A Companhia atingiu a marca histórica de R$1 bilhão de EBITDA no 2T10, um aumento de 163,3% em relação ao ano anterior. A receita líquida consolidada cresceu 52,5% no período, impulsionada pelo crescimento nas unidades de negócio nos EUA e no Mercosul. As exportações aumentaram 37% em relação ao trimestre anterior.

1. Resultados do 2º Trimestre de 2010
16 de agosto de 2010
A Companhia atingiu a marca histórica de R$1,0 bilhão de EBITDA no 2T10

2. Disclaimer
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a
que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem
informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações
que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua",
"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,
portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar
estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
2

3. Apresentadores
Joesley Mendonça Batista
CEO da JBS S.A.
Jeremiah O’Callaghan
Diretor de Relações com Investidores
Guilherme Arruda
Relações com Investidores
3

4. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
4

5. Quem Somos
Nossa Missão
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas
atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores,
rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os
colaboradores.
NOSSOS VALORES
Excelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
5

6. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino
Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o
Global Global EUA Global Brasil Global
Unidades 75 33 3 26 7 6
‘000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: ‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia: ‘000 tons/dia: ‘000 cabeças/dia:
41,2 55,6 1,4
1,1
Presença 6,7
Geográfica e
28,6 6,9 48,5 28,6 4,5
Capacidade
Instalada 8,7 6,0 23,0
3,0
1,0 0,7 1,2
Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5
Marcas
reconhecidas
6

7. Nossa Estratégia
Racional
• Associando a qualidade e a marca ao
produtos para aumentar a fidelização
do cliente
• Produtos processados e customizados
para os consumidores finais
• Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir os
clientes finais
• Desenvolveu uma plataforma global de
produção eficiente e diversificada
Equipe de Redução de Custos e
Gerenciamento de
Estrutura Financeira Administradores Otimização dos
Risco
Experientes Processos
Margem EBITDA
Valor e Estratégia da JBS
7

8. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais
Mercados
Crescimento1
-2 %
3%
4% Crescimento1
9%
13 %
8%
Crescimento1
Crescimento1
7%
2%
25 %
8%
16 %
5%
Centro de Distribuição
Escritório Comercial
1 Crescimento Real do consumo total em tons – 2010E to 2015E
Fonte – OECD-FAO 8

9. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
9

10. Consumo Mundial de Carne (milhões tons cwe)
Crescimento
2000 2009 2018
2009-2018
Suíno 89 102 120 18%
Frango 70 98 120 23%
Bovino 60 65 75 15%
TOTAL 219 265 315 19%
Crescimento
2000 2009 2018
2009-2018
OECD 92 100,4 108,5 8%
NON OECD 127 164 205 25%
Fonte: OECD/FAO Agricultural Outlook 2009-2018
10

11. O crescimento do consumo de proteína animal na última década
Antiga URSS
47,7%
UE - 27
América do Norte 41,4%
7,5% 23,7% Ásia Oriental
América Central Oriente Médio
29,0%
70,2% África Subsaariana Sudeste
48,7% Asiático
América do Sul 32,2%
23,3%
Oceania
3
Fonte: FAPRI Fev 2010
11

12. Exportações de Carne Bovina
 O aumento na demanda por carne bovina nos países emergentes propiciou um
aumento nos volumes exportados tanto do Brasil como dos EUA, aliado a um aumento
significativo nos preços médios. Como a produção de carne bovina tem um ciclo longo,
parte da demanda internacional tenderá a fomentar as exportações de frango,
particularmente dos EUA, nos próximos anos.
Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
(MM libras)
700,000 4,600
600,000 4,500 1,400,000 4,500
5.3%
4,400 4,000
500,000 1,200,000 26,6%
3,500
4,300 1,000,000
400,000 3,000
24.3% 4,200 800,000 2,500
300,000
4,100 600,000 2,000
7,0%
200,000 1,500
4,000 400,000
1,000
100,000 3,900 200,000
500
0 3,800 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10
Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$
Fonte: USDA e Secex
12

13. Exportações de Carne de Frango
 A forte demanda por carne de frango tanto no Brasil como nos EUA limitou as
exportações no primeiro semestre do ano. Apesar disso, há uma clara tendência que os
preços irão puxar os volumes das exportações de agora em diante, principalmente
levando em consideração a reabertura da Rússia para os produtos dos EUA.
Exportações de Carne Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne Frango dos EUA
(Milhões de Libras)
3,500 2,000
1,800
3,000 3,500,000 1,200
17,3% 1,600 -2,9%
3,000,000 1,000
2,500 1,400
2,500,000
1,200 800
2,000
1,1% 1,000 2,000,000
1,500 -6,5% 600
800
1,500,000
1,000 600 400
1,000,000
400
500 500,000 200
200
0 0 - -
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10
Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$
Fonte: USDA e Secex
13

14. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
14

15. Destaques do 2º Trimestre de 2010
 Crescimento de 52,5% da receita líquida ano sobre ano e 12,5% sobre o 1T10, para
R$14.116,3 milhões no 2T10.
 • A receita líquida na JBS USA aumentou 12,9% em relação ao 1T10.
 • A receita líquida da JBS MERCOSUL aumentou 19,1% sobre o 1T10.
 • As exportações da JBS aumentaram 37,0% sobre o trimestre anterior, atingindo 29% da
receita total.
 O EBITDA consolidado alcançou a marca de R$1 bilhão no período, um aumento de 163,3%,
ano sobre ano, e 16,0% sobre o 1T10.
 A alavancagem financeira ficou praticamente estável em 3,0x.
 A base de clientes consolidada aumentou 22,2% em relação ao 1T10, ultrapassando 300 mil no
2T10.
15

16. Resultado Consolidado Trimestral
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
6,9% 7,1%
5,4%
4,1%
3,5%
1.000,0
862,0
14.116,3
12.550,3
9.255,0 384,0 397,8
8.379,9
7.408,9
291,9
-9,5% -11,6% 69,4% 12,5% -24,0% 36,3% 116,7% 16,0%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 16

17. Desempenho por Unidade de Negócio
JBS USA Bovinos JBS USA Suínos Pilgrim’s Pride Corporation
JBS MERCOSUL (Incluindo Austrália)
Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$
Receita Líquida (R$ bilhões) bilhões) milhões) milhões)
3,5
3,0
3,3
1,8 1,7
1,7 1,6
739
1,7 1,7 1,7 2,9 2,8 646
2,8 2,8 606
554 559
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 1T10 2T10
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA (US$ mi) margem
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
EBITDA EBITDA
11,9% 6,6% 9,3%
5,4% 7,5%
9,5% 6,0% 5,9% 4,5% 4,7%
4,5% 2,7%
6,6% 352,6 3,6% 3,8% 4,8%
334,5 3,6%
4,9% 164,6
2,9%
194,9 127,6
170,5
48,7
126,0
108,4 80,8
104,6 34,9
112,2 28,6 59,5
24,7
82,6
15,3
47,3
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 1T10 2T10
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 17

18. Distribuição da Receita Líquida
Receita Líquida por Mercado 2T10 Receita Líquida por Mercado 1T10
Carne Suína Carne de Frango Carne Suína Carne de Frango
(ME) 2% (ME) 2% (ME) 1% (ME) 2%
Carne Bovina
Carne Bovina
(ME) 20%
(ME) 25% Carne Bovina Carne Bovina
(MI) 44% (MI) 47%
Carne de Frango
Carne de Frango (MI) 22%
(MI) 20% Carne Suína
Carne Suína
(MI) 7% (MI) 8%
Exportações = 29% Mercado Doméstico = 71% Exportações = 23% Mercado Doméstico = 77%
Receita Líquida por Unidade de Negócio 2T10 Receita Líquida por Unidade de Negócio 1T10
Carne de frango Mercosul
USA Carne de frango Mercosul
27%
22% EUA 25% 23%
Carne suína USA
9% Carne suína USA
10%
Carne bovina
Carne bovina
USA
USA
42%
42%
Fonte: JBS
18

19. Distribuição do EBITDA por Unidade de Negócio
2T10 1T10
Mercosul Carne bovina Carne bovina
33.5% USA 34,7% Mercosul USA 35,7%
43.9%
Carne suína Carne suína
Carne de frango USA 8,7%
Carne de frango USA 7,3%
USA 22,7%
USA 12,4%
Fonte: JBS
19

20. Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 2T10 Exportações JBS 1T10
Taiwan
Canadá 2% Outros Taiwan 2%
África e Oriente Médio
China 4% 12% Canadá 4% Outros 12%
África e Oriente Médio 16%
19%
4% China 4%
Coréia do Sul México
Coréia do Sul México 14%
5% 12%
EUA
4% EUA 6%
7% U.E. Japão
Rússia Hong Kong U.E. 8% Rússia 8% Japão 12%
7% 10% Hong Kong 9%
10% 8%
US$ 2.331,0 Milhões US$ 1.765,0 Milhões
Fonte: JBS
20

21. Perfil da Dívida
• Apesar da relação Dívida líquida sobre EBITDA manter-se praticamente constante sobre o trimestre
anterior (3,0x no 2T10), a liquidez da Companhia melhorou significativamente.
• A posição de caixa aumentou 17,5% em relação ao 1T10 (o que representa 70,0% da dívida de curto
prazo comparado a 55,0% no trimestre anterior), enquanto a dívida de curto prazo decresceu 7,7% no
mesmo período.
• Considerando a emissão do Bond citada acima em julho de 2010, a dívida de CP em base pro-forma
representaria aproximadamente 33,0% da dívida total, próximo ao target da Companhia de reduzir a
dívida de CP abaixo de 30,0%.
Alavancagem Perfil
3,3 3,1 3,1 3,0x*
2,6
61% 60% 64% 67%
39% 40% 36% 33%
2T09 1T10 2T10 **
(Pro-Forma)
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS
* Últimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride pro-forma.
** Pro-Forma inclui os Títulos de Dívida (Bonds) emitido em julho de 2010 21

22. Acionistas
 Volume médio diário de negociação no 2T10 de R$ 50,4 milhões
Fonte: JBS
22

23. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
23

24. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
 A JBS já capturou US$ 150 milhões em sinergias com a aquisição da Pilgrim’s Pride, de
um total de US$ 220 milhões estimados. Descrição
 O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
US$ 150 Milhões
Otimização de Ganhos de eficiência no load
US$50mm 2 anos
Logística factor médio dos caminhões
Transporte Alcance de clientes finais por
Despesas 23% Exportações meio estrutura de vendas atual US$20mm 2010
administrativas do JBS
34%
Fornecedores
20% Total US$70mm
Corporativo
23%
Fonte: JBS
24

25. Expectativas de curto prazo – Bertin S.A.
 A JBS já capturou R$ 154 milhões em sinergias com a associação com Bertin, de um total
de R$ 485 milhões estimados. Descrição
 O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
R$154 Milhões Maximização de canais de
Exportações vendas e revisão de contratos de R$31mm 2010
frete
Fornecedores Despesas Capturar valor com maior
16% Administrativas Couro / Pele R$45mm 2010
volume de processados
Logística 26%
13%
Revisão dos termos de contrato
Fornecedores de fornecedores não core (ex. R$10mm 2010
embalagem)
Exportações Otimização de custos fixos e
45% Processos Industriais racionalização dos contratos R$245mm 2 anos
existentes
Total R$331mm
Fonte: JBS
25

26. Considerações Finais
 Com o crescimento da receita acima de dois dígitos e o EBITDA de R$1,0 bilhão nesse trimestre,
estamos no caminho certo para entregar os resultados que projetamos para 2010.
 O aumento de 37% em nossas exportações demonstra a recuperação do mercado internacional no qual
acreditamos que continuará a crescer e será um indicador importante para melhores margens.
 O upgrade das agências de ratings demonstram o reconhecimento dos nossos esforços contínuos para
manter o equilíbrio financeiro, buscando a classificação Grau de Investimento.
 Ultrapassamos 300 mil clientes globais ativos no 2T10, o que demonstra que nosso foco em expandir
nossa rede de distribuição direta continua gerando resultados.
26

27. RI Contatos:
ri@jbs.com.br
Q&A +55 11 3144 4447
www.jbs.com.br/ri
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
27