O documento discute mecanismos de crédito para competitividade internacional de empresas. Apresenta experiências de países desenvolvidos e emergentes em oferecer financiamento, garantias e informações para investimentos no exterior. Também mostra dados sobre apoio do BNDES a exportações e projetos internacionais de empresas brasileiras.

1. Mecanismos de crédito como diferenciais
para a competitividade no mercado
internacional
Seminário
Internacionalização: o caminho para aumento da competitividade
empresarial
Salvador, 28 de março de 2012
Simone Saisse

2. Relevância dos mecanismos de crédito
A experiência internacional
Tabela 1
Instrumentos de Apoio ao Investimento Direto no Exterior - países desenvolvidos
Informação e Assistência Técnica Financiamento Seguros e Garantias
Informações Missões Desenv.do projeto
Austrália x x
Áustria x x x
Bélgica x x x
Canadá x x x x
Dinamarca x x
Finlândia x x x x x
França x x x
Alemanha x x x x x
Itália x x x x x
Japão x x x x x
Países Baixos x x x x
Nova Zelândia x x
Noruega x x x x x
Portugal x x x
Espanha x x x x
Suécia x x
Suíça x x x x x
Reino Unido x x
Estados Unidos x x x x x
Fonte: UNCTAD (1995).
2

3. Relevância dos mecanismos de crédito
A experiência internacional
CHINA ÍNDIA
• Financiamento com taxas vantajosas • Liberalização significativa das
de acordo com um mapa de políticas de investimento em 2003
prioridades (Banco de
Desenvolvimento da China) • Eximbank: financiamento, emissão
de garantias e apoio informacional
• Simplificação de procedimentos
burocráticos • Overseas Investment Finance
Programme: Linha específica para
• Elaboração de guias para investidores investimento direto externo
• Realização de atividades de • Possibilidade de captação de
inteligência comercial recursos no exterior a partir de 2005
• Assinatura de acordos internacionais
de promoção e proteção dos
investimentos
3

4. Relevância dos mecanismos de crédito
O que dizem as empresas
Medidas que o governo brasileiro deveria adotar
Em % das respostas
Tratados para evitar a bitributação 23,0
Programas de dedução fiscal no Brasil 21,9
Financiamento à atividade no exterior 16,1
Acordos de proteção contra riscos políticos no exterior 15,1
Financiamento ao investimento no exterior 13,2
Apoio informacional 9,4
Outros 1,3
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0
Fonte: Sobeet, 2011
Formas de financiamento para atuar no exterior
Em % das respostas
Capital próprio
50,1
Dívidas no exterior
23,8
BNDE
13,8
Banco no exterior
11,9
Outra
0,5
0 10 20 30 40 50 60
4
Fonte: Sobeet

5. Apoio do BNDES à inserção internacional
das empresas brasileiras
Produção e comercialização para exportação
Financiamento da produção (pré-
embarque)
Financiamento à comercialização
(pós-embarque com crédito ao
fornecedor ou comprador)
Projetos de investimento no exterior
Financiamento e capitalização de empresas
Construção de novas unidades; aquisição, ampliação ou
modernização de unidades instaladas; participação societária
e necessidades de capital de giro associadas aos
investimentos apoiados
5

6. Desembolsos à exportação
Em US$ bilhões
12,0
11,3
10,0
8,0 8,3
6,4 6,6 6,7
6,0 5,9
4,0 3,9 4,0 3,9 4,2
3,1
2,6
2,0 2,1
0,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
6

7. Desembolsos ao investimento no exterior
BNDES - O perações com o objetivo de internacionalização
Valor do Apoio do
Período BNDES Setores Destino dos Investimentos Natureza dos Investimentos
( Desembolsos)
Alemanha, Argentina, Austrália,
Bens de Capital,
Canadá, Costa Rica, Egito, Ampliação de Capacidade,
Eletroeletrônica, Energia,
Equador, Espanha, Estados Aquisições, Construção de
Construção e Engenharia,
2005-2011 R$ 9,9 bilhões Unidos, França, Holanda, Novas Plantas, Expansão de
Agroindústria, Serviços
Inglaterra, Índia, Irlanda, Itália, Atividades, Instalação de
Técnicos Diversos, Tecnologia
México, Paraguai, Peru, Rússia, Filiais
da Informação
Turquia
7

8. Desembolsos a empresas internacionalizadas
140 empresas, de 27 segmentos, com controle de capital nacional e com
investimentos diretos no exterior, que receberam, na última década, R$
143 bilhões para exportações e projetos de investimento destinados à
ampliação, modernização e expansão da capacidade produtiva
8

9. Apoio às MPME - Classificação
Receita Operacional Bruta
Porte Anual
M Micro Até R$ 2,4 milhões
P
Pequena Até R$ 16 milhões
M
E Média Até R$ 90 milhões
Média-grande Até R$ 300 milhões
Grande Acima de R$ 300 milhões
9

10. Apoio às MPME – Forma de atuação
Operações Indiretas
Instituições financeiras credenciadas
pelo BNDES
Informação e
Relacionamento
Instituição Financeira
Credenciada
EMPRESÁRIO
10

11. Operações Indiretas
Exemplos:
Construção Veículos Máquinas e Equipamentos
Exportação Agricultura
11

12. Custo da Operação Indireta
TJLP
TJ-462 (TJLP + 1% a.a.)
Custo Financeiro LIBOR
Cesta de Moedas
IPCA
+
Margem para cobrir
Remuneração Básica do BNDES despesas operacionais
(MPMEs 0,9% a.a.)
+
0,0 – 1,8% a.a.
Risco sistêmico das
Taxa de Intermediação Financeira instituições financeiras
(MPMEs isentas)
0,0 - 0,5% a.a.
+
Negociada entre o
Remuneração do Agente Agente Financeiro e a
Beneficiária
=
Taxa de Juros
12

13. Expandindo o crédito para MPME
2 principais desafios:
 Garantias FGI
 Redução dos custos de transação Cartão BNDES
13

14. FGI: Fundo Garantidor para Investimentos
 Objetivo:
• Complementar garantias, mitigando riscos de operações de crédito
e promovendo a ampliação do acesso ao financiamento para as
empresas de menor porte.
 Funcionamento:
• Para concessão da garantia, o fundo cobra um encargo pela
garantia complementar, que também é financiado
A garantia não é seguro de crédito e não isenta o
beneficiário do crédito de suas obrigações
financeiras.
14

15. FGI – Funcionamento
Analisa o crédito,
Pede empréstimo BNDES
Institutição pede FGI de garantia
MPME financeira
e financiamento ao
habilitada
BNDES
Concede o crédito e cobra
pela emissão de garantia
Crédito e garantia emitidos
Crédito e garantia
BENEFÍCIOS aprovados
MPME Instituição Financeira Habilitada BNDES
- Concessão de financiamento a
- Redução do risco de crédito MPMEs
- Acesso ao crédito - Ampliação da base de clientes
- Redução de custos -- Melhora dos limites de requisito de -- Melhora da qualidade das
capital instituições financeiras
habilitadas
15

16. FGI – Desempenho
 11.098 operações, somando R$ 1.911.649.649,72 em valores
financiados.
 54% das operações foram para beneficiários que nunca antes
haviam acessado as linhas de financiamento do BNDES
 98% das operações para pessoas físicas e microempresas
16
Fonte: BNDES

17. Cartão BNDES
17

18. Cartão BNDES - Estatísticas
Em janeiro de 2012
Cartões Habilitados 494.463
Total de Crédito
Concedido R$ 25.5 bilhões
Desembolsos R$ 7.6 bilhões (2011)
Limite de Crédito Médio R$ 51.477
Produtos Cadastrados 187.430
Fornecedores
Cadastrados 38.839
O Cartão BNDES alcançou a marca de 1 milhão de operações em
Outubro de 2011
18

19. -
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2005.1
14,4
2005.4
R$ milhões
2005.7
2005.10
2006.1
2006.4
2006.7
2006.10
2007.1
2007.4
2007.7
2007.10
2008.1
2008.4
2008.7
2008.10
Cartão BNDES
2009.1
2009.4
(Desembolsos acumulados em 12 meses)
2009.7
2009.10
2010.1
Cartão BNDES – Evolução dos desembolsos
2010.4
2010.7
2010.10
2011.01
2011.04
2011.07
7.574
19

20. Desembolsos por Porte
Em (%)
70 68 64
78 75 78 75 76 79 73
30 32 36
22 25 22 25 24 21 27
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
MPMEs Grandes
20

21. Operações 2011
Número de Operações Desembolsos
896.446 R$ 139,7 bilhões
62.137 89,08
102.616
7% 64%
11%
49.933
6%
8,348
6%
13,995
681.760 10%
27,45
76%
20%
MPME + PF = 94%
21

22. 22