2. *
• FİNANSAL PLANLAMA
-Finansal Planlama Nedir?
-Finansal Planlamanın Amacı
-Finansal Planlamanın Temel İşlevleri
• PLANLAMA VE BÜTÇELEME İLKELERİ
• FİNANSAL PLANLAMA TÜRLERİ
• FİNANSAL PLANLAMA SÜRECİ
-Top-Down Modeli
-Bottom-Up Modeli
• FİNANSAL PLANLAMA ARAÇLARI
-Proforma Tablolar
-Satışların Yüzdesi Yöntemi
-Rasyo Yöntemi
3. *
Finansal planlama, işletmeye giren ve çıkan
ödeme akımlarının sistematik bir şekilde tahmini
ve hesaplanması işlemlerini konu edinir.
Temel Amaç: Firmanın uzun dönemdeki temel
amacı, pazar değerini maksimum kılmaktır.
Finansal yöneticiler bu amaca uygun planlar
yapar ve sonradan söz konusu planları firmanın
gerçek durumuyla karşılaştırırlar.
Finansal Planlama Nedir?
4. *
İşletmenin temel verilerinden başka işletme faaliyetlerini
etkileyen,
• Ekonomik durum
• İşkolundaki rekabet yapısı
• Finansal kurumların kredi kaynakları
• Vergi uygulamaları
• Bireysel ve kurumsal yatırımcıların davranışları
• Müşteri talebindeki değişmeler ve satıcıların durumu
Firmanın rakiplere oranla güçlü ve zayıf yönleri
belirlenir.
Plan Yapılırken..
5. *
Finansal planlamanın temel işlevi, girişlerle
çıkışlar arasında zamansal açıdan da uygunluk
sağlayarak genel finansal dengenin korunmasına
yardımcı olmaktır.
Bu temel fonksiyonlar;
Nakit ve fon girişlerinin işletmenin üretim
sürecine uyarlanması,
İşletmenin özel fonlama olanaklarına göre
ödemelerin zamansal açıdan ayarlanması,
Eksik ya da aşırı finansmandan kaçınılması
6. *
Finansal planlamanın en başta gelen amacı, işletme
için optimal likidite durumunun sağlanmasıdır. Başka
bir ifadeyle işletmenin yükümlülüklerini ve
ödevlerini yerine getirebilmesi için sürekli olarak
elinin altında likit varlıklar bulundurması, yani
likidite durumunu koruması gerekmektedir.
Klasik görüşe göre ise finansal planlamada amaç, kâr
maksimizasyonudur.
Finansal planlama bu hedeflere en rasyonel
yoldan ulaşmayı amaçlamaktadır.
Finansal Planlamanın Amacı Nedir ?
7. *
Finansman faaliyetlerinin önceden planlanmasına ilişkin
olan finansal planlamanın temel işlevleri şunlardır;
İzlenecek politika ve amaçları önceden planlama,
Firmanın çeşitli programları uygulamaya koymasından
önce, gerekli niteliklere sahip olup olmadıkları
hususunda ön kontrole olanak verme,
Firmanın ihtiyaç duyduğu ek fonların sağlanmasına
yönelik katkı sağlama,
Bazı dönemlerde firmada görülen fon fazlalıklarını
etkin bir şekilde değerlendirilme imkânı verme,
Finansal Planlamanın Temel İşlevleri Nelerdir?
8. *
Fiili uygulamaların kontrolünü ve düzeltici
tedbirlerin zamanında alınmasını sağlama,
Faaliyet sonuçlarının değerlendirilmesinde
kullanılacak standartların geliştirilmesini
sağlama,
Denetim giderlerini azaltma,
Üretim faktörlerinin en iyi ve ekonomik
şekilde kullanılması sağlamadır.
9. *
Sonuç olarak; sayılan bu işlevleri nedeniyle
finansal planlama, işletmelerin finansal
darboğazlara girmesini önlemektedir. Finans
kaynakları sınırlı olan firmaların planlamaya
birinci derecede önem vermesi gerekmektedir.
Finansal planlama yoluyla işletmenin likidite ve
kârlılık durumları, finansal yapısındaki
değişmeler önceden görüleceğinden, gerekli
tedbirlerin alınmasında geç kalınmamış
olacaktır.
10. *
1) Bütünlük İlkesi
2) Birlik İlkesi
3) Merkezcilik İlkesi
4) Şeffaflık İlkesi
5) Kesinlik İlkesi
6) Uzmanlaşma İlkesi
7) Dönemsellik İlkesi
8) Maddi Önem Ve Ekonomiklik İlkesi
Planlama ve Bütçeleme İlkeleri Nelerdir ?
11. *
Ana Bütçe (master plan), planlama
çalışmalarının temelini oluşturur, görevi
işletme taslağını belirlemektir.
Önlemler planı, program ve faaliyetlerin
geliştirilmesi görevini üstlenir ve aşağıdaki
bölümlere ayrılır.
Stratejik (uzun süreli) planlama
Operatif (orta süreli) planlama ve
Taktik (kısa süreli) planlama
Finansal Planlama Türleri Nelerdir ?
12. *
Yönetim öncelikle; geleceğe yönelik eylem
planlarını belirler. Söz konusu planlar yazılı
finansal bütçelere dönüştürülür.
Finansal bütçelerin geliştirilmesinde, uygulamada
iki temel yaklaşım vardır.
Birinci yaklaşım; firmanın tepe yönetiminden
aşağı kademelere doğru bilgi akışıdır(top-down).
İkinci yaklaşım; firmanın alt düzeylerden tepe
yönetimine doğru olan yaklaşımdır(bottom-up).
Finansal Planlama Süreci
13. *
BİRİNCİ YAKLAŞIM TOP-DOWN
Firma Hedefleri
Stratejik Planlama
Orta süreli satış tahmini
Ürün karması stratejisi
Kısa süreli satış planı
Ar-Ge, Satınalma, Üretim, Pazarlama, Muhasebe, Finans
Proforma Finansal Tablolar
Proforma BilançoProforma Gelir Tablosu
14. *
İKİNCİ YAKLAŞIM BOTTOM-UP
Satış Bütçesi
Satış Gelirleri
Satışla ilgili giderler
Üretim Bütçesi
Üretimle ilgili giderler
Üretim programının
planlanması
Yönetim Bütçesi
Personel,finans,tedarik
Yönetim vb.
harcamalar
Genel Finans Bütçesi
Sermaye
gereksinmesi bütçesi
Yatırımların
finansmanı bütçesi
Planlanan(tahmini)
bilanço ve gelir tablosu
Likidite planlanması
ödeme araçları bütçesi
16. *
Uzun vadeli finansal planlamalarda,
proforma bilanço ve gelir tablosu
kullanılır.
Kısa vadeli finansal planlamalarda,
nakit bütçesi kullanılır.
17. *
Proforma tablo, cari satış ve giderlerin
öngörüsünü yansıtan projekte edilmiş ya
da tahmini bir mali tablodur. Firmanın
gelecekteki mali durumunu sezinlemede
ve firmanın faaliyetlerini planlamada
yararlı bir araçtır.
PROFORMA TABLOLAR
18. *
Proforma gelir tablosu; işletmenin tahmin edilen
hesap döneminde elde edeceği gelirler ile
yapması beklenen giderleri tasnifli bir
şekilde gösteren ve söz konusu dönem
faaliyetlerinin sonucunu kar ya da zarar olarak
özetleyen tablodur.
Proforma gelir tablosu; işletmenin gelecek
döneme ilişkin gelir ve giderlerinin tahmin
edilmesinde kullanılmaktadır.
PROFORMA GELİR TABLOSU
19. *
İlk önce, satış tahmini yapılır.
Satış tahminlerinden yararlanarak, üretilen
malın maliyeti tahmin edilir. Genellikle,
geçmiş yıllara ait satılan malın maliyetinin
satışlara oranı ile satılan malın maliyeti
tahmin edilir.
Satışlarla ilgili giderler ve yönetim giderleri
tahmin edilir.
Gelir ve giderler arasındaki fark, o dönemin
kar/zararını oluşturur.
Proforma Gelir Tablosunun Düzenlenmesi
20. *
Proforma bilanço, gelecekte belirli bir
tarihte işletmenin olası varlık, borç
ve öz sermaye durumunu tasnifli
halde gösteren tablodur.
Proforma bilanço, işletme amaçları
doğrultusunda alınan kararların,
yapılan planların, işletmenin aktif ve
pasif yapısını nasıl etkileyeceğini tahmin
etmeye yarayan finansal tablodur.
PROFORMA BİLANÇO
21. *
• Satışlara bağlı olarak değişen her bilanço
kalemine yapılacak yatırım tutarı belirlenir.
• Kendiliğinden oluşacak fon kaynakları
belirlenir.
• Öz sermaye tutarı belirlenir.
• Aktif ve pasif tutarlar dengelenir.
Proforma Bilanço Hazırlama Aşamaları
22. *
Satış yüzdesi yönteminde, satış hacmindeki
değişikliklerin etkisi altında olan kalemlerin
satışlarla ilişkileri yüzde cinsinden ifade
edilmektedir.
Aktif kalemlere ait yüzdeler toplamı ile, pasif
kalemlere ait yüzdeler toplamı arasındaki fark,
tahmini satış artışı ile çapılarak bilanço
kalemleri tek tek belirlenmektedir.
SATIŞ YÜZDESİ YÖNTEMİ
23. *
Satışların % si yöntemi ile dış kaynak ihtiyacının ne kadar olacağı
proforma bilanço düzenlemeden de aşağıdaki formülüyle
hesaplanabilir.
Bu formülde
DKI = Yeni dış kaynak ihtiyacı
V/S = Değişken varlıkların satışlara oranı
S = Satış hacmindeki değişme
B/S = Değişken borçların satışlara oranı
ST = Gelecek yılın tahmini toplam satışları
K = Net kâr marjı
T = Temettü dağıtım oranıdır.
Satış Yüzdesi Yöntemi
1T
V B
DKİ S S S k T
S S
24. *
Satışlara bağlı olarak değişen aktif ve pasif
kalemlerin satışlara göre yüzdesi bulunur.
Aktif kalemlerin yüzdeler toplamı ile pasif
kalemlerin yüzdeler toplamı arasındaki fark,
tahmini satış artışı (geçmiş yıl satışı -
gelecek yıl tahmini) ile çarpılarak fon
açığı/fazlalığı bulunur.
Satış Yüzdesi Yönteminin Aşamaları
25. *
Bu yöntem, daha çok yeni kurulmuş
işletmeler tarafından tercih edilmektedir.
Yöntemin uygulanabilmesi için,
işletmenin faaliyette bulunduğu sektöre ait
oranların ve tahmini satış hacminin
bilinmesi gereklidir.
Sektör oranlarından hareketle işletmenin
proforma bilançosu oluşturulur.
RASYO ORAN YÖNTEMİ
26. 2008-2012 YILI MALİ TABLOLARI
2013 YILI PROFORMA BİLANÇO VE GELİR TABLOSU
AK ENERJİ PROFORMA MALİ TABLOLARI ÇALIŞMASINA ULAŞMAK İÇİN TIKLAYIN.
ya da www.faruktoprak.com/akenerji.xlsx
