O documento resume os resultados financeiros da JBS no 3o trimestre de 2011, destacando o aumento da margem bruta, da margem EBITDA e da receita líquida em comparação com o mesmo período do ano anterior. Além disso, apresenta detalhes sobre a dívida da empresa, como o perfil de vencimento e as agências de classificação de risco.
1. JBS S.A.
Janeiro / Fevereiro, 2012
Apresentação para Investidores em Títulos de Dívida
2. Destaques do 3º trimestre de 2011
Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%.
Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%.
A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre.
A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior
que o mesmo período anterior.
A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da
dívida líquida denominada em dólar.
Outros Destaques:
A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS
obteve EBITDA de R$453,8 milhões, com USA apresentou um EBITDA
margem EBITDA de 11,6%. acumulado de 2011 de US$264,8
milhões, 51,8% superior ao mesmo
período de 2010.
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5. Cronograma de Vencimento e Perfil da Dívida
Dívida total no 3T11: 19.235 (R$ milhões)
Curto Prazo
Líquido do
Caixa 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 e depois
236
372 198
968
1.592 1.232
1.928
3.411
4.190
R$ / USD Bonds / Outros
JBS S.A. Subsidiárias
62% 38%
3Q11 29% 71% 3Q11 34% 66%
R$ USD Bonds Outros
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Fonte: Demonstrações Financeiras e Relatórios Internos da JBS
6. Perfil da Dívida: 3T11
A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .
A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.
Alavancagem Perfil CP / LP
3T11 28% 72%
1500 4,0x 4
1300 3.6
3.2 2T11 27% 73%
3.1
1100
2.9 3.0 3,0x 3
900
1T11 30% 70%
700 2
500 4T10 33% 67%
300 1
100 3T10 33% 67%
-100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 0
. Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo
. Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC
Fonte: JBS PAGE 6
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
7. Estrutura Corporativa e Garantidores
USD350mm Notes vcto em 2016 (ex-Bertin)
USD300mm Notes vcto em 2016
JBS S.A.
USD900mm Notes vcto em 2018
Vigor
USD100mm Notes vcto em 2017
100.0% Subsidiária da JBS S.A.
JBS Hungary Holdings Kft
JBS USA Holdings USD500mm Notes vcto em 2018
67.3%
Pilgrim’s Pride
100.0%
JBS USA Finance, Inc. JBS USA, LLC USD700mm Notes vcto em 2014
USD650mm Notes vcto em 2021
USD700mm Notes vcto em 2020
100.0% 100.0% 100.0%
JBS USA Beef JBS USA Pork JBS Australia
100.0%
JBS Five Rivers Bond Garantidor
Notes 2016 - JBS S.A. JBS Hungary, JBS USA Holdings, JBS USA e Swift Beef Company
Notes 2016 - Bertin JBS Hungary
Notes 2017 - Vigor S.A. Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor
Notes 2014 - JBS USA JBS, JBS Hungary, JBS USA Holdings e todas as subsidiárias restritas da JBS USA's U.S.
Notes 2018 - JBS S.A. JBS S.A., JBS Hungary
Notes 2018 - PPC Pilgrim’s Pride Corporation of West Virginia, Inc.
Notes 2021 - JBS USA JBS, JBS Hungary, JBS USA Holdings e todas as subsidiárias restritas da JBS USA's U.S.
Notes 2020 - JBS USA LLC JBS S.A., e cada uma das subsidiárias restritas integrais nos EUA
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8. Títulos de Dívida Emitidos
Descrição Principal Prazo Total Cupom Vencimento
2016 Notes: JBS S.A. USD 300 MM 10 anos 10,500% a.a. Ago, 2016
2016 Notes: Bertin USD 350 MM 10 anos 10,250% a.a. Out, 2016
2017 Notes: Vigor USD 100 MM 10 anos 9,250% a.a. Fev, 2017
2014 Notes: JBS USA USD 700 MM 5 anos 11,625% a.a. Mai, 2014
2018 Notes: JBS S.A. USD 900 MM 7.5 anos 8,250% a.a. Jan, 2018
2018 Notes: PPC USD 500 MM 8 anos 7,875% a.a. Dez, 2018
2021 Notes: JBS USA USD 650 MM 10 anos 7,250% a.a. Jun, 2021
2020 Notes: JBS USA, LLC USD 700 MM 8 anos 8,250% a.a. Fev, 2020
JBS S.A. / JBS USA
Agência Escala Rating Perspectiva Data
Fitch Global BB- Estável 18/11/2011
Moody’s Global B1 Estável 06/12/2011
Standard & Poors Global BB Estável 04/11/2011
Pilgrim’s Pride
Agência Rating Perspectiva Data
Moody’s B2 Negativa 16/11/2011
Standard & Poors B Desenvolver 16/08/2011
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9. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.