2. Presentazione progetto
Tipi di titoli in cui investire
Profilo del cliente
Grafico degli investimenti
Esempio dell’acquisto di un
titolo
Smobilizzo di un titolo
Investimento in un fondo
Valore del portafoglio
Movimenti
05/05/2015Siddra e Valentina

3. In questo progetto simuliamo la gestione di un portafoglio di € 250 000 comprando
e vendendo titoli in base alle reali quotazioni del mercato di borsa.
La Borsa valori è un mercato finanziario regolamentato dove vengono scambiati
valori mobiliari e valute estere come Titoli di Stato, azioni e obbligazioni.
Le azioni rappresentano una quota di partecipazione di una SpA (Società per azioni)
e danno diritto ad un dividendo calcolato sulla percentuale di questa quota in
seguito alla delibera di ripartizione dell’utile da parte dell’assemblea ordinaria.
Non si ha garanzia della restituzione del capitale investito, in quanto l’assemblea
potrebbe decidere di non dare luogo alla distribuzione di utili e per questo
rappresentano una forma di investimento altamente rischiosa.
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4. 05/05/2015Siddra e Valentina
 Titoli di Stato: vengono emessi dall’ente statale per ottenere
finnziamenti (dai singoli risparmiatori ma anche dalle imprese) con lo
scopo di coprire il debito pubblico . Non sono prestiti rischiosi perché
alla scadenza garantiscono il rimborso del capitale iniziale.
Si distinguono in BOT, BTP, CCT, CTZ in base alla loro durata e modalità
di rimborso.
 Obbligazioni: sono titoli di debito come i titoli di Stato ma a differenza
di questi vengono emessi dalle società. Anche in questo caso si ha il
diritto al rimborso del capitale prestato e abbiamo una distinzione tra i
vari tipi di obbligazione in base alle loro caratteristiche.
In base al profilo del nostro cliente ci occuperemo della
gestione di:

5. Il nostro cliente ha un profilo… PRUDENTE!! Questo significa che è orientato
verso la protezione del capitale, vuole quindi ottenere un rendimento ma
sopportando il rischio di una perdita molto bassa.
Per fare in modo che il nostro cliente mantenga il suo attuale tenore di vita e
soddisfare le sue richieste abbiamo investito parte del patrimonio in
strumenti finanziari a basso rischio e conservato una piccola parte in banca.
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6. 64%
12%
18%
6%
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FONDO
OBBLIGAZIONI

7. 15 000 * 101,670 = € 15250, 50 CORSO SECCO D’ACQUISTO
valore nominale
quotazione
In seguito, calcolare le commissioni dello 0,24% che andranno sommate al costo di
acquisto:
0,24* 15250, 50 / 100 = € 36,60 COMMISSIONI
corso secco di acquisto
Per procedere all’acquisto di un titolo bisogna decidere la somma da investire e tenere
conto della quotazione del momento. Per esempio:
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8. Dopo aver calcolato le commissioni bisogna calcolare gli interessi, che vanno dalla data
dell’ultimo godimento fino al giorno di acquisto del titolo (+ 3 gg banca), in base al
tasso di interesse:
15 000 * 1,50 * 111 = € 68,42 INTERESSI PASSIVI LORDI
36500
È obbligatorio sottrarre da questi interessi la ritenuta del 12,50% (per le
obbligazioni è il 26%):
68,42 * 12,50 / 100 = € 8,55 RITENUTA 68, 42 – 8,55 = € 59,87 INTERESSI NETTI
VN tasso d’interesse
gg
interessi lordi
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9. Per ottenere il costo effettivo di acquisto di un BTP (o di un’obbligazione) sommiamo:
15 250,50 + 36,60 + 59,87 = € 15 346,97 COSTO DI ACQUISTO
corso secco
d’acquisto
commissioni
Interessi passivi
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101.67
101.932
102.277 102.26
101.2
101.4
101.6
101.8
102
102.2
102.4
1-ott 1-nov 1-dic 1-gen 1-feb 1-mar 1-apr
QUOTAZIONI
DATA

10. Supponendo di dover rilevare il valore del nostro patrimonio in data
30/04/2015 abbiamo calcolato:
15 000 * 102,26/100 = € 15 339,00 CORSO SECCO DI VENDITA
VN
quotazione al 30/04
05/05/2015Siddra e Valentina

11. …bisogna inoltre calcolare la cedola ottenuta in base ai giorni trascorsi dalla
data di acquisto alla data di riscossione della cedola:
15 000 * 1,50 * 79 = € 48,69 CEDOLA MATURATA
36500
VN i gg
Su questa si rileva la ritenuta del 12,50 %:
48,69 * 12,50 / 100 = € 6,08 RITENUTA
CEDOLA
48,69 – 6,08 = € 42,61 CEDOLA
NETTA
05/05/2015Siddra e Valentina

12. Prima di investire in un fondo bisogna decidere la somma da investire e tenere
conto della quotazione a tempo reale.
45 000 = 7 563,03 QUOTE DI FONDO
5,95
quotazione
somma investita
7 563 * 5,95 = € 44 999,85 SOMMA SPESA
quota di fondo arrotondata per difetto
quotazione
05/05/2015Siddra e Valentina
7 563 * 6,356 = € 48 070,43 VALORE DEL FONDO AL 30/04
quote di fondo
quotazione
0
5
10
In data 30/04, in base alla quotazione, siamo riuscite a calcolare il valore di
realizzo:
48 070,43 - 44 999,85 = € 3 070,58 VALORE DI REALIZZO DATA
QUOTAZIONI

13. 05/05/2015Siddra e Valentina
Patrimonio investito
Somma depositata in banca
Costi di acquisto dei titoli
Cedole riscosse durante il semestre
Smobilizzi
Spese di tenuta conto dei titoli
Spese sul deposito bancario
Interessi attivi bancari maturati (supponendo che il
tasso di interesse sia dello 0,1%)
Il 30/04/2015, dopo aver smobilizzato i titoli, abbiamo
analizzato l’andamento del nostro patrimonio che includeva:

14. 05/05/2015Siddra e Valentina
Il valore iniziale del nostro patrimonio
era:
€ 250 000,00
In data 30/04 invece è:
€ 253 881,94
Il guadagno ottenuto è di
253 881,94 – 250 000,00 = € 3
881,94