Rueda de prensa Ministro Mauricio Cárdenas presentación Marco Fiscal de Mediano Plazo

1. Marco Fiscal de Mediano Plazo
2013
Mauricio Cárdenas Santamaría
Ministro de Hacienda y Crédito Público
Junio de 2013

2. Fuente:
Marco Fiscal de Mediano Plazo
• Meta de superávit primario del Sector Público no
Financiero (SPNF).
• Metas indicativas para los superávit primarios de
las diez vigencias fiscales siguientes.
• Senda de deuda
• Cupo máximo de vigencias de Asociaciones
Público Privadas

3. Fuente:
Descomposición del
ingreso total
Menor o igual a 2,3% del PIB en
Ingreso
Total =
Ingreso
Estructural + Ingreso
Cíclico
Gasto
Total = Gasto
Estructural +
Balance
Total = Balance
Estructural + Balance Cíclico
- - -
Ciclo Económico
Ciclo Energético
2014
2018
2022
Menor o igual a 1,9% del PIB en
Menor o igual a 1,0% del PIB en
REGLA FISCAL PARA COLOMBIA
(Déficit Estructural - GNC)
Gasto
Contra cíclico

4. Fuente:
-2,4 -2,4 -2,3 -2,2 -2,1 -2,0 -1,9 -1,6 -1,4 -1,2 -1,0 -0,8
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Metas de Regla Fiscal
Metas de Déficit Estructural
2014: 2.3% del PIB
2018: 1.9% del PIB
2022: 1.0% del PIB
Balance estructural GNC (% del PIB)
“Artículo 5° Regla Fiscal. (…) el Gobierno Nacional
seguirá una senda decreciente anual del déficit en el
balance fiscal estructural” Ley 1473 de 2011
Regla Fiscal

5. Fuente:
Se pronuncia sobre
informe de cumplimiento
Avala metodología y
parámetros de
implementación
Entrega precio de
largo plazo de
petróleo
Entrega senda de PIB
potencial a diez años
Institucionalidad
Regla Fiscal

6. Fuente: Estimaciones DGPM-MHCP.
PIB esperado y potencial
Crecimiento del PIB esperado y potencial
4,5%
4,7% 4,8%
4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6% 4,6%4,6%
4,6% 4,6%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
PIB Observado PIB Potencial

7. Fuente:
Dólares(2013)/Barril
.
94
96
98
100
102
104
106
108
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Brent Precio crudo col. de largo plazo
107
* Se utilizó como diferencial el observado en lo corrido de 2013: -8 USD/B
Precio de largo plazo de petróleo
Grupo Técnico Minero Energético , DGPM-MHCP.
99
Diferencial
de -8
Dólares

8. Fuente:
Milesdebarrilesdiarios
MHCP con crecimientos de escenario bajo Ecopetrol.
1.041
1.095
1.111
1.181
1.220
1.237
1.203
1.177
1.132
1.092 1.089
900
1.000
1.100
1.200
1.300
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Producción esperada de Petróleo

9. Fuente: Estimaciones DGPM-MHCP.
Supuestos
MFMP 2013 MFMP 2013
2013 2014
Crecimiento del PIB real (Variación %) 4,5 4,7
Tasa de cambio promedio año ($ por dólar) 1.850 1.874
Inflación (Variación %) 2,5 3,0
Precio del crudo Colombiano (US$ por barril) 99 100
Producción de Petróleo (Promedio KBPD) 1.041 1.095
Importaciones CIF dólares (Variación %) 4,9 5,1
Supuestos macroeconómicos para la definición
del Marco Fiscal de Mediano Plazo

10. Fuente:
2012 2013* 2012 2013*
Ingresos Totales 107,067 119,915 16.1 16.8
Tributarios 95,140 102,322 14.3 14.3
No Tributarios 1,195 519 0.2 0.1
Fondos Especiales 1,505 1,716 0.2 0.2
Recursos de Capital 9,227 15,358 1.4 2.1
Rendimientos Financieros 1,027 831 0.2 0.1
Excedentes de Empresas 7,991 12,819 1.2 1.8
Otros 209 1,707 0.0 0.2
Gastos Totales 122,507 136,966 18.4 19.1
Intereses 17,052 17,968 2.6 2.5
Deuda Externa 3,538 4,011 0.5 0.6
Deuda Interna 12,538 13,148 1.9 1.8
Indexaciones TES B 976 809 0.1 0.1
Funcionamiento** 85,562 97,868 12.9 13.7
Servicios personales 13,988 15,642 2.1 2.2
Transferencias 66,169 76,429 10.0 10.7
Gastos Generales 5,404 5,798 0.8 0.8
Inversión** 19,832 21,018 3.0 2.9
Préstamo neto 61 112 0.0 0.0
Balance Total -15,440 -17,051 -2.3 -2.4
Balance Primario 1,612 917 0.2 0.1
Concepto
$MM % PIB
DGPM - MHCP
Balance fiscal del GNC 2013
* Cifras proyectadas

11. Fuente: DGPM - MHCP
Balance fiscal del GNC 2014
2013* 2014* 2013* 2014*
Ingresos Totales 119,915 131,835 16.8 17.1
Tributarios 102,322 113,819 14.3 14.8
No Tributarios 519 560 0.1 0.1
Fondos Especiales 1,716 2,560 0.2 0.3
Recursos de Capital 15,358 14,896 2.1 1.9
Rendimientos Financieros 831 897 0.1 0.1
Excedentes de Empresas 12,819 13,471 1.8 1.7
Otros 1,707 528 0.2 0.1
Gastos Totales 136,966 149,584 19.1 19.4
Intereses 17,968 19,402 2.5 2.5
Deuda Externa 4,011 4,525 0.6 0.6
Deuda Interna 13,148 13,752 1.8 1.8
Indexaciones TES B 809 1,125 0.1 0.1
Funcionamiento** 97,868 114,988 13.7 14.9
Servicios personales 15,642 17,041 2.2 2.2
Transferencias 76,429 91,809 10.7 11.9
Gastos Generales 5,798 6,137 0.8 0.8
Inversión** 21,018 15,078 2.9 2.0
Préstamo neto 112 115 0.0 0.0
Balance Total -17,051 -17,749 -2.4 -2.3
Balance Primario 917 1,653 0.1 0.2
Concepto
$MM % PIB

12. Fuente: DGPM - MHCP
Inversión en 2014 por encima del promedio
histórico (% del PIB)
2,9
2,8
2,4
1,9 1,9 2,0
2,0
2,3
2,4
2,5
2,6
2,9
0,9
1,5
1,3
1,0
1,3 1,2
1,5
1,9
2,2
2,3
1,9
2,8
3,0
2,9
2,0
2,0 2,0
2,2
2,0
2,1
2,4 2,4 2,4 2,5
2,6
0,4
0,9
1,4
1,9
2,4
2,9
3,4
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Inversión MFMP 2012 Inversión MFMP 2013

13. Fuente:
Gobierno Nacional Central (GNC) 2013- 2024
(% del PIB)
DGPM
* Cifras Proyectadas
-2,4 -2,3 -2,2 -2,1
-2,0
-1,8
-1,6
-1,4
-1,2
-1,0
-0,7 -0,7
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024*
Gobierno Nacional Central
Gobierno Nacional Central

14. Fuente:
GNC y S. Descentralizado 2013- 2024
(% del PIB)
DGPM
* Cifras Proyectadas
1,4 1,3
1,4
2,3
1,7
1,3 1,3
2,2
1,7
1,2 1,1
1,8
-2,4 -2,3 -2,2 -2,1
-2,0
-1,8
-1,6
-1,4
-1,2
-1,0
-0,7 -0,7
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024*
Gobierno Nacional Central
Sector Descentralizado

15. Fuente:
Sector Público No Financiero 2013- 2024
(% del PIB)
DGPM
* Cifras Proyectadas
1,4 1,3
1,4
2,3
1,7
1,3 1,3
2,2
1,7
1,2 1,1
1,8
-2,4 -2,3 -2,2 -2,1
-2,0
-1,8
-1,6
-1,4
-1,2
-1,0
-0,7 -0,7
-1,0 -1,0
-0,8
0,1
-0,3
-0,5
-0,3
0,8
0,5
0,2 0,4
1,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024*
Gobierno Nacional Central
Sector Descentralizado
SPNF

16. Fuente:
Balance Primario y Deuda Neta SPNF
(% del PIB)
DGPM
*Cifras Proyectadas.
La Deuda Neta de activos financieros es aquella que resta los activos que tienen las entidades públicas en el sistema financiero
nacional e internacional.
3,3
1,7 1,8 1,8
2,7
2,3
2,0 2,1
3,2
2,8
2,4
2,5
3,0
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2012 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024*
Balance Primario SPNF
Meta BP
25,1 24,7
23,5
22,4
20,5
19,0
17,7
16,2
13,7
11,6
9,8
8,2
5,9
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
2012 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024*
Deuda Neta SPNF
Superávit Primario (% del PIB) Deuda Neta del SPNF (% del PIB)

17. Concepto
Vigencia Futura
2015 2016 2017-2019 2020-2044
APP 0,05 0,1 0,35 0,40
Autorización Máxima Vigencias Futuras APP
(% del PIB)

18. Feb 16 Revisión Feb 16 Revisión
FUENTES $ MM 40,317 39,813 USOS $ MM 40,317 39,813
Desembolsos 34,690 33,826 Déficit a financiar 17,427 17,108
Externos (US$ 2,600 mill.) 4,680 4,810 De los cuales:
Bonos (US$ 1,600 mill.) 2,880 2,960 Intereses Externos (US$ 2,168 mill.) 3,872 4,011
Multilaterales y Otros (US$ 1,000 mill.) 1,800 1,850 Intereses Internos 13,396 13,148
Internos 30,010 29,016
TES 30,000 29,000 Amortizaciones 21,260 20,986
Subastas 23,000 21,500 Externas (US$ 1,559 mill.) 2,717 2,885
Entidades Públicas 7,000 7,500 Internas 18,543 18,102
Otros 10 16
Deuda Flotante 475 725 Pérdidas Banco República 528 239
Ajustes por Causación 122 146 Amortizaciones TCO 202 202
Disponibilidad inicial 2,030 2,116 Operaciones de Tesorería 235 302
En dólares (US$ 796 mill.) 1,461 1,473
En pesos 569 643 Disponibilidad Final 665 975
En pesos 393 280
Otros 3,000 3,000 En dólares (US$ 375 mill.) 272 694
Fuentes y Usos del Financiamiento del GNC 2013

19. Fuente:
Fuentes y Usos del Financiamiento del GNC 2014
DGCPTN
MFMP MFMP
FUENTES $ MM 42,318 USOS $ MM 42,318
Desembolsos 39,879 Déficit a financiar 18,155
Externos (US$ 5,000 mill.) 9,369 De los cuales:
Bonos (US$ 3,000 mill.) 5,621 Intereses Externos (US$ 2,415 mill.) 4,525
Multilaterales y Otros (US$ 2,000 mill.) 3,748 Intereses Internos 13,752
Internos 30,510
TES 30,500 Amortizaciones 22,716
Subastas 22,500 Externas (US$ 2,394 mill.) 4,485
Entidades Públicas 8,000 Internas 18,230
Otros 10
Ajustes por Causación 465 Pérdidas Banco de la República 848
Disponibilidad inicial 975 Disponibilidad Final 599
En dólares (US$ 375 mill.) 694 En pesos 192
En pesos 280 En dólares (US$ 217 mill.) 407
Otros 1,000

20. Marco Fiscal de Mediano Plazo
2013
Mauricio Cárdenas Santamaría
Ministro de Hacienda y Crédito Público
Junio de 2013