Este documento resume a proposta da empresa Lopes para adquirir o controle da empresa Patrimóvel em três etapas: 1) Compra imediata de 10% da Patrimóvel por R$10 milhões. 2) Recebe opção de compra de 31% da Patrimóvel por R$51,5 milhões nos próximos 150 dias. 3) Após as duas etapas, a Lopes terá 51% da Patrimóvel. A aquisição posicionaria a Lopes como a terceira maior imobiliária do Brasil e líder no mercado do Rio de Jane
2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A. e controladas (“Lopes”), referentes a aquisição da RV Patrimóvel Consultoria de Imóveis S/A
(“Patrimóvel”). Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas
informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou
implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes.
Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
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3. Aquisição Potencial do Controle da Patrimóvel
A Lopes é a atual detentora de 10% da Patrimóvel e reformula
base para aquisição do controle.
A Patrimóvel é a líder do Rio de Janeiro, o segundo maior
mercado do país.
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4. Patrimóvel – Modelo do Negócio
2. Lopes recebe Opção
de Compra definitiva
de 31% da Patrimóvel
em até 150 dias por
R$51,5 MM*
1. Lopes adquire
imediatamente 10%
da Patrimóvel, de 31%
forma definitiva, ao
valor de R$ 10 MM 51%
10%
10%
Participação Lopes Passo 1 Passo 2 Participação Lopes
Atual Final
A Companhia passará a consolidar sua participação de 20% da Patrimóvel em seu resultado.
*Após o período de 90 dias, o valor da opção de compra de R$51,5 MM passa a ser corrigido pelo CDI 4
5. Patrimóvel – Importância da Aquisição
Pontos Importantes do Modelo de Aquisição
Senior Management permanece pelo menos mais 10 anos na Patrimóvel.
O atual sócio mantém 49% da empresa, com cláusula de não competição, preservando o
alinhamento de interesses elevado nos resultados financeiros e operacionais da Companhia.
A CrediPronto! passa a deter a exclusividade de financiamentos da Patrimóvel, ampliando
sua plataforma de penetração nesse mercado.
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6. Patrimóvel – Importância da Aquisição
Ativo Estratégico
Terceira Maior Imobiliária do País
Liderança no Mercado do Rio de Janeiro
Capital Humano Reconhecido no Mercado Local
Com a Patrimóvel, a Lopes Assume a A Lopes Assume a Liderança dos
Liderança Nacional do Mercado de
Quatro Maiores Mercados do Brasil
Lançamentos
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7. Lopes + Patrimóvel
VGV Contratado de Lançamentos
(R$ Bi)
Liderança no
RJ a partir do
1º exercício da
call
0,5
1º
1,4
2,4 2,4 1º
1º
0,5
0,3 0,2
0,1
1T10 1T10 Ajustado São Paulo Brasília Sul Rio de
Janeiro
Lopes Patrimóvel Lopes Patrimóvel
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*Não considera o mercado secundário
8. Modelo de Aquisição – Geração de Valor para os Acionistas
9,30 x Accretion
relevante
para a Lopes
Múltiplo da Patrimóvel
Valor da aquisição de 41% da
Patrimóvel: R$ 61,5MM – R$4,3MM
(51% da posição de caixa atual da
Patrimóvel) = R$57,16 MM
Múltiplo Aumento da
Participação
Ao assumir o controle da Patrimóvel a Lopes passa a consolidar posição de caixa
de R$ 8,5 milhões
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9. Comparação dos Modelos de Aquisição Anterior e Atual
2007 2010
Valor da Patrimóvel Valor da Patrimóvel
R$210 MM R$150 MM
Múltiplo:12,5x Múltiplo:9,3x
Aquisição sujeita a
Aquisição de Forma Definitiva
pagamentos futuros
O novo patamar de múltiplo é inferior em 26% ao múltiplo da aquisição original.
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10. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
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