2. DERIVADOS FINANCIEROS
Es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de
otro activo. El activo del que depende toma el nombre de
subyacente.
Existen multitud de posibles subyacentes como:
Materias primas
Índices
Valores de rentas fijas
Valores de rentas variables
Tipos de interes
Tipos de interbancarios
3. Características de los Derivados Financieros
Requieren una inversión inicial muy pequeñas a comparación
de otros tipos de contratos.
El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios
en la cotización del activo subyacente.
Se pueden negociar tanto en los mercados organizados como
en la bolsa de valores o también en mercados no organizados.
Como todo contrato, los derivados se liquidan en una fecha
futura.
4. Clases de Derivados Financieros
Existen 4 tipos de clases de derivados:
1. Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado.
2. Derivados según el lugar donde se contrata y se negocia.
3. Derivados según el subyacente involucrado.
4. Derivados según la finalidad.
5. 1.- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado.
OPCIONES: Se denomina opción a un contrato entre dos partes en que
una de ellas tiene el derecho pero no la obligación de efectuar una
operación de compra o de venta de acuerdo a condiciones previamente
convenidas .
FORWARDS: Es un contrato entre dos partes, mediante el cual se
adquiere un compromiso para intercambiar algo a futuro, a un precio que
se denomina por anticipado.
FUTUROS: Es un contrato muy similar a un forward, con la diferencia
de que no se acuerda directamente entre dos partes sino que a través de
una bolsa organizada, lo obliga a que los contratos sean estandarizados.
SWAPS: Es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan
intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una formula
preestablecida. Se trata de contratos hechos «a medida».
6. 2.- Derivados según el lugar donde se contrata y se
negocia.
Derivados Contratados en Mercados Organizados: En este caso los
contratos son estandarizados sobre activos subyacentes que se haya
autorizados previamente.
Derivados Contratos en Mercados No Organizados o
Extrabursátiles: Estos son derivados cuyos contratos y específicamente
son confeccionados a la medida de las partes intervinientes que contratan
el instrumento derivado. En estos mercados no hay estandarización y las
partes suelen fijar las condiciones que ,as le favorezcan.
7. 3.- Derivados según el Subyacente Involucrado.
Derivados Financieros: Son aquellos contratos que emplean
activos financieros como son: acciones, divisas, bonos y tipos
de interes.
Derivados No Financieros: En esta categoría se incluyen a
las materias primas o commodites como activos subyacentes
que corren desde los commodites agricolas como el maíz y la
soja hasta el ganado también commodites energéticos como
el petróleo y gas y los metales preciosos como el oro y el
platino.
8. 4.- Derivados según la finalidad.
Derivados de Cobertura: son utilizados como herramienta para la
disminución de riesgos. En este caso se coloca una posición
opuesta en un mercado de futuros en contra del activo subyacente
del derivado.
derivados Arbitraje: son utilizados para tomar ventajas de la
diferencia de precios entre dos o mas mercados. Por medio del
arbitraje los participantes en el mercado pueden conseguir una
guanacia prácticamente libre de riesgo.
Derivados de Negociación: se negocian con el fin de obtener
ganancias mediante la especulación del precio del activo
subyacente involucrado en el contrato.