O documento apresenta vários conceitos e técnicas de análise de balanços para extrair informações úteis das demonstrações financeiras de uma empresa, como a análise vertical, horizontal e por indicadores de liquidez, rentabilidade e endividamento.

1. Análise de Balanços Dados × Informações
China
“A Análise de Balanços objetiva
extrair d d d D
t i dados das Demonstrações Fi
t õ Financeiras
i
e transformá-los em informações
População: 1 bilhão e 300 milhões
para a tomada de decisões.”
Dado ou Informação
Dados × Informações Dados × Informações
China Densidade Demográfica
População : 1 bilhão e 300 milhões de
habitantes
Área: 9.536.499 km²
Densidade Demográfica: 136 habitantes/km² China Brasil
136 habitantes/km² 19 habitantes/km²
Dado ou Informação Dado ou Informação
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2. Dados × Informações Dados × Informações
Empresa: XPTO Empresa: XPTO
Dívida: R$ 200 milhões
Capital Próprio: R$ 800 milhões
Índice de Endividamento: 20%
Dívida: 200 milhões
Dado ou Informação Dado ou Informação
Dados × Informações Objetivo da Análise de Balanços
Empresa: XPTO
Índice de Endividamento: 20% Demonstrações
Dados Financeiras
(termos técnicos)
Técnicas de
Análise de
Balanços
Relatórios
Informações (linguagem simples)
Técnicas de Análise Análise Vertical
Denominamos de análise vertical a análise de
participação percentual ou de estrutura dos
elementos dos Demonstrativos Contábeis
Padrão Vertical
Indicadores Horizontal
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3. Análise Vertical do Balanço Análise Vertical da DRE
DRE R$ A.V.%
ATIVO R$ A.V.%
Receita Bruta 120.000 -
Circulante 100.000 50%
( - ) Deduções (20.000)
(20 000) -
Realizável LP 50.000 25%
Receita Líquida 100.000 100%
Permanente 50.000 25%
( - ) CMV (30.000) -30%
Total 200.000 100%
Lucro Bruto 70.000 70%
Análise Vertical na HP-12C Análise Horizontal
É uma análise de crescimento (ou de variação).
Tomam-se como 100% todas as contas de um
R$ A.V.%
determinado período e se faz uma relação percentual
100.000 50% em cima dos dados deste período.
200.000 ENTER 100.000 %T
50.000 25%
X >< Y 50.000 %T
50.000 25%
X >< Y 50.000 %T
200.000 100%
Análise Horizontal Erro #DIV/0! no Excel
É o erro resultante da divisão por Zero
2001 2002 2003 2003 2004 A.H.%
Ativo Circulante 20.000 30.000 10.000 100,00 150,00
100 00 150 00 50%
A.H.% 100 150 50 0,00 0,00 #DIV/0!
50,00
0,00 50,00 #DIV/0!
0,00
50,00 0,00 −100%
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4. Erro #DIV/0! no Excel Estrutura do Ativo/Passivo
Saneamento
A B C
1 2004 2003 A.H.%
2 50,00
, 0,00 #DIV/0!
, /
=(A2/B2) * 100
=SE(B2 = 0;””;(A2/B2) * 100)
Estrutura do Ativo/Passivo Estrutura do Ativo/Passivo
Comércio de Medicamentos
Alimentos
Estrutura do Ativo/Passivo Análise por Indicadores
Bancos
Liquidez
Rentabilidade e
Lucratividade Endidamento
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5. Liquidez Corrente Liquidez Corrente
M PC = 50 AC = 50
Ativo Circulante E AC = 100 PC =100
Fórmula = L
Passivo Circulante H
O
R PL AP
AP PL
Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante LC = 2,00 LC = 0,50
para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante
Liquidez Seca Liquidez Seca
M
E AC = 150 PC = 100
Ativo Circulante – Estoques – DA L
Fórmula = H Estoques 50
Passivo Circulante
P i Ci l t O D. Antec. 20
D A t
R
PL
AP
Indica: Quanto a empresa possui de Ativo Líquido
LS = 0,80
para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante
Liquidez Imediata Liquidez Imediata
M Caixa/Bancos =
10 PC = 100
E
Disponibilidades L
Fórmula = H AC
Passivo Circulante
P i Ci l t O
R
PL
AP
Indica: Quanto a empresa possui disponibilidades
LI = 0,10
para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante
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6. Liquidez Geral Liquidez Geral
M PC + ELP
E AC + RLP 50
Ativo Circulante + Realizável LP L
Fórmula = 100
H
Passivo Circulante + Exigível LP
P i Ci l t E i í l O
R
PL
AP
Indica: Quanto a empresa possui no Ativo Circulante
LG = 2,00
e Realizável a Longo Prazo para cada R$ 1,00 de
dívida total
Participação de Capitais de Terceiros Participação de Capitais de Terceiros
M
E CT = 30
Capital de Terceiros
L CT = 70
Fórmula =
Patrimônio Líquido H
O Ativo Ativo
R PL = 70
PL = 30
Indica: Quanto a empresa tomou de capitais de PCT = 0,43 PCT = 2,33
terceiros para cada R$ 1,00 de capital próprio
investido
Composição do Endividamento Composição do Endividamento
M
E PC = 30
PC = 70
Passivo Circulante
L
Fórmula =
Capital de Terceiros H ELP = 70
Ativo Ativo ELP = 30
O
R
PL PL
Indica: Qual o percentual de obrigações de curto CE = 0,30 CE = 0,70
prazo em relação às obrigações totais
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7. Margem Líquida Margem Líquida
M
E
Lucro Líquido L
Fórmula = × 100 H
Receita Líquida de Vendas
R it Lí id d V d O
R
Indica: Quanto a empresa obtém de lucro para cada
R$ 1,00 vendido.
Rentabilidade do Patrimônio Líquido Rentabilidade do Patrimônio Líquido
Também conhecido por Retorno sobre Patrimônio
M Líquido – TRPL ou Return On Equity – Retorno sobre
E o Capital investido pelos Proprietários.
L
Lucro Líquido H A interpretação deste quociente deve ser direcionada
Fórmula = × 100 O
Patrimônio Líquido Médio R ifi l tempo necessário para se obter
para verificar qual o t ái bt
o retorno do Capital Próprio investido na empresa,
ou seja, quantos anos serão necessários para que os
Indica: Quanto a empresa obteve de lucro para cada proprietários obtenham de volta o valor do Capital que
R$ 100,00 de capital próprio investido investiram na empresa.
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