Este documento fornece um disclaimer sobre declarações futuras e informações relacionadas à CR2. Apresenta características da operação da CR2, sua estrutura acionária, quem são, atuação nos segmentos, riscos do setor imobiliário, guidance de VGV para lançamentos e destaque operacionais e financeiros do 3T07.
Cr2 empreendimentos fator ii real estate day - 10-jun-10
Apresentação APIMEC 3T07
1.
2. Disclaimer
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2
que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com
respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações
prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.
Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados
efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções
e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a
Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão
responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento
tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por
qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
4. Estrutura Acionária
Conselho, Diretoria e Tiebold Assets Outros Investidores
Controle Difuso LLC Originais
47,3% 22,0% 7,4% 23,3%
5. Quem somos
Incorporador puro não atuando como construtora
Terceirização de serviços de construção e corretagem
Parcerias com players de nicho:
Mecanismo de originação de projetos
Análise de Mercado
Baixo Custo Fixo
Agilidade / Flexibilidade Operacional
Oferta de produtos onde há disponibilidade de crédito
6. Controle de Risco
Modelo de Controle de Risco:
Definição da alavancagem para maximizar o retorno ao
acionista
Suposições do modelo:
Mercado com alta liquidez para permitir liquidação rápida
Manutenção do controle nas parcerias
7. Expansão para São Paulo e Contratação de
“Market Maker”
Expansão para São Paulo com aquisição de terreno em Guarulhos (SP) voltado para o
segmento de baixa renda com VGV potencial total de R$ 32 MM.
Para aumentar a liquidez das ações da CR2 (Bovespa: CRDE3) contratamos a corretora
do Credit Suisse como nosso Formador de Mercado (“Market Maker”) em 1º de Outubro.
Aumentar cobertura dos analistas de “sell side”.
Participação em diversas conferências do setor com analistas e investidores nacionais e
estrangeiros:
2nd Credit Suisse Brazil Construction & Mortgage Field Trip
4th Unibanco Small & Mid Caps
MZ Real Estate Conference
8. Atuação nos Segmentos
Portfolio diversificado para suportar crescimento
Classe Média Média-Baixa Baixa renda
4 projetos com VGV total de 5 projetos com VGV total 4 projetos com VGV total
R$ 460 MM estimado de R$ 672 MM estimado de R$ 2.760 MM
Projeto principal: Verano Projeto principal: Alcântara Projeto principal: Nova Iguaçu
VGV total R$ 300 MM e 890 VGV total de R$ 495 MM com VGV total de R$2,6 bilhões
unidades 4,2 mil unidades e lançamento da com 32.000 unidades (em 4 fases)
2T07: lançamento Villaggio Del 2a fase em Dezembro de 2007
Parceria com a CEF no âmbito
Mare com VGV total de R$ 59 MM 3T07: lançamento Splendore do PAC para financiar até R$2,5
3T07: lançamento Verano II Valqueire I com nova modalidade bilhões
de financiamento do Unibanco
12. Parque das Águas (Alcântara/RJ)
Segmento: Média-baixa renda
Parque das Águas - Lançamento da 1ª fase em Outubro/07
Localização: Alcântara (RJ)
Segmento média-baixa renda
1ª fase: VGV total R$ 140 MM, VGV CR2 R$ 112 MM
VGV Total das 4 fases: R$ 509 MM
13. Parque das Águas (Alcântara/RJ)
Segmento: Média-baixa renda
1a , 2a e 3a fases
17. Riscos do Setor Imobiliário
Risco de Guidance VGV
Execução Lançamento
2007
Funding
18. Andamento das obras lançadas
Unidades Unidades VGV total VGV CR2
Empreendimentos Parceiros Localização Segmento %
Lançadas Vendidas (R$ MM) (R$ MM)
Green Park 3000 e 4000 Dominus Barra Média 240 126 53% 56 33
Verano Dominus Barra Média 741 376 51% 235 141
Villaggio Del Mare Sertenge Recreio Média 156 89 57% 59 31
Splendore Valqueire Targa Valqueire Média-baixa 120 112 93% 16 13
Parque das Águas I Dominus Alcântara Média-baixa 1.218 373 31% 140 112
Barra Allegro SIG Barra Média 144 ND 42 29
TOTAL 2.619 1.076 41% 548 359
19. Riscos do Setor Imobiliário
Risco de Guidance VGV
Execução Lançamento
2007
Funding
20. Guidance 4T07
Total VGV VGV CR2
Empreendimento Localização Lançamento Segmento
R$ MM
% CR2
R$ MM
Verano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141
Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31
Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13
Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112
Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29
Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150
Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40
Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20
Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21
Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20
Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3
Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24
Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45
Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35
Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129
Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300
Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32
Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89
Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46
Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147
Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415
Total 2007 lançado 492 66% 326
Total 2007 a lançar 338 74% 251
Total 2007 830 70% 577
Total 2008 1.878 46% 850
Total a partir 2009 2.415 100% 2.415
Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516
21. Riscos do Setor Imobiliário
Risco de Guidance VGV
Execução Lançamento
2007
Funding
22. Parcerias financeiras
• Acordo com a Caixa Econômica Federal de até R$2,5 bilhões para erguer
empreendimentos voltados ao segmento de baixa renda em linha com as
diretrizes do PAC (Programa de Aceleração do Crescimento) lançado pelo
Governo Federal.
• Lançamento com o Unibanco de uma nova modalidade de financiamento
• prazo de 25 anos e financiamento direto de 95% do valor do imóvel.
• Lançamentos na modalidade tradicional (Plano Empresário) com repasse nas
chaves: Santander (Barra Allegro) e Itaú (Verano Residence Park).
23. Riscos do Setor Imobiliário
Risco de Guidance VGV
Execução Lançamento
2007
Funding
24. Destaques Operacionais 3T07
VGV lançado no 3T07: R$ 121,5 MM, VGV CR2: R$ 76,0 MM
2ª fase Verano: R$ 105,6 MM, VGV CR2: R$ 63,4 MM
346 unidades lançadas na 2ª semana de Setembro com 65 unidades
vendidas até 30/09/07.
1ª fase Splendore Valqueire: R$ 16 MM, VGV CR2: R$ 12,6 MM
120 unidades lançadas, mais de 90% vendido no 1º final de semana.
Nova modalidade de financiamento desenvolvida junto com Unibanco:
pagamento à vista melhora fluxo de caixa aumentando retorno do projeto.
25. Destaques Operacionais 9M07
VGV total lançado de R$ 310,1 MM
1.017 unidades lançadas
101.348 m2 de Área Privativa Total lançada
608 unidades vendidas
1ª fase Verano: 311 unidades
Green Park: 31 unidades
Villaggio Del Mare: 89 unidades
Splendore Valqueire: 112 unidades
2ª fase Verano: 65 unidades
26. Destaques Financeiros 9M07
Receitas a Apropriar: R$ 134 MM
Vendas Contratadas (R$ milhões) Resultados a Apropriar: R$ 38,8 MM
Margem a Apropriar de 29,0%.
50,8
136,4
43,6
42,1
19,9
2006 1T07 2T07 3T07 2007 YTD
27. Destaques Financeiros 9M07
Receita Operacional Bruta: R$ 21,2 milhões
Lucro Bruto: R$ 4,4 milhões com margem de 21,6%.
Despesas Gerais e Administrativas incluindo pessoal e honorários: R$ 5 MM
Despesas com Vendas: R$ 3,7 MM
Lucro Líquido Ajustado: R$ 11,0 milhões com 53,8% de margem líquida ajustada
28. Destaques Financeiros 9M07
Variação negativa de R$8,9 MM nas Disponibilidades e Aplicações financeiras 3T07 x 2T07
Compra de Terrenos: R$ 4 MM (Estrada do Campinho, Henrique Costa e Barra
Allegro).
Gastos com Obras: R$ 9,7 MM (Green Park e Caxias)
Gastos com Vendas: R$ 2,9 MM (2ª fase Verano e 1ª fase Splendore Valqueire)
Imobilizado: R$ 1 MM (infra estrutura, mobiliário e TI)
Mútuo para parceiro: R$ 1,5 MM
Receitas financeiras R$ 7 MM e recebimentos de clientes
30. Guidance
Total VGV VGV CR2
Empreendimento Localização Lançamento Segmento
R$ MM
% CR2
R$ MM
Verano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141
Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31
Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13
Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112
Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29
Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150
Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40
Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20
Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21
Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20
Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3
Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24
Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45
Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35
Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129
Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300
Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32
Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89
Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46
Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147
Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415
Total 2007 lançado 492 66% 326
Total 2007 a lançar 338 74% 251
Total 2007 830 70% 577
Total 2008 1.878 46% 850
Total a partir 2009 2.415 100% 2.415
Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516
31. Guidance
Guidance 2008: VGV CR2 de R$ 1,2 bilhões
Terrenos adquiridos recentemente para lançamento em 2008:
Manaú em Guarulhos (SP): VGV R$ 32 MM
Estrada do Madureira em Nova Iguaçu (RJ): VGV R$ 161 MM
Estrada do Campinho em Campo Grande (RJ): VGV R$ 65 MM
Residencial Itamarati em Santo André (SP): VGV R$ 42 MM
32. Relações com Investidores
Rogério Furtado
Diretor Financeiro e RI
e-mail: rogerio@cr2.com.br
Daniel Magno
Gerente de RI
e-mail: dmagno@cr2.com.br
www.cr2.com.br/ri
tel: (21) 3095-4600