12. European Maritime Week
• Διατιρθςθ μζτριασ ναυλαγοράσ για
το υπόλοιπο του 2013
• Σθμαντικό Orderbook Νεότευκτων
και παραδόςεισ για το 2013
• Συνζχιςθ τθσ περιοριςμζνθσ
χρθματοδότθςθσ
• Πικανι πτϊςθ/διόρκωςθ των τιμϊν
πλοίων (καλοκαιρινι εποχιακι
ατονία)
Secondhand Market
06 June 2013
Slide 12 of 36
Συμπεράςματα
Επενδυτικζσ ευκαιρίεσ υπάρχουν και κα εξακολουκιςουν
να παρουςιάηονται για το 2013
• Αιςιοδοξία για το 2014
• Βιβλίο παραγγελιϊν εξαντλείται μετά
το 2013
• Αφξθςθ ςυμπράξεων με private
equity funds
• Άνοδοσ τιμϊν, λόγω αυξθμζνθσ
ηιτθςθσ και λίγων διακεςίμων
πλοίων.
15. European Maritime Week
Newbuilding Market
Shipbuilders’ share of new orders
06 June 2013
Slide 15 of 36
UNITS OUTLAY (US$) DWT
S. Korea 42 $1,680.82m 2,997,064
Monaco 34 $1,574.00m 2,194,240
Japan 33 $75.00m 1,841,734
Germany 32 $104.00m 1,814,336
Singapore 30 $0.00m 532,798
Greece 25 $349.00m 2,733,746
Norway 24 $1,136.40m 502,866
Netherlands 23 $99.00m 156,027
Indonesia 18 $0.00m 169,000
Bermuda 18 $514.00m 2,315,100
undisclosed 197 $1,979.70m 6,601,134
all other 178 $6,976.20m 7,021,752
Total 654 $14,488.12m 28,879,797
Nationality of Buyers
21%
33%13%
33%
S. Korea
China
Japan
All Other
Εικόνα τρζχουςασ χρονιάσ
20. European Maritime Week
• Περιοριςμζνο ενδιαφζρον για Νεότευκτα πλοία.
• Περιοριςμζνθ διακεςιμότθτα χρθματοδότθςθσ για NB
• Αρκετι διακεςιμότθτα newbuilding slots οδθγοφν τιμζσ προσ τα κάτω.
• Αρκετά μεγάλα ναυπθγεία δεν προτίκενται να μειϊςουν άλλο τισ τιμζσ αλλά
εναλλακτικά προςφζρουν ελκυςτικοφσ όρουσ πλθρωμισ, νζουσ τρόπουσ
χρθματοδότθςθσ (BBHP, sellers credit και JVs) δια μζςω trading houses ι/και
Κινεηικϊν τραπεηϊν.
Τιμζσ Newbuilding δφςκολο να πζςουν ςθμαντικά.
Newbuilding Market
06 June 2013
Slide 20 of 36
Συμπεράςματα
24. European Maritime Week
200
250
300
350
400
450
500
550
2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013
$/ldt
Demolition Market
Μζςοσ όροσ τιμϊν Scrap
06 June 2013
Slide 24 of 36
• Μζςοσ όροσ τιμισ παραμζνει άνω των $350 από τα μζςα
2010
• Προςφερόμενεσ τιμζσ scrap/tn κρατοφν καλά με ανοδικό
trend από το 2012.
• Σελευταίεσ 3 εβδομάδεσ πτϊςθ τιμϊν.
• Μζςοσ όροσ προςφερόμενθσ τιμισ Scrap για όλουσ τουσ τφπουσ πλοίων που διαλφκθκαν
ςτθν Ινδικι χερςόνθςο και Κίνα.
25. European Maritime Week
Demolition Market
Dry Bulkers ανά μζγεκοσ πλοίου
06 June 2013
• Περιοριςμζνοσ αρικμόσ
υπερθλίκων πλοίων
• Μόνο τα Handysize ζχουν
περικϊριο να
απορροφιςουν το
orderbook
• Αρχίηει και γίνεται κανόνασ,
πλοία άνω των 20 ετϊν να
κεωροφνται υπεριλικα.
Slide 25 of 36
0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 >30
Age of Vessels in years
0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 >30
0% 20% 40% 60% 80% 100%
VLOC & Capes
Panamaxes
Supra/
Handymax
Handysize 74% 26%
93%
94%
98%
7%
6%
2%
70% 30%
89%
88%
92%
11%
12%
8%
26. European Maritime Week
Demolition Market
Dry Bulkers – Νζεσ παραλαβζσ Vs Διάλυςθ
06 June 2013
Slide 26 of 36
• Οι νζεσ παραλαβζσ πλοίων ςυνεχίηουν να υπεριςχφουν του αρικμοφ πλοίων που
πάνε για διάλυςθ ςε λόγο «3 προσ 2».
27. European Maritime Week
Demolition Market
Tankers ανά μζγεκοσ πλοίου
06 June 2013
• χεδόν κανζνα πλοίο άνω
των 25ετϊν ςτα μεγάλα
μεγζκθ Δεξαμενόπλοιων.
• Είδαμε ακόμα και 15 ετϊν
tankers να πθγαίνουν για
διάλυςθ.
• Μζςοσ όροσ θλικίασ των
Tankers, κα μειωκεί και
άλλο αλλά λιγότερο από ότι
ςτα Bulkers.
Slide 27 of 36
0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 >30
Age of Vessels in years
0-4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 >30
0% 20% 40% 60% 80% 100%
VLCC
Suezmax
Aframax
LR1
MR 96% 4%
96%
99%
99%
4%
1%
1%
100%
83% 17%
90%
87%
88%
10%
13%
12%
89% 11%
28. European Maritime Week
Demolition Market
Tankers – Νζεσ παραλαβζσ Vs Διάλυςθ
06 June 2013
Slide 28 of 36
• Λιγότερεσ διαλφςεισ ςτα Tankers, μζςα ςτο 2013 από ότι το 2012 όπου υπιρχε
καλφτερο ιςοηφγιο παραλλαβϊν/διαλφςεων.
29. European Maritime Week
• Αρκετά διακζςιμα πλοία για διάλυςθ λόγω κακισ ναυλαγοράσ
• Αρικμόσ διαλφςεων για το 2013 προβλζπεται ιςχυρόσ αλλά ςε λιγότερο βακμό
από τθν χρονιά ρεκόρ του 2012
• Τιμι του χάλυβα εκτιμάται ότι κα διατθρθκεί ςτακερι για το 2013
• Διατθροφμενθ οικονομικι ανάπτυξθ τθσ Αςίασ κρατάει ηεςτι τθν ηιτθςθ για
χάλυβα.
Μζςοσ όροσ προςφερόμενθσ τιμισ για demo για το 2013 εκτιμάται ότι κα
κρατιςει πάνω από το ιςτορικό μζςο όρο των 350 δολαρίων.
Demolition Market
06 June 2013
Slide 29 of 36
Συμπεράςματα
31. European Maritime Week
Περίλθψθ κυρίων κεμάτων:
• θμαντικόσ αρικμόσ παραλαβϊν πλοίων μζςα ςτο 2013
• Νζεσ παραδόςεισ κα ςυνεχίςουν τθν πίεςθ ςτα ναφλα
• Τπάρχει ακόμα διακζςιμοσ χϊροσ για ναυπιγθςθ
• Περιοριςμζνοσ τραπεηικόσ δανειςμόσ
• Ρυκμόσ διαλφςεων ικανόσ αλλά λιγότεροσ από παραδόςεισ
νεότευκτων πλοίων
• Προςφερόμενθ τιμι διάλυςθσ παραμζνει καλι
• Περιοριςμζνοσ αρικμόσ υπερθλίκων πλοίων (άνω των 25
ετϊν)
Conclusive Summary
06 June 2013
Slide 31 of 36
32. European Maritime Week
Τάςεισ:
• Περιοριςμόσ ςτισ υπερβολικζσ παραγγελίεσ νζων πλοίων
• Ναφλα υπό πίεςθ τουλάχιςτον μζχρι το τζλοσ του 2013
• υνζχιςθ του ιςχυροφ ρυκμοφ διαλφςεων για το 2013
• Πτϊςθ του μζςου όρου θλικίασ πλοίων προσ διάλυςθ, 20
ετϊν και πικανά 15 ετϊν πλοία κα είναι υπεριλικα αν οι
ναυλαγορζσ δεν γίνουν καλζσ.
• Σιμζσ των Newbuilding κα βρίςκονται ακόμα υπό πίεςθ.
• Κεντρικι εςτίαςθ νζων παραγγελιϊν γφρω από τα “Eco”
designs – με χαμθλότερθ κατανάλωςθ καυςίμου
• Διατιρθςθ επενδυτικϊν ευκαιριϊν ςτθν αγορά των
secondhand ειδικά για πλοία 5-15 ετϊν.
Conclusive Summary
06 June 2013
Slide 32 of 36
33. Intermodal Shipbrokers Co.
Athens Office - Sale & Purchase and Newbuilding Departments | E-mail: snp@intermodal.gr
Tanker Chartering Departments | E-mail: tankers@intermodal.gr
Research & Valuations Department | E-mail: research@intermodal.gr
Representations and Agency | E-mail: agency@cotzias.gr
Shanghai Office - Sale & Purchase, Newbuilding and Chartering Departments | E-mail: snp@intermodalshanghai.com
Σας εσταριστούμε
For any further queries please do not hesitate to contact our Research & Valuations Department.
The information contained in this report has been obtained from various sources, as reported in the market. Intermodal Shipbrokers Co. believes such information to be factual and reliable
without making guarantees regarding its accuracy or completeness. Whilst every care has been taken in the production of the above review, no liability can be accepted for any loss or damage
incurred in any way whatsoever by any person who may seek to rely on the information and views contained in this material. This report is being produced for the internal use of the intended
recipients only and no re-producing is allowed, without the prior written authorization of Intermodal Shipbrokers Co.
Hinweis der Redaktion
Το μεγάλο ερώτημα κατά τη διάρκεια κύκλωνύφεσης στην ναυτιλία είναι πάντα το ίδιο? Πότε οι αξίες των πλοίων θα βρουν τον πάτο και ποιοι είναι οι οδηγοί που θα φέρουν πίσω την ισορροπία στις αγορές?Στην παρουσίασή μας θα προσφέρουμε μια σύνοψη για το τι έχει συμβεί κατά τους πρώτους 4 μήνες του 2013.
146 πλοία τους πρώτους 4 μήνες, 1.85δις USD. Αν ο ίδιος ρυθμός συνεχισθεί για όλο το 2013, 440 πλοία το 2013 συνόλου 5.6bilusd. Σε σύγκριση με τα 409 πλοία των 6bil in 2012. Περισσότερα πλοία το 2013 χαμηλότερης συνολικής αξίας λόγω χαμηλότερων τιμών πλοίων.Increased activity for first quarter, April cooled off, mainly b/c prices took a rise of 15%.
Ελληνες 25% το 201233% για το 2013
Το 2013 ξεκίνησε με περισσότερη δυναμική αγοραπωλησιών από ότι το 2010 and 2011 και παρότι ο μέσος όρος του BDI δεν έχει αλλάξει σημαντικά από το Φεβ 2012 μέχρι σήμερα το αγοραστικό ενδιαφέρον συνεχίζει αμείωτο στα πλοία μεταφοράς χύδην ξηρού φορτίου (Bulk Carriers).
Ανοδική αγοραστική διάθεση το 2013 για Δ/Ξ και ο Απρίλιος ειδικά με μεγάλη κινητικότητα. Κυρίως MR’s και πολλά Coated πλοία
2012 Greeks 18% - 2013 Greeks 20% in units 2012 Greeks 27% - 2013 Greeks 37% in USD
SnP activity in the wet sector followed the same pattern as in the dry. 2012 witnessed less activity that 2010 but more than 2011.
In the case of a 5yr old Panamax there has been a dramatic value drop in the last two years, reflecting both the crashing freight rates in an oversupplied sector segment, as well as the uncertainty that has been flooding the market.
654 ships in 2013 on order:140 Bulkers, 145 Tankers, 37 Gas carriers, 51 Containers & 281 other types.
33% of orders are in China, 21% in Korea and 13% in Japan.
As uncertainty mounted after the spike in asset values back in 2010, owners largely withdrew themselves from placing any new orders the years that followed. The first months of 2012 were practically non existent for the newbuilding industry. Orderbooks came to life somewhat towards the beginning of the summer but the trend didn’t not last as owners turned shy again during Q4 of 2012. However in 2013 we have seen a new series of eco type orders that have been placed.
On the newbuilding front for tankers, less on order, but more ships ordered in 2013.
In the case of a 5yr old Panamax there has been a dramatic value drop in the last two years, reflecting both the crashing freight rates in an oversupplied sector segment, as well as the uncertainty that has been flooding the market.
2012 Ινδια 23% - 2013 26%2012 Κίνα 9% - 2013 21%1600 πλοία για το 2013 σε σχέση με τα 1790 του 201255εκ τόνοι για το 2013 σε σχέση με τα 65εκ τόνοι του 2012.
Φέτος τον Μάρτιο 2013 είχαμε τον μεγαλύτερο αριθμό πλοίων που οδηγήθηκαν στα διαλυτήρια με 189 πλοία. Γενικά είμαστε 15% κάτω από το 2012 που ήταν όμως η χρονιά ρεκόρ!
As the majority of the orders that were placed back in 2010 got delivered this year, the oversupply of tonnage overwhelmed the dry sector massively. But that wasn’t the end of the story; to bring some balance back to the industry, record volumes of demolition activity, as breakers started increasing their bids, were noted in 2012, resulting in fleets getting considerably younger.