1. 109108
Инвестиции Инвестиции
Февраль 2015Robb Report – Номер 1 (35)Энология Энология
ЭкспертыалматинскойвинотекиViadelMondo рассказываютотонкостях,связанных
ссамымблагороднымвидомальтернативныхинвестиций
Текст – Екатерина Буторина
Иллюстрации Юлия Кравченко
И
сторияинвестирования в вино насчитывает несколь-
ко сотен лет, а его формализация на законодательном
уровне произошла на Западе ближе к 1970-м годам.
По оценкам экспертов, объём рынка инвестиций в вино на 2013
год составил порядка $5 миллиардов. По наблюдениям, 85-90%
типичного портфолио винного инвестора приходятся на бордо-
ские вина. Помимо них, внимания заслуживают вина Бургун-
дии, Тосканы и некоторых регионов Нового Света.
Однако не более 1% от производимых качественных вин на
мировом рынке подходит для инвестиций. Неоспоримое
преимущество вина как актива заключается в том, что с
каждым годом выдержки оно становится лучше (перво-
классные образцы могут выдерживаться пятьдесят и более
лет). Одновременно с процессом взросления вино становит-
ся более редким, так как с потреблением его общемировые
запасы сокращаются.
Инвестируют в вино по нескольким причинам. Во-первых, это
великолепный способ разнообразить свой инвестиционный
портфель материальными активами. Во-вторых, это интересно
и престижно. В-третьих, на протяжении последних десяти лет
возврат по инвестициям в вина ни разу не опускался ниже 5%,
при этом средний показатель по направлению – 13%. Неплохой
результат, особенно учитывая сегодняшнюю экономическую
обстановку. Кроме того, специалисты отмечают, что волатиль-
ность винного рынка гораздо ниже финансового: ценные бума-
ги могут обесцениваться, а бутылка от Haut Brion всегда оста-
нется Haut Brion.
В основе работы с инвестиционным винным портфолио лежит
индекс Liv-Ex Fine Wine 100, который отслеживает изменения
стоимости 100 самых дорогих и востребованных вин в мире. В
этот список вошли вина от 42 производителей, 12 из которых
представлены в алматинской энотеке Via del Mondo.
Не обязательно быть знатоком вин для того, чтобы инвестиро-
вать в них. Можно обратиться в один из специализированных
западных фондов, например Wine Investment.com, который
создаст винный портфель и будет управлять им от вашего
имени. Инвестиционный минимум здесь составит $8 000, а
стоимость услуг фонда ограничивается 15% от первоначаль-
ной стоимости приобретаемых для вас вин. В других фондах
стоимость обслуживания составит около 2% от стоимости
портфеля в год. Кроме того, в Португалии создана программа
Golden Visa Portugal, которая даёт право винным инвесторам с
портфолио от $1 000 000 получить португальское гражданство.
Минимальный срок инвестиций в вино обычно составляет
три года, а наибольшую выгоду такие инвестиции приносят
в более долгосрочной перспективе.
Привлекательность вин для инвестирования принято оцени-
вать не менее, чем по одиннадцати параметрам, среди которых
максимальную важность играют производитель, год урожая,
оценка критиков и потенциал к выдержке. Перепродажа вина
на сто процентов зависит от возможности доказать правиль-
ность его хранения на протяжении всего пребывания в коллек-
ции, а также от наличия такого вторичного рынка. На Западе
существуют специализированные государственные винные
хранилища, где вина многократно меняют хозяев, не покидая
одной и той же ячейки.
В странах СНГ на данный момент такого рынка не существу-
ет, что связано в первую очередь с вопросами регулирования.
Во-первых, физическое лицо не имеет права перепродать вино,
не обладая лицензией. Во-вторых, при ввозе из-за рубежа вина
облагаются пошлинами. Наконец, остро стоит вопрос доверия к
правильности транспортировки и хранения вин.
Тем не менее уже сегодня в Казахстане можно подобрать вино,
достойное коллекционирования и инвестирования.∆
Текучий капитал
108
Giacomo Conterno Barolo Monfortino
Riserva 2002, Piedmont, Italy
СемьяКонтернославитсясвоимотказомот
новых технологий в пользу соблюдения тра-
диций виноделия. Винный критик Элеонора
Скоулзсравниваетуровеньисполнениябароло
MonfortinocМонойЛизойдаВинчи.
Giuseppe Quinterelli Amarone
della Valpolicella Classico
Selezione 2000, Veneto, Italy
Уникальное красное вино от «патриарха
Амароне»ДжузеппеКвинтарелли,дляпро-
изводства которого используется антич-
наятехнологиязаизюмливанияягод.
Biondi Santi Brunello di
Montalcino 1998 Riserva,
Tuscany
ЭтокультовоевиноМонтальчино,«удиви-
тельноевинодлямедитации»–поверсии
БёртонаАндерсона,авторитетногоспе-
циалистапоитальянскимвинам.
ChateauD’Yquem1996PremierGrand
CruSuperieur,Sauternes,Bordeaux
Винограддляэтогобелогодесертноговина
собираетсявручнуюпоягодке,авыпуска-
етсяонотольковнаиболееудачныегоды.
ChateauMargaux1983PremierGrand
CruClasse,Margaux,Bordeaux
Это элегантное красное вино с годами
становитсятольколучше.Вмире вина
урожая 1983 года осталось немного, и с
каждымгодомеговсётруднеенайти.
Chateau Haut-Brion 2000 Rouge
Premier Grand Cru Classe,
Pessac-Leognan, Bordeaux
Этокрасноесухоевинопривёзвовре-
мясвоеговизитавКазахстанв2014
годупринцРобертЛюксембургский.