Presentado en el Primer Congreso "Petróleo: Actualidad y Oportunidades" organizado por Peru Events el 19-10-2012 en el Miraflores Park Hotel de Lima. Me refiero principalmente a los temas de reservas y producción de petróleo en el Perú

1. Tendencias en el mercado mundial del
petróleo y balanza del mercado de
hidrocarburos
Econ. César Bedón Rocha
Lima, 19 de octubre de 2012

2. El 2011 ha sido un año atípico para la energía mundial.
Los acontecimientos tumultuosos de las revoluciones y
protestas en el mundo árabe del 2010 al 2012 en el
mundo árabe (Revolución democrática árabe o
la ”primavera árabe” sacudieron los mercados de energía
y subrayaron la importancia de mantener una capacidad
de reacomodo y reservas estratégicas para salir delante
ante las interrupciones de suministro.
El terremoto y el tsunami en Japón fueron un desastre
para toda la humanidad, con implicaciones inmediatas -
en Japón y en el mundo entero – tanto para la energía
nuclear como para los otros combustibles.
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012

3. 100
120
140
160
60
80
20
40
0
Fuente: EIA
ene 02, 2001
may 02, 2001
sep 02, 2001
ene 02, 2002
may 02, 2002
sep 02, 2002
WTI
ene 02, 2003
may 02, 2003
BRENT
sep 02, 2003
ene 02, 2004
may 02, 2004
sep 02, 2004
ene 02, 2005
may 02, 2005
sep 02, 2005
ene 02, 2006
may 02, 2006
sep 02, 2006
ene 02, 2007
may 02, 2007
sep 02, 2007
ene 02, 2008
may 02, 2008
sep 02, 2008
ene 02, 2009
may 02, 2009
sep 02, 2009
ene 02, 2010
Cotización Spot Diaria del Petróleo Crudo USD/Bl
may 02, 2010
sep 02, 2010
ene 02, 2011
may 02, 2011
sep 02, 2011
ene 02, 2012
may 02, 2012
El 2011 marcó también la diferenciación positiva del precio del crudo Brent sobre el WTI
sep 02, 2012

4. Porcentaje Precio Crudo Brent vs WTI
50.0
40.0 37.2%
30.0
20.0
10.0
0.0
ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02, ene 02,
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-10.0
-20.0
-30.0
Fuente: EIA
El 2011 el precio Brent llegó a ubicarse 37.2% por encima del WTI el 23-09-11.
En promedio el año 2012 se ubica 17.2% por encima y en el mes de octubre 2012 llega en
promedio a 24.3%.

5. Combustible 2010 2011
Petróleo 33.7% 33.1%
Carbón 29.5% 30.3%
Gas Natural 23.7% 23.7%
Hidroelectricidad 6.5% 6.4%
Energía Nuclear 5.2% 4.9%
Renovables 1.4% 1.6%
TOTAL 100.0% 100.0%
El consumo mundial de energía creció 2.5 % el 2011, semejante al promedio histórico, pero
mucho menos del 5.1 % visto el 2010.
Los combustibles fósiles permanecen como el consumo más importante (87%). El crudo, sin
embargo, continúa perdiendo participación en el mix de fósiles por doce años consecutivos. El
petróleo participa con el 33.1% continuando con el liderazgo. El carbón es el combustible fósil
de mayor crecimiento
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012

6. Consumo Mundial de Energía - En Millones de TEP
4,500
4,059.1
4,000 2010
3,724.3
3,500 2011
3,000
2,905.6
2,500
2,000 4,031.9
3,532.0
1,500 2,843.1
1,000 791.5
599.3
500
194.8
778.9
626.3
0 165.5
Petróleo Carbón Gas Natural Hidroelectricidad Energía Nuclear Renovables
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012
A pesar de los problemas, el consumo de energía global creció en 2.5
% el 2011, semejante al promedio histórico, pero menos del 5.1 % visto
el 2010.

7. Reservas Probadas de Petróleo en el Mundo
1980 - 2011 - En Miles de Millones de Barriles
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
800
600
400
200
0
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012
Elaboración: Econ. César Bedón Rocha
Las reservas probadas de petróleo en el mundo alcanzaron el año 2011 los 1,652.6
miles de millones de barriles, volumen muy semejante al del año anterior.
Históricamente las reservas se han incrementado en 1.0% anual promedio desde el
año 1980

8. Reservas Probadas de Petróleo en el Mundo
Incremento Anual 1981 - 2011 - En Miles de Millones de Barriles
160
140
120
100
80
60
40
20
0
1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-20
-40
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012
Elaboración: Econ. César Bedón Rocha
Las reservas probadas de petróleo en el mundo se incrementaron en 30.6 MMMBls
el año 2011, muy por debajo de los 103.9 MMMBls del año 2010.

9. Porcentaje de Variación de las Reservas Probadas de Petróleo en el Mundo
1981 - 2011
14
12
10
8
6
4
2
0
-2
-4 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1.9 4.2 1.6 5.0 3.6 13.1 3.5 9.3 0.1 0.0 0.5 0.6 0.2 1.4 1.0 2.1 1.7 -1.3 13.3 1.6 0.8 4.3 1.4 0.5 0.8 0.6 2.9 5.0 2.9 6.8 1.9
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012
Elaboración: Econ. César Bedón Rocha
El año 2011 las reservas probadas de petróleo en el mundo crecieron 1.9%.
Los últimos 10 años el crecimiento porcentual anual promedio fue de 2.7%

10. Reservas Mundiales Probadas de Petróleo
En Años de Producción 1980 - 2011
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2012
Elaboración: Econ. César Bedón Rocha
Las reservas mundiales de petróleo al 2011 equivalen a 54.2 años de producción

11. Importaciones y Exportaciones de Petróleo Crudo
En Miles de Barriles Día Calendario
AÑO 2010 AÑO 2011 VARIACION %
País/Región
Exportaciones Importaciones Exportaciones Importaciones Exportaciones Importaciones
Oriente Medio 16,642 226 17,660 214 6.1 -5.3
Ex Unión Soviética 6,386 1 6,413 ‡ 0.4
Africa Occidental 4,443 1 4,501 ‡ 1.3
Sur y Centro América 2,635 419 2,791 375 5.9 -10.6
Canadá 1,990 580 2,243 533 12.7 -8.0
Africa del Norte 2,260 247 1,451 423 -35.8 71.1
México 1,362 7 1,356 - -0.4
Otros Asia Pacífico 796 4,528 690 4,505 -13.4 -0.5
Africa Austral y del Este 326 101 334 48 2.5 -52.9
Australasia 325 583 285 538 -12.2 -7.7
Europa 387 9,341 259 9,322 -33.0 -0.2
China 41 4,710 30 5,080 -27.3 7.8
USA 28 9,159 21 8,937 -26.2 -2.4
Singapur 42 800 14 1,107 -67.0 38.4
India 0 3,254 1 3,407 4.7
Japón 6 3,711 1 3,560 -90.6 -4.1
Total Mundial 37,670 37,670 38,050 38,050 1.0 1.0
* Includes changes in the quantity of oil in transit, movements not otherw ise show n, unidentified military use, etc.
† Less than 0.05.
‡ Less than 0.5.
Note: Bunkers are not included as exports. Intra-area movements (for example, betw een countries in Europe) are excluded.
Fuente: BP Statistical Review of World Energy Full Report 2010/2011
46.7% del consumo es generado en la exportación/importación

12. Exportaciones Mundiales de Petróleo Crudo
Año 2011
Oriente Medio
Ex Unión Soviética
Africa Occidental
Sur y Centro América
46.4% 16.9% Canadá
Africa del Norte
México
Otros Asia Pacífico
Africa Austral y del Este
11.8%
Australasia
Europa
0.0% China
7.3%
0.0% USA
0.0% 3.8% 5.9% Singapur
0.7% 1.8%
0.1% India
0.1% 0.7% 0.9% 3.6%

13. Capacidad Mundial de Refinación
En Millones de Barriles Diarios - 1965/2011
100
90
80 Año 2011
70 93.0 MMBls/DC
60
50
40
30
20
10
0
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
La tasa histórica de crecimiento anual ha sido de 2.2%
En el lapso 2000-2011 el incremento medio porcentual , sin embargo fue de la mitad, 1.1%

14. Márgenes Trimestrales de Refinación
30 En US$/Bl 1992-2011
USGC HEAVY SOUR COKING
25
NWE LIGHT SWEET CRACKING
20 SINGAPORE MEDIUM SOUR
HYDROCRACKING
0.24
PEN/Gln
15 promedio el
2011
10
5
0
1Q92 1Q93 1Q94 1Q95 1Q96 1Q97 1Q98 1Q99 1Q00 1Q01 1Q02 1Q03 1Q04 1Q05 1Q06 1Q07 1Q08 1Q09 1Q10 1Q11
-5
Fuente: BP Statistical Review 2012
Note: The refining margins presented are benchmark margins for three major global refining centres.
US Gulf Coast (USGC), North West Europe (NWE - Rotterdam) and Singapore.
In each case they are based on a single crude oil appropriate for that region and have optimized product yields based
on a generic refinery configuration (cracking, hydrocracking or coking), again appropriate for that region.
The margins are on a semi-variable basis, ie the margin after all variable costs and fixed energy costs.

15. El Perú

16. Opinión Respecto de la Actividad del Gobierno
Sobre la Inversión Privada
(Porcentaje de Encuestados)
2
Tiene una Actitud Hostil
Desconfía de ella, pero No Tiene
una Actitud Hostil
30
Es Neutral
41
La Promueve
27
0 10 20 30 40 50
Fuente: Sondeo realizado a clientes SAE de Apoyo Consultoría
Reproducido por el diario GESTION el 09-10-12
Art. 59° Constitución “El Estado estimula la creación de riqueza y garantiza la libertad de
trabajo y la libertad de empresa, comercio e industria”
Acuerdo Nacional 17° Política de Estado – “El Estado: … c) estimulará la inversión privada…”

17. Diferencial de rendimientos del índice de bonos de mercados emergentes (EMBIG) / Emerging
Market Bond Index (EMBIG) Stripped Spread
Fecha
Perú Argentina Brasil Chile Colombia Ecuador México Venezuela
ene-12 219 851 222 164 197 805 229 1207
feb-12 200 822 204 158 176 790 208 1037
mar-12 166 823 179 150 149 803 190 911
abr-12 164 967 186 159 147 805 190 984
may-12 180 1089 212 168 173 850 211 1072
jun-12 188 1129 219 177 173 890 220 1145
jul-12 163 1090 202 168 151 857 188 1108
ago-12 133 1039 170 142 129 805 169 1013
sep-12 124 924 161 138 127 753 167 971
Oct. 1 a 9 115 867 150 134 115 746 159 955
Nota: Var %
Anual -50.5 -4.5 -37.9 -20.5 -44.4 -16.0 -32.9 -29.0
Fuente: Bloomberg y Reuters. Riesgo País: Perú y Colombia
900
Elaboración: Gerencia de Información y Análisis Económico - Subgerencia de Economía Internacional.
800
700
600
500 PERU
Colombia
400
300
200
100
0
dic'98 dic-03 dic-07 feb-12 jul-12
Fuente: BCRP

18. Perú: Participación%
Subsector Hidrocarburos en el PBI Total
0.80
0.75
0.70
0.68
0.60
0.51 0.57
La producción del subsector 0.50 0.49
0.47 0.43 0.49
0.46
hidrocarburos en el Perú representa el
0.44 0.49
0.40
0.75% del PBI. Encuentro que ésta 0.30
podría ser una de las razones del 0.20
escaso interés puesto en su desarrollo
por las autoridades de los distintos
0.10
gobiernos. 0.00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Ha sido principalmente la Fuente: BCRP
incorporación de la producción de 35
Camisea la que incrementó la Perú: Variación % del PBI Real
30
participación tradicionalmente
mantenida por debajo del 0.5%. 25
20
En el período enero/agosto 2012 la
producción de hidrocarburos líquidos 15
bajo 16.4% con relación al año 2011
10
(De 152.7 a 127.7MB/DC).
5
0
-5
-10
Ene-Jul
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2012
HC 0.7 -4.3 7.1 23.4 -4.1 17.3 10.3 16.1 29.5 18.1 2.6
TOTAL 5.0 4.0 5.0 6.8 7.7 8.9 9.8 0.9 8.8 6.9 7.3

20. Perú: Reservas de Petróleo Crudo
En millones de barriles 1997 - 2011
7,000.0
6,000.0
5,000.0
4,000.0 POSIBLES
PROBABLES
3,000.0 PROBADAS DESARROLLADAS
PROBADAS NO DESARROLLADAS
2,000.0
1,000.0
0.0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: MINEM

21. Perú: Reservas Probadas Desarrolladas (RPD) vs
l
Perú: Reservas Probadas Desarroladas (RPD) vs
Producción Fiscalizada (PF) de Petróleo Crudo
1992 - 2011
PF en Miles de Barriles Día Calendario 140 400
120 350
RPD en Millones de Barriles
300
100
250
80
200
60
150
40
100
20 50
0 0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
La producción fiscalizada de petróleo crudo cayó 3.8% promedio anual en el período.
Las reservas probadas desarrolladas crecieron 2.3% anual promedio

22. Perú: Producción Fiscalizada (PF) de Petróleo
Crudo y Precio Spot WTI
1992 - 2011
PF en Miles de Barriles Día Calendario 140 120
120 100
Precio Spot WTI en USD/Barril
100
80
80
60
60
40
40
20 20
0 0
1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

23. Perú: Ratio Reservas/Producción
1997 - 2011 En Años de Producción
25
20
15
10
5
0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Probadas Totales 7.5 8.4 8.0 8.9 11.3 11.1 11.1 13.0 13.9 14.7 15.9 19.0 20.5 21.9 22.8
Probadas Desarrolladas 5.5 6.3 6.1 6.4 7.7 7.8 7.9 9.2 9.5 10.8 12.2 10.6 11.7 12.1 12.8
Probadas No Desarrolladas 2.0 2.2 1.9 2.5 3.6 3.3 3.1 3.8 4.4 3.9 3.7 8.5 8.8 9.9 10.0

24. Perú: Balanza Comercial de Petróleo Crudo
MB/DC USD/BARRIL MMUSD
Enero/Diciembre 2011 EXPORTACIONES 16.3 96.56 574
IMPORTACIONES 94.1 107.73 3,700
SBC -77.8 -11.17 -3,126
EXPORTACIONES 15.4 73.10 171
Enero/Mayo 2012 IMPORTACIONES 89.6 117.36 1,599
SBC -74.2 -44.26 -1,428
Fuente: MINEM

25. Canasta de Crudos en Refinería
La Pampilla
Año 2011
Memoria 2011- RELAPASA

26. Muchas Gracias
cabedon@gmail.com
http://cbedonrocha.blogspot.com