1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2. Facultad de Filosofía, Letras y Ciencias de la Educación
Instituto de Post Grado y Educación Continua
de Maestría en Gerencia Educativa
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
3. • Los estados financieros
de una firma están
perfectamente
relacionados.
• No es posible examinar
uno de ellos haciendo
caso omiso de los
demás.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4. Herramientas
Análisis Análisis de
Comparativo Tendencia
EF Indicadores
proporcionales Financieros
Análisis
Especializados
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
5. Análisis Comparativo
• Determina cambios
entre dos estados
financieros (misma
naturaleza) de dos o
más ejercicios
contables.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
6. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
7. • Cuando se utiliza esta
técnica se selecciona un
año base y las partidas de
los estados financieros de
ese año se hacen igual al
cien por ciento, luego las
partidas equivalentes
para los otros años se
expresan como
porcentaje de las
respectivas partidas del
año base.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
8. • En este tipo de análisis
todas las cifras de un estado
financiero se expresan
como porcentaje de una
cifra de estos. En el Estado
de Resultados la cifra que
normalmente se utiliza
como base (ciento por
ciento) es la de total de
ingresos en tanto que en
Balance General la cifra
utilizada es generalmente el
total de activos.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
9. Análisis de Tendencia
• El análisis
comparativo de más
de tres años se
utiliza para evaluar
la dirección,
velocidad y
amplitud de la
tendencia.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
10. Estados Financieros Proporcionales
• Evalúa los cambios
de los componentes
del Estado
Financiero de
acuerdo a la
necesidad del cada
ente económico.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
11. Indicadores Financieros
• Las razones
RAZONES FINANCIERAS
ESTRUCTURA
financieras FINANCIERA
pueden dividirse
en cuatro grupos ADMINISTRACIÓN
básicos: liquidez, FINANCIERA
actividad, EFICIENCIA EN
endeudamiento y OPERACIONES
rentabilidad. RESULTADO EN
OPERACIONES
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
12. • Activo corriente - Pasivo Corriente.
• Muestra de cuanto dispondría una
empresa, después de pagar sus
obligaciones corrientes
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
13. ������������������������������������������ ������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
������������������������������������ ������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
������������������������������������������ ������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
14. SOLVENCIA (LIQUIDEZ CORRIENTE):
������������������������������������ ������������������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������������������������������
LIQUIDEZ (PRUEBA ÁCIDA):
������������������������������������ ������������������������������������������������������−������������������������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������������������������������
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
15. ÍNDICE DE COBROS
������������������������������������������ ������������������ ������������������������������������ ������������������������������������������������
•
������������������������������������������������ ������������ ������������������������������������ ������ ������������������������������������������
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
������������������������������ ������������ ������������������������������������
•
������������������������������������������������ ������������ ������������������������������������������������������������������
EFICIENCIA EN USO DE ACTIVOS
������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
16. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
������������������������������������������������ ������������������������������
•
������������������������������������
MARGEN DE GANANCIA SOBRE
VENTAS
������������������������������������������������ ������������������������
•
������������������������������������
RETORNO SOBRE INVERSIÓN (ROA)-
(ROI)
������������������������������������������������ ������������������������ ������������������������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
RETORNO SOBRE CAPITAL
������������������������������������������������ ������������������������
•
������������������������������������������ ������������������������������������
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
17. ENDEUDAMIENTO
������������������������������������ ������������������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
������������������������������������ ������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
18. EXPANSIÓN DE VENTAS
������������������������������������ ������������ ������
•
������������������������������������ ������Ñ������ ������−������
VENTAS POR EMPLEADO
������������������������������������
•
������������������������������ ������������ ������������������������������������������������������
CUOTA DE MERCADO
������������������������������������ ������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������������������ (������������������������������������)
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
19. PRODUCTO EN VENTAS
������������������������������������ ������������ ������������������������������������������������ ������
•
������������������������������������ ������������������������������������������
������������������������������������ ������������ ������������������������������ ������������������������������������������������
•
������������������������������������ ������������������������������������������
GARANTÍA
������������������������������������ ������������������������
•
������������������������������������
PLAZO DE PAGOS
������������������������������������������ ������������������ ������������������������������
• (������������������)
������������������������������������������ ������������������������������������������
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
20. Un índice puede
compararse con los
siguientes parámetros:
• Promedio de actividad.
• Índices de periodos
anteriores
• Los objetivos de la
organización.
• Otros índices.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
21. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS MSC.CARLOS MASSUH V.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS