Investor Presentation 200906161. Bombardier Transport
Présentation aux analystes financiers
André Navarri
Président et chef de l’exploitation, Bombardier Transport
Stéphane Rambaud-Measson
Président, Passagers
Anders Lindberg
Président, Solutions de contrôle ferroviaire
Salon de l’aéronautique de Paris – Le Bourget
Le 16 juin 2009
2. Énoncés prospectifs
Cette présentation contient des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l’emploi de
termes comme « pouvoir », « prévoir », « avoir l’intention de », « estimer », « planifier », « entrevoir », « croire », « continuer »,
la forme négative de ces termes ou de leurs variations, ou une terminologie semblable. De par leur nature, les énoncés
prospectifs exigent que Bombardier Inc. (la « Société ») formule des hypothèses, et sont assujettis à d’importants risques et
incertitudes, connus et inconnus, de sorte que les résultats réels des périodes futures de la Société pourraient différer de façon
importante des résultats prévus. Bien que la Société juge ses hypothèses raisonnables et appropriées selon l’information à sa
disposition, il est possible qu’elles ne soient pas exactes. Pour en savoir davantage sur les hypothèses sous-jacentes aux
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
énoncés prospectifs formulés dans cette présentation, veuillez vous reporter aux sections pertinentes du rapport de gestion
sur le secteur aéronautique de la Société (« Aéronautique ») et sur le secteur transport de la Société
(« Transport ») du rapport annuel de gestion de l’exercice 2009.
Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de manière importante des résultats prévus dans
les énoncés prospectifs, notons les risques liés à la conjoncture économique, au contexte commercial de la Société (comme la
situation financière de l’industrie aérienne), aux risques de l’exploitation (comme les risques liés aux affaires avec les
partenaires, au développement de nouveaux produits et services, à la garantie de la performance des produits, aux pertes
découlant de sinistres, à la réglementation et aux poursuites, à l’environnement, à la dépendance de la Société à l’égard de
certains clients et fournisseurs, aux ressources humaines et aux engagements à modalités fixes), aux risques financiers
(comme les risques découlant de la dépendance à l’égard de l’aide gouvernementale, le financement en faveur de certains
clients, les liquidités et l’accès aux marchés financiers, les modalités de certaines clauses restrictives de conventions d’emprunt
et le marché – y compris les risques liés à la fluctuation des devises étrangères, à la variation des taux d’intérêt et au prix des
marchandises). Pour obtenir des renseignements plus détaillés, veuillez vous reporter à la section « Risques et Incertitudes »
du rapport de gestion extrait du rapport annuel de la Société pour l’exercice 2009. Le lecteur est prévenu que la présente liste
de facteurs pouvant influer sur la croissance, les résultats et le rendement futurs n’est pas exhaustive et qu’il ne faudrait pas s’y
fier indûment. Les énoncés prospectifs décrits aux présentes témoignent des attentes de la Société à la date de cette
présentation et pourraient subir des modifications après cette date. À moins qu’elle n’y soit tenue selon les lois sur les valeurs
mobilières applicables, la Société nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé
prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’une autre manière.
Tous les montants sont présentés en dollars américains, sauf indication contraire.
2
3. Ordre du jour
État actuel du marché de la technologie du rail :
1 BT confirme son rôle de chef de file du marché
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Marché de la technologie du rail à long terme :
2
Solides perspectives de croissance pour BT
États financiers de BT :
3 Atteindre une marge BAII de 6 %
Division Passagers de BT :
4 Exploiter nos succès en Asie
Division Signalisation de BT :
5 Solide position dans un marché mondial en pleine croissance
3
4. Nous avons confirmé notre rôle de leader du marché
mondial de la technologie du rail
Parts de marché moyennes en fonction des Segment 2006-08
nouvelles commandes, années civiles 2006-2008 Véhicules
légers sur rail No 1
Marchés pertinents pour Bombardier (1)
Métros No 1
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Trains de No 1
banlieue
Trains No 1
22 % régionaux
Autres Trains à
Par ex. : grande vitesse No 3
AnsaldoBreda et interurbains
CAF
Hitachi Locomotives
Invensys 44 % 50,3 milliards $ électriques No 1
Kawasaki
Mitsubishi
Bogies No 1
Rotem 19 %
Stadler
Talgo Alstom Propulsion No 1
Thales
15 % Services No 1
Systèmes No 1
Siemens (2)
Signalisation No 6
1) Marchés accessibles aux soumissions libres (à l’exclusion des marchés de locomotive et
4
de wagon de marchandises en Amérique du Nord)
2) Nouvelles commandes de Siemens Mobilité en 2008; rajustement de 2,3 G$ US, qui
représenterait des commandes sans lien au secteur du rail
5. Nos nouvelles commandes sont saines – toutes nos
divisions ont décroché d’importants contrats l’an dernier
Commandes enregistrées EF09 (sélection)
Projet Pays Division Valeur (millions $)
Voitures à deux niveaux Allemagne Passagers 2 100*
Métros MOVIA Singapour Passagers 380
Trains interurbains REGINA Suède Passagers 349
Tramways FLEXITY Outlook Belgique Passagers 285
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Locomotives TRAXX Allemagne Locomotives et équipement 276
Locomotives bimodes Canada Locomotives et équipement 262
Locomotives bimodes États-Unis Locomotives et équipement 233
Locomotives ALP-46A États-Unis Locomotives et équipement 229
Trains régionaux RER Bruxelles (sous-traitant) Belgique Passagers 214
Locomotives TRAXX France Locomotives et équipement 203
Maintenance du parc de trains très à grande vitesse AVE Espagne Services 202
Tramways FLEXITY Swift Turquie Passagers 138
Métros MOVIA Inde Passagers 137
Voitures de transport-voyageurs CONTESSA Danemark Passagers 118
Trains régionaux ELECTROSTAR Angleterre Passagers 107
Maintenance de rames automotrices électriques Angleterre Services 104
Voitures à deux niveaux Danemark Passagers 101
Systèmes de navettes automatisés – exploitation et maintenance États-Unis Systèmes 101
Trains régionaux TALENT 2 Allemagne Passagers 87
Signalisation ERMTS Suède/Norvège Signalisation 47
5 * Entente-cadre
6. Malgré la conjoncture difficile, nous sommes bien placés
pour une croissance future
Notre carnet de commandes est stable, et nos revenus continuent de
croître
Après un nombre relativement faible de nouvelles commandes au T1,
nous avons déjà enregistré d’importantes commandes pour le T2 :
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Stansted Express ELECTROSTAR, trains de banlieue à deux niveaux pour
Paris, S-Bahn à Stuttgart
On prévoit un impact limité de la crise à moyen terme
– La majorité de nos commandes viennent d’importants clients bien financés
– Les plans de relance économique dans plusieurs pays devraient accélérer certains
projets de rail
BT est bien placée pour soumissionner d’importants appels d’offres de
matériel roulant à venir bientôt
– La taille du marché en général demeure élevée, et les éléments fondamentaux du
marché à long terme sont positifs
– Toutefois, certains appels d’offres pourraient être retardés ou annulés (les premiers
effets de la crise seront constatés dans le segment du transport de marchandises)
6
7. Ordre du jour
État actuel du marché de la technologie du rail :
1 BT confirme son rôle de chef de file du marché
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Marché de la technologie du rail à long terme :
2
Solides perspectives de croissance pour BT
États financiers de BT :
3 Atteindre une marge BAII de 6 %
Division Passagers de BT :
4 Exploiter nos succès en Asie
Division Signalisation de BT :
5 Solide position dans un marché mondial en pleine croissance
7
8. Les tendances à long terme sont favorables pour le
marché de la technologie du rail
La croissance de l’urbanisation et de la population…
1 … accroît la demande en matériel roulant additionnel afin d’augmenter la capacité à
court terme (par ex. : le transport en commun en Asie-Pacifique, en Europe et au
Moyen-Orient)
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
La congestion…
2 … continuera d’accroître la demande pour des systèmes de transport en commun et de
l’équipement de transport de marchandises sur rail
La sensibilisation environnementale…
3
… favorise la croissance du marché des véhicules sur rail écologiques à long terme
Le remplacement d’équipement sur rail vieillissant…
4 … mène à des annonces d’un grand nombre d’appels d’offres pour remplacer, mettre à
niveau ou moderniser le matériel roulant, et à une tendance à moderniser l’équipement
de signalisation
La libéralisation des marchés de transport sur rail…
5
… favorise l’attribution graduelle de nouvelles franchises de services en Europe
8
9. BT est bien positionnée pour tirer parti des
développements à long terme
Produits d’avenir Présence mondiale
Trains conçus pour la souplesse : Présence renforcée sur le marché
ZEFIRO, TALENT 2, AGC grâce à l’établissement de racines
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
locales dans les marchés en
Solutions à capacité élevée pour croissance d’Asie, du Moyen-Orient
les voyageurs : et d’Afrique
SPACIUM, DOUBLE-DECK NG
En 2008, BT était la première
Une gamme de locomotives de entreprise à :
transport de marchandises pour – bâtir des installations de
exploitation transfrontalière : production ferroviaire entièrement
TRAXX sous contrôle étranger en Inde
Des technologies innovantes qui – remporter un premier contrat
améliorent l’exploitation et d’exportation pour Singapour,
l’empreinte environnementale du grâce à notre co-entreprise en
rail : ECO4, PRIMOVE Chine
9
10. Ordre du jour
État actuel du marché de la technologie du rail :
1 BT confirme son rôle de chef de file du marché
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Marché de la technologie du rail à long terme :
2
Solides perspectives de croissance pour BT
États financiers de BT :
3 Atteindre une marge BAII de 6 %
Division Passagers de BT :
4 Exploiter nos succès en Asie
Division Signalisation de BT :
5 Solide position dans un marché mondial en pleine croissance
10
11. Objectif de marge de BAII de 6 % : nous tenons le cap
Chiffre d’affaires BAII (1); marge BAII [%]
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
2,7 3,9 4,4 5,3
TCAC
+14 %
9,8 G$ 515 M $
7,8 G$
6,6 G$ 6,6 G$ 339 M $
255 M $
179 M $
E2006 E2007 E2008 E2009 E2006 E2007 E2008 E2009
11 1) BAII avant éléments spéciaux
12. Plusieurs initiatives appuient notre plan d’affaires
pour atteindre 6 %
Faits saillants EF09
100 initiatives de coût total de possession dans toutes
Approvisionnement : nos divisions
CODE30+
Examen détaillé des 400 plus importants fournisseurs
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Plans d’amélioration des 10 plus importants sites de
fabrication pour accroître la productivité et optimiser
Exploitation : les coûts
BOS
Évaluations de la performance à intervalles réguliers
par la haute direction de BT avec les directeurs de site
Gestion de Équipes de soutien de lancement de produit
projet : PRO Audits périodiques de gestion de projet
Frais généraux : Frais Toutes les fonctions dans toutes les divisions et du
de vente, généraux et Groupe
administratifs Vaste exercice de comparaison
12
13. Ordre du jour
État actuel du marché de la technologie du rail :
1 BT confirme son rôle de chef de file du marché
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Marché de la technologie du rail à long terme :
2
Solides perspectives de croissance pour BT
États financiers de BT :
3 Atteindre une marge BAII de 6 %
Division Passagers de BT :
4 Exploiter nos succès en Asie
Division Signalisation de BT :
5 Solide position dans un marché mondial en pleine croissance
13
14. D’importants contrats décrochés ces dernières années
ont fait de BT le premier joueur occidental en Asie
Ligne du centre-ville de Singapour (Métros) :
– Établissement industriel qui change la donne –
ingénierie européenne et véhicules exportés
de la Chine
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
– Référence pour BT en matière de métros
automatiques sans conducteur
– Référence d’exportation avec un client exigeant
Lignes 7 et 9 du métro de Shanghai :
– Contrat pour la ligne 9 du métro de Shanghai
octroyé en novembre 2006 pour 306 voitures de
métro MOVIA
– Contrat pour la ligne 7 du métro de Shanghai
octroyé en mai 2007 pour 192 voitures de métro
MOVIA additionnelles
– Devancement de l’échéancier des livraisons pour
la ligne 9 et livraisons à temps pour la ligne 7
14
15. D’importants contrats décrochés ces dernières années
ont fait de BT le premier joueur occidental en Asie (suite)
Métro de Delhi
– Juillet 2007 : octroi d’un contrat pour 340 voitures de métro
MOVIA par DMRC(1) avec option pour 84 autres voitures
(option levée en mars 2008)
– Première rame livrée depuis l’Europe en février 2009
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
– Nouvelle usine à Savli terminée 18 mois après la signature
du contrat, et la première livraison venant d’Inde est prévue
d’ici août
– Positionnement stratégique pour développer le marché des
métros en Asie
CRH1 et voitures-lits avec la technologie ZEFIRO
(longue distance)
– Octobre 2004 : commande du Ministère des Chemins de fer
chinois de 20 trains de huit voitures (CRH1), et 20 autres
trains commandés en 2005
– Octobre 2007 : commande de 40 trains à grande vitesse de
16 voitures, introduction de la technologie ZEFIRO de BT
– Performance opérationnelle exceptionnelle qui positionne très
bien BT dans le segment croissant des trains à très grande
vitesse en Chine
1) Delhi Metro Rail Corporation Ltd.
15
16. Nous sommes bien positionnés pour exploiter davantage
nos actifs en Asie…
Siège régional et bureau de projet à Singapour
Présence d’approvisionnement et d’ingénierie
Chine : conception détaillée locale pour métros, et appro-
visionnement local pour deux co-entreprises de
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
véhicules (BST et CBRC(1)) BST, Chine
Inde : renforcement des capacités à Savli
Présence manufacturière
Chine : co-entreprise CBRC(1) pour métros et co-entreprise
BST(1) pour trains à grande distance
Inde : site de Savli pour métros en acier inoxydable
Stratégie CBRC, Chine
Tirer parti d’une base industrielle à faible coût pour accroître
notre compétitivité
Accélérer notre adaptation du marché des technologies
occidentales
Bâtir continuellement l’organisation locale
Savli, Inde
1) BST : Bombardier Sifang Transportation Ltd.
16
CBRC : Changchun Bombardier Railway Vehicles Company Ltd.
17. … ce qui sera un avantage pour les possibilités
d’affaires futures en Asie jusqu’en 2012
Pays Projet Nbre de voitures
Chine Rame automotrice électrique à très grande vitesse pour le > 1 000
ministère des Chemins de fer
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Chine Projets de rames automotrices électriques à Hainan pour le > 500
ministère des Chemins de fer
Chine Lignes 11-16 du métro de Shanghai pour Shanghai Shentong > 1 000
Metro Group
Inde Lignes 2-5 du métro de Mumbai pour Mumbai Metropolitan > 700
Region Development Authority
Inde Metro RS4 à Delhi pour Delhi Metro Rail Corporation > 300
Inde Métro d’Hyderabad pour la municipalité d’Hyderabad > 200
Singapour Ligne Thomson pour la Land Transport Authority > 200
De plus, plusieurs projets de métro plus petits en Thaïlande, au Vietnam, aux Philippines, en Malaisie
et à Hong Kong représentent environ 900 autres voitures
17
18. Les perspectives pour BT en Asie sont positives
Le marché en Asie est en croissance rapide, alimenté par des
programmes d’investissements en Chine et le développement
d’infrastructures de métro en Inde et dans d’autres pays.
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Nous surveillons de près les nouvelles possibilités dans les
segments des trains régionaux et de banlieue dans cette région.
Bombardier détient une part importante du marché et constate
les avantages de sa stratégie d’installations locales par rapport à
celles d’autres fabricants occidentaux.
Nous avons des actifs stratégiques en Asie qui exploitent la
technologie occidentale et une structure de coûts
concurrentielle pour renforcer davantage notre position en Asie.
18
19. Ordre du jour
État actuel du marché de la technologie du rail :
1 BT confirme son rôle de chef de file du marché
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Marché de la technologie du rail à long terme :
2
Solides perspectives de croissance pour BT
États financiers de BT :
3 Atteindre une marge BAII de 6 %
Division Passagers de BT :
4 Exploiter nos succès en Asie
Division Signalisation de BT :
5 Solide position dans un marché mondial en pleine croissance
19
20. Signalisation Bombardier Transport – des solutions pour
les grandes lignes et le transport en commun
Grandes lignes : INTERFLO
Systèmes industriels et de marchandises
Systèmes régionaux à faible trafic
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Systèmes interurbains et de banlieue
Transport en commun : CITYFLO
Systèmes de tramway et de véhicules
légers sur rail à conduite à vue
Systèmes à exploitation semi-
automatique
Systèmes automatiques sans conducteur
20
21. Signalisation Bombardier Transport –
une portée globale
Des clients dans plus de 50
21 bureaux régionaux 2 400 employés
pays partout dans le monde
Amsterdam, Pays-Bas
Bangkok, Thaïlande
Beijing, Chine
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Braunschweig, Allemagne
Gothenburg, Suède
Hässleholm, Suède
Helsinki, Finlande
Hvidovre, Danemark
Katowice, Pologne
Madrid, Espagne
Manille, Philippines
Mannheim, Allemagne
Moscou, Russie
Pittsburgh, États-Unis
Plymouth, Royaume-Uni
Reading, Royaume-Uni
Rome, Italie
São Paulo, Brésil
Stockholm, Suède
Vadodara/Baroda, Inde
Varsovie, Pologne
21
22. Bombardier Transport a accru considérablement son chiffre
d’affaires des activités de signalisation depuis E2002
Bombardier a dépassé la croissance globale du marché de
la signalisation de 2 à 3 % au cours des dernières années.
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
La croissance des activités de signalisation de BT est
alimentée par l’expansion des marchés nationaux, en
particulier en Europe du Nord et du Sud.
L’accès aux marchés émergents en Inde et en Chine a
contribué en grande partie à la croissance récente.
22
23. Deux gammes de produits clés devraient croître plus
rapidement que le marché mondial de la signalisation
Grandes lignes : ERTMS(1) Technologie porteuse pour le trafic
transfrontalier
Coûts de maintenance et de cycle de vie plus
faible grâce à la standardisation et aux
multiples fournisseurs
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Vitesse de circulation plus élevée et intervalles
plus courts menant à une capacité accrue
Importantes possibilités partout dans le monde,
surtout en Europe et en Chine
Transport en commun : CBTC(2)
Intervalles plus courts, accroissement de la
fréquence du service et augmentation de la
capacité de la ligne
Possibilité d’exploitation sans conducteur
Importantes possibilités partout dans le monde,
particulièrement en Asie
1) Système européen de gestion du trafic ferroviaire
23
2) Système de commande de trains basé sur les communications
24. Bombardier Transport occupe la position de chef de file
en ERTMS, la technologie de signalisation de demain
ERTMS
ERTMS de voie ERTMS embarqué
[Part de marché/Km route] [Part de marché/unités embarquées]
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Autres Thales Autres
Thales Others
Others
3%
3% 1% %
1
3%
3% Siemens
Alstom Siemens
Thales
Thales 21 % 9 9%
%
21%
19 %
19% Alstom
Alstom
Invensys
Invensys 32 %
32%
4 4%
%
Siemens
7%
7%
Invensys Ansaldo STS
3%
3% 20 %
20% Bombardier
Bombardier
29%
29 %
Ansaldo STS
Ansaldo STS
Bombardier 22 %
22%
27 %
27%
24 Source : liste des contrats ERTMS de l’UNIFE
25. Bombardier – leader en ERTMS grâce à son engagement
à long terme et à ses efforts soutenus
ERTMS
Produit complet comprenant une solution embarquée évoluée
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
qui offre un important marché Bombardier/interne pour
l’équipement embarqué.
Exécution de projets de référence bien en vue, comme la voie
Botniabanan en Suède et les systèmes embarqués pour tous
Leader en les véhicules nouveaux et modernisés en Suède et en
ERTMS Norvège*.
Conclusion d’un contrat révolutionnaire en Chine (corridor Wu-
Guang réservé au transport-voyageurs: 1 000 km, 60 trains
dotés de la technologie ERTMS)
Mise au point d’une solution ERTMS unique en son genre pour
les lignes de transport régional
25 * Entente-cadre
26. Bombardier a également eu des succès clés dans le
domaine de la CBTC
CBTC
Nous offrons l’une des solutions de transport en commun les
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
plus évoluées sur le marché compatible avec l’exploitation par
cantons mobiles et sans conducteur
Métro de Madrid (Espagne) : système en exploitation où nous
avons démontré la capacité de mettre en place un système
CBTC sur une ligne existante sans perturber le trafic (deux
Succès lignes principales qui transportent plus de 300 millions de
CBTC passagers par année)
Ligne Neihu (Taïwan) : installation d’un système sans
conducteur, entièrement automatisé sur une ligne de 15 km
Métro de Shenzhen (Chine) : important contrat pour fournir une
solution CITYFLO pour une ligne de 40 km comptant 30
stations
26
27. Merci de votre attention!
© Bombardier Inc. ou ses filiales. Tous droits réservés.
Pour de plus amples renseignements sur notre engagement
par rapport à la mobilité durable, rendez-vous sur :
www.leclimatestfavorableauxtrains.com
Bombardier Transport
www.bombardier.com
27