Desarrollo y Aplicación de la Administración por Valores
Estado de origen y aplicación de fondos
1. Estado de origen y aplicación de
Fondos
Ing. Carlos Vargas G. MBA
2. Objetivos
•Definir el significado de Estado de Origen y
Aplicación de Fondos.
•Identificar cuales son los aumentos y disminuciones
en el balance general.
•Interpretar los resultados
3. Balance General al 31 de Dic 2003
Cuenta Dic 02 Dic 03 Cambio
Activos
Efectivo 1420 1350 -70
Cuentas por cobrar 2800 3120 320
Inventarios 1780 1730 -50
Activo circulante 6000 6200
Activo fijo neto 2500 3000 500
Total de activos 8500 9200
Pasivo y Capital
Cuentas por pagar 1750 1960 210
Documentos por pagar 1250 1140 -110
Pasivo circulante 3000 3100
Prestamo Hipotecario 1500 1800 300
Total pasivos 4500 4900
Capital común 2000 2000
Utilidades retenidas 2000 2300 300
Total Pasivo + Patrimonio 8500 9200
4. Origen y aplicación de fondos
Muestra un resumen de los flujos de efectivo en una empresa,
durante un período determinado.
Se prepara con dos balances consecutivos.
A un lado de los balances se agregan dos columnas, Origen y
Aplicación.
Se obtiene la diferencia absoluta entra las cuentas de un año
y el otro. No usar montos parciales ni montos totales.
Aplicaciones: Aumento de activos o disminución de pasivo o
patrimonio
Origen: Aumento de pasivo o patrimonio o disminución de
activo
5. Procedimiento (cont.)
Una vez incluidas todas las diferencias, se debe totalizar cada
columna, lo cual nos da el total de orígenes y de aplicaciones
Ambas sumas deben coincidir.
Muestra el incremento neto de la cuenta, bruto menos
depreciación.
6. Ajustes, Activos fijo
Si se conoce el monto de compras de activo fijo y este no
coincide con el dato obtenido en el reporte, la diferencia se
origina por la depreciación.
Por ejemplo, si se adquirieron activos fijos por 2000, pero el
monto resultante de la diferencia es 1600, esto se debería a la
depreciación, por un monto de 400
Si en su lugar tuviéramos la información de gastos por
depreciación, por un monto ejemplo de 400, indicaría que lo
activos fijos aumentaron en 2000.
Si ambos balances indican activo fijo y neto este problema no
existe.
7. Ajustes, Depreciación
No hay que olvidar que la depreciación no es un gasto
efectivo, por lo que este debe considerarse como una fuente
u origen.
8. Ajustes, utilidades retenidas
Debe tomarse en cuenta de las utilidades retenidas y del pago
de los dividendos, ya que al existir pago de dividendos esto
son también una aplicación de fondos.
En el ejemplo las utilidad de operación es 1320, pero el
incremento en las utilidades es de 900, esto significa que si
bien la utilidad es 1320, a esta ya se le resto 420 que son
dividendos a los socios.
9. Balance General al 31 de Dic 2003
Cuenta Dic 02 Dic 03 Cambio Aplicación Origen
Activos
Efectivo 1420 1350 -70 70
Cuentas por cobrar 2800 3120 320 320
Inventarios 1780 1730 -50 50
Activo circulante 6000 6200
Activo fijo neto 2500 3000 500 500
Total de activos 8500 9200
Pasivo y Capital
Cuentas por pagar 1750 1960 210 210
Documentos por pagar 1250 1140 -110 110
Pasivo circulante 3000 3100
Prestamo Hipotecario 1500 1800 300 300
Total pasivos 4500 4900
Capital común 2000 2000
Utilidades retenidas 2000 2300 300 300
Total Pasivo + Patrimonio 8500 9200 930 930
10. Estado de origen y aplicación de
fondos, Esquema General
Este esquema simplemente ordena por aplicación o
u origen al final agrega el cambio en el efectivo, el
cual por si mismo no se considera a un lado u al
otro.
11. Estado de Resultados
Enero a Diciembre 2003
ventas 25000
Menos: Costo de mercadería vendida 18500
Utilidad Bruta 6500
Menos: Gastos operativos 1500
Salarios 3000
Depreciación 400
Gastos Generales 600 5500
Utilidad Neta antes de Impuestos 1000
menos Renta 40% 400
Utilidad Neta Despúes de Impuestos 600
12. Esquema general, notas
Utilidad de operación y Pago de dividendos, corresponden al
incremento en las utilidades retenidas.
Depreciación y compra de activos fijos, corresponden al
incremento en activo fijo
Efectivo no se incluye ni como origen ni aplicación
13. Esquema segregado por
financiamiento
Ordena las fuentes y usos en función del plazo en
que se obtuvieron, así como en actividad de
operación y financiamiento o inversión
14. Estado de flujo de efectivo
01 de Enero al 31 de Diciembre 2003
Concepto Monto Porcentaje
a. Orígenes
Utilidad 600 36.8%
Depreciación 400 24.5%
Disminución de inventarios 50 3.1%
Aumento en cunetas por pagar 210 12.9%
Aumento en Prestamo hipotecario 300 18.4%
Subtotal 1560 95.7%
Disminución de efectivo 70 4.3%
Total Orígenes 1630
b. Aplicaciones 300 18.4%
Pago de dividendos 320 19.6%
Aumento en cuentas por cobrar 110 6.7%
Disminución Documentos por pagar 900 55.2%
Compra de activo fijo 1630
Total Aplicaciones
15. Ventajas y limitaciones
Ventajas:
Permite conocer el movimiento de efectivo a partir
de información básica y es muy fácil de preparar.
Desventajas:
Muestra un flujo de efectivo condensado o neto y
no el detalle real del movimiento de efectivo