Evolution de la demande dans un bassin déficitaire : Asie dont la Chine et place de la demande en laits infantiles

1
Les marchés mondiaux du lait et de la viande en 2018
30 & 31 mai 2018
Conférences
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande en 2018
Evolution de la demande
dans deux grands
bassins déficitaires :
ASIE
Jean-Marc Chaumet
IDELE

Titre de la présentation
30 & 31 mai 2018
Une faible consommation de
produits laitiers
2

30 & 31 mai 2018
La première région importatrice
3
En 2017 : 20 milliards de
dollars soit 44% des
échanges mondiaux
(commerce intra-UE
excepté)
0
1
2
3
4
5
Japon
0
1
2
3
4
5
Malaisie
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
Indonésie
0
1
2
3
4
5
Philippines
0
1
2
3
4
5
Corée du Sud
0
2
4
6
8
10
12
Chine
en milliards de dollars

4
30 & 31 mai 2018
Conférences
Le secteur laitier en Chine
10 ans après le scandale de
la mélamine

5
30 & 31 mai 2018
Conférences
1) Un amont qui souffre et un
aval qui respire
2) Le secteur des poudres de lait
infantile : un nouveau départ en
2018?

6
30 & 31 mai 2018
Conférences
1) Un amont qui souffre et
un aval qui respire

30 & 31 mai 2018
Une production de lait de vache à la peine
7
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
millions de tonnes
Evolution de la production laitière chinoise
Production Prévisions chinoises
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
millions de tonnes
Evolution de la production laitière chinoise
Production Prévisions chinoises 2016-2017
2008 : 35,5 millions de tonnes
Prévision chinoises (2015) à :
2017 : 38,9 millions de tonnes
2025 : 44 millions de tonnes
Production réalisée
officiellement :
2017 : 35,45 millions de
tonnes

30 & 31 mai 2018
Mais des fabrications industrielles
en hausse tendancielle
8
0
5
10
15
20
25
30
35
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
millions de tonnes
Evolution de la production des fabrications
chinoises
Produits liquides Produits secs
Source : GEB-Institut de l'Elevage d'après NBS
Entre 2008 et 2017 :
+76% en produits « liquides »
-15% en produits « secs »
+62%

30 & 31 mai 2018
Un maillon aval en position de force
9
Modern Dairy
3%
Huishan
2%
Shengmu
2%
Youran
1%

1%
les 15 autres
premières
entreprises
10%
Le reste des
exploitations
laitières chinoises
81%
Répartition de la production laitière selon
les entreprises en 2016
Yili
17%
Mengniu
15%
Bright Dairy
6%
Sanyuan
2%
Autres
60%
Répartition du chiffre d'affaires des
transformateurs en 2016
1,5 million d’exploitations laitières
600 transformateurs laitiers (avec un
CA>3 millions d’euros)

30 & 31 mai 2018
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Yili Mengniu Bright Dairy Sanyuan
milliards de RMB
Evolution des chiffres d'affaires des quatre premiers
industriels laitiers chinois
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Source : GEB-Institut de l'Elevage d'après rapports annuels des entreprises
Des transformateurs qui se portent plutôt
bien
10
x3
x3
x2,5
x4
0
1
2
3
4
5
6
Modern Dairy Yuanshengtai Xinjiang Western Animal
Husbandry
milliards de RMB
Evolution des chiffres d'affaires de grandes
entreprises de production laitière
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

30 & 31 mai 2018
Des résultats économiques des fermes
très dégradés depuis 2016
11
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
Yili Mengniu Bright Dairy Sanyuan
milliards de RMB
Evolution des profits des quatre premiers industriels
laitiers chinois
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Source : GEB-Institut de l'Elevage d'après rapports annuels des entreprises
-1,2
-1
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
Modern Dairy Yuanshengtai Xinjiang Western Animal
Husbandry
milliards de RMB
Evolution des résultats de grandes entreprises de
production laitière
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

30 & 31 mai 2018
Des évolutions boursières divergentes
des principaux acteurs
12
YILI
MENGNIU
Xinjiang Western Animal HusbandryMODERN DAIRY

30 & 31 mai 2018
Mais une intégration croissante
entre l’amont et l’aval
L’aval contrôle la production :
• Mengniu possède 93% de Fuyuan Farming
• Mengniu est devenu l’actionnaire majoritaire de
Modern Dairy en 2017
• Bright Dairy possède la société d’élevage Bright
Hesitan
L’amont se lance dans la transformation :
• Modern Dairy et Shengmu commercialisent en lait
liquide une partie de leurs propres collectes
13

30 & 31 mai 2018
Des débouchés limités pour le lait local
• Un manque de confiance dans la production locale
14
• Un prix du lait local
élevé, pour une
valorisation restreinte
(lait liquide,
yaourts…) face aux
produits importés
150
200
250
300
350
400
450
500
550
J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
€/1000 litres
Evolution du prix du lait à la production (euros/1000 litres)
Chine (10 provinces) France (standard) France (payé)
Source : GEB-Institut de l'Elevage d'après Ministère chinois de l'agriculture et FAM

30 & 31 mai 2018
Des marges réduites en production
laitière
• Un prix du lait qui ne
décolle pas depuis 2015
15
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Evolution du prix du lait au producteur dans les 10
premières provinces productrices (RMB/kg)
Source : GEB-Institut de l'Elevage d'après Ministère de l'Agriculture chinois
• Des coûts de production élevés
- alimentation animale (maïs, tourteau
de soja)
- coût du travail : +64% entre 2011 et
2016
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
$/tonne
Evolution des prix du maïs en Chine et à Chicago (CBOT)
Chine Etats-Unis
Source : Abcis d'après Ministère de l'Agriculture chinois et CBOT

30 & 31 mai 2018
-
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
milliards de dollars
Evolution des importations chinoises en valeur
Lait liquide Crème Poudres grasses
Poudre maigre Poudre de lactosérum Beurre et matières grasses
Fromages Préparation pour enfants Autres
Soja
32%
Viandes et
abats
comestibles
8%
Laits et
produits
laitiers
7%
Graisses et huiles
végétales/animale
s
7%
Poissons,
crustacés et
mollusques
6%
Céréales
5%
Fruits comestibles
5%
Boissons
4%
Autres
26%
Composition des importations chinoises agricoles
et agroalimentaires (en valeur) - 2017
Les produits laitiers :
3ème poste d’importation
16
8,9 milliards de dollars
x 8,5/2007
Source GEB-Institut de l’Elevage d’après Trademap

30 & 31 mai 2018
Un taux de change qui favorise
parfois les importations
17
Source : https://fred.stlouisfed.org/series/DEXCHUS
Evolution du taux de change RMB/US dollar
Dépréciation du RMB Appréciation du RMB

30 & 31 mai 2018
Des importations
à double tranchant
• Les industriels surfent sur les importations
d’ingrédients, qui leur permettent d’augmenter
les volumes de fabrication…
• …Mais ils sont concurrencés par les
importations de produits finis.
18

30 & 31 mai 2018
Des marges élevées sur des volumes
limités
• Les industriels chinois privilégient :
- les produits haut de gamme
19

30 & 31 mai 2018
0
5
10
15
20
25
30
35
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2014 2015 2016
% des ventesmilliards de RMB
Evolution des ventes et de la part des trois plus
importants produits haut de gamme d’Yili
Ambrosial Satine Chang Qing Part des 3 produits dans le CA total
Forte croissance des produits
haut de gamme
20
Source: Nielsen et Southwest Securities
La part des 3 produits phares dans les
ventes de Yili est passée de 14% en 2014 à
30% en 2016
Haut de
gamme
Classique Part du haut de gamme
Perspective d’évolution de la part du haut de gamme dans les
ventes de lait liquide de Shengmu

30 & 31 mai 2018
Des marges élevées
sur des volumes limités
• Les industriels chinois privilégient :
- les produits haut de gamme
- les produits frais :
Laits liquides : forte croissance du lait pasteurisé
Produits fermentés frais : croissance en valeur
+15%/an dans les années à venir
- certains produits à température ambiante :
produits fermentés (+25%/an en valeur)
21

30 & 31 mai 2018
Les industriels chinois multiplient
les investissements à l’étranger
22
Nouvelle-Zélande
• Achat de fermes
(Pengxin)
• Partenariat dans des
usines
• Rachat d’usines
• Construction d’usines
(Yili)
Australie
• Achat de fermes (Ningbo Dairy Group,
50 fermes, 90 000 vaches; Xiang Pty
Ltd's)
• Fonds de 2 milliards d’euros pour
l’agriculture
• Rachat de United Dairy Power par un
homme d’affaire Hongkongais
• Rachat de Van Diemen’s Land
Company par Moon Lake Investments
Europe
• France : à Carhaix, Synutra-Sodiaal (tour
de séchage)
à Isigny Ste Mère-Biostime (usine)
Rachat de Saint Hubert
• Irlande : Beingmate investit dans Kerry
• Pays-Bas : Ausnutria construit une usine
• Danemark : Biostime investit avec Arla
pour augmenter la capacité d’une usine
Etats-Unis
Projet de construction
d’une usine au Kansas
entre Yili et Dairy Farmers
of America (DAF)
Canada
Feihe a investit dans le lait de
chèvre

30 & 31 mai 2018
Les industriels chinois multiplient
les investissements à l’étranger
• Ils veulent se battre avec les mêmes armes
(lait collecté et transformé à l’étranger)
que les entreprises étrangères
• Mais ils participent ainsi au cercle vicieux
qui mine la production locale
23

24
30 & 31 mai 2018
Conférences
2) Le secteur des poudres de lait
infantile : un nouveau départ en 2018 ?

30 & 31 mai 2018
Un marché guidé par les scandales à
répétition
25
2003-2004
Dans la province de l'Anhui, 200 nourrissons hospitalisés et au moins 13 décédés, après ingestion de
poudre de lait falsifiées (manque de protéines)
2005 Les poudres de lait Nestlé, fabriquées en Chine, sont montrées du doigt pour des teneur en iode fluctuantes
2008 Scandale de la mélamine : 6 nourrissons décédés et 300 malades
2010 Des poudres de lait contaminées à la mélamine vendues dans les provinces de Shaanxi et Shanxi
2012 Des poudres de lait de Yili contenant des teneurs en mercure trop élevées sont retirées du marché
2012 5 lots de poudres importées ne respectent pas les standards chinois + Hongqi Dairy sur liste noire
2013 Des poudres de lait de Mead Johnson sont accusées de rendre les consommateurs malades.
2013 Découverte d'une marque soit disant importée en réalité fabriquée en Chine
2013
De la poudre de lait falsifiée est vendue sur un des plus grand sites de vente en ligne, appartenant à
Alibaba
2013 De la poudre de lait contrefaite portant le nom de Hero Nutradefense est vendue à Suzhou
2015 42 contrôles de produits locaux revèlent des produits ne respectant pas les normes
2016 17 000 boîtes de poudres falsifiées sont vendues à Shanghai
2017
Une filiale de Xinjiang Western Animal Husbandry Co., Ltd. utilise des additifs périmés dans la fabrication
de poudres de lait

30 & 31 mai 2018
Un suivi continu des problèmes à l’étranger
• Lactalis
26
• Espagne (avril 2018)

30 & 31 mai 2018
Les préparations pour enfants : près de la
moitié des importations en valeur
27
Lait liquide
5% Crème
5%
Poudres
grasses
17%
Poudre maigre
7%
Poudre de
lactosérum
7%
Beurre et maitières
grasses
6%
Fromages
6%
Préparation
pour enfants
46%
Autres
1%
Composition des importations chinoises en
valeur
4 milliards de dollars
+ volumes en crossborder e-commerce
(150 000 à 200 000 tonnes)
-
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
tonnes
Evolution des importations chinoises de préparations
pour nourrissons
Pays-Bas Nouvelle-Zélande France Irlande Allemagne Autres

30 & 31 mai 2018
Une concentration accélérée du secteur : la
nouvelle réglementation
- limitation à 3 le nombre de marques distribuées par une entreprise et à 9 le
nombre de formules de lait infantile
- nécessité de la présence d’un centre de R&D + système de supervision de la
qualité, le détenteur de la marque et de l’entreprise productrice doivent être
identiques
• Objectifs : assainir le marché des poudres de lait et rassurer les consommateurs
28
Mais le nombre de recettes
approuvées est plus élevé
qu’attendu: 1139 à fin février 2018
dont :
• 20% de recettes issues
d’entreprises basées à
l’étranger
• 20% de recettes en poudres
de lait de chèvre
Beingmate
10% Wissun
6%
Feihe
8%
Yili
5%
Junlebo
4%
Autres
67%
Répartition des recettes selon les
sociétés - au 23/02/2018

30 & 31 mai 2018
-
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
tonnes
Importations chinoises de préparations pour nourrissons sur
le 1er trimestre
Pays-Bas Allemagne Irlande France NZ Autres
Des importations qui poursuivent sur leur
lancée début 2018
29
+16%/2017
Pays-Bas : +50% /2017
Allemagne : +62% /2017
France : -1% /2017
Irlande : -44% /2017
NZ : +38% /2017

30 & 31 mai 2018
Quelle tendance future
pour la consommation
de laits infantiles en volume ?
30

30 & 31 mai 2018
Une politique démographique favorable à
la consommation de poudres de lait ?
31
10
12
14
16
18
20
22
24
millions
Evolution des naissances en Chine
1997 : couples composés
de 2 enfants uniques sont
autorisés à avoir un
deuxième enfant
2013 : couples dont l’un
des parents est enfant
unique sont autorisés à
avoir un deuxième enfant
2015 : fin de la
politique de
l’enfant unique
2017 : 17,23 millions de
naissances (-3,5%/2016)
Combien de consommateurs dans
les années à venir?
 Les autorités espèrent maintenir les
naissances entre 17 et 20 millions/an
 Mais plusieurs facteurs limitant :
o Le nombre de femmes en âge de
procréer diminue
o Le nombre de couples désirant un
second enfant se réduit également
o Le coût de l’éducation devient une
charge importante

30 & 31 mai 2018
Un taux d’allaitement déjà très
bas
32
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1960 1998 2005 2014
%
Evolution du taux d'allaitement en Chine
Un taux deux fois plus
important en campagne
qu’en ville
Un taux d’emploi en
hausse chez les femmes
Des campagnes de
publicité agressives

30 & 31 mai 2018
Quelle tendance pour l’évolution du
marché des laits infantiles en valeur ?
33

30 & 31 mai 2018
Un marché en croissance
34
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
milliards de RMB
Estimation de l'évolution du marché chinois des poudres
de lait infantile
Source / GEB-Institut de l’Elevage d’après China Industry Information Network
19 milliards d’euros
120
140
160
180
200
220
240
RMB/kg
Evolution des prix au détail des poudres de lait
infantiles chinoises et importées
Produits chinois Produits importés
Source : GEB-institut de l'Elevage d'après MOFCOM

30 & 31 mai 2018
Croissance rapide du pouvoir
d’achat
35
Riches > 31 000 €/an
Classe moyenne supérieure
15 000-30 000 €/an
Classe moyenne
8 500 – 15 000 €/an
< 8 000 €/an
En % des ménages
urbains
 Les revenus augmentent fortement en ville
 L’intérieur du pays devrait connaître la plus forte croissance de la
classe moyenne
Part de la classe moyenne par type de ville
Source : McKinsey

30 & 31 mai 2018
La bataille pour le marché
de l’intérieur
• Les villes de 3ème rang et
plus consommeraient
60% des volumes de
poudres de lait infantile
• Ces villes consomment
encore majoritairement
des produits locaux.
Leur connaissance des
produits importés est
plus faible.
• Mais pression croissante
des marques étrangères.
36
Source : GEB-Institut de l’Elevage d’après Euromonitor
0
20
40
60
80
100
120
140
2012 2013 2014 2015 2016
milliards de RMB
Evolution de la valeur du marché des poudres de lait
infantiles en fonction des villes
1er rang 2ème rang 3ème rang et plus

30 & 31 mai 2018
Les magasins de puériculture en tête
des ventes
37
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2012 2014 2016
%
Evolution des canaux de distribution de poudres de lait
infantile (en valeur)
Grandes surfaces Internet Magasins puériculture
• Depuis 2009, fort développement
des magasins de puériculture
• 98 000 magasins en 2016
(+24%/2014)
• 2/3 des magasins dans les villes de rang 3 et 4 : les marques locales y sont
majoritaires
Source : GEB-Institut de l’Elevage d’après Nielsen

30 & 31 mai 2018
Internet : le canal commercial indispensable
Fin 2017 772 millions
internautes (56% de la
population mais 27% en
milieu rural et 73% en
ville).
97,5% utilisent un
téléphone portable, loin
devant les ordinateurs
fixes (53%) ou portables
(36%).
Achats sur internet : 7 000
milliards de RMB en 2017
(environ 1 000 milliards
d’euros, +32%/2016) par
553 millions de Chinois
dont 95% utilisent leur
téléphone portable
>150 millions de
consommateurs ont
commandé des
produits alimentaires
par internet, à 97% à
l’aide de leur téléphone
portable.

30 & 31 mai 2018
Les poudres importées majoritaires
sur internet
• Environ 55% des ventes en valeur proviendraient des
poudres importées
• Les marques étrangères seraient également en position de
force
39
• Les grandes plateformes (Alibaba, Jindong) font la course
en tête (devant les sites spécialisés de puériculture)
=> début 2018, le site Jindong a signé un accord avec
15 marques pour distribuer 100 milliards de RMB (14
milliards d’euros) de poudres de lait d’ici 3 ans
• Une stratégie des marques parfois bien différenciée des
autres canaux de vente

30 & 31 mai 2018
Les fabricants misent sur le haut de
gamme
 En 2016 :
• 20% des poudres locales
sont classées haut de gamme
• 35% des poudres importées
sont classées haut de gamme
 En 2017:
• Feihe : les ventes de haut de
gamme ont progressé de
200%/2016 (+60% toutes
gammes de poudres de lait
confondues)
• Junlebao : x4/2016 pour le
produit haut de gamme
(x2/2016 toutes gammes de
poudres de lait confondues)
40
Très haut de
gamme
(>53€/900g)
25%
Haut de
gamme
(40-53€/900g)
24%
Autres
gammes
51%
Répartition des ventes de poudres de lait
infantiles par niveau de prix (2016)
+14% /2012
+13% /2012

30 & 31 mai 2018
La poudre de lait de chèvre : un
marché encore limité
 Un cheptel caprin laitier inférieur à 6 millions de têtes
 Des rendements limités par chèvre
 Une surcapacité de transformation / production de lait
=> le prix du lait a doublé entre 2017 et début 2018
(9 RMB/kg, soit 1,2 €/kg)
 60 000 – 70 000 tonnes/an de poudre de lait de chèvre
(<10% du marché chinois)
 Problème de disponibilités de lactosérum de chèvre
pour produire des poudres 100% lait de chèvre
41

30 & 31 mai 2018
La poudre de lait de chèvre : une
croissance rapide
42
Source : GEB-Institut de l’Elevage d’après 奶业新闻
Les chiffres d’affaires s’envolent :
- Ausnutria 2017 +43%/2016 tous
produits confondus mais +60% pour
la poudre de lait de chèvre (Kabrita)
- Shaanxi Redstar Meiling Dairy Co.,Ltd
(spécialisée en lait de chèvre) : +26%
de CA/2016 et +92% de profits.
- Feihe investit au Canada
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2008 2016 2020
milliards de
RMB
Valeur du marché des poudres de lait de
chèvre
+30%/an
En 2018, suite à la nouvelle réglementation:
- 20% des formules sont au lait de chèvre
(90% sont localisées en Chine)
- 1/3 des compagnies proposent au moins
une formule au lait de chèvre
- Un marché de 2 milliards d’euros en
2020 ?

30 & 31 mai 2018
Poudres de lait biologique : un marché en
devenir malgré une confiance relative
• 2007-2008 : premières poudres de lait BIO importées (Bellamy, Australie)
• Développement du marché après 2008
• 37% des mères chinoises seraient prêtes à payer plus cher pour des
produits « plus verts » et « plus sûrs » : mais confiance toute relative des
consommateurs dans la certification « BIO » chinoise + de nombreuses
fraudes et problèmes sanitaires
43
• Un marché d’environ 5 milliards de RMB actuellement : <5% du
marché des poudres de lait infantiles en Chine
• Tous les grands fabricants proposent des poudres de lait BIO: Yashili,
Sanyuan, Feihe, Arla, Shengmu, Wyeth, Abbott
• Une croissance anticipée à 20%/an : des ventes à 10 milliards de RMB
(1,36 milliard d’euros) en 2020 ?

30 & 31 mai 2018
Une lettre de veille et d’analyse
sur les productions animales en Chine
44
• Chine_Abcis : 4 numéros par an
• Veille sur l'alimentation animale,
les politiques agricoles et le
commerce agricole.
• Focus sur les productions
animales.

Merci pour votre attention !
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45
#MarchesMondiaux
Conférences
©AlexKolokythasPhotography

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