Tipos de Créditos a tomar, características, planillas de créditos, planilla resumen

1. DIMENSIONAMIENTO FINANCIERO
Créditos- Planillas
EVALUACIÓN de PROYECTOS
Viernes // Curso 2014

2. Docentes
 Profesor: Diego Roberto Berenguer
 Jefe de TP: Samanta Vazquez Kalf
 Ayudantes:
– José Massón
– Marcelo La Spina
– Martín Regueira
– Aymará Aquino
– Rodrigo Muñoz

3. CLASES ANTERIORES
 Dimensionamiento Comercial
 Dimensionamiento Técnico
 Dimensionamiento Organizacional
 Dimensionamiento Economico
 Dimensionamiento Financiero
– Impacto de la Financiación en el Proyecto
– Primera estructura Financiera

4. ESTRUCTURA

5. Impactos
▼ ACap
▲CTV
▲AFijo
▲Amortiz
▼ Utilidades
▼ IIGG
▲ Inv AT (=VC AT)
▲ IVA Inv
▲ PRI en IVA
▲ Pto Equil
▲ BN proyecto
▲ TIR
▲TOR
▼ BN Inversor
InvAFInvAT
Aporte
deCapital
Créditos
VENTAS
CTV IG HD Ue

6. Primera estructura Financiera
Definiciones
 Aporte de Capital: Es la proporcion de la financiación que realiza el inversor, no
puede ser menor al 50%
 Capital Circulante: Es la proporción del Aporte de Capital que financia activo de
trabajo
 Capital Inmovilizado: Es la proporción del Aporte de Capital que financia el
activo Fijo
 Créditos No renovables: Son créditos que se amortizan
 Créditos Renovables: Son créditos que NO se amortizan (solo pagan intereses)
 Cancelación de Deuda: Devolución de los créditos no renovables
 Liquidación de Créditos: Es cuando el proyecto recibe el dinero de los créditos
 Cuota: Es la suma de los intereses y la amortización
 Intereses: Es la rentabilidad acordada con el banco para recibir el crédito
 Amortización: Es la parte del crédito que se devuelve en cada cuota

7. Créditos No Renovables
Características
 Principal Característica: SE AMORTIZAN, además de
devengar intereses
 Son generalmente a mediano, largo plazo y están
destinados a financiar Bienes de Uso
 Son créditos generalmente dados por instituciones
financieras, sus condiciones se explicitan en un contrato
de mutuo, estando estos contratos generalmente
estandarízados
 En este contrato están las características del crédito que
deberán describirse en la planilla de servicio del crédito,
que está compuesto por un encabezado y una tabla con la
marcha del crédito

8. Créditos No Renovables
Encabezado
 Institución Otorgante
 Destino
 Importe de la Inversión
 Monto del Crédito
 Amortización: Cantidad de cuotas y Período de
Gracia
 Intereses: Tasa y sistema
 Garantía
 Comisiones y Gastos Bancarios
 Momento del Liquidación del Crédito

9. Créditos no Renovables
Marcha del Crédito
Fecha Deuda
Amort.
Período
Intereses
Período
Amortizaci
ón anual
Interés
anual
Gasto
bancario
1/5/-1 1000
50
50
31/12/-1 50
Momento “0” Intereses y Gastos pre-operativos -->
1/01/1 1000
1/02/1
1/03/1

10. Créditos Renovables
 Principal Característica: NO SE AMORTIZAN,
devengan solo intereses
 Son créditos generalmente dados por proveedores
 Son a Corto Plazo, y se generan usualmente en el
año 1
 Al igual que con los créditos No Renovables, se tiene
que armar una planilla del servicio del crédito que
consiste en un encabezado con la información y una
tabla de la marcha del crédito, aunque es más simple

11. Créditos Renovables - Cálculo
 Cálculo
– La diferencia entre el precio financiado y el precio contado es el
intererés se que cobra.
– Ese interés se cobra en el plazo de pago estipulado, por lo tanto
hay que extrapolarlo a una tasa anual
– En la guía se muestra otro método de cálculo (cuando las compras
son periodicas)
Ej: Compro de una mercadería 1.000 u por mes, con un precio contado de
10$ y un precio financiado a 60 días de 11$
Monto del crédito: (1.000 u x 10 $)= 10.000 $
Intereses Implicitos: (10 $- 11$)/10$= 10% en 60 días
En un año: 10% x 360 días / 60 días = 60% (Tasa Anual)
Intereses pagados anualmente = 6.000 $

12. Planilla Resumen de los Créditos
Fecha Deuda
Amort.
Período
Intereses
Período
Amortizaci
ón anual
Interés
anual
Gasto
bancario
Kd
1/5/-1 1000
50
50
31/12/-1 50
Momento “0” Intereses y Gastos pre-operativos -->
1/01/1 1000
1/02/1
1/03/1

13. CONTACTOS
– Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer)
– Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de EdeP)
– Slideshare para compartir PPTs
– Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com)
Esta Presentación fue realizada tomando como base
las notas de Clase del Ingeniero José Massón