5. O QUE ELAS TÊM EM COMUM?

6. O mesmo empreendedor? A mesma incubadora?

7. RISCO!

8. CONSEQUENTEMENTE

10. ESSA É A APOSTA!

11. passos para compreender a relação com investidores 7

13. Incubadora estrutura a empresa e dá vida ao projeto. Venture Capital = Capital de Risco investimento de capital em troca de parte da sociedade de uma empresa, prevendo um retorno n vezes maior Venture Capital dá escalabilidade e valor ao projeto X MISTO PRIVADO PÚBLICO FIEEI FIP ANGELS EMPRÉSTIMO FINEP BNDES FUNDOS DE PENSÃO FOMENTO NO BRASIL

15. Não precisa de protótipo! Não precisa de um plano de negócios! Não precisa de contratos! Não precisa de faturamento! É NECESSÁRIO:

17. The Elevator Pitch Treine bastante! Saiba explicar o que a sua empresa faz em uma frase. VCs não têm tempo nem paciência para almoços longos, divagando sobre o seu projeto Sumário Executivo Prepare sua apresentação com objetividade, números e bullets (frases espertas!) Você vai ouvir mais NÃOs do que SIMs Alguns VCs podem contribuir com indicações de funcionários e CEO Alguns VCs entendem o que estão analisando Alguns VCs têm experiência no exterior em estudos e investimentos Alguns VCs têm feeling !

19. Sociedade Anônima (S.A.): a constituição da empresa não está atribuida a um nome específico, mas dividida em ações Fechada: livre negociação de ações entre os acionistas Aberta: negociação na bolsa IPO é o sonho dos VCs Divisão do equity deve respeitar o nível de dedicação dos fundadores Contrate e incentive a equipe : ações para funcionários até 20% do pool para novos talentos O vesting irá garantir o talento na empresa

21. Contrate um advogado! Não tem como pagar? Peça a um amigo para te ajudar O ponto mais importante para ambas as partes é o valuation da empresa: define as fatias do bolo Fluxo de caixa descontado : não tem como escapar! (ainda) Transparência ninguém quer ter um sócio que omita informações Term-sheet Cláusulas que favorecem ambas as partes Tag-along Drag-along Due diligence Pode demorar, desgastante, muitos documentos a serem registrados, mas não existe sociedade sem confiança e planejamento. Auditoria total!

23. A composição usual do Conselho de Adminstração: 40% membros indicados pelos empreendedores 40% membros indicados pelos investidores 20% membro independente O conselho de administração permite que a empresa possa olhar para o ambiente externo, e contribua para transparência, estratégias e auditorias A cobrança parte deles: representantes dos investidores .Compromisso com a empresa e equipe .Ética e organização .Destino de investimentos e incentivos .Respeito às leis .Geração de riqueza

25. A saída pode demorar mais que a entrada… … o que pode facilitar é a organização durante toda a vida da empresa Quem você menos imagina pode ter interesse nos seus negócios O potencial que uns enxergam pode ser diferente do seu Valuation outra vez! Trade-sale: venda de todas às ações a um comprador IPO: ações oferecidas ao público Secondary-sale: venda para outro fundo Buyback: recompra pelos empreendedores Write-off: liquidação Cash out : colocar o dinheiro no bolso

26. NÃO CRIE UM IMPÉRIO… CRIE VÁRIOS REINOS! EMPREENDIMENTOS E TECNOLOGIAS QUE DESENVOLVEM O PAÍS!

27. Eduardo Bilman [email_address] Skype | Linkedin: ebilman @dubilman para Aceleradora.net @ Campus Party BR 2010