O documento fornece uma visão geral da Companhia, suas principais divisões de negócios (aluguel de carros, aluguel de frotas e venda de seminovos), sua consolidação financeira e vantagens competitivas no mercado de aluguel de veículos.

1. 1
Setembro, 2012

2. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Brasil – Cenário macroeconômico
Earnings release 2T12
2

3. A Companhia: principais acontecimentos
Fase I – Alcançando a liderança Fase II – Expansão Fase III – Ganhando escala
1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG 1984 – Estratégia de expansão por 2005 – IPO: valor de mercado de
adjacências: Franchising US$ 295 milhões
Final dos anos 70 - Aquisições no
nordeste do Brasil 1991 – Estratégia de expansão por 2011 – Avaliada como investment grade
adjacências: Seminovos pela Moody’s, Fitch e mais
1981 – líder brasileira no aluguel de recentemente, S&P
carros em número de agências 1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3
da Cia. a um valor de mercado de 2012 – ADR nível I
US$ 150 milhões
30/08/2012 – Valor de mercado de
1997 – Estratégia de expansão por US$3.6 bilhões com volume médio
adjacências: Aluguel de Frotas negociado de R$34.9 milhões por dia
1973 1982 1983 1990 2004 2005 2011
3

4. A Companhia: plataforma integrada de negócios
58.436 carros 31.412 carros
3,1 milhões de clientes 699 clientes
253 agências 343 colaboradores
4.057 colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
13.389 carros 66,6% vendido a consumidor final
201 agências no Brasil 71 lojas
48 agências no exterior 951 colaboradores
34 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
4
Números do 2T12

5. A Companhia: Divisões da plataforma de negócios
Aluguel de Carros Franchising Aluguel de Frotas Venda de seminovos
A Divisão de Aluguel de Negócio suplementar, com A Divisão de Aluguel de Área de suporte com o
Carros da Localiza aluga o objetivo de expandir a Frotas, oferece carros objetivo de vender os carros
para indivíduos ou distribuição geográfica da customizados em seminovos da Companhia,
empresas, em aeroportos e Companhia. contratos com prazos de 2- além de adicionar know-how
outras localidades. 3 anos. na compra dos carros e
auxiliar na estimativa do valor
residual do carro.
A maior divisão de O Franchising é visto pela O aluguel de frotas é visto Sendo uma atividade de
negócios da Localiza. Com administração como como um negócio suporte ao negócio, o
sua imensa frota renovada negócio estratégico– as adicional que gera valor Seminovos permite a venda de
anualmente, é responsável receitas geradas são alavancando sinergias 70% dos carros seminovos
pelos ganhos de escala baixas, entretanto a criadas pela plataforma de diretamente ao consumidor
capturados pelo grupo expansão da marca e rede é negócios. final, maximizando o valor
como um todo. feita com baixo residual dos carros usados no
investimento de capital. aluguel.
5

6. Ciclo financeiro
Receita da venda de carros
Ciclo – 1 ano
$26,4
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e impostos 8 9 10 11 12
$27,5
Compra de carros
Fleet Rental Seminovos Total
2011 por veículo operacional por veículo operacional por ano
R$ % R$ % R$
Receitas 19,1 100,0% 29,2 100,0% 48,3
Custos (7,4) -38,7% - 0,0% (7,4)
SG&A (2,7) -14,1% (2,8) -9,6% (5,5)
Receita líquida de venda 26,4 90,4% 26,4
Valor residual do carro vendido (25,7) -90,0% (25,7)
EBITDA 9,0 47,2% 0,7 2,4% 9,7
Depreciação (carro) (2,0) -6,8% (2,0)
Depreciação (não-carro) (0,3) -1,6% (0,3)
Juros sobre a dívida (2,4) -8,2% (2,4)
IR (2,7) -14,2% 1,1 3,8% (1,6)
LUCRO LÍQUIDO 6,0 31,5% (2,6) -8,9% 3,4
NOPAT (anualizado) 5,2
ROIC 18,9% Spread
Custo da dívida após impostos 8,6% 10,3p.p.
SPREAD 10,3%
6

7. Ciclo financeiro
Receita da venda de carros
Ciclo – 2 anos
$26,3
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e impostos 20 21 22 23 24
$36,1
Compra de carros
Fleet Rental Seminovos Total
2011 por veículo operacional por veículo operacional por ano
R$ % R$ % R$
Receitas 16,3 100,0% 28,6 100,0% 44,9
Custos (4,2) -25,8% - 0,0% (4,2)
Custos (0,9) -5,5% (2,3) -8,0% (3,2)
Receita líquida de venda 26,3 92,0% 26,3
Valor residual do carro vendido (24,9) -90,0% (24,9)
EBITDA 11,2 68,7% 1,4 4,9% 12,6
Depreciação (carro) (4,2) -14,7% (4,2)
Depreciação (não-carro) (0,1) -0,6% (0,1)
Juros sobre a dívida (2,0) -7,0% (2,0)
IR (3,4) -20,6% 1,4 5,0% (1,9)
LUCRO LÍQUIDO 7,7 47,5% (3,4) -11,7% 4,4
NOPAT (anualizado) 5,8
ROIC 16,1% Spread
Custo da dívida após impostos 8,6%
7,5p.p.
SPREAD 7,5%
7

8. Evolução das receitas de aluguel
Receitas de aluguel da Localiza a preços constantes
6,4%
CAGR: 1 1.483,5
1.720,9
1.156,6 1.168,4
819,3 943,2
594,0 692,7
16,0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Receita do setor a preços constantes
CAGR: 5,8%
5.412,0 5.690,0
4.668,0 4.827,7
3.841,6 3.876,7 3.995,7 4.265,2
5,1%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PIB 5,7% 3,2% 4,0% 6,1% 5,2% -0,3% 7,5% 2,7%
CAGR:4,0%
Em 2011 a Companhia cresceu 5,9x PIB e o setor 1,9x.
8

9. Spread
Spread
24,80%
21,25%
18,70%
17,03% 16,94% 17,12%
11,2p.p. 15,10%
7,8p.p. 12,9p.p. 11,54%
8,2p.p. 9,6p.p. 8,5p.p. 8,1p.p.
13,60% 4,0p.p.
10,90%
8,40% 8,84% 7,59% 8,60%
7,33% 7,05%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
anualizado
Juros da dívida após impostos ROIC
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12 a
Investimento médio de capital - R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 2.445,3 2.645,6
Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 37,0% 34,5% 36,9% 32,1%* 21,9% 28,6% 28,9% 24,9%*
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita líquida de aluguel) 0,67x 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,59x 0,61x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 17,1% 15,1%
Juros da dívida após impostos 13,60% 10,90% 8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60% 7,05%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 11,2 7,8 12,9 8,2 4,0 9,6 8,5 8,1
O ROIC e o spread refletem a estratégia de competitividade na precificação adotada pela Companhia.
9
* Exclui a depreciação adicional, seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart

10. Vantagens competitivas: 38 anos de experiência administrando ativos
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Aluguel de carros Venda de
Captação de Aquisição carros
recursos de
carros
$
$
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
10

11. Vantagens competitivas: captação de recursos
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Escala Nacional brAAA S&P
brA- S&P
Aa1.br Moody’s A (bra) Fitch A- (bra) Fitch
A- (bra) Fitch
AA+(bra) Fitch
Escala Global BBB- Fitch
Baa3 Moody’s BBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B2 Moody's
BBB- S&P
A Localiza capta recursos com menores spreads quando comparada aos concorrentes nacionais.
Em junho, 2012. 11

12. Vantagens competitivas: aquisição de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Melhores condições devido a volumes maiores
Número de carros comprados em 2011
Compras por marca em 2011
59,950 Renault
Outros
Ford 9,9%
1,3%
11,0%
15,341
11,052 Fiat
GM
39,3%
21,0%
Localiza Unidas Locamerica VW
17,5%
A Localiza comprou 2,3% da produção das principais montadoras nacionais em 2011.
12

13. Vantagens competitivas: aluguel de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Marca Know How Distribuição no Brasil
452
# de agências
289
62
107
120
# de cidades
318
71 60
32
Localiza Hertz Unidas Avis
A Companhia está presente em 213 cidades em que as outras grandes redes não operam.
13
Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Maio, 2012)

14. Vantagens competitivas: venda de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Venda direta ao consumidor final Frota adicional
Vender diretamente ao consumidor corta os intermediários e reduz a nossa depreciação.
Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.
14

15. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Brasil – Cenário macroeconômico
Earnings release 2T12
15

16. Visão geral do Aluguel de Carros
Performance financeira Tamanho da frota corporativa
CAGR:
23,0% 64.688
980,7
1 1
. 000 0
,
9 000 0
,
9 0 0
, %
47.517
585,2 35.686
428,0
7 000 0
,
5 000 0
,
46,0% 46,9%
3 000 0
,
41,9%
4 0 0
, %
1 000 0
,
1
- 000 0
,
3
- 000 0
,
2007 2009 2011 2007 2009 2011
5
- 000 0
, -
1 0 0
, %
Receita líquida Margem de EBITDA (%)
Composição da frota – 64.688 carros Pesquisa de satisfação dos clientes
96,0% 95,3% 95,9%
63.1%
Carros populares
36.9%
2007 2009 2011
Outros
16
*Fonte: website de cada Companhia (Maio, 2012)

17. Distribuição
Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)
415 449 452
346 381
279 312
254
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
# de agências # de cidades
452
318
289
62
107
71 60
32
120
Localiza Hertz Unidas Avis
Localiza possui uma posição extremamente forte no mercado brasileiro, competindo com sucesso
com os maiores players globais nas últimas décadas em razão da escala local.
17
*Fonte: website de cada Companhia (Maio, 2012)

18. Participação de mercado
Aluguel de Carros - Brasil
(# de carros)
36.5%
Agências de aluguel de carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Outros Localiza
Avis 36 Localiza 351 Hertz
35 101 78 Unidas
73
Avis
27
Outros
Unidas Hertz 2079
34 42
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
18
Source: ABLA e website das Companhias (Maio, 2012)

19. Principais concorrentes
Market share (2010)* 6,7% 3,1% 2,8%
Agências em aeroporto 34 35 42
Agências fora de
aeroporto
73 27 78
• Capitalizada por três
• Marca internacional • Marca internacional
Forças fundos de Private Equity
• Expertise local • Expertise local
• Expertise local
• Fraca distribuição
• Marca relativamente fraca • Fraca distribuição no Brasil
• Fraca distribuição no Brasil
• Prioridades não definidas • Master franqueado no Brasil
• Rede de venda de veículos
Fraquezas entre os negócios de em recuperação judicial
usados
aluguel de carros e frotas • Rede de venda de veículos
• Rede de venda de usados
veículos usados
19
*Fonte: relatório da Roland Berger em 21 de Junho de 2012, baseado nos números de 2010

20. Drivers
Investimentos no Brasil # de passageiros - milhões
679
%
% 16,2
20,3 179
% 154
343
80,3 128
182 71
85 83 107
2003 2009 2010 2011
s
a
ás
e
to
te
ro
tri
ad
en
or
/G
ut
ús
id
sp
am
eo
O
ric
d
an
In
ól
ne
et
tr
Tr
El
Sa
Pe
Acessibilidade ao aluguel de carros PIB per capita
645
(R$ mil)
545
51% 510
465
19,0 21,3
415
38% 380 16,6
37% 35% 350 16,0
300 14,2
11,7 12,8
260 10,7
240 9,5
180 200 7,5 8,4
151 31% 6,9
27%
22% 20%
18% 16% 15% 15% 13%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salário m ínim o (R$) Preço diária / salário m ínim o
20

21. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Brasil – Cenário macroeconômico
Earnings release 2T12
21

22. Visão geral do Aluguel de Frotas
Performance financeira Número de clientes
19,0%
5 00, 0
0
CAGR: 455,0
1 0 0 0
, %
687
4 5 0, 0
0
584
303,2
4 00, 0
0
3 5 0, 0
0
456
2
3
5
00, 0
0
0, 0
0
219,8
2 00, 0
0
71,3% 68,7% 68,6%
1 5 0, 0
0
1 00, 0
0
5 0, 0
0
0, 0
0 5 0 0
, %
2007 2009 2011
2007 2009 2011
Receita líquida Margem de EBITDA (%)
Composição da frota Pesquisa de satisfação de clientes
98,0% 99,0% 93,0%
42,6%
Carros populares
Usuários Usuários VIP Administradores
57,4%
dos contratos
Outros
22

23. Drivers
Penetração da frota terceirizada
Mercado brasileiro Mundo
58,3%
Frota corporativa:
46,9%
4.200.000
37,4%
Frota alvo: 24,5%
16,5%
500.000 8,9%
13,3%
5,4%
Frota alugada:
ça
a
da
ia
l
do
ca
a
si
245.000
h
h
ôn
an
an
an
ra
he
ni
an
l
U
B
Fr
ol
p
Tc
Po
m
Es
o
H
le
n
a
A
ei
ic
R
úbl
ep
R
31.629
Menos de 50% da frota-alvo está alugada.
23
Fonte: ABLA e Datamonitor

24. Participação de mercado
Aluguel de Frotas - Brasil
(# de carros)
13,9%
O negócio se beneficia muito da sinergia com a área de aluguel de carros e, à medida em que a economia
brasileira se matura, pode-se esperar um percentual maior de empresas utilizando terceirização de frotas.
24
Fonte: basedo no anuário da ABLA 2012

25. Principais concorrentes
Market share* 9,5% 7,1%
Receita (R$ milhões) 272,5 204,7
Tamanho da frota 27.262 16.418
• Segundo player no Brasil • Capitalizada
Forças • Oferta pública de ações em • Sinergia com sua área de
04/2012 aluguel de carros
• Baixa rentabilidade • Prejuízo nos últimos 6 anos
(competindo em preço por (competindo em preço por
market share) market share)
Fraquezas
• Cálculo da depreciação • Rede de venda de veículos
• Rede de venda de veículos usados
usados
25
*Fonte: relatório da Roland Berger de 21 de junho de 2012, baseado nos dados de 2011

26. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Brasil – Cenário macroeconômico
Earnings release 2T12
26

27. Venda de carros – dados operacionais
Localiza criou o Seminovos em 1993, um novo conceito envolvendo carros mais novos.
# de pontos de venda
+5
71
66
55
49
32 35
26
13
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
A combinação da marca da Localiza com uma rede de lojas em ampliação, possibilita a Companhia a
vender milhares de veículos a preços de mercado.
27
Fonte: Fenabrave 2011

28. Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
# de habitantes por carro (2011) # de habitantes por carro - Brasil
EUA 1,3
Reino Unido 1,8 8,0 7,9
Alemanha 1,9
7,4
França 2,0
6,9
Japão 2,1 6,5
Coréia do Sul 3,6
5,9
Rússia 4,0 5,5
Argentina 4,2
Brasil 5,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC). 28

29. Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade
17,4
Indivíduos com
15,8 acessibilidade
para comprar
um carro novo*
11,9
8,9 8,9 Carros usados
7,9 8,4
7,0 7,3 7,1
6,8 7,1
5,6
6,7
2,5x 2,6x
2,4x
2,7x
3,7x 3,1x
4,4x Carros novos
3,3 3,5
3,0
2,7
2,3
1,6 1,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
* População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada
O mercado de carros usados é atualmente 2,6x o mercado de carros novos.
29
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco

30. Venda de carros – dados operacionais
0,6% 1,5% 10,6%
Carros usados - 2011 Carros novos - 2011 Até 2 anos
Até
8.862.951 3.425.499 476.827
Receita líquida Carros vendidos
1.468,1 50.772
1 7
. 000 0
, 6 0 . 00 , 0
0 0
1 5
. 000 0
,
5 0 . 00 , 0
0 0
34.519
1 3
. 000 0
,
1 1
. 000 0
,
850,5 922,4 4 0 . 00 , 0
0 0
30.093
9 000 0
,
3 0 . 00 , 0
0 0
7 000 0
,
2 0 . 00 , 0
0 0
5 000 0
,
3 000 0
,
1 0 . 00 , 0
0 0
1 000 0
,
0 , 0
0
1
- 000 0
,
2007 2009 2011 2007 2009 2011
30

31. Venda de carros – dados operacionais
Venda mensal/loja
82 82 82
74 73 70 74
59
2008 2009 2010 2011 1T12 abr/12 mai/12 jun/12
O número de carros vendidos é ponderado pelo número de lojas abertas no período
Perfil das vendas
45% 44% 42% 39% 48% 51%
55% 57% 58% 61% 52% 49%
2007 2008 2009 2010 2011 2T12
Financiado à vista
O aumento do número de lojas permite grandes volumes de vendas
31

32. Principais concorrentes
• Montadoras • “Shopping do
• Operadoras de aluguel • Varejistas/ revendas
Exemplos • Fiat, VW, Ford, GM mais automóvel” e “Cidade
• Locamerica, Hertz • “Loja do carro”
reconhecidas do automóvel”
• Marca e
imagem/experiência • Customizada à demanda • Normalmente
• Conforto e
reconhecidas de compra do direcionado às classes
conveniência
• Suporte geralmente direto consumidor popular, mais baixas, com
Forças • Variedade de
das montadoras tornando-se um forte veículos mais velhos
modelos e marcas
• Flexibilidade em argumento no momento • Especializada em
• Flexibilidade na troca
transacionar veículos da venda nichos
• Forte presença da mídia
• Estigma acerca de uso
• Presença mais baixa
árduo durante o período
• Baixa reputação da na mídia
• Venda de veículos não é o de aluguel
marca • Carros normalmente
principal negócio • Fraca rede de varejo
Fraquezas • Opções de com idade superior a
• Carros normalmente com • Concentração geográfica
financiamento com 2 anos
idade superior a 2 anos (SP)
altas taxas de juros • Não tem sido bem
• Presença mais baixa na
sucedido
mídia
Pontos de venda • 3.714 (Anfavea) • 29* • 45.600 (Fenauto) • 71 (Fenauto)
*Baseado nos principais relatórios das Companhias e websites.
32

33. Pesquisa de satisfação
2011 – Você recomendaria o Seminovos? SIM!
94,0%
94,0% 92,3% 94,0%
2009 2010 2011
Clientes reconhecem o serviço premium e recomendam!
33
Fonte: baseda em pesquisa feita pela Companhia com seus clientes através do telefone, iniciada em 2009

34. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Brasil – Cenário macroeconômico
Earnings release 2T12
34

35. Visão geral consolidada - 2011
Receitas: R$2.918,1 milhões EBITDA: R$821,3 milhões
16% 34%
57%
38%
50%
5%
35

36. Receita líquida consolidada
R$ milhões
: 22,7%
CAGR 2,918.1
2,497.2
1.468,1 7%
1,823.7 1,820.9
1.321,9 12.
1,505.5 1,564.3
1,387.9
1,126.2 980,8 922,4 8%
854.9 850,5 762,7 11.
693,3 789.6
588,8 706.4
1.450,0 %
446,5 1.175,3 5 .4 352,7 389,3
537,4 655,0 842,9 898,5 694,6 1 801,6 %
3.2 400,3
408,4 353,7 1
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 2T12
Aluguéis Seminovos
No 2T12, a receita líquida cresceu graças ao aumento das receitas
de 13,2% nos aluguéis e 10,4% no Seminovos
36

37. EBITDA
R$ million
: 19.8% 821.3
CAGR
649.5
504.1 10.1%
311.3
403.5 469.7
386.8 425.7 7.5%
277.9
200.6 215.7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12 2Q11 2Q12
Margin per division 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12 2Q11 2Q12
Car rental 47.5% 43.4% 46.0% 45.9% 41.9% 45.3% 46.9% 45.1% 41.3% 46.1% 40.6%
Fleet rental 65.5% 71.4% 71.3% 69.1% 68.7% 68.0% 68.6% 67.1% 66.0% 68.5% 65.8%
Rental consolidated 53.6% 52.9% 54.5% 53.3% 51.1% 52.3% 53.8% 52.0% 49.4% 53.1% 48.9%
Seminovos 13.2% 4.6% 5.5% 5.6% 1.1% 2.6% 2.8% 3.7% 3.9% 3.6% 5.1%
EBITDA margin in the 2Q12 was impacted by complement bonuses and accessories expenses.
37

38. Depreciação média por carro
Mercado de carros usados aquecido Reflexo da crise financeira
5.468,2
Reflexo da
2.546,0 2.577,0 1.683,9 2.062,3 redução do IPI
1.536,0
492,3 939,1 332,9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jan-Abr/12* 1S12*
* Anualizado
5.083,1 5.406,3
2.981,3 4.371,7 3.509,7 4.133,0 4.289,3 Reflexo da
2.383,3 2.395,8 redução do IPI
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jan-Abr/12* 1S12*
* Anualizado
A depreciação foi impactada pela queda nos preços dos carros, em razão da redução de IPI...
38

39. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
%
16,4
291,6
250,5
-39,4
190,2 %
138,2 127,4 137,6 -85,5
106,5 116,3 %
83,4 74,0
10,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 2T12
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 2011 Var. R$ Var. % 1S11 1S12 Var. R$ Var. % 2T11 2T12 Var. R$ Var. %
469,7 649,5 821,3 171,8 26,5% 386,8 425,7 38,9 10,1% 200,6 215,7 15,1 7,5%
EBITDA Consolidado
(172,3) (146,3) (201,5) (55,2) 37,7% (89,7) (223,3) (133,6) 148,9% (43,3) (165,3) (122,0) 281,8%
Depreciação de carros
Depreciação de outros imobilizados (21,0) (21,1) (24,1) (3,0) 14,2% (12,3) (15,6) (3,3) 26,8% (6,3) (8,1) (1,8) 28,6%
Despesas financeiras, líquidas (112,9) (130,1) (179,0) (48,9) 37,6% (88,0) (77,7) 10,3 -11,7% (45,2) (34,1) 11,1 -24,6%
Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (125,1) (23,6) 23,3% (59,2) (25,7) 33,5 -56,6% (31,8) 2,5 34,3 -107,9%
Lucro líquido do período 116,3 250,5 291,6 41,1 16,4% 137,6 83,4 (54,2) -39,4% 74,0 10,7 (63,3) -85,5%
... reduzindo o lucro líquido do período.
Excluindo a depreciação adicional, o lucro do 1S12 alcançaria R$149,5 milhões.
39

40. Análise SWOT: plataforma de negócios da Localiza
De acordo com o relatório da Roland Berger 21 de junho de 2012
Forças Fraquezas
• Escala local incomparável • Grande foco em agências de aeroporto
• Forte distribuição nos grandes centros do Brasil • Custo da renovação das concessões de aeroportos
• Integração vertical, criando sinergia para todas as • Dependência de passageiros nos aeroportos
quatro divisões de negócios (crescimento limitado pela infraestrutura brasileira)
• Forte presença operacional do negócio e • Fraca presença fora do Brasil, resultando em
administração experiente exposição ao desenvolvimento econômico nacional
• Dependência em capital de longo prazo para
financiar a renovação da frota
Oportunidades Ameaças
•Aumento no market share através de futura •Qualquer medida do governo brasileiro que possa
consolidação do mercado de aluguel de carros impactar nos preços de venda dos carros,
brasileiro potencialmente diminuindo o valor do ativo (ex.
imposto de venda de veículos novos)
•Terceirização de frota com baixa penetração no
Brasil •Novos competidores entrando no mercado (aluguel
de carros ou frotas)
•Acontecimento de mega eventos no Brasil
•Aumento no preço do combustível
•Perspectiva positiva para os negócios e turismo no
Brasil
A marca da Localiza é top of mind no Brasil.
Localiza não vê como uma fraqueza ou ameaça 40

41. Agenda
1. Visão geral da Companhia
2. Principais divisões de negócios
Aluguel de carros
Aluguel de frotas
Seminovos
3. Consolidado
4. Dívida e caixa
5. Apêndice
Brasil – Cenário macroeconômico
Earnings release 2T12
41

42. Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 425,7
Receita na venda dos carros líquida de impostos (446,5) (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (762,7)
Custo depreciado dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 687,7
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (54,9)
Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) (18,9)
Caixa gerado antes do capex 135,7 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 276,9
Receita na venda dos carros 446,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 762,7
Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (628,5)
Capex líquido para renovação da frota (49,5) (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) 134,2
Renovação da frota - quantidade 18,763 23,174 30,093 34,281 34,519 47,285 50,772 27,789
Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (36,0)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 375,1
Capex de carros para crescimento da frota (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) -
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (132,8)
Capex líquido para crescimento da frota (219,5) (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (132,8)
Aumento da frota – quantidade 7.342 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 (5.868)
Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 242,3
42
(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 (vide item 18 – Glossário)

43. Movimentação da dívida líquida no 1S12
(R$ milhões)
FCL
242,3
Dívida líquida Dívida líquida
31/12/2011 30/06/2012
- 1.363,4 - 1.254,9
(54,9)
(78,9)
Juros Dividendos
incorridos
A dívida líquida foi reduzida em R$108,5 milhões (-8,0%).
43

44. Dívida – perfil
R$ milhões
Perfil da dívida em 30/06/2012- principal
(R$ milhões)
562,0
432,0
323,5 303,5
161,8
16,5 26,0 52,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Caixa
673,9
Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.
Spread “all in” no 1S12 foi 1,3p.p. acima do CDI.
44

45. Dívida - ratios
2.681,7
2.446,7 2.391,2
1.907,8
1.752,6
1.492,9 1.363,4
1.247,7 1.254,5 1.281,1 1.254,9
1.078,6
900,2 765,1
535,8 440,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(**) 1S12 (**)
Dívida líquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72% 57% 52% 51% 52%
Dívida líquida / EBITDA (*) 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,5x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 1,1x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 3,3x 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 5,5x
(*) anualizado
(**) A partir de 1 de janeiro de 2011, contempla as demonstrações financeiras em IFRS
A Companhia possui ratios conservadores de endividamento.
45

46. RI
Roberto Mendes Silvio Guerra Nora Lanari
CFO- DRI RI RI
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Aviso – Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas,
que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos
nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de
investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de
valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters que possam ser indicados em conexão com a oferta de
ações ou títulos no futuro. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas
demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui
contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
46