Documento del Banco BBVA presentando el concepto de mercados EAGLE como fuente del crecimiento económico mundial

1. EAGLEs: mercados
de oportunidades
Madrid, 3 de noviembre

2. Economí
1. Economías emergentes y el concepto de
EAGLEs
2. Oportunidades de negocio
3. Relaciones económicas con España
2

3. Rotación mundial: menor dinamismo
del G7 vs. crecimiento sostenido en EEs
• El crecimiento esperado del G7 es inferior a 2% para los próximos 10 años
• Los países emergentes superarían el crecimiento del G7 en 4 pp. Al excluir China la diferencia sería
alrededor de 2,5 pp.
PIB ajustado por PPA: tasa de crecimiento
Fuente: BBVA Research y FMI
7
6
5
4 Promedio Mercados Emergentes
e
Promedio Emergentes sin China
3
Promedio G7
2
1
0
Década 1980 Década 1990 Década 2000 Década 2010
Nota: 45 Emerging Markets– Argentina, Bahrain, Bangladesh, Brasil, Bulgaria, Chile, China, Colombia, Rep. Checa,
Egipto, Estonia, Hungria, India, Indonesia, Irán, Jordan, Corea, Kuwait, Letonia, Lituania, Malasia, Mauricio, México,
Marruecos, Nigeria, Omán, Pakistan, Perú, Filipinas, Polonia, Qatar, Rumania, Rusia, Rep. Eslovaca, Sudáfrica, Sri
Lanka, Sudán, Taiwán, Tahilandia, Tunez, Turquía, Ucrania, UAE, Venezuela, Vietnam.
3

4. Más allá de los BRICs otras EEs son relevantes
Sobre otras economías emergentes (EE):
• Su tamaño combinado es mayor que el del G6
• Su contribución al crecimiento global en los próximos 10 años será 4 veces mayor
PIB: Tamaño actual y aumento esperado
(Billones de USD ajustado por PPA)
Fuente: BBVA Research y FMI Economías Emergentes
Aumento esperado del PIB 8 Billones
Economías Emergentes
PIB actual 15 Billones
G6
PIB actual 14 Billones
G6
Aumento esperado del PIB 2 Billones
G6 Agregado: Canadá, Alemania, Francia, Italia, Japón y UK
Economías Emergentes: otras Economías Emergentes excluyendo Brasil, Rusia, India y China
4

5. Crecimiento absoluto
es mejor que tamaño absoluto
BRIC (GS) BBVA EAGLEs
X Tamaño absoluto ✓ Crecimiento absoluto
• Más grande no implica • Tamaño suficiente más…
necesariamente un mercado potencial • Alto crecimiento
X Concepto estático ✓ Concepto dinámico
• No hay anticipación: inercia • Anticipación: concepto dinámico
• Horizonte largo: al menos 20-25 años • Horizonte corto: próximos 10 años
• Por qué sólo 4? Subjetivo • Número de miembros flexible: “La
admisión al club” depende del
desempeño
X No existe un umbral claro ✓ Umbral explícito: el G6
BBVA EAGLEs es el conjunto de países cuya contribución esperada al crecimiento
mundial es mayor que el del promedio del G6
5

6. Horizonte de 10 años: Factores cíclicos y
estructurales
Medio Plazo Crecimiento Potencial
(2 a 4 años) (4 a 10 años)
- Politica Fiscal -Demografía
- Política Monetaria - Mercado Laboral
- Demanda externa - Stock de Capital
- Ciclo Materias Primas -Productividad Total de
los Factores
- Confianza
-(infraestructuras,
- Restricciones de tecnología, clima de los
crédito negocios,instituciones,
regulación)
- Mercados Financieros
6

7. Metodología: Tamaño y Crecimiento
Paso 1 BBVA Research / FMI
45 Países
Emergentes
Candidatos PIB en 10
PIB actual años
Economías del G6
Paso 2
Aumento del
PIB en 10 años - PIB actual =
PIB
7

8. Metodología: transparencia en relación a los países
del G6
Paso 3
Criterio de selección : Contribución al crecimiento del PIB del G6
Mayor
Contribución
EAGLEs
Media del G6
Países del Nido
Mínima Contribución del G6
Resto de Economías Candidatas
Menor
Contribución
8

9. Resultados: El G6 como criterio
PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI
EAGLEs
0,40
0.44
G6 Promedio
0. 41
0.7 3
5
media
0. 3
3
0. 3
15
0.
Nido
0,15
min G6 minimo
Japón
Canadá
Alemania
Francia
Reino Unido
Italia
Resto de
Candidatos
9

10. Anticipación:
¿Quiénes serán los próximos EAGLEs?
• Se espera que 10 economías contribuyan al crecimiento mundial más que la media del G6
PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones) (Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI Fuente: BBVA Research y FMI
EAGLEs G6
0.74 0.59
0.94
2
0
0 .4
0.5
1.14 1 1
0.4 0.4
0
0.44
0.4
0. 41
3.60
0.7 3
5
0. 3
3
0. 3
15
0.
12.60 Japón Alemania Reino Unido
Canadá Francia Italia
China India Brasil Indonesia Corea Rusia
Mexico Egipto Turquía Taiwan G6 media
10

11. China está a años luz de distancia
• La contribución al crecimiento mundial de China representa el 70% de la contribución de los BRIC
• En 2017 el PIB de China ajustado por PPA superará al de Estados Unidos
PIB ajustado por PPA: Nivel en 2020 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones) (Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI Fuente: BBVA Research y FMI
25
20
12,6
3,6
15
3,6
10
5
China EE.UU. India
0
China EE.UU. India.
• India es otro jugador de talla mundial
11

12. Anticipación:
¿Quiénes configuran el Nido?
• Se espera que otras 11 economías contribuyan al crecimiento mundial más que Italia, el de menor
aportación en el G6
PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020 PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
(Billones) Fuente: BBVA Research y FMI
Fuente: BBVA Research y FMI
0.28 0.27
0.28 0.26
0.30 0.25
0.44
0. 41
0.32
0.7 3
0.24
5
0. 3
3
0. 3
15
0. 20
0.
0.37
0.1 7
0.15
Tailandia Nigeria Polonia Colombia
Sudáfrica Malasia Vietnam Bangladesh
Japón Alemania Reino Unido
Argentina Perú Filipinas Italia
Canadá Francia Italia
12

13. Mayor tamaño
no implica mejores oportunidades
• Por ejemplo los casos de Indonesia y Corea comparados con Rusia
PIB ajustado por PPA : cambio entre 2010-2020
(Billones)
Fuente: BBVA Research y FMI
1,2
Indonesia
Crecimiento absoluto del PIB PPA
1,0
Corea
entre 2010-2020
0,8 Rusia
0,6
0,4
0,2
0,0
0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
PIB PPA en 2010
13

14. 1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs
2. Oportunidades de negocio
3. Relaciones económicas con España
14

15. Oportunidades de negocio
1. Urbanización de la población y aumento de las clases
medias: Aceleración del Gasto de Consumo
2. Necesidades de inversión para crecer y cerrar el gap en
infraestructuras
3. La demanda de turismo
15

16. El proceso de urbanización está todavía en
marcha en muchos EAGLEs y países NEST
EAGLEs:
EAGLEs: Tasa de urbanización
urbanizació Paí
Pa íses NEST: Tasa de urbanización
urbanizació
població
(% población en á reas urbanas) població
(% población en á reas urbanas)
Fuente: BBVA Research, Banco Mundial y Haver
Fuente: BBVA Research, Banco Mundial y Haver
1.0 1.0
0.9 0.9
0.8 0.8
0.7 0.7
0.6 0.6
0.5 0.5
0.4 0.4
0.3 0.3
0.2 0.2
0.1 0.1
0.0 0.0
Colombia
Pakistan
Thailand
Nigeria
Poland
Malaysia
Peru
Philippines
Vietnam
Bangladesh
G6 Average
Argentina
South Africa
Turkey
China
India
Indonesia
Mexico
Russia
Egypt
Brazil
Korea
G6 Average
1990 2009 1990 2009 16

17. Los hogares de clase media “explotarán” en las
economías emergentes
• Se espera que China tenga el mayor aumento de clase media entre las economías
emergentes, si bien otros mercados tendrán cambios significativos
Tamañ
Tama ño de la población de clase media
població
millones)
(millones)
Fuente: BBVA Research
450 450
400 400
350 350
300 300
250 250
200 200
150 150
100 100
50 50
0 0
China EAGLEs + Nest G6 USA
2010 2020
17

18. Un mayor crecimiento está asociado a una
mayor base de consumidores
• China juega su propia liga, con aumentos muy considerables en actividad económica y
volumen de la clase media.
• En segundo lugar, la India emerge como gran destacado en ambas dimensiones, con
un aumento de la clase media similar al de los EE.UU.
• El resto de EAGLEs es relativamente homogéneo, con la excepción de Egipto, con la
menor aportación.
El tamaño de la burbuja muestra el tamaño de la El tamaño de la burbuja muestra el tamaño de la
250.0 clase media en el año 2020 clase media en el año 2020
40.0
China
35.0
200.0
Crecimiento clases medias (millones)
India
Crecimiento clases medias (millones)
30.0
Estados Unidos
150.0 25.0
20.0
Brasil
100.0 15.0
10.0
50.0
5.0
0.0
0.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
-5.0
-50.0 -10.0
Crecimiento PIB (% real) Crecimiento PIB (% real)
18

19. El gasto en consumo en las economías
emergentes superará al del G7
• En los próximos 10 años será entre 1,7 y 3,2 veces superior al esperado para las
economías desarrolladas.
Gasto en consumo ajustado por PPP: cambio en consumo: 2010-
Gasto en consumo: cambio en 2010-2020 (miles
2010-
2010-2020 (miles de millones de USD) de millones de USD)
Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Fuente: BBVA Research, FMI y Haver
Emerging Emerging
Markets Markets
Additional
Consumption
Additional
2010-2020,
Consumption
7,706
2010-2020,
Consumption 13,520 Consumption
2010, 17,863
2010, 10,660
Consumption Consumption
Additional 2010, 18,873 2010, 20,279
Consumption
2010-2020, Additional
4,242 Consumption
2010-2020,
4,440
G7 G7 19

20. Oportunidades de negocio
1. Urbanización de la población y aumento de las clases medias
2. Necesidades de inversión para crecer y cerrar el gap en infraestructuras
3. La demanda de turismo
20

21. Inversión: Dentro de las economías emergentes
hay algunos resultados sorprendentes
Inversió
Inversió n adicional 2010 -2020
2010-
Paí
País PPP USD
Promedio G6 116 133
inversió
Gasto en inversión: cambio en PPP vs USD Vietnam 103 38
2010-
en 2010-2020 Taiwan 99 51
Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Egypt 99 43
Peru 92 51
Inversión adicional 2010-2020
Inversió 2010- Nigeria 90 49
Paí
País PPP USD Colombia 87 57
China 6,080 3,490 France 86 100
India 1,683 616 Malaysia 78 40
US 1,152 1,140 Qatar 71 59
Brazil 376 347 Bangladesh 67 27
Indonesia 318 212 Thailand 66 34
Japan 240 296 Turkey 65 54
Russia 161 104 South Africa 62 42
Germany 150 169 Argentina 61 33
Mexico 147 95 Chile 58 44
Korea 142 93 Poland 55 34
UK 139 142 Pakistan 52 19
Promedio G6 116 133 Canada 52 60
Morocco 36 21
Ukraine 36 16
Kuwait 35 28
Philippines 33 19
UAE 31 40
Italy 30 34
21

22. La red de infraestructuras no es suficiente en la
mayoría de economías emergentes
• El incremento esperado en gasto en inversión no sólo será el resultado del crecimiento
económico, sino también de los esfuerzos para reducir el déficit actual en infraestructuras, en
cantidad y calidad
• La mayor inversión en infraestructuras impulsará el crecimiento económico y contribuirá a
cerrar el gap competitivo
paí
EAGLEs y pa íses NEST: calidad de infraestructuras
(puntuación, 1 = extremadamente subdesarrolladas; 7 = extendidas y eficientes)
puntuació subdesarrolladas; eficientes)
Fuente: The Global Competitiveness Report 2010-2011, World Economic Forum)
7.0 7.0
6.0 6.0
5.0 5.0
4.0 4.0
3.0 3.0
2.0 2.0
1.0 1.0
0.0 0.0
Colombia
Pakistan
Ukranie
Turkey
Peru
Nigeria
Malaysia
Thailand
Chile
Poland
Morocco
Egypt
Qatar
Philippines
Vietnam
Bangladesh
G6 Average
Taiwan
Argentina
South Africa
Kuwait
China
India
Indonesia
Russia
Mexico
Brazil
Korea
G6 Average
22

23. La inversión adicional en economías
emergentes superará la del G7
• En los próximos 10 años será entre 3 y 5 veces superior a la esperada para las
economías del G7
inversió
Gasto en inversión ajustado por PPP: cambio inversió
Gasto en inversión ajustado por PPP: cambio en
2010-
en 2010-2020 (miles de millones de USD) 2010-
2010-2020 (miles de millones de USD)
Fuente: BBVA Research, FMI y Haver Fuente: BBVA Research, FMI y Haver
Emerging Emerging
Markets Markets
Additional
Investment
Additional
2010-2020,
Investment
Investment 2010-2020, Investment 5,918
2010, 11,387 2010, 6,492
10,581
Additional Investment
Investment 2010, 5,189 Investment
2010-2020, Additional 2010, 5,658
1,848 Investment
2010-2020,
1,940
G7 G7
23

24. Oportunidades de negocio
1. Urbanización de la población y aumento de las clases medias
2. Necesidades de inversión para crecer y cerrar el gap en infraestructuras
3. La demanda de turismo
24

25. Algunos países emergentes aparecen ya entre
los principales demandantes de turismo
Gasto en servicios de turismo en 2005 y 2009 Miles de millones de dólares a precios corrientes
Fuente: WTO
Porcentaje de
Posición en 2009 País 2005 2009
variación (%)
1 Alemania 74 81 9
2 Estados Unidos 69 73 6
3 Reino Unido 60 49 -19
4 China 22 44 100
5 Francia 32 39 21
6 Italia 22 28 24
7 Japón 27 25 -8
8 Canadá 18 24 34
9 Rusia 17 21 20
10 Holanda 16 21 28
* Gasto por región estimado a partir de la información disponible para los primeros 50 países en el ranking de gasto en servicios de turismo
25

26. El gasto en turismo sigue siendo moderado en
los EAGLEs a excepción de China y Rusia
Gasto en servicios de turismo en 2005 y 2009 Miles de millones de dólares a
precios corrientes
Fuente: WTO
Posición 1/50 EAGLEs 2005 2009
4 China 21,8 43,7
9 Rusia 17,3 20,8
17 Corea 15,4 13,3
20 Brasil 4,7 10,9
24 India 6,2 9,3
28 Taiwán 8,7 7,8
31 México 7,6 7,1
33 Indonesia 3,6 5,2
46 Turquía 2,9 4,1
48 Egipto 1,6 2,5
26

27. La nueva clase media detrás del crecimiento del
gasto en turismo en el mundo emergente
EAGLEs: aumento en la clase media y en el gasto en turismo en los últimos 5 años Millones de personas
Fuente: BBVA Research y WTO
45 45
40 40
35 35
30 30
25 25
20 20
15 15
10 10
5 5 Variación en el gasto del turismo 2005-2009
(Miles de Millones de dólares)
0 0
Variación en el tamaño de la clase media 2005-2010
(millones de personas)
-5 -5
Brasil
Indonesia
Egipto
China
Corea
Turquía
M éxico
Taiw án
Rusia
India
27

28. El gasto en turismo aumentará mucho en
algunos Eagles, especialmente China
Variación en el gasto en turismo (miles de millones de dólares)
Fuente: BBVA Research y WTO
20 48 93 20
15 15
10 10
5 5
0 0
Cambios en el gasto del turismo 2009-2020 (escenario 1)
-5 -5 Cambios en el gasto del turismo 2009-2020 (escenario 2)
Indonesia
Corea
Taiwán
Turquía
Egipto
México
China
Brasil
Rusia
India
Fuente: BBVA Research
Escenario 1 Basado en evolución del gasto en los últimos 5 años
Escenario 2 Basado en el aumento de las clases medias en los últimos 5 años
28

29. 1. Economías emergentes y el concepto de EAGLEs
2. Oportunidades de negocio
3. Relaciones económicas con España
econó Españ
29

30. Un peso creciente de las exportaciones a las
economías emergentes
Cuota de exportación a EAGLES y países NEST (en % del total de exportaciones)
Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economía y Hacienda
1995 2000 2005 2010 var.95-10
EAGLES+NEST 8,1 8,5 9,4 12,1 4,1
EAGLES 5,3 6,0 7,0 9,0 3,7
Turquía 0,7 1,7 1,7 2,0 1,3
México 0,6 1,2 1,7 1,5 0,9
China 1,0 0,4 1,0 1,4 0,5
Brasil 0,9 1,0 0,7 1,2 0,2
Rusia 0,4 0,5 0,7 1,1 0,6
India 0,2 0,2 0,4 0,6 0,4
Egipto 0,3 0,3 0,3 0,5 0,2
Corea 0,5 0,2 0,3 0,4 -0,1
Taiwán 0,4 0,2 0,2 0,2 -0,2
Indonesia 0,2 0,2 0,1 0,1 -0,1
NEST 2,7 2,5 2,4 3,1 0,4
Polonia 0,5 0,8 1,0 1,5 1,0
Sudáfrica 0,2 0,3 0,4 0,5 0,2
Argentina 1,0 0,8 0,3 0,4 -0,6
Colombia 0,3 0,2 0,2 0,2 -0,1
Tailandia 0,3 0,1 0,1 0,2 -0,1
Nigeria 0,1 0,2 0,1 0,1 0,0
Malasia 0,2 0,1 0,1 0,1 -0,1
Pakistán 0,1 0,0 0,1 0,1 0,0
30

31. El aumento ha sido mayor en las importaciones
procedentes de estos países
Cuota de exportación e importación (en % del total)
Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economía y Hacienda
EAGLEs Países NEST
20 7
19 17,9
18 16,7 16,9 16,4
17 15,4 6
5,3
16 5,1
15 14,0
5
4,7
14 4,5 4,5
13 12,0 4,2 4,1 4,1 4,2
11,1 4,0
12 10,6 3,8
11 9,7 9,8 4 3,4 3,5
10 8,9 9,0
8,4 8,0
9 7,5 7,9
8 6,7 7,0 7,1 3
6,0 5,6 5,9 5,9 3,2 3,1
7 5,6 5,5 3,0
6 2,8 2,8
2 2,6 2,5 2,5 2,5
5 2,3 2,4
2,2 2,2
4
3 1
2
1
0 0
2001
19 9 8
2008
2004
2001
2000
2 0 10
2002
2005
2007
2003
19 9 8
2008
19 9 9
2006
2009
2004
2000
2 0 10
2002
2005
2007
2003
19 9 9
2006
2009
Exportaciones Importaciones Exportaciones Importaciones
31

32. El impulso ha sido menor que en el caso de los
exportadores alemanes
Cuota de exportación (en % del total de exportaciones)
Fuente: BBVA Research a partir del Ministerio de Economía y Hacienda
y de COMTRADE (Naciones Unidas)
EAGLEs Países NEST
16 8
14,4
15
14 7
12,5
13 11,9 5,9 6,0 5,8
12 10,7 11,0 6 5,4 5,6
5,2 5,3
11 9,8 4,9 5,1 5,1 5,1
9,6 4,8
10 8,9 5 4,5
9 8,3
7,3 7,3 7,6
8 6,6 9,0 4
7 7,9 8,0
6 7,1 7,5
6,7 7,0 3
5 6,0 5,6 5,9 5,9 3,2 3,1
4
5,6 5,5 2,8 2,8 3,0
2 2,6 2,5 2,5 2,4 2,5
3 2,2 2,2 2,3
2 1
1
0 0
2001
19 9 8
2008
2004
2000
2 0 10
2002
2005
2007
2003
19 9 9
2006
2009
2001
19 9 8
2008
2004
2000
2 0 10
2002
2005
2007
2003
19 9 9
2006
2009
España Alemania España Alemania
32

33. 5
15
25
35
45
0
10
20
30
40
50
Alim entación, 6,4
Bebidas 1,6
Bienes
capital
Intermedios 35,7
Industriales
23,2
Fueles, 4,7
Lubricantes 0,4
España
Bienes 12,7
Consum o 7,2
EAGLEs
Bienes Capital
exc. 19,7
Fuente: BBVA Research a partir de COMTRADE (Naciones Unidas)
Alemania
Eq.Transporte
42,2
Eq.Transporte 18,3
20,5
Otros Bienes 2,5
5,0
5
15
25
35
45
0
10
20
30
40
50
Alim entación, 12,5
Bebidas 4,6
Exportaciones por grupos de productos (en % del total de las exportaciones)
Bienes
Intermedios 32,5
Industriales
29,9
Fueles, 0,5
Lubricantes 2,6
España
Bienes 12,0
Consum o 9,5
NEST
Bienes Capital
excepto 18,0
Alemania
Eq.Transporte 29,5
Eq.Transporte 18,7
15,1
bienes intermedios y la alemana a bienes de
La exportación española está más orientada a
Otros Bienes 5,8
8,1
33

34. 3
7
1
2
5
0
10
4
8
6
9
Brasil 8,1
México 5,7
Argentina 5,6
Polonia 1,2
Fuente: BBVA Research a partir de la OCDE
Colom bia 1,1
Turquía 0,4
España
China 0,4
Sudáfrica 0,2
Rusia 0,2
India 0,1
3
7
1
2
5
0
10
4
8
6
9
China 2,1
Polonia 2,0
Rusia 1,5
Brasil 1,0
Turquía 0,6
México 0,6
Corea 0,5
India 0,5
Sudáfrica 0,4
Malasia 0,3
Tailandia 0,2
españolas se ha concentrado en Latam
Alemania
La internacionalización de las empresas
Argentina 0,2
Taiwán 0,1
Indonesia 0,1
Colom bia 0,1
Pakistán 0,0
Perú 0,0
Nigeria 0,0
Bangladesh
Stock de inversión extranjera directa de España en el exterior (en % del total de IED; último dato disponible, 2008/2009)
0,0
34

35. Estas economías constituyen también una
fuente de competencia
Índice de similitud de estructuras exportadoras por productos (mínimo = 0, máximo = 1)
Fuente: BBVA Research a partir de COMTRADE (Naciones Unidas)
EAGLEs NEST
1,0 1,0
0,9 0,9
0,79
0,8 0,8
0,73
0,7 0,64 0,7
0,62
0,6 0,57 0,55 0,6 0,54 0,54
0,52
0,5 0,45 0,5
0,44 0,39
0,39 0,4 0,36 0,34
0,4 0,33
0,3 0,24 0,3 0,25
0,20
0,2 0,2 0,13
0,1 0,1
0,0 0,0
Perú
Pakistán
Filipinas
Polonia
Tailandia
Sudáfrica
Argentina
Malasia
Colombia
Nigeria
Vietnam
México
Egipto
Brasil
Turquía
Corea
India
China
Indonesia
Rusia
35

36. La producción en estos países tiene un menor
coste, pero también resulta menos productiva
Salario nominal mínimo anual y productividad por ocupado (índice 100 = España; en USD; referencia
2007)
Fuente: BBVA Research a partir de la Organización Mundial del Trabajo, el FMI y The Conference Board
EAGLEs Nest
110
100
100
110
100
100
100
100
Salario mínimo 90
90
83
PIB sobre ocupados 80
80 Salario mínimo
70
64
70 PIB sobre ocupados
60
58
60
50
50
44
40
33
34
40
27
25
25
30
20
27
25
30
18
20
21
15
12
10
6 11
20
12
10
6
6
11
5
5
4
4
2
2
10
1
7
6
5
5
0
4
3
Perú
Pakistán
Bangladesh
Filipinas
España
Argentina
Colombia
Tailandia
Nigeria
Malasia
0
Vietnam
México
Brasil
España
Corea
Turquía
Rusia
Indonesia
China
India
36

37. Factores condicionantes de las relaciones
comerciales
• La generación de un gran volumen de nueva actividad económica en el medio y largo
plazo
Oportunidades • La necesidad de capitalización de las economías (industria, infraestructuras)
• La expansión de la clase media y la demanda creciente de bienes de consumo
• Relaciones históricas y culturales significativas con países de América Latina
• Cercanía geográfica y colaboración institucional con Polonia (UE), Turquía (candidato) y
Egipto (Euromed)
• La distancia geográfica (altos costes de transporte) con América Latina, Asia y África
Retos subsahariana
• La distancia cultural con Asia y África subsahariana
• Compensar el mayor coste salarial con economías de escala, posicionamiento en
productos de mayor valor añadido, socios locales, inversión directa, segmentación de la
cadena de producción
37

38. ANEXOS
38

39. Anexo 1: transparencia y comunicación del
proyecto EAGLEs
• El seguimiento es continuo a partir de los equipos locales y la
Revisión unidad de análisis transversal, realizándose una actualización
anual de los miembros de EAGLEs y NEST
• Acceso directo a través de www.bbvaeagles.com al informe
trimestral, a la revisión anual y a publicaciones y
Difusión presentaciones sobre temas relacionados
• Presencia en las redes sociales a través de Twitter y Linkedin
• Establecimiento de cooperación con think-tanks locales para
Diálogo el intercambio de conocimiento sobre las economías
analizadas
39

40. Anexo 2: lista completa de los países emergentes
candidatos
PIB (mM USD PPA) Crecimiento PIB (mM USD PPA) Crecimiento
2010 2020 Var. medio anual 2010 2020 Var. medio anual
China 10084 22692 12607 8,4 Chile 258 412 154 4,8
India 4001 7567 3565 6,6 Ucrania 303 457 154 4,2
Brasil 2182 3301 1119 4,2 Qatar 150 290 140 6,8
Indonesia 1027 1970 942 6,7 Rumania 252 374 122 4,0
EAGLES
Corea 1457 2196 739 4,2 Rep.Checa 261 363 103 3,4
Rusia 2219 2811 593 2,4 Kuwait 138 233 95 5,4
México 1550 2051 502 2,8 Marruecos 153 247 95 4,9
Egipto 498 915 417 6,3 Sri Lanka 104 197 93 6,6
Taiwán 810 1225 415 4,2 EAU 187 277 90 4,0
Turquía 957 1370 413 3,7 Túnez 100 173 73 5,6
Promedio G6 401 Sudán 99 168 69 5,4
Tailandia 585 957 372 5,1 Eslovaquia 121 185 64 4,4
Nigeria 374 697 323 6,4 Hungría 188 252 63 2,9
Pakistán 465 783 318 5,4 Bulgaria 91 141 50 4,5
Polonia 718 1020 302 3,6 Omán 78 119 41 4,3
Irán (excluido) 831 1125 294 3,1 Venezuela 347 387 40 1,1
Colombia 430 710 281 5,2 Jordania 35 58 23 5,3
NEST
Sudáfrica 524 801 277 4,3 Lituania 56 79 23 3,4
Malasia 412 681 269 5,1 Bahrain 30 49 19 5,1
Vietnam 276 535 260 6,9 Letonia 32 48 15 4,0
Bangladesh 258 503 245 6,9 Mauricio 17 26 9 4,4
Argentina 632 876 244 3,3 Estonia 24 34 9 3,2
Perú 274 479 205 5,7
Filipinas 350 525 175 4,1 EE.UU. 14624 18238 3613 2,2
Mínimo G6 154 Japón 4309 5036 727 1,6
Alemania 2933 3372 439 1,4
EAGLES 24785 46098 21313 6,4 R.Unido 2180 2593 413 1,8
G6
NEST 5298 8568 3270 4,9 Canadá 1331 1678 347 2,3
G6 14669 17077 2408 1,5 Francia 2145 2472 326 1,4
MUNDO 74004 115714 41710 4,6 Italia 1772 1926 154 0,8
40

41. EAGLEs: mercados
de oportunidades
Madrid, 3 de noviembre