1. Os resultados operacionais da BRMalls no 4T08 foram excelentes, com crescimento de NOI, EBITDA e AFFO.
2. Os lojistas tiveram forte desempenho, com crescimento de vendas e aluguel.
3. A empresa continua com ativa captação e tem sólida posição de caixa.
2. Destaques do 4T08
Ótimos resultados operacionais
Nosso NOI atingiu R$94,5 milhões, crescimento de 39,4% sobre o 4T07, e nossa margem NOI atingiu 91,0%
Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 27,0% sobre o 4T07
EBITDA Ajustado de R$85,1 milhões, crescimento de 76,6% sobre o 4T07, e margem EBITDA Ajustado de 83,0%
AFFO alcançando R$65,5 milhões, crescimento de 212,2% sobre o AFFO do 4T07
Forte desempenho dos nossos lojistas
Crescimento de SSS por m² de 8,8% no trimestre e de 10,6% em 2008
Crescimento de SSR por m² de 13,4% no trimestre e de 11,2% em 2008
Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas
259 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 35,2 mil m² de ABL)
Leasing spreads de renovação de 14,6% e de novos contratos de 14,9%
Sólida posição financeira
Perfil de dívida de longo prazo, com duration acima de 15 anos
R$758,5 milhões em caixa com rentabilidade média de 102,2% do CDI
Disciplina nos projetos em desenvolvimento
Inauguração de 4 expansões em 2009, que adicionarão 16,3 mil m² de ABL próprio e R$ 13,0 milhões em NOI estabilizado
Planejamos iniciar a construção em 2009 dos projetos greenfields Granja Vianna e Sete Lagoas, que já possuem quase
50% do ABL total comercializado
Continuamos trabalhando nas aprovações dos nossos projetos, que serão reavaliados com base em seu desempenho
comercial e cenário macroeconômico
2
4. Atividades Operacionais
... confirmando a dominância do nosso portfolio e a resiliência do setor de shoppings centers...
Abertura das Vendas Mesma Lojas
15,0%
Vendas 13,8%
13,2% 13,4% 3T08
12,4%
(R$ bn) 4T08
22,7% 10,7%
9,9% 9,6% 2008
9,1%
9,9 7,2%
6,4%
8,1 5,0%
20,6% 3,6% 4,2%
-1,2%
3,2
2,6 Centro-Oeste Nordeste Norte Sudeste Sul
15,5%
12,6%
11,6%
11,4%
4T07 4T08 2007 2008 10,7%
8,7%
8,3% 7,9%
7,7% 7,6%
7,2%
6,3%
6,2% 6,2%
SSS/m² 3,5%
12,7%
10,8%
10,7% 10,6%
Classe Alta Classe Média Classe Média Classe Média Classe Baixa
8,8% Baixa
Alta
20%
18,7% 17,8%
16,2%
16% 14,8%
13,5% 13%
10,0%
8,6%
6,4% 6,3%
4,7%
3%
0,4%
1T08 2T08 3T08 4T08 2008 Alimento Âncora Lazer Megaloja Satélite
4
5. Atividades Operacionais
....impulsionado pelo crescimento das lojas satélites, que respondem por 85% da receita de aluguel.
Same Store Sale – (2008 vs. 2007)
16,2%
14,8%
6,4% 6,3%
4,7%
Satelite Âncora Alimento Megaloja Lazer
Abertura do Aluguel por Segmento (2008) Abertura das Lojas Satélites
13,0%
Alimentação
4,5%
38,8%
Âncora Vestuário
10,3%
Calçados
Megaloja
85,2% 34,9% Lazer
Satelite
3,6%
Outras
9,6%
5
7. Sólida Posição Financeira
Nossa estratégia de captação foi bastante assertiva, o que nos deixa confortáveis com uma sólida posição
de caixa frente o cenário atual de redução da liquidez
Caixa Indexadores da Dívida
R$758,5 milhões em 31 de dezembro de 2008 US$
28%*
Aplicação com rentabilidade 102,2% do CDI
IGP-M
Dívida IPCA 12%
21%
Perfil de dívida de longo prazo com custo médio de IGP-M+7,4%
Cronograma de amortização bem distribuído, sem dívida com CDI
vencimento em 2009 e 2010 4%
TR
R$
35%
0,2%
Variação Cambial Sem Efeito-caixa
* Não considera a operação de hedge
Hedge via instrumentos simples, sem a presença de derivativos especulativos
Não há riscos de perdas no caixa devido a variações de cambio real-dólar nos próximos 3,75 anos
424.109
Cronograma de Amortização (principal ) R$’000
151.649 147.616 131.378 127.815
90.710 86.739 82.881
78.445
51.690 48.880 40.303
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 *
7
* Alocação do pagamento de principal bônus perpétuo em 2020 apenas para efeito ilustrativo
8. Vetores de Crescimento
100% COMERCIALIZADO
Status Expansões Aquisições
9 expansões programadas Aquisições realizadas em 2008 NOI (R$ mil):
72,1 mil m² de ABL próprio, ou uma 12.805
22,5%
elevação de 16,8% sobre o ABL atual
Iguat Caxias do Sul 10.452
R$ 67 milhões de NOI estabilizado (3º ano)
Capex remanescente de R$ 336 milhões 89% COMERCIALIZADO
até 2012, com apenas 25% em 2009
4 inaugurações em 2009:
- Adição de 16,3 mil m² de ABL próprio
- R$13 milhões em NOI estabilizado
Goiânia Shopping NOI Projetado (Jan - Dez 08) NOI Realizado (Jan - Dez 08)
48% COMERCIALIZADO
Aquisições realizadas em 2007 NOI (R$ mil):
Status Greenfields
21,5% 163.061
134.162
5 projetos programados
117,8 mil m² de ABL próprio, ou uma Granja Viana
elevação de 27,5% sobre o ABL atual
R$ 92 milhões de NOI estabilizado (3º ano)
Sete Lagoas
Capex remanescente de R$ 483 milhões até
2013, com apenas 13% em 2009
NOI Projetado (Jan - Dez 08) NOI Realizado (Jan - Dez 08)
49% COMERCIALIZADO