Разные стадии - разные фонды. Почему это так, почему один проект оплачивает девять неудачных. Как правильно выбрать инвестора.

1. Как работают и во что инвестируют
венчурные фонды
17 июля 2012
Калаев Дмитрий RedButton Capital

2. RedButton: выводим из «Долины смерти»
Калаев Дмитрий RedButton Capital

3. Структура венчурного фонда
Калаев Дмитрий RedButton Capital

4. $20K $200K $2M $20M $200M
Объем инвестиций по стадиям
Калаев Дмитрий RedButton Capital

5. посевной фонд фонд раунда А
денег в управлении $1M $50M
партнеров 5 10
(управляющих и венчурных)
проектов по декларации 20 40
инвестиция в 1 проект $50К $1,25M
Почему на разных стадиях разные фонды
Калаев Дмитрий RedButton Capital

6. посевной раунд А pre-IPO
заработок на 100х-1000х 10х-20х 2х-10х
проекте- «звезде»
риски крайне высокие средние близки к нулю
источник рисков все, какие только размер рынка, макроэкономика
можно придумать масштабирование
состояние проекта гипотеза о бизнесе подтвержденный бизнес,
на входе бизнес, с оборотом настроенный на
от $1M IPO в ближайшие 2
года
Разные фонды – разные ожидания
Калаев Дмитрий RedButton Capital

7. 1000 leads
400 встреч интерес
100 обсуждений
40 due-diligence подготовка сделки
6 инвестиций инвестиция
4 следующих раундов
3 выходов из компаний успех
1 IPO
Реальная воронка в Израиле
Калаев Дмитрий RedButton Capital

8. Один проект должен
окупить остальные
9 «провальных»
Почему фонды «жадные»
Калаев Дмитрий RedButton Capital

9. Герои венчурного рынка 2011
Калаев Дмитрий RedButton Capital

10. • Деньги;
• Общая бизнес-грамотность;
• Экспертиза в конкретной сфере
бизнеса;
• Доступ к каналу продаж;
• Референс для дальнейших стадий;
• Привлечение следующих инвесторов
Инвестор – не только деньги
Калаев Дмитрий RedButton Capital

11. Нужен инвестор, который обеспечит максимальную
капитализацию через 5 лет, а не высокую оценку сейчас
90% от $1 млн. < 20% от $100 млн.
Как выбрать инвестора?
Калаев Дмитрий RedButton Capital

12. % сумма цена за акцию в момент
владения инвестиций инвестирования
Основатели 37,28%
Раунд A 15,88% $85 551 $0,002223
Раунд B 10,18% $5 480 471 $0,222223
Раунд С 12,99% $21 605 744 $0,686620
Раунд D 10,52% $36 635 135 $1,437189
Раунд E 7,75% $100 000 013 $5,327467
Раунд F 5,4% $200 000 008 $15,268400
Источник: http://www.wac6.com
Capitalization Table: Twitter
Калаев Дмитрий RedButton Capital

13. 1. Команда, способная создать бизнес
Команда должна верить в себя, а инвестор в команду
Готовность рисковать своей «шкурой»
2. Проект, близкий к области экспертизы инвестора
Понимание, связи, возможность оказать помощь
3. Возможность сделать компанию в $100 млн.
Размер рынка, амбиции команды проекта,
масштабируемая бизнес-модель.
4. Возможность заработать в течение 3-5 лет 10х
Инвестор зарабатывает на «выходе»
Что ждет инвестор от стартапа
Калаев Дмитрий RedButton Capital

14. 1. План должен быть
2. Ничего не идет по плану
3. Главное в бизнес-плане: знание рынка и умение
планировать
Бизнес-план – это только игра воображения
Калаев Дмитрий RedButton Capital

15.  Период от первой встречи – 3-12 месяцев.
 Привлечение денег от тех, кому доверяешь.
 Не бойтесь отказов.
 Утечка информации неизбежна.
 Рапортуйте об успехах венчуристам.
 Будьте настойчивы!
Что делать? «Поднимать» инвестиции!
Калаев Дмитрий RedButton Capital

16. Калаев Дмитрий
RedButton Capital
+7.912.24.38.182
dmitry@redbc.ru
www.redbc.ru
Dmitry.Kalaev @dkalaev kalaev
Если вы делаете что-то правильное, то
инвесторы встают в очередь
Калаев Дмитрий RedButton Capital