Auf der Invest 2017 sprach Dimitri Speck über den perfekten Zeitpunkt, um in Aktien zu investieren.

1. Saisonalität am Aktienmarkt –
zum perfekten Zeitpunkt investieren
Dimitri Speck
Stuttgart, 7.4.2017

2. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Crash 1929: Im Oktober

3. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
3
Crash 1987: Im Oktober

4. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
4
Crash 2008: Im Oktober

5. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
5
Es gibt jahreszeitliche Häufungen
● Im September und Oktober fanden viele markante
Rückgänge statt!
● Was sind die Gründe:
- Stimmung im Herbst?
- Geringere Einzahlungen in Fonds?

6. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
6
Sell in May and Go Away: Funktioniert Saisonalität?
-> Regel ist zumindest seit den Dreißigern bekannt
-> Empirische Untersuchungen zeigen Wirksamkeit für spätere Zeiträume
-> Geltung in vielen Ländern
Quelle: www.page88.co.za/cr/sellmay.shtml

7. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
7
Investment-Ströme als Grund für die Sommerschwäche
Quelle: Alan Newman

8. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
8
Einfache und präzise Analyse durch saisonale Charts
-> Durchschnittsbildung von vielen vergangenen Jahren zeigt saisonalen Trend
-> Horizontale Achse: Monate Januar - Dezember
Vertikale Achse: Änderung in % des saisonalen Verlaufs

9. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
9
Der DAX im Jahresverlauf

10. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Beispiel für ein saisonales Muster: Die Jahresendrallye

11. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
11
Beispiel für ein saisonales Muster: Die Jahresendrallye

12. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
12
Die Renten im Jahresverlauf
-> Schwach in der ersten Jahreshälfte, fest darauffolgend
-> Invers zu Aktien: Intermarketbeziehung

13. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
13
Der Euro im Jahresverlauf
-> Im Durchschnitt meist seitwärts
-> Zum Jahresende fest
-> Genau ab Jahreswechsel schwach
Zum Jahreswechsel fließt
Geld aus dem Dollarraum,
um dann sogleich wieder
zurückzukehren.
Grund: Steuerstichtag
Quelle: Comdirect

14. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
14
Heizöl im Jahresverlauf
Heizöl steigt
bereits früh im
Hochsommer
-> es kommt auf
eine genaue
Untersuchung,
nicht auf den
ersten Anschein an.

15. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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16. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
16
Andere Perioden: Monatszyklus
-> Es gibt auch andere kalendarische Perioden, die sich an den Finanzmärkten
widerspiegeln, sowie andere Werte (anstelle des Preises)
-> In den ersten Tagen des Monats steigen Aktien typischerweise
-> Grund für den Monatszyklus: Gehaltszahlungen bzw. Fondssparpläne
Weitere Zyklen:
Intraday
Woche
Mond...
Weitere Werte:
Volatilität
Umsatz…

17. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Gold intraday
-> Gold ist zum Fixing oft gedrückt

18. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
18
Nikkei 225 intraday
-> Nach der Mittagspause sind die Preise oft am günstigsten

19. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
19
Tanken Sie gegen 18 Uhr!
Quellen: Welt, ADAC

20. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Um spezielle Ereignisse: Bundestagswahl
-> Studien zeigen, dass bestimmte Tage Kurse beeinflussen können, etwa
Feiertage, das Wetter oder Fußballergebnisse
-> Auch die Bundestagswahl scheint die Kurse zu beeinflussen: Unmittelbar
vorher Optimismus und Entspannung, dann aber: Wie geht es real weiter?
Der Chart zeigt den
deutschen DAX um
Bundestagswahlen.
Die horizontale Achse
zeigt den Zeitraum drei
Monate davor und
danach.

21. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
21
Um große Sportereignisse
-> Im Jahr vor großen Sport-Events wie Fußballweltmeisterschaften oder
Olympiaden steigen die Kurse des austragenden Landes, dann konsolidieren
sie typischerweise
-> Gründe: Investitionen z.B. in Infrastruktur, Attraktion von Aufmerksamkeit

22. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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S&P 500 und FOMC-Meetings
Der Chart zeigt
S&P 500 mit und
ohne die FOMC
beeinflussten
beiden Tage.
6% weniger Tage
= Kurshalbierung.
Quelle: Lucca, Moench
FED New York
Quelle: NED Davis Research
Der Chart zeigt
3 Tage um das
FOMC-Meeting
(8x p.a, ab 1994)

23. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Saisonalität auf Einzelaktien-Ebene: Microsoft
Microsoft
überrascht
häufig mit
guten Zahlen
für das 4.
Quartal

24. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Saisonalität auf Einzelaktien-Ebene: Novo Nordisk und Adidas

25. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Kaskadieren: Wechsel von einer Aktie in die nächste

26. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Selektion mit Hilfe von Screening tausender Aktien

27. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Zum Schmunzeln: Trennungsraten
Quelle: www.beraterteam.info

28. Dimitri Speck
Steigern Sie Ihre Gewinne, indem Sie die Haltedauer senken
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Weitere Informationen finden Sie im:
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Fazit: Saisonalität kann Ihre Gewinne systematisch erhöhen!