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Indirizzo sede STRADA 8
CAP
Comune MILANO
Provincia MI
Codice Fiscale 01212345678
CCIAA MI
NREA 123123
Sede Legale
Forma Giuridica SOCIETA' PER AZIONI (SPA)
Attività Economica Ateco 62. PRODUZIONE DI SOFTWARE, CONSULENZA INFORMATICA E ATTIVITÀ CONNESSE.
Data di costituzione
dell'impresa
L'impresa appartiene al
gruppo
SOCIETA' ITALIANA S.P.A
Quotazione in borsa NO
Capitale Sociale 50000000
Capitale Interamente Versato SI
Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl2/29
Premesse: Anagrafica Impresa TEST LEANUS (4 Anni)
6. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl
Mese/Anno 12/2010 12/2011 12/2013 12/2014
Ricavi 934.743.474 1.019.780.559 1.126.701.722 1.177.062.839
Variazione Ricavi N.A. 9,10 % N.A. 4,47 %
Margine Operativo Lordo (EBITDA) 1,19 % 2,80 % 3,53 % 4,10 %
Redditività Netta 1,61 % 1,97 % 2,29 % 2,33 %
Debiti Finanziari 875.421 333.343 0 0
Posizione Finanziaria Netta (PFN) -12.297.356 -11.489.659 -12.945.529 -13.491.811
Totale Debiti 968.982.426 1.006.768.632 854.374.472 827.712.248
Patrimonio Netto 280.415.213 300.522.166 359.156.571 386.543.331
Capitale Circolante -619.946.018 -645.862.979 -522.524.883 -490.089.496
Liquidità 13.172.777 11.823.002 12.945.529 13.491.811
Oneri Finanziari 11.526.112 12.823.257 6.160.111 5.152.110
Costo del Personale / Costi Operativi 50,69 % 49,58 % 49,00 % 49,43 %
Numero Dipendenti Stimati 3.747 3.933 4.024 4.287
6/29
Executive Summary: Scheda di Sintesi TEST LEANUS (4 Anni)
7. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl7/29
Executive Summary: Sintesi Eco/Fin 2014 TEST LEANUS (4 Anni)
Capitale Investito Netto
373.051.520
%
100
Ricavi
1.177.062.839
%
100
Costi
-433.634.404
%
-36,8
EBITDA
48.308.315
%
4,1
EBIT
2.401.739
%
0,2
Oneri Finanziari
5.152.110
%
0,4
Debiti Finanziari
0
%
0
Capitale Circolante
-490.089.496
%
<-120
Reddito Netto
27.386.761
%
2,3
Patrimonio Netto
386.543.331
%
104
Attivo Fisso Netto
888.187.796
%
238
Liquidità
-13.491.811
%
-3,6
Fondi
-25.046.780
%
-6,7
Leasing e Garanzie
123.706.313
Turnover
3,16
ROI
0,64 %
ROS
0,20 %
i
N.A.
D/E 0
ROE
7,09 %
9. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl
Analisi (A) Obiettivo (B) Operazione Delta
Costo del Personale 49,43% 40% B - A -9,43%
Variazione Ricavi 4,47% 5% A - B -0,53%
Margine Operativo Lordo (EBITDA) 4,10% 8% A - B -3,90%
Redditività delle Vendite (ROS) 0,20% 6% A - B -5,80%
Redditività del Capitale Investito (ROI) 0,64% 10% A - B -9,36%
Redditività del Capitale Netto (ROE) 7,09% 2% A - B 5,09%
Redditività Netta 2,33% 5% A - B -2,67%
Giorni Crediti Commerciali (gg) 2 60 B - A 58
Giorni Debiti Commerciali (gg) 141 90 B - A -51
Giorni Rimanenze (gg) 111 60 B - A -51
Leva Finanziaria (D/E) 0 1 B - A 1,00
Liquidità / Ricavi 1,15% 5% A - B -3,85%
Oneri Finanziari % 0% 5% B - A 5,00%
Leanus® Score 2,40 3 A - B -0,60
Obiettivi raggiunti: 4 / 14
Valutazione e confronto con valori obiettivo o di riferimento al 12/2014
9/29
Executive Summary: Confronto con valori di riferimento TEST LEANUS (4 Anni)
11. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl
Mese/Anno 12/2010 12/2011 12/2013 12/2014
Totale % Totale % Totale % Totale %
A - Ricavi 934.743.474 100 1.019.780.559 100 1.126.701.722 100 1.177.062.839 100
1.1 - Acquisti -569.623.175 -60,9 -634.103.171 -62,2 -679.484.068 -60,3 -704.940.445 -59,9
1.2 - Variazione Rimanenze 15.596.500 1,7 39.457.306 3,9 3.161.220 0,3 9.820.325 0,8
1 - Consumi -554.026.675 -59,3 -594.645.865 -58,3 -676.322.848 -60,0 -695.120.120 -59,1
B - Valore Aggiunto (A + 1) 380.716.799 40,7 425.134.694 41,7 450.378.874 40,0 481.942.719 40,9
C.1 - Servizi -122.137.841 -13,1 -138.176.211 -13,5 -147.503.933 -13,1 -159.398.939 -13,5
C.2 - Godimento Beni di Terzi -60.118.148 -6,4 -61.769.852 -6,1 -61.891.683 -5,5 -59.872.792 -5,1
C.3 - Personale -187.327.574 -20,0 -196.639.776 -19,3 -201.219.329 -17,9 -214.362.673 -18,2
C - Totale Costi Operativi -369.583.563 -39,5 -396.585.839 -38,9 -410.614.945 -36,4 -433.634.404 -36,8
D - Margine Operativo Lordo (EBITDA) (B + C) 11.133.236 1,2 28.548.855 2,8 39.763.929 3,5 48.308.315 4,1
4.1 - Ammortamenti -29.445.743 -3,2 -36.614.831 -3,6 -43.062.971 -3,8 -41.639.030 -3,5
4.2 - Accantonamenti 0 0,0 0 0,0 0 0,0 -3.892.546 -0,3
4.3 - Svalutazioni -900.000 -0,1 -615.000 -0,1 0 0,0 -375.000 -0,0
E - Margine Operativo Netto (EBIT) (D + 4.1 + 4.2 + 4.3) -19.212.507 -2,1 -8.680.976 -0,9 -3.299.042 -0,3 2.401.739 0,2
4.4 - Saldo Oneri/Ricavi Diversi di Gestione 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
E1 - Utile Ante Gestione Finanziaria e Straordinaria (E + 4.4) -19.212.507 -2,1 -8.680.976 -0,9 -3.299.042 -0,3 2.401.739 0,2
5 - Gestione Finanziaria -8.100.951 -0,9 -10.820.374 -1,1 -6.118.428 -0,5 -5.141.139 -0,4
E2 - Utile Corrente (E1 + 5) -27.313.458 -2,9 -19.501.350 -1,9 -9.417.470 -0,8 -2.739.400 -0,2
6 - Gestione Straordinaria 62.838.959 6,7 63.209.059 6,2 57.598.400 5,1 52.107.609 4,4
F - Reddito Ante Imposte (EBT) (E2 + 6) 35.525.501 3,8 43.707.709 4,3 48.180.930 4,3 49.368.209 4,2
7 - Imposte -20.519.527 -2,2 -23.600.756 -2,3 -22.337.922 -2,0 -21.981.448 -1,9
G - Reddito Netto (F + 7) 15.005.974 1,6 20.106.953 2,0 25.843.008 2,3 27.386.761 2,3
11/29
Executive Summary: Conto Economico (classico) TEST LEANUS (4 Anni)
12. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl12/29
Executive Summary: Equilibrio Economico (Classico) 2014 TEST LEANUS (4 Anni)
le percentuali si riferiscono ai Ricavi pari a 1.177.062.839
+
-
-
-
-
+ - + + - +
Ricavi
100,0
%
Consumi
-59,1 %
Servizi
-13,5
%
Beni
di
Terzi
-5,1 %
Personale
-18,2 %
EBITDA
4,1 %
Amm.,
Acc. e
Svalutazioni
-3,9 %
EBIT
0,2 %
Altro
4,0 %
Imposte
-1,9 %
Reddito
Netto
2,3 %
0
500.000.000
1.000.000.000
1.500.000.000
14. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl
Mese/Anno 12/2010 12/2011 12/2013 12/2014
Impieghi Totale % Totale % Totale % Totale %
1 - Immobilizzazioni Materiali 234.791.211 87,6 317.448.328 109,8 289.818.778 83,7 287.483.561 77,1
2 - Immobilizzazioni Finanziarie 560.027.822 208,9 523.491.540 181,1 488.574.807 141,1 489.321.601 131,2
3 - Immobilizzazioni Immateriali 119.751.993 44,7 120.904.930 41,8 116.568.115 33,7 111.382.634 29,9
4 - Fondo Ammortamento 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
A - Attivo Fisso Netto (1 + 2 + 3 + 4) 914.571.026 341,1 961.844.798 332,8 894.961.700 258,5 888.187.796 238,1
5.1 - Crediti Clienti 3.247.264 1,2 5.123.651 1,8 4.386.970 1,3 3.679.904 1,0
5.2 - Debiti Fornitori -299.508.269 -111,7 -357.915.166 -123,8 -345.082.849 -99,7 -361.540.735 -96,9
5.3 - Rimanenze 175.742.638 65,5 215.199.945 74,5 202.756.678 58,6 212.577.002 57,0
5 - Capitale Circolante Caratteristico -120.518.367 -44,9 -137.591.570 -47,6 -137.939.201 -39,8 -145.283.829 -38,9
6.1 - Altri Crediti 142.663.934 53,2 113.299.402 39,2 98.480.166 28,4 96.319.066 25,8
6.3 - Altri Debiti -642.091.585 -239,5 -621.570.811 -215,1 -483.065.848 -139,5 -441.124.733 -118,2
6 - Capitale (Circolante) Non Caratteristico -499.427.651 -186,3 -508.271.409 -175,9 -384.585.682 -111,1 -344.805.667 -92,4
B - Capitale (Circolante) Netto (5 + 6) -619.946.018 -231,2 -645.862.979 -223,5 -522.524.883 -150,9 -490.089.496 -131,4
7 - Fondi -26.507.151 -9,9 -26.949.312 -9,3 -26.225.775 -7,6 -25.046.780 -6,7
C - Capitale Investito Netto (A + B + 7) 268.117.857 100,0 289.032.507 100,0 346.211.042 100,0 373.051.520 100,0
Fonti
8 - Capitale Sociale 50.000.000 18,6 50.000.000 17,3 50.000.000 14,4 50.000.000 13,4
9 - Riserve e Surplus 215.409.239 80,3 230.415.213 79,7 283.313.563 81,8 309.156.570 82,9
10 - Utile/Perdita Esercizio 15.005.974 5,6 20.106.953 7,0 25.843.008 7,5 27.386.761 7,3
11 - Utile Esercizi Precedenti 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
D - Patrimonio Netto (8 + 9 + 10 + 11) 280.415.213 104,6 300.522.166 104,0 359.156.571 103,7 386.543.331 103,6
12 - Finanziamenti Medio/Lungo Termine 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
13 - Finanziamenti Breve Termine 875.421 0,3 333.343 0,1 0 0,0 0 0,0
E - Totale Debiti Finanziari (12 + 13) 875.421 0,3 333.343 0,1 0 0,0 0 0,0
14 - Liquidità -13.172.777 -4,9 -11.823.002 -4,1 -12.945.529 -3,7 -13.491.811 -3,6
F - PFN (E + 14) -12.297.356 -4,6 -11.489.659 -4,0 -12.945.529 -3,7 -13.491.811 -3,6
G - Totale Fonti (D + F) 268.117.857 100,0 289.032.507 100,0 346.211.042 100,0 373.051.520 100,0
14/29
Executive Summary: Stato Patrimoniale (analisi numerica) TEST LEANUS (4 Anni)
17. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl
Mese/Anno 12/2010 12/2011 12/2013 12/2014
Totale % Totale % Totale % Totale %
A.1 - Reddito Netto 15.005.974 33,8 20.106.953 24,2 25.843.008 37,5 27.386.761 77,3
A.2 - Incrementi Immobilizzazioni 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
A.3 - Ammortamenti 29.445.743 66,2 36.614.831 44,1 43.062.971 62,5 41.639.030 117,6
A.4 - Accantonamenti 0 0,0 0 0,0 0 0,0 3.892.546 11,0
A.5 - Svalutazioni 900.000 2,0 615.000 0,7 0 0,0 375.000 1,1
A.6 - (Aumento) Diminuzione Crediti Clienti -900.000 -2,0 -2.491.387 -3,0 0 0,0 332.066 0,9
A.7 - (Aumento) Diminuzione Rimanenze 0 0,0 -39.457.307 -47,5 0 0,0 -9.820.324 -27,7
A.8 - Aumento (Diminuzione) Debiti Fornitori 0 0,0 58.406.897 70,3 0 0,0 16.457.886 46,5
A - Cash Flow Capitale Circolante Operativo 44.451.717 100,0 73.794.987 88,8 68.905.979 100,0 80.262.965 226,7
B.1 - (Aumento) Diminuzione Altri Crediti 0 0,0 29.364.532 35,3 0 0,0 2.161.100 6,1
B.2 - Aumento (Diminuzione) Altri Debiti 0 0,0 -20.520.774 -24,7 0 0,0 -41.941.115 -118,4
B.3 - Aumento (Diminuzione) Fondi 0 0,0 442.161 0,5 0 0,0 -5.071.541 -14,3
B - Cash Flow Altro Capitale Circolante 0 0,0 9.285.919 11,2 0 0,0 -44.851.556 -126,7
1 - Cash Flow Operativo (A + B) 44.451.717 N.A. 83.080.906 -6.155,2 68.905.979 N.A. 35.411.409 6.482,3
2.1 - (Aumento) Diminuzione Attivo Fisso -29.445.743 100,0 -83.888.603 100,0 -43.062.971 100,0 -34.865.126 100,0
2.2 - (Aumento) Diminuzione Altro Attivo L/T 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
2 - Cash Flow Attività Investimento -29.445.743 N.A. -83.888.603 6.215,0 -43.062.971 N.A. -34.865.126 -6.382,3
3.1 - Aumento (Diminuzione) Indebitamento 0 0,0 -542.078 100,0 0 0,0 0 0,0
3.2 - Aumento (Diminuzione) Passività L/T 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
3.3 - Aumento (Diminuzione) Patrimonio Netto -15.005.974 100,0 0 0,0 -25.843.008 100,0 -1 100,0
3 - Cash Flow Attività Finanziamento -15.005.974 N.A. -542.078 40,2 -25.843.008 N.A. -1 -0,0
4 - Variazione Netta Cassa (1 + 2 + 3) 0 N.A. -1.349.775 100,0 0 N.A. 546.282 100,0
17/29
Executive Summary: Rendiconto Finanziario (analisi numerica) TEST LEANUS (4 Anni)
19. Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl
Mese/Anno 12/2010 12/2011 12/2013 12/2014
Mesi di Bilancio 12 12 12 12
Crescita
Variazione Ricavi N.A. 9,10 % N.A. 4,47 %
Variazione Capitale Investito Netto N.A. 7,80 % N.A. 7,75 %
Variazione Patrimonio Netto N.A. 7,17 % N.A. 7,63 %
Variazione Debiti Finanziari N.A. -61,92 % N.A. N.A.
Efficienza
Giorni Crediti Commerciali (gg) 2 2 2 2
Giorni Debiti Commerciali (gg) 144 155 140 141
Giorni Rimanenze (gg) 115 131 108 111
Ciclo del Capitale Circolante d'Esercizio -27 -22 -30 -28
Redditività
Margine Operativo Lordo (EBITDA) 1,19 % 2,80 % 3,53 % 4,10 %
Redditività delle Vendite (ROS) -2,06 % -0,85 % -0,29 % 0,20 %
Redditività del Capitale Investito (ROI) -7,17 % -3,00 % -0,95 % 0,64 %
Redditività del Capitale Netto (ROE) 5,35 % 6,69 % 7,20 % 7,09 %
Redditività Netta 1,61 % 1,97 % 2,29 % 2,33 %
Solidità e Liquidità
Copertura Immobilizzazioni 0,31 0,31 0,40 0,44
Leva Finanziaria (D/E) 0 0 0 0
Variazione Netta di Cassa / Ricavi 0 % -0,13 % 0 % 0,05 %
Cash Flow Operativo / Ricavi N.A. 8,15 % N.A. 3,01 %
EBIT / Oneri Finanziari -1,67 -0,68 -0,54 0,47
Indice di Liquidità a Breve 0,41 0,26 0,25 0,14
Indice di Liquidità 0,36 0,35 0,38 0,41
Liquidità / Ricavi 1,41 % 1,16 % 1,15 % 1,15 %
Oneri Finanziari % 1.316,64 % 2.121,71 % 0 % 0 %
Cap. Circ. Net./Indeb. Fin. a Breve -708,17 -1.937,53 N.A. N.A.
Gestione Finanziaria / Ricavi -0,87 % -1,06 % -0,54 % -0,44 %
19/29
Executive Summary: Analisi per Indici TEST LEANUS (4 Anni)