Investissements et stratégies des transformateurs laitiers dans les grands bassins

1
Les marchés mondiaux du lait et de la viande en 2018
30 & 31 mai 2018
Conférences
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande en 2018
Investissements et stratégies
des transformateurs laitiers
dans les grands bassins
Benoît Rouyer (CNIEL)

Marchés mondiaux du lait 30 mai 2018
CNIEL Direction Economie & Territoires Mai 2018 2
Le chiffre d’affaires des leaders laitiers mondiaux évolue de façon
disparate.
Evolution du chiffre d’affaires laitier
10
12
14
16
10 11 12 13 14 15 16 17
14,8
13,3
15,4
14,1
13,8 13,7
13,1
12,1
milliards €
Nestlé
glaces incluses ; hors lait infantile hors lait infantile ;
contient les jus végétaux en 2017
(consolidation de WhiteWave Foods)
4
6
8
10
12
14
10 11 12 13 14 15 16 17
9,7
11,2
11,7 11,8
11,1 11,1 10,7
13,0
milliards €
Danone
Forte croissance externe :
2016 : JLB & Graindorge (FR), Albalact &
Covalact (RO), Sante (GE), 2 usines d’Anik
Industries (IN)
2017-18 : 4 fromageries au Chili, Lyakhovichi
(BY), Omira (DE), Stonyfield, Karoun Dairies et
Siggi’s (US), Jiangzu Taizi Milk (CN) + projet de
reprise non encore finalisé d’Itambe (BR)
Collecte : + 4,9% à 19,2 Mrd lCNIEL
5
10
15
20
10 11 12 13 14 15 16 17
9,4
12,6
15,7 16,0 16,5 17,0 17,3
18,4milliards €
Lactalis

Le chiffre d’affaires des leaders laitiers européens se redresse
en 2017.
4
6
8
10
12
10 11 12 13 14 15 16 17
6,6
7,4
8,5
9,9
10,6 10,3
9,6
10,3
milliards €
Arla Foods
6
8
10
12
14
10 11 12 13 14 15 16 17
9,0
9,6
10,3
11,4 11,3 11,3 11,0
12,1
milliards €
FrieslandCampina
1
2
3
4
5
6
09 10 11 12 13 14 15 16 17
1,9
2,1
4,5 4,4
5,3 5,3
4,6
5,1
5,8milliards €
DMK
Nordmilch
Consolidation de Doc Kaas (NL) en 2016
Pertes de volume de lait transformé attendues en 2018 et 2019
Volume de lait transformé +0,5% à 13,9 Mrd l Volume de lait transformé +1,8% à 11,1 Mrd l
CNIEL

Ce redressement apparaît également chez les leaders laitiers
français.
3
4
5
6
10 11 12 13 14 15 16 17
4,0
4,4 4,4
4,6
5,4
5,0
4,8
5,1
milliards €
Sodiaal
0
1
2
3
4
10 11 12 13 14 15 16 17
2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,9 2,9
3,3
milliards €
Bel
Acquisition de Mom finalisée en décembre 2016
2
3
4
5
6
11 12 13 14 15 16 17
4,0 4,1
4,4
4,6 4,4 4,4
4,9
milliards €
Savencia
Acquisition du Belebey (RU) finalisée en décembre 2017Fusion avec CLHN en juin 2016
CNIEL

Le chiffre d’affaires des leaders laitiers nord-américains a plutôt
augmenté en 2017.
4
6
8
10
12
14
16
10 11 12 13 14 15 16 17
7,4
9,3 9,4 9,6
13,5
12,4 12,2
13,0
milliards €
DFA
5
6
7
8
9
10
11
10 11 12 13 14 15 16 17
9,1 9,4
8,9
6,8
7,2 7,3
7,0 6,9
milliards €
Dean Foods
0
1
2
3
4
5
10 11 12 13 14 15 16 17
2,5 2,7 2,8 2,8
3,2
4,2 4,1
4,4
milliards €
Agropur
0
1
2
3
4
5
10 11 12 13 14 15 16 17
2,6
3,1 3,2 3,4
3,8
3,6 3,4 3,5
milliards €
Land O Lakes
Volume de lait commercialisé +2,9% à 29 Mrd l
Volume de lait transformé +2% à 6,1 Mrd l CNIEL

Malgré une baisse de collecte, le chiffre d’affaires des leaders
laitiers océaniens n’a pas (ou peu) diminué.
NB : année finissant en juillet pour Fonterra, en juin pour Murray Goulburn
4
6
8
10
12
14
10 11 12 13 14 15 16 17
8,6
11,1
12,0 11,8
13,7
12,1
10,4
12,5
milliards €
Fonterra
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
10 11 12 13 14 15 16 17
1,4
1,7
1,8 1,9 2,0 2,0
1,8 1,7
milliards €
Murray Goulburn
Volume de lait transformé : -3,0% à 22,9 Mrd l Volume de lait collecté : -21,7% à 2,7 Mrd l
CNIEL

La croissance des leaders asiatiques reprend son rythme soutenu
en 2017.
NB : année finissant en mars pour Amul
0
2
4
6
8
10
10 11 12 13 14 15 16 17
3,3
4,2
5,2
5,9
6,7
8,6 8,2
8,9milliards €
Yili
0
2
4
6
8
10 11 12 13 14 15 16 17
3,4
4,2 4,4
5,3
6,1
7,0 7,3
7,9
milliards €
Mengniu
0
1
2
3
4
5
11 12 13 14 15 16 17 18
1,6 1,8 2,0
2,2
2,7
3,2
3,7 3,9
milliards €
Amul
CNIEL

32 groupes (22 privées et 10 coopératives) génèrent un CA laitier supérieur
à 3 Mrd USD en 2016.
(A) lait infantile exclus
(B) année fiscale finissant en juillet 2016
(C) année fiscale finissant en mars 2017
(D) toutes activités comprises
(E) lait et produits laitiers uniquement
(F) Estimation
(G) jus de fruits inclus
NB : Kerry, Unilever, PepsiCo & Mondelez non classés
Amérique
DFA (US) 13,5
Saputo (CA) (C) 8,5
Dean Foods (US) (D) 8,1
Kraft Heinz (US) 5,6
Schreiber (US) (F) 5,0
Agropur (CA) 4,5
Land O’Lakes (US) 3,8
General Mills (US) 3,7
Kroger (US) (F) 3,4
Leprino (US) (F) 3,0
Great Lakes Cheese (US) 3,0
Asie
Yili (CN) 9,1
Mengniu (CN) 8,1
Meiji Dairies (JP) (C) 6,7
Morinaga (JP) (C) (D) 5,5
Megmilk Snow Brand (JP) (C) 4,7
GCMMF Amul (IN) (C) (D) 4,0
Bright Dairy (CN)
AlMarai (SA) (G)
3,0
3,0
Europe
Lactalis (FR) 19,1 Sodiaal (FR) 5,3
Nestlé (CH) (A) 14,6 Müller (DE) (E) (F) 4,9
Friesland Campina (NL) 12,2 Savencia (FR) 4,9
Danone (FR) (A) 11,9 Glanbia plc (IE) 4,1
Arla Foods (DK) 10,6 Emmi (CH) 3,3
DMK (DE) 5,6 Bel (FR) 3,2
Océanie
Fonterra (NZ)(B) 11,6
Coopératives
Entreprises privées
CNIEL

11 groupes (6 privés et 5 coopératives) généraient un CA laitier supérieur
à 3 Mrd USD en 1996.
Europe
Nestlé (CH) 13,5
Danone (FR) 5,7
Besnier (FR) 4,7
Campina Melkunie (NL) 3,8
Sodiaal (FR) 3,3
MD Foods (DK) 3,2
Amérique
Kraft (US) 4,1
Mid-America Dairymen (US) 4,0
Asie
Snow Brand (JP) 6,8
Meiji Milk (JP) 3,0
Océanie
NZDB (NZ) 4,2CNIEL
Coopératives
Entreprises privées

Plusieurs leaders régionaux, en proie à des difficultés financières
et opérationnelles, viennent d’être récemment rachetés.
2ème transformateur laitier argentin et 1ère coopérative laitière, en proie à des
difficultés financières depuis 10 ans
Diminution de 43% du CA en l’espace de 2 ans.
Volume de lait transformé en baisse de 360 Ml à 915 Ml en 2016-17
Pertes nettes de 190 M€ en 2015-16 et de 163 M€ en 2016-17
Cession de 90% de sa filiale Arsa dédiée aux PUF en 2016 à Vicente pour 90 M€ ;
50% de sa filiale Afisa dédiée au sérum à Arla Foods en 2018 pour 29 M€.
Fermeture de 4 usines et 500 emplois supprimés en 2017.
0,0
0,5
1,0
1,5
11 12 13 14 15 16 17
0,8
0,9 0,9
1,0
1,2
1,0
0,7
milliards €
CA SanCor
Mars 2018 : regroupement des actifs de SanCor dans une SA dont le groupe argentin
Adecoagro acquiert 90% du capital pour 360 millions €.

Plusieurs leaders régionaux, en proie à des difficultés financières
et opérationnelles, viennent d’être récemment rachetés.
Ex- 1er transformateur laitier australien (> 30% de la collecte nationale)
Avril 2016 : suspension des transactions de ses actions sur le marché boursier,
démission du DG et du directeur financier, baisse rétroactive sur plusieurs mois
du prix du lait de 10%.
Mai 2017 : annonce de la fermeture prochaine de 3 sites, et de la suppression de
360 emplois.
Exercice 2016-17 clôturé en juin : pertes nettes de 22 M€ et érosion de 22% de la
collecte
Second semestre 2017 : baisse de 30% de la collecte et pertes nettes de 18 M€
Approbation par les associés-coopérateurs et les pouvoirs publics du projet de
reprise par le canadien Saputo pour 900 millions € en avril 2018, sous réserve de
vendre un site localisé à Koroit.

Le paysage laitier australien a totalement changé en l’espace de 15
ans : les 6 premiers groupes laitiers du début des années 2000 ont
tous été rachetés.
Les leaders laitiers australiens
au début des années 2000
 actifs repris par Saputo en 2018
 actifs repris par repris par Fonterra et par
Bega Cheese en 2003
 repris par le japonais Kirin en 2008
 racheté par le philippin San Miguel en 2005,
puis le japonais Kirin en 2007
 racheté par Lactalis en 2011
 devient une SA cotée en bourse en 2004,
puis racheté par Saputo début 2014
Que sont-ils devenus depuis ?
CNIEL

Le secteur laitier brésilien est également en pleine restructuration.
Principaux collecteurs de lait
en 2016 (1000l)
 racheté par le groupe mexicain Lala (hors
participation dans Itambé) pour 1,2 Mrd € fin 2017
 Lactalis, n°2 brésilien suite au rachat de 4 usines
de LBR et des actifs laitiers de BRF en 2014,
projette de devenir l’unique actionnaire d’Itambé.
Transaction en cours d’arbitrage par les pouvoirs
publics.
Leite Brasil

Quelles tendances en termes d’investissements
industriels au cours des dernières années ?
Pas de réponse claire et précise
Pas de statistiques officielles sur les investissements
Le suivi des investissements s’opère uniquement via les déclarations des
entreprises => une vision partielle de la réalité

Evolutionrécentedesinvestissementsentermesdeproduitslaitiers
Direction Economie & Territoires - CNIEL 15
Deux idées clés
Moins de nouveaux
projets dans le domaine
des ingrédients secs
Davantage de
nouveaux projets dans le
domaine des fromages

Ralentissement de la dynamique d’investissements dans les
ingrédients secs par rapport à la période 2012-2014
milliard € 2012 2013 2014 2015 2016 2017 5m 2018
Monde 2,1 2,9 2,3 1,8 1,5 0,6 0,7
Europe 0,9 1,6 1,1 1,0 0,7 0,3 0,3
Evolution des investissements industriels annoncés dans la presse
concernant les ingrédients secs
Amérique
2,6 milliards €
Europe
5,5 milliards €
Afrique
< 0,1 milliards €
Asie
0,6 milliards €
Océanie
2,5 milliards €
CNIEL / presse internationale
Monde
11,3 milliards €
257 projets
Répartition
géographique
entre 2012 et 2017

Quelques projets importants dans les ingrédients secs sont
annoncés en Europe et en Océanie.
Glanbia Ireland annonce, début 2018, un investissement de 160
millions € pour agrandir la capacité de fabrication de poudre de lait
de son site de Belview mis en service en 2015. La nouvelle
tranche de travaux sera opérationnelle en 2020.
Le groupe néo-zélandais Synlait annonce, début 2018, un
investissement de 165 millions € pour construire une usine de lait
infantile à Pokeno, dans l’île du nord.

Accélération de la dynamique d’investissements dans les fromages
milliard € 2012 2013 2014 2015 2016 2017 5m 2018
Monde 1,2 0,7 0,7 0,8 1,0 1,3 0,8
Europe 0,6 0,5 0,3 0,5 0,4 1,0 0,3
Evolution des investissements industriels annoncés dans la presse
concernant les fromages
Amérique
1,6 milliards €
Europe
3,4 milliards €
Afrique
< 0,1 milliards €
Asie
0,2 milliards €
Océanie
0,7 milliards €
CNIEL / presse internationale
Monde
5,9 milliards €
317 projets
Répartition
géographique
entre 2012 et 2017

Quelques projets importants sont actuellement mis en œuvre,
notamment aux Etats-Unis et en Russie.
Glanbia plc, DFA, et Select Milk Producers annoncent, début
2018, la construction d’une fromagerie d’une capacité annuelle de
135 000 tonnes et d’une unité de valorisation de lactosérum dans
le Michigan. Montant investi non divulgué.
La coopérative laitière canadienne Agropur investit 170 millions €
en 2018 dans l’agrandissement de sa fromagerie localisée à Lake
Norden dans le South Dakota. Une fois agrandi, en 2019, le site
transformera 4 millions de litres de lait par jour.
Ekoniva démarre, début 2018, la construction d’une fromagerie à
Novossibirsk pour un montant de 240 millions €.

Les opérateurs laitiers investissent le segment du végétal.
General Mills, détenteur de la marque Yoplait,
acquiert, en mai 2016, Kite Hill, fabricant de
substituts de fromages et de yaourts à base de
végétaux.
Site internet de Kite Hill mai 2018
Nestlé, détenteur des droits de la marque
Haägen Dazs aux Etats-Unis, lance, en 2017, 4
nouvelles références de glaces végans.

Dean Foods, leader du marché du lait de
consommation, prend une participation en mai
2017 dans Good Karma, spécialiste des
produits à base de lin.
Site internet de Good Karma mai 2018
Elmhurst Dairy, laiterie new yorkaise
centenaire ayant cessé son activité en 2016,
se relance en 2017 dans les jus végétaux.
Site internet de Elmhurst mai 2018

Danone acquiert, en avril 2017, pour 11 milliards € le groupe américain WhiteWave, leader
des produits à base de plantes avec les marques Silk, So Delicous Dairy Free, Vega et
Alpro.
Sites internet de Silk, So Delicious Dairy Free, Vega mai 2018

Granarolo, 1ère coopérative laitière italienne,
acquiert en avril 2016 60% du capital de
son compatriote Conbio, spécialiste des
produits végétaux.
Site internet de Granarolo mai 2018
Dhul, filiale espagnole d’Andros spécialisée
dans les desserts lactés, lance début 2017
une gamme 100% végétale intitulée Me-Up
Site internet de Dhul mai 2018

Söbbeke, spécialiste des produits laitiers
biologiques et filiale de Savencia, lance au
printemps 2016, des desserts végan bio à
base de riz.
Site internet de Söbbeke mai 2018
Hochland, 1er groupe fromager allemand,
fonde, en 2015, une filiale intitulée E.V.A
spécialisée dans les produits végans
commercialisés à la marque Simply V.
Site internet de Simply V mai 2018

Bauer, industriel laitier bavarois spécialiste
des produits ultra-frais, lance en 2017 une
gamme de desserts à la marque Vegan
genuss.
Site internet de Bauer mai 2018

Agrial lance, fin 2017, une gamme de
desserts végétaux à la marque À bicyclette.
Il annonce, début 2018, un investissement
de 6 M€ pour diversifier la production du
site de Château-Salins dans les produits
végétaux.
Fléchard, investit, fin 2016, 5 millions € dans
la fabrication d’un substitut végétal de ‘cream
cheese’ destiné aux marchés d’exportation.
Site internet du salon Gulf Food de 17-21 février 2019
mai 2018 Site internet d’À bicyclette végétal mai 2018

Andros lance, début 2018, une gamme de
desserts végétaux à la marque Gourmand
& Végétal.
Alpro, filiale de Danone, lance, début 2008,
une gamme de desserts végétaux.
Site internet d’Alpro mai 2018 Site internet d’Andros Végétal mai 2018

LSDH lance, début 2016, un mélange de jus
de fruits et soja à la marque Fruits & Soja.
Leader du marché des boissons végétales,
LSDH investit, début 2018, 20 millions € dans
la construction d’une usine d’extraction de
graines végétales à Saint-Denis de L’Hôtel.

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