Prezentacja z wykładu Pawła Biedrzyckiego z konferencji Profesjonalny Inwestor 2014

1. Profesjonalny Inwestor 2014
Zmiany w OFE - jak je wykorzystać
w inwestowaniu na GPW
Paweł Biedrzycki
StrefaInwestorow.pl

2. Plan prezentacji
● OFE na świecie.
● OFE w Polsce.
● Jaki będzie wpływ reformy OFE na GPW?
● Gdzie poszukiwać ponadprzeciętnych zysków?

5. Kraje z obowiązkowym emerytalnym filarem kapitałowym
Źródło: Orenstein.

6. Kraje, które wycofują się z obowiązkowego
kapitałowego filaru emerytalnego

7. DLACZEGO?

8. DLACZEGO?
●USA i UE nie Przystąpiły do SYTEMU?

9. DLACZEGO?
●USA i UE nie Przystąpiły do SYTEMU?
●Kraje, które przystąpiły rezygnują?

10. Wyniki OFE vs indeks WIG

11. WIG
OFE

17. Paradoks obligacji
● Przekładanie pieniędzy
z kieszeni do kieszeni.
● Średnia stopa zwrotu
z akcji musi być wyższa
od rentowności obligacji.

20. Jak reagowały rynki kapitałowe krajów, które
wycofywały się ze swojego obowiązkowego,
kapitałowego filaru emerytalnego?

26. Nacjonalizacja OFE
jest bez większego
znaczenia dla GPW

27. Argument 1
oszczędności Polaków

31. Struktura oszczędności: Polska vs UE

32. 50% prezentacji
Za nami

33. Argument 2
Stopa zwrotu
INDEKSÓW z GPW

34. Wróćmy do Pikettego

35. Średnia stopa
zwrotu WIG
Nominalny
wzrost
gospodarczy
>

36. Indeks WIG vs Gospodarka

37. Indeks WIG20 vs Gospodarka

38. Indeks mWIG40 vs Gospodarka

39. Indeks sWIG80 vs Gospodarka

40. Hmm... w Polsce,
to nie działa?

41. Krachu z powodu reformy OFE nie będzie

42. Argument 3
Dywidendy

43. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?

44. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe

45. WIG
WIG-div

48. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)

49. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)
● Efekt małych spółek

52. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)
● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)

53. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)
● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)
● Branża inwestycyjna

55. Wzrost PKB
Wzrost oszczędności
Wzrost udziału funduszy

56. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)
● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)
● Branża inwestycyjna (efekt wzrostu gospodarczego i oszczędności)

57. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)
● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)
● Branża inwestycyjna (efekt wzrostu gospodarczego i oszczędności)
● Debiuty

58. Średnia stopa zwrotu z debiutów
polskich spółek na GPW w 2014 roku

59. Kup na IPO
i sprzedaj na pierwszej sesji

60. 6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Bez redukcji Z redukcją Redukcja +
prowizja
Rok 2012
4436,97%
440,54%
265,19%

61. 4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
Bez redukcji z
prowizją
3114,98%

62. Gdzie poszukiwać okazji inwestycyjnych?
● Spółki dywidendowe (stopy procentowe i OFE)
● Efekt małych spółek (szybszy rozwój + dywidendy)
● Branża inwestycyjna (efekt wzrostu gospodarczego i oszczędności)
● Debiuty (niska wycena spółek przez kryzys z 2011 i reformę OFE)

63. Podsumowanie
● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.

64. Podsumowanie
● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.
● Charakter rynku ulegnie jednak zmianie.

65. Podsumowanie
● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.
● Charakter rynku ulegnie jednak zmianie.
● Sytuacja rynkowa będzie sprzyjać inwestowaniu długoterminowemu.

66. Podsumowanie
● Reforma OFE jest bez większego zmaczenia dla GPW.
● Charakter rynku ulegnie jednak zmianie.
● Sytuacja rynkowa będzie sprzyjać inwestowaniu długoterminowemu.
Spółki dywidendowe
Efekt małych spółek
Branża inwestycyjna
Debiuty

67. Jak tak zrobicie to będziecie
mieli taaaki kapitał
na emeryturę!