¿Nos podemos permitir los plazos de pago más largos de Europa? Articulo para la revista Estrategia Financiera – Enero 2012

1. Riesgos
¿Nos podemos permitir
los plazos de pago más
largos de Europa?
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Estrategia Financiera Nº 290 • Enero 2012

2. [ www.estrategiafinanciera.es ]
Los plazos de pago en España contrastan con los del resto de los países europeos, que
pueden presumir de periodos inferiores a los 30 días. Nuestros hábitos son anteriores a la
crisis y constituyen un factor de desconcierto para las empresas extranjeras que operan en
nuestro país. La pregunta es: ¿puede permitírselo nuestra economía?
José Ignacio Jiménez Rodríguez
Director Comercial y Marketing en Iberinform
“
S
pain is different” fue el famoso eslogan
utilizado para dar a conocer nuestro
país, su cultura y su gente en los años
Gráfico 1. Visión mundial
60, pero también podríamos aplicarlo a la forma
en la que gestionamos nuestros clientes y paga- ¿Qué plazos de pago se fijan en el B2B?
mos a nuestros proveedores hoy en día. El hecho
de ser diferente ha sido un activo que hemos sabi-
Doméstico 18% 26% 47% 74%
do explotar. Así, de ser un país totalmente cerra- España
do, España ha sabido situarse como el tercer ma- Exterior 40% 40% 19% 46%
yor destino turístico del mundo. Por el contrario, Doméstico 76% 13% 8% 36%
nuestros hábitos de pago son muy diferentes a los Europa
Exterior 69% 21% 7% 36%
de los países de nuestro entorno, y no precisamen-
Doméstico 78% 12% 7% 34%
te en un sentido positivo. Global
Exterior 71% 20% 6% 35%
Las conclusiones del 10º barómetro de prácti-
cas de pago en el mundo (Gráficos 1 y 2) confir- Norte América
Doméstico 81% 9% 6% 31%
man que nuestra cultura empresarial también es Exterior 70% 20% 6% 33%
muy diferente. En España únicamente el 18% de Doméstico 81% 12% 5% 34%
las empresas tiene un plazo de pago inferior a 30 Asia/Pacífico
Exterior 73% 19% 5% 35%
días, un porcentaje que contrasta fuertemente con
las prácticas de pago del resto del mundo, donde < 30 días 31-60 días 61-90 días > 90 días
el 76% de las empresas europeas o el 81% de las
norteamericanas y de Asia Pacífico mantienen pla- Fuente: 10º barómetro prácticas de pago en el mundo. Crédito y Caución.
zos medios inferiores a los 30 días.
A primera vista, también sorprende que en
nuestras compras en el exterior el porcentaje de ENCUENTRE
CONSULTE
operaciones que se pagan a menos de 30 días sea
del 40%, una cifra sensiblemente superior al 18% Más artículos
de este autor
que se observa en los pagos locales. Mi conclu- en la web
sión es que las prácticas de pago en España entre Ficha Técnica
empresas tienen un alto componente cultural. De
hecho, es habitual que aceptemos como normal y AUTOR: Jiménez Rodríguez, José Ignacio.
lógico que se nos pague más tarde de lo inicial- TÍTULO: ¿Nos podemos permitir los plazos de pago más largos de Europa?
mente acordado, y lo mismo hacemos con aquellos LOCALIZADOR EN EL BUSCADOR WEB: DT0000173057
clientes con los que tenemos una forma de pago RESUMEN: El famoso slogan “Spain is different” también aparece en la for-
aplazado. ma en la que gestionamos nuestros clientes y pagamos a nuestros provee-
Asimismo, conviene destacar que este com- dores. Esta realidad obliga a las áreas financieras a prestar especial atención
portamiento tan diferente al resto de países de a la gestión del riesgo comercial, cuya importancia crecerá en los últimos
nuestro entorno no es algo reciente fruto de la años. En España, únicamente el 18% de las empresas tiene un plazo de pago
crisis económica. Ha sido una práctica habitual inferior a 30 días, un porcentaje que contrasta fuertemente con las prácticas
que desconcertaba a las empresas extranjeras que de pago del resto del mundo, donde el 76% de las empresas europeas o el
operaban en España y que se está viendo acentua- 81% de las norteamericanas y de Asia Pacífico mantienen plazos inferiores
a los 30 días. En la coyuntura actual, cabe preguntarse: ¿nos podemos per-
da por la crisis de liquidez. Por otro lado, también
mitir los plazos de pago más largo de Europa?
tenemos que reconocer que muchas empresas es-
pañolas han ofrecido tradicionalmente plazos de DESCRIPTORES: Morosidad, riesgos financieros, cobros y pagos.
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3. Riesgos
¿Nos podemos permitir los plazos
de pago más largos de Europa?
El II Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito
El 40% de las compañías estima en España(1) confirma que nueva Ley de medidas
de lucha contra la Morosidad, una iniciativa que
que el próximo año seguirá buscaba reducir los plazos de pago entre empre-
sas a 60 días y con la Administración a 30, no ha
cobrando a más de 85 días, tenido el éxito esperado. El estudio confirma que
el 74% de las empresas considera que el efecto de
esta ley está siendo muy poco significativo y no
incumpliendo claramente los espera que esta situación vaya a mejorar durante
2012. De hecho, un 40% de las compañías estima
nuevos plazos de pago que el próximo año seguirá cobrando a más de 85
días, incumpliendo claramente los plazos de pago
que dicta la nueva normativa.
Este retraso en los plazos de pago entre em-
cobro más largos como un elemento más de su presas no sólo genera importantes problemas de
estrategia internacional para captar nuevos clien- tesorería, sino que en muchas ocasiones se acaba
tes. Un factor que, a menudo, les ha permitido ser transformando en impagos que ponen en serio pe-
más competitivos que otros actores del mercado. ligro su supervivencia empresarial. El mencionado
estudio confirma que la mitad de las empresas
españolas reconoce haber tenido un impago sig-
nificativo en 2011. Este contexto está empujando
Gráfico 2. Plazos de cobro entre empresas a las organizaciones a buscar herramientas que les
ayuden a conocer mejor a sus clientes y así poder
minimizar el riesgo de impago. En este sentido, no
40% es de extrañar que un 68% de las firmas utilicen
> 85 días
43% criterios de solvencia para seleccionar a nuevos
clientes, entre los que destacan especialmente los
27% informes comerciales para análisis del riesgo y los
60-85 días 2012
24% seguros de crédito para protegerse de los impagos.
2011
Una de las mejores referencias que podemos
34% encontrar sobre la evolución de la morosidad es el
< 60 días índice de incumplimiento (ver Gráfico 3), un indi-
33%
cador que confirma que los niveles medios de im-
0% 10% 20% 30% 40% 50%
(1) Estudio realizado entre septiembre y octubre por Iberin-
Fuente: II Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España. form y Crédito y Caución para el Observatorio de Crédito de la
Iberinform y Crédito y Caución.
Cátedra de Cash Management del IE Business School.
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4. Riesgos
¿Nos podemos permitir los plazos
de pago más largos de Europa?
pago que soportan las empresas españolas se in-
crementaron un 22% en el tercer trimestre de 2011 Los menores niveles de actividad
respecto al año anterior. En el cuarto trimestre de
2008 alcanzó su máxima tasa de crecimiento, y un
año después, en el cuarto trimestre de 2009, re-
económica y las dificultades de
cogió la primera caída desde el inicio de la crisis.
Los menores niveles de actividad económica y las acceso al crédito son las dos
dificultades de acceso al crédito son las dos princi-
pales causas del crecimiento en los niveles de im- principales causas de crecimiento
pagos, dos asignaturas pendientes en la economía
española que deben ser corregidas para recuperar de los niveles de impagados
la tendencia que muestra el gráfico en el final del
2009 y principios del 2010.
En este contexto, es lógico que tres de cada
cuatro empresas consideren que la importancia de nes de impago siguen siendo altas para todos los
la gestión del riesgo de crédito en España crecerá países de la Unión Europea, con especial hincapié
en los próximos años, sobre todo si tenemos en en nuestro país (Tabla 1).
cuenta que las previsiones de Crédito y Caución
para el próximo año 2012 apuntan que España,
junto con Italia, serán los países con un creci- COMENTEESTEARTÍCULO
miento más débil entre las economías avanzadas
(con un +1,1% del PIB real). Y donde las previsio- En www.estrategiafinanciera.es
Gráfico 3. Índice de incumplimiento
Índice Crédito y Caución de Incumplimiento
Variación interanual acumulada
200%
150%
100%
50%
0%
-50%
-100%
2007 2008 2009 2010 2011
1er T 2o T 3er T 4o T 1er T 2o T 3er T 4o T 1er T 2o T 3er T 4o T 1er T 2o T 3er T 4o T 1er T 2o T 3er T
10% 11% 9,3% 14% 48% 98% 131% 172% 159% 105% 54% -8,9% -64% -61% -68% -62% -43% -11% -22%
Tabla 1. Perspectivas económicas
Previsiones de consenso Crecimiento % PIB real Tendencia Revisión
Estudio de agosto de 2011 2009 2010 2011 2012 2011 previsiones 2011
Francia -2,5 1,4 1,9 1,7
Alemania -4,7 3,5 3,4 1,9
Italia -5,1 1,2 0,8 0,8
Principales Japón -5,3 4,0 -0,7 3,1
mercados Países Bajos -3,9 1,7 2,0 1,6
España -3,7 -0,1 0,7 1,1
Reino Unido -5,0 1,4 1,3 2,0
Estados Unidos -2,5 30, 1,8 2,4
Fuente: Informe sobre perspectivas económicas. Crédito y Caución.
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