L’Observatoire de l’endettement et des trésoreries, instauré en 2015, permet d’avoir un suivi régulier des résultats des exploitations bovines depuis 2013. Le suivi est réalisé annuellement sur la base de deux échantillons, représentant chacun une période de clôture : les clôtures dites « d’hiver » (octobre - décembre) et celles « d’été » (mars - juin).
Plus d'infos ici : https://bit.ly/2mDsl0I
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Observatoire de l'endettement et des trésoreries des élevages bovins lait et viande - période 2015-2017
1. Observatoire de l’endettement
et des trésoreries des élevages
bovins (lait et viande)
Période 2015-2017 – clôtures d’hiver
Etude CNE – réalisée par l’Institut de L’Elevage,
avec la participation de Cerfrance Alliance Massif Central (données,
méthodes et analyse des comptabilités), Réseau AFOCG, AS 71,
Cogedis, GIE Entr’AS (données)
1
MAJ. 20/06/2018
Institut de l’Elevage, Benoît Rubin, Hélène Fuchey
6. Description des élevages
Données moyennes 2017 des exploitations de l’échantillon
7
Grand-Ouest
1,7 UMO
72 ha
62 vaches 418 t lait
Montagne
1,6 UMO
75 ha
51 vaches 293 t lait
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
7. Le produit brut progresse…
• La chute de PB constatée depuis 2015 est endiguée :
• Entre 2015 et 2017 :
+ 14 € / 1000 l dans le GO en lien direct avec la
+ 56 € / 1000 l en Montagne hausse du prix du lait
8
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
Evolution du prix moyen du lait et du produit brut :
-7% +12%
-1% +9%
-8%
+14% -3%
+13%
0
100
200
300
400
0
100000
200000
300000
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Montagne
Prixdulait(€/1000l)
Produitbrut€
Produit brut Prix du lait
+41 €
/1000 l
+43 €
/1000 l
8. Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
+5%
+31% +28%
0
50000
100000
150000
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Montagne
Charges totales EBE
Evolution des charges et de l'EBE :
… ce qui permet une amélioration de l’EBE
• L’EBE augmente d’environ 30 % sur les 2 zones
• Malgré une hausse des charges alimentaires dans le GO
9
€
+35 €/1000 l + 43 €/1000 l
9. Les annuités en faible augmentation
• Des annuités autour de 80 € / 1000 l de lait vendus
• Elles suivent une légère tendance haussière
10
74 76 81
75 79 82
0
10000
20000
30000
40000
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Montagne
€
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
Evolution des annuités LMT :
en €/1000 l
10. Redressement du revenu disponible
• Après 2 années de baisses, hausse du revenu
disponible en 2017
• Il reste inférieur à 20 700 €/an/UTH en moyenne
11
12462 10023
18450
12571 12824
20701
0
5000
10000
15000
20000
25000
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Montagne
+ 84%
+61 %
Evolution du revenu disponible par UTH familiale :
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
€
11. -15000
-5000
5000
15000
25000
35000
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Montagne
Utilisation du revenu disponible : prélèvements privés et marge de sécurité :
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
€
0
Marge de sécurité contrastée
• Des prélèvements privés toujours faibles : 18 500 €/UTHf
en moyenne toutes zones (GO : 19700 € et Mtg 15400€)
• Grand-ouest : toujours pas de marge de sécurité
Montagne : une marge de sécurité raisonnable (15 % de l’EBE)
12
12. 1/3 des élevages endettés & sans trésorerie
• Depuis 2015 : plus du tiers des élevages sans trésorerie
• Disparités géographiques : Grand Ouest : 42 % ;
Montagne : 22 %
13
21%
37%
42%
Grand-ouest hiver 2017
28%
49%
22%
Montagne hiver 2017
20% 18% 24%
42% 41%
42%
38% 41% 34%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2015 2016 2017
Répartition des exploitations selon les
groupes d'endettement : clôtures d'hiver
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
Zoom par zones :
13. Evolution contrastées des dettes CT
• Des dettes CT élevées : 117 à 135 €/1000 l en moyenne
selon les zones (≈150 à 175 €/1000 l de charges opérationnelles).
• Forte diversité selon les groupes :
14
€
Dettes court-terme en 2017 selon les groupes :
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
x1.8
x0.7
x0.3
0 20000 40000 60000 80000 100000
TNGneg
ELMT
Peu endettés
Tous
*Moyennes toutes zones
121 €/1000 l
49 €/1000 l
85 €/1000 l
213 €/1000 l
14. Des écarts de trésorerie importants
• En moyenne : la situation de TNG s’améliore
• Ce qui cache des diversités :
• la situation des « TNG neg » s’aggrave
• la situation des « ELMT » s’améliore surtout dans le GO
15
Evolution de la trésorerie nette globale, par groupes d’endettement :
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
-50000 -40000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 50000
TNGneg
ELMT
Peu endettés
Tous
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
Aggravation sur
les 2 zones
Hausse
importante dans le GO
15. De l’investissement par les emprunts
• Maintien des investissements en 2017, après une baisse
• Financement exclusivement par des emprunts =>
Grand-ouest : encore du refinancement
• Déconnexion entre résultat courant et revenu disponible
16
Financement de l'investissement :
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
30624
25175
24572
28514
20337 22313
-10000
0
10000
20000
30000
40000
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Montagne
€
Emprunts nouveaux Reste à financer Investissements nets
16. Points à retenir Bovins Lait
• Un produit et un EBE en hausse, mais insuffisants
• Des annuités importantes : 80 € /1000 l, et qui tendent à
augmenter
• Des prélèvements privés faibles, permettant de dégager
une marge de sécurité en Montagne, mais pas dans le GO
• Des dettes court-terme élevées avec de forts contrastes
• Stabilité des investissements entièrement financés par
emprunts, avec du refinancement dans le Grand Ouest
• Toujours beaucoup d’exploitations en situation difficile :
42% dans le grand-ouest en 2017, 22 % en Montagne.
17
18. Description des élevages
19
Grand-Ouest
1,3 UMO
84 ha
64 vaches
Bassin allaitant
144 ha
96 vaches
1,6 UMO
Etude CNE « hiver 15-17 », d’après données
Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC,
AS71, Traitement Institut de l’Elevage,
échantillon constant
Montagne
1,4 UMO
96 ha
72 vaches
Données moyennes 2017 des exploitations de l’échantillon
19. Stabilité du produit brut
• Le produit brut est stable depuis 3 ans pour tous les
bassins de production
• hausse des produits cultures
• disparition d’aides conjoncturelle dans le bassin allaitant
20
Evolution du produit brut :
Etude CNE «hiver 15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
-4% +2%
+6% -3%
+4% +4%
0
50000
100000
150000
200000
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Bassin allaitant Montagne
Produitbrut€
20. Hausse des charges et tassement de l’EBE
• Hausse des charges : aliments et charges de structure
• Entre +13 et +23 € par UGB BV en un an
• D’où un EBE qui tend à baisser, sauf en Montagne
21
+14 €/UGB BV
+23 €/UGB BV
+13 €/UGB BV
-18 €/UGB BV
-50 €/UGB BV
+24 €/UGB BV
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Bassin allaitant Montagne
€
Charges totales EBE
Evolution des charges et de l'EBE :
Etude CNE «hiver 15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
21. Des annuités stables
• Les annuités sont relativement stables sur les 3 zones
=> hausse du ratio A/EBE, sauf en Montagne
• Partout il reste haut, autour de 50 %.
22
203 191 195 141 134 137 231 227 228
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Bassin allaitant Montagne
Annuités Annuités / EBE
Evolution des annuités LMT et du ratio annuités/EBE :
Etude CNE «hiver15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
€
en €/UGB BV
22. -10%
-25%
+18%
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Bassin allaitant Montagne
€
Evolution du revenu disponible par UTH familiale :
Etude CNE «hiver 15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
Evolution contrastée du revenu disponible
• Baisse conséquente du RD/UTHf dans le GO et le BA
• Maintien de la hausse en Montagne
=> le revenu disponible reste faible : 16 600 €/UTHf annuel
en moyenne toutes zones (entre 14 500 € et 19 000€)
23
23. Des PP faibles et aucune marge de sécurité
• Les prélèvements privés sont faibles : 15 800 € / UTHf
en moyenne toutes zones (entre 11300 et 19400 €)
• Disparition de la MS dans le GO et le BA
• La MS existe mais est assez restreinte en Montagne
24
Utilisation du revenu disponible : prélèvements privés et marge de sécurité :
Etude CNE «hiver15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
-10000
0
10000
20000
30000
40000
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Bassin allaitant Montagne
€
24. 17 % d’exploitations en situation critique
• 17 % d’exploitations en situation critique
• Des différences géographiques : 36 % dans le grand-
ouest.
25
Etude CNE «hiver 15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
29
%
35
%
36
%
27
%
57%
16%
Bassin allaitant
Grand ouest
Montagne
28% 36% 32%
56% 48% 51%
16% 16% 17%
0%
50%
100%
2015 2016 2017
Répartition des exploitations selon les groupes
d'endettement : clôtures d'hiver
Peu endettés ELMT TNG neg
34
%
58
%
8%
25. Stabilité des dettes court terme
• Stabilité des DCT, toujours élevées :
entre 250 et 430 € DCT /UGB BV
NB. Charges opérationnelles ≈ 250 à 300 € / UGB BV
• Forte diversité selon les groupes :
26
x2.2
x0.9
x0.7
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000
TNGneg
ELMT
Peu endettés
Tous
Dettes court-terme en 2017 selon les groupes étudiés :
Etude CNE «hiver15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
*Moyennes toutes zones
344 €/UGB BV
223 €/UGB BV
291 €/UGB BV
654 €/UGB BV
49572
26. Trésorerie nette globale insuffisante
• La trésorerie reste très tendue dans le Grand-ouest :
11700 € en 2017
• Forte diversité selon les groupes : les ‘TNG neg’ sont
toujours en grande difficulté
27
-60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000
TNGneg
ELMT
Peu endettés
Tous
Trésorerie nette globale en 2017, selon les groupes d’endettement :
Etude CNE «hiver 15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
€
*Moyennes toutes zones
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
27. Rebond d’investissements, par emprunts
• Les investissements rebondissent
• Financement par des emprunts, sauf en Montagne ou
les financement propres représentent 33 %.
28
Financement de l‘investissement :
Etude CNE «hiver 15-17», d’après données Afocg, COGEDIS, GIE Entr’AS, Cerfrance AMC, AS71, Traitement Institut de l’Elevage, échantillon constant
-5000
0
5000
10000
15000
20000
25000
2015 2016 2017 2015 2016 2017 2015 2016 2017
Grand-ouest Bassin allaitant Montagne
€
Emprunts nouveaux Reste à financer Investissements nets
28. Points à retenir Bovins Viande
• PB stable depuis 3 ans, mais l’EBE, insuffisant, diminue
avec la hausse des charges (aliments et de structure)
• Le revenu disponible reste faible sur toute les zones.
Il est en hausse en Montagne, en forte baisse dans le GO
et le BA, malgré des annuités stables.
• Les prélèvements privés restent faibles, sans aucune
marge de sécurité
• Actifs importants par exploitation
• Attraction nouvelles générations
• Les élevages en situation critique représentent 17 % de
l’échantillon, et ont des DCT très élevées.
• Rebond des investissements, financés exclusivement par
des emprunts dans le GO et le BA. L’autofinancement
réapparait en Montagne.
29
Problématiques de transmission
29. Merci de votre attention
Pour plus d’informations :
Benoit Rubin - benoit.rubin@idele.fr
Hélène Fuchey - helene.fuchey@idele.fr
Dominique Barreaud - dbarreaud@afocg.fr
Lionel Bourge - lbourge@as71-agc.fr
Francis Houlet - francis.houlet@as49.fr
Pierre Lucas - pierre.lucas@cogedis.com
Nathalie Velay - nvelay@amc.cerfrance.fr