BRUTO
ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES (veces) VENTAS
ACTIVOS TOTALES BRUTOS*
CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO X
365
ROTACIÓN DE PROVEEDORES (días)
COMPRAS A CREDITO DEL
PERIODO*
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
13. LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO ACTIVIDAD
EFICIENCIA
RENTABILIDAD
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
14. INDICADOR FORMULA
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS NETAS
RENTABILIDAD
MARGEN NETO DE UTILIDAD UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS EJEMPLO
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE) UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA) UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL BRUTO
UTILIDAD DE OPERACIONES+ GASTO POR
EBITDA DEPRECIACION+GASTO POR
AMORTIZACION
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
15. LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO ACTIVIDAD
EFICIENCIA
RENTABILIDAD
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
16. INDICADOR FÓRMULA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO CON TERCEROS
TOTAL ACTIVO
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO OBLIGACIONES FINANCIERAS
VENTAS NETAS
ENDEUDAMIENTO
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA GASTOS FINANCIEROS
VENTAS
COBERTURA DE INTERESES (veces) UTILIDAD DE OPERACIÓN
GASTOS FINANCIEROS
CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL
CP PASIVO CORRIENTE EJEMPLO
PASIVO TOTAL CON TERCEROS
INDICADORES DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO
LEVERAGE TOTAL PASIVO TOTAL CON TERCEROS
PATRIMONIO
LEVERAGE A CORTO PLAZO TOTAL PASIVO CORRIENTE
PATRIMONIO
PASIVO TOTALES CON ENTIDADES
LEVERAGE FINANCIERO TOTAL FINANCIERAS
PATRIMONIO
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
17. Fuente: Análisis financiero Aplicado. Héctor Ortiz Anaya
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
18. ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
ROTACION DE
RAZON CORRIENTE CARTERA ROTACION DE INVENTARIOS
1.38 80 111
C x C = 35% Inventarios 50%
191 días
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
19. Endeudamiento
Rendimiento
RENDIMIENTO
COBERTURA
DE
NIVEL DE MARGEN OPERACIONAL DE MARGEN NETO DE INTERESES
ENDEUDAMIENTO UTILIDAD UTILIDAD ($277)
14.30% 1.1%
78% (UO $276 millones) (UN $21 millón ) 1 vez
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
20. MARGEN NETO DE ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES
UTILIDAD
R.I UTILIDAD NETA =
VENTAS NETAS
1.1%
x VENTAS________ = 1.03
ACTIVOS TOTALES BRUTOS
veces
R.I. = UTILIDAD NETA_____ = 1.15%
ACTIVOS TOTALES BRUTOS
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
21. ROTACION
CARTERA ROTACION
ROTACION DE INVENTARIOS
PROVEEDORES
ROTACION DE ROTACION DE LOS
PROVEEDORES ROTACION DE CARTERA INVENTARIOS
(días) (días) TOTALES (días)
25 80 111
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
22. Trabajo Individual
Desarrollo de la guía de trabajo la cual consta de dos (2)
ejercicios de aplicación de indicadores financieros. En la
próxima clase se realizará la respectiva socialización y
sustentación.
La guía de trabajo se encuentra publicada en el blogs
siguiente (http://blancavelasco2011.blogspot.com)
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011