[1] O documento apresenta os resultados do terceiro trimestre de 2013 da LPS Brasil, com destaque para o aumento de 18% na receita líquida e de 42% no EBITDA em relação ao mesmo período do ano anterior. [2] A CrediPronto! teve o melhor trimestre da história com R$ 564 milhões em financiamentos originados, 56% a mais do que no terceiro trimestre de 2012. [3] Foi reconhecida mais uma parcela do earn out da CrediPronto!, totalizando R$ 24,9 mil

1. Apresentação dos Resultados 3T13
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Bruno Gama – COO CrediPronto!

2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

3. Agenda
I.
Destaques
II.
Resultados Operacionais
III.
CrediPronto!
IV. Resultados Financeiros

4. Destaques

5. Destaques 3T13
 Total de intermediações atingem R$ 14,2 bilhões em 9M13 e R$ 4,5 bilhões no 3T13
 Tivemos o melhor trimestre em intermediações no mercado secundário da nossa história. Intermediações no
mercado secundário atingem R$ 3,6 bilhões em 9M13 e R$ 1,3 bilhão no 3T13
 Receita Líquida de R$ 128,8 milhões. Aumento de 18% na comparação com o 3T12
 EBITDA de R$ 60,2 milhões, 42% superior ao 3T12. Margem EBITDA de 46,7%, 8,9 p.p. acima do 3T12
 EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes de R$ 38,2 milhões com margem de 36,5%. Margem 1,80 pp superior a
média de 2012 (34,7%)
 Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 37,0 milhões com margem líquida de 28,7%.
Aumento de 45% em relação ao 3T12 e melhora de 5,9 p.p. da margem líquida
 No 3T13 a companhia gerou R$ 37,4 milhões através de suas atividades operacionais, representando 76% do lucro
líquido
 Credipronto! tem o melhor trimestre da sua história com R$ 564 milhões de originação, 56% superior ao 3T12
 Crescimento de 48% da carteira de financiamentos da Credipronto! em relação ao 3T12
 Reconhecemos mais uma parte da segunda parcela do earn out da CrediPronto!, totalizando R$ 24,9 milhões. No
acumulado de 2013 já reconhecemos R$ 42,4 milhões sendo que a apuração completa se dará no fim de 2013

6. Resultados Operacionais

7. VGV e Unidades Intermediadas
VGV Intermediado
(em R$ milhões)
+2%
13.880
3.376
4.975
1.181
3.793
4.497
3T12
3T13
1.310
10.503
10.576
9M12
-10%
14.202
9M13
3.626
3.188
Unidades Intermediadas
(em unidades)
-18%
42.841
7.508
-29%
15.061
2.536
12.525
10.730
3T12
3T13
Mercado Secundário
8.528
35.333
2.202
Mercado Primário
9M12
35.125
6.600
28.525
9M13
7

8. Velocidade de Intermediação sobre a Oferta
VSO Consolidado Brasil
(em %)
VSO Habitcasa
(em %)
17,3%
16,6%
29,0%
2T13
3T13
2T13
25,8%
3T13
O VSO, Consolidado e Habitcasa, apresentaram
Queda em relação ao 2T13
8

9. VGV Intermediado por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado (%)
R$ 4.975 milhões
R$ 4.497 milhões
3T12
3T13
5%
7%
24%
34%
31%
45%
26%
28%
Unidades Intermediadas (%)
15.061 unidades
10.730 unidades
3T13
3T12
15%
10%
34%
19%
27%
22%
36%
37%
<150
150-350
350-600
>600
9

10. VGV Intermediado por Região – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
(em %)
3T12
3T13
6%
4%
5%
15%
6%
20%
48%
50%
4%
4%
20%
18%
São Paulo
Rio de janeiro
Brasília
Sul
Nordeste
Outros
Aumento de 5pp da participação da região Sul
10

11. Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listados e não-listados
Breakdown VGV Intermediado
Mercado total
(em %)
Breakdown VGV Intermediado
Mercado primário
(em %)
29%
68%
60%
43%
28%
32%
3T12
Incorporadores Não Listados
Incorporadores Listados
Mercado secundário
40%
3T13
Incorporadores Não Listados
Incorporadores Listados
11

12. Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores
Breakdown dos 5 maiores
incorporadores
Clientes Incorporadores
(em %)
(em %)
4%
4%
5%
5%
5%
6%
5%
45%
64%
53%
33%
67%
35%
65%
7%
3%
4%
5%
4%
4%
5%
4%
5%
5%
47%
36%
4%
5%
5%
55%
10%
2011
2012
Demais Clientes
1T13
2T13
3T13
10 Maiores Incorporadores
9%
7%
5%
6%
2011
2012
1T13
2T13
3T13
1º
2º
3º
4º
5º
12

13. Lançamentos 3T13
Lançamentos 3T11 | 3T12 | 3T13
(em milhões)
-1.573
-2.464
7.809
6.918
5.345
3T11
3T12
3T13
O 3T13 apresentou menos lançamentos do que o próprio 3T11 que já foi sazonalmente
mais fraco
13

14. Concentração trimestral de Lançamentos
Concentração de Lançamentos
(%)
4T13E
4T12
4T11
42%
3T13
3T12
3T11
1T13
1T12
1T11
Conforme a
sazonalidade
15%
26%
22%
2T13
2T12
2T11
45%
44%
45%
observada no pipeline
de lançamentos,
25%
18%
23%
esperamos uma
retomada e volume
expressivo no 4T13
15%
12%
10%
14

15. LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!

16. CrediPronto!
3T13
R$ 564 MM em
geração de
financiamentos
1.855 Contratos
LTV Médio de
57,7%
Taxa Média de
8,7% + TR
Prazo Médio de
308 meses
16

17. CrediPronto!
Volume financiado
(em R$ milhões)
Carteira de financiamentos
(em R$ milhões)
+56%
+48%
564
2.492
362
3T12
3.688
3T13
Saldo final 3T12
Saldo final 3T13
O saldo médio da carteira no 3T13 foi de R$ 3,6 bilhões. O volume total originado
até set/13 atingiu R$ 5,0 bilhões.
17

18. CrediPronto!
Saldo final da carteira
(em R$ milhões)
3.688
3.328
2.986
2.771
2.492
2.266
1.989
1.756
1.454
1.162
517
set/10
707
dez/10
881
mar/11
jun/11
set/11
dez/11
mar/12
jun/12
set/12
dez/12
mar/13
jun/13
set/13
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 5,9% ao mês
desde set/10 e atingiu R$ 3,7 bilhões em set/13
18

19. Resultados Financeiros

20. Comissão Líquida por Mercado
Comissão Líquida
BRASIL
Primário
SP
Habitcasa
RJ
Outros
Secundário
SP
RJ
Outros
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%
3T13
2,4%
2,9%
2,1%
2,2%
2,1%
3,1%
2,1%
2,1%
2,1%
2,8%
2,0%
2,1%
2,1%
3,1%
1,9%
2,1%
2,0%
3,0%
2,1%
2,0%
2,1%
2,9%
2,0%
2,2%
2,1%
2,9%
2,4%
2,2%
2,1%
2,9%
2,4%
2,1%
2,1%
2,9%
2,4%
2,0%
2,1%
2,3%
2,4%
2,4%
2,4%
2,3%
2,5%
2,2%
2,3%
2,3%
2,2%
2,0%
2,5%
2,4%
2,3%
2,1%
2,2%
2,2%
2,5%
2,3%
2,3%
2,0%
2,4%
2,2%
2,3%
2,1%
2,3%
3,0%
20

21. Receita Bruta e Líquida
Receita bruta
Receita líquida
(em R$ milhões)
(em R$ milhões)
+16%
+18%
143,2
Earn out CrediPronto!
24,9
128,8
Earn out CrediPronto!
-4%
24,0
-4%
123,7
118,3
108,8
104,8
3T12
3T13
3T12
3T13
No 3T13, a Receita líquida cresceu 18% e atingiu R$ 128,8 milhões
21

22. Reconciliação da Receita Bruta 3T13
3T13 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)
VGV Faturado (a)
Taxa Líquida (b)
Receita Bruta
com Intermediação (a) x (b)
Reconhecimento Earn Out da
CrediPronto
Apropriação de Receita
da operação Itaú
Outras Receitas
AVP
Receita Bruta
4.497
2,40%
107,759
24,9
3,6
7,8
(0,9)
143,2
IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO
O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que
multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre.
Sendo assim o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita
bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV
intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua
contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período.
22

23. Despesas
Despesas Operacionais¹ 3T13 (R$ milhões)
65,0
3T12
72,1
4T12
65,6
68,1
63,4
1T13
2T13
3T13
Atingimos no 3T13 o menor nível das nossas despesas operacionais
1. Não considera os custos e despesas da CrediPronto!
23

24. Resultados 3T13
Resultado 3T13 Antes do IFRS e por Segmento
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos
Receita Bruta de Serviços
Receita de Intermediação Imobiliária
Apropriação de Receita da Operação Itaú
Earn Out
Ajuste a Valor Presente
Receita Operacional Líquida
Pronto!
CrediPronto!
Consolidado Sem
não recorrentes
Não
Recorrentes
80.110
32.592
5.598
118.300
77.275
32.713
5.598
115.586
-
3.625
-
-
3.625
-
3.625
-
-
-
-
24.894
24.894
(790)
(121)
-
24.894
Consolidado
(911)
70.888
28.840
5.093
104.821
(-)Custos e Despesas
(34.622)
(12.601)
(3.469)
(50.693)
(-)Serviços Compartilhados
(11.037)
A
B
143.194
115.586
(911)
23.985
128.806
(1.710)
(52.403)
(363)
(15.890)
(4.490)
-
(15.527)
(-)Despesas de Stock Option CPC10
(381)
-
-
(381)
-
(381)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú
(238)
-
-
(238)
-
(238)
(+/-) Equivalência Patrimonial
(=)EBITDA
Margem EBITDA Ajustada
(-)Depreciações e amortizações
(+/-)Resultado Financeiro
(-)Imposto de renda e contribuição social
(=)Lucro líquido Antes do IFRS
Margem Líquida Antes do IFRS
24.610
11.748
260
260
1.884
38.243
21.912
260
60.154
34,7%
40,7%
37,0%
36,5%
(2.817)
(1.041)
-
(3.859)
-
3.886
-
3.886
(10.903)
(2.708)
(13.611)
3.311
(7.591)
17.512
24,7%
570
(2.702)
5
(609)
8.575
1.280
29,7%
27.367
25,1%
46,7%
C
19.203
26,1%
Sócios não controladores
17.766
Margem líquida Controladores
16,9%
46.570
36,2%
(9.601)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS*
(3.859)
(9.601)
19.203
36.969
28,7%
* Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia.
A
Efeito líquido do reconhecimento parcial da segunda parcela de earn out da CrediPronto;
B
Despesas não recorrentes com: (R$ 1,6 milhão) despesas com reestruturação e (R$ 0,5 milhão) referente a provisão de bônus pelo
reconhecimento parcial de earn out da CrediPronto;
C
IR/CSLL sobre o reconhecimento parcial do earn out da CrediPronto.
24

25. Lucro Líquido 3T13 por Segmento – Lançamentos e Pronto!
Lucro Líquido Lançamentos 3T13 (R$ milhares)
11.315
6.365
22.761
(32%)
7.225
17.512
(25%)
8.457
1.531
Lucro Líquido
Após IFRS Margem
Líquida (%)
Reavaliação
das Calls e Puts
Reavaliação
Earn Out
IR/CSLL diferido
sobre Intangível
Impairment
Amortização
de Intangível
Lucro Líquido Antes
do IFRS Margem
Líquida (%)
Lucro Líquido Pronto! 3T13 (R$ milhares)
127
4.589
4.957
(17%)
7.458
6.360
Lucro Líquido Após
IFRS Margem Líquida
Reavaliação
das Calls e Puts
Impairment
8.575
(30%)
Amortização
de Intangível
Reavaliação Earn Out Lucro Líquido Antes
do IFRS Margem
Líquida (%)
25

26. Resultados 3T13 – Lançamentos antes do IFRS
Lançamento
EBITDA e Margem
(em R$ milhões)
Lançamento
Lucro Líquido e Margem Antes do
IFRS
(em R$ milhões)
-29%
34,8
(42%)
3T12
-37%
24,6
(35%)
3T13
27,6
(34%)
17,5
(25%)
3T12
3T13
26

27. Resultados 3T13 – Pronto! antes do IFRS
Pronto!
EBITDA e Margem
(em R$ milhões)
Pronto!
Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS
(em R$ milhões)
+123%
+77%
8,6
(30%)
11,7
(41%)
3,8
(16%)
6,6
(27%)
3T12
3T12
3T13
3T13
27

28. EBITDA e Lucro Líquido
EBITDA1
Margem EBITDA (%)
Lucro Líquido Controladores Antes do
IFRS2 Margem Líquida (%)
(em R$ milhões)
(em R$ milhões)
+42%
+45%
60,2
(46%)
Não recorrente³
37,0
(30%)
21,9
Não recorrente³
-10%
19,2
-30%
42,3
(39%)
3T12
1)
2)
3)
38,2
(36%)
25,5
(23%)
3T13
3T12
17,8
(17%)
3T13
Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não
controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não
devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a
Instrução CVM nº 527.
Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance
da companhia;
Não recorrentes com reconhecimento parcial do Earn Out da CrediPronto, despesas relacionadas com o reconhecimento do earn out e despesas com
reestruturação.
28

29. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores 3T13
(em R$ mil)
Descrição
Antes do
IFRS
Efeitos do IFRS*
Após IFRS
Receita Operacional Líquida
128.806
Custos e Despesas
-67.050
-14.817
Outros resultados não recorrentes
-1.602
0
Depreciação e amortização
-3.859
-10.954
-14.813 (2)
3.886
25.871
29.757 (3)
60.181
100
-13.612
1.531
Lucro Líquido
46.570
1.631
48.201 (1)+(2)+(3)+(4)
Acionistas não controladores
-9.601
5.918
-3.683 (5)
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas
da Controladora
36.969
7.549
44.518 (1)+(2)+(3)+(4)+(5)
Resultado Financeiro
Lucro Operacional
Imposto de Renda e Contribuição Social
128.806
-81.867 (1)
-1.602
60.281 (1)+(2)+(3)
-12.081 (4)
* Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 3 (Combi na çã o de Negóci os )
(1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisição. As aquisições da LPS desde 2010 são contabilizadas pelo valor do “CAP” do “Earnout” das
transações. Anualmente, à medida que os valores do “CAP” não se confirmam pela performance das empresas os valores de ágio e intangíveis
sofrem impairment com contrapartida na redução dos earnouts a pagar;
(2) Amortização de Intangíveis;
(3) Efeito combinado com: i) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias
controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.
(4) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.
(5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores.
29

30. CONTATOS
RI
Tel. +55 (11) 3067-0520/0312/0242
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
30