2. Destaques do 1T09
Ótimos resultados operacionais
Nosso NOI atingiu R$73,4 milhões, crescimento de 31,0% sobre o 1T08, e nossa margem NOI atingiu 90,5%
Crescimento de NOI Mesmos Shoppings de 19,5% sobre o 1T08
EBITDA Ajustado de R$64,1 milhões, crescimento de 35,4% sobre o 1T08, e margem EBITDA Ajustado de 78,6%
FFO alcançando R$51,0 milhões, crescimento de 162,2% sobre 1T08
Taxa de Ocupação alcançou o patamar de 96,9%, a mais alta já registrada
Forte desempenho das lojas satélites sustentando o resultado de SSR
Crescimento de SSS por m² das lojas satélites, que representam cerca de 85% da receita de aluguel, foi de 9,2% no
trimestre. O SSS consolidado, ajustado pelo efeito sazonal da Páscoa, cresceu 4,5%
Crescimento de SSR por m² de 12,3% no trimestre
Implantação do Oracle e do CSC em shoppings que representam 70% do nosso NOI
Fizemos o roll-out do sistema Oracle e do CSC (Centro de Serviços Compartilhados) para um total de 13 shoppings, que
representam cerca de 70% do nosso NOI. Esperamos alcançar uma cobertura de 80% do NOI ainda em 2009
O CSC centraliza as atividades de back-office financeiro da Holding e dos shoppings da BRMALLS com o objetivo de se
ter um maior controle gerencial, obtendo ganhos de escala e eficiência
2
3. Destaques do 1T09
Atividade comercial demonstrou a confiança de nossos lojistas
181 contratos de locação assinados nesse trimestre entre renovações e novos contratos (ou 22,9 mil m² de ABL)
Leasing spreads de renovação de 17,7% e de novos contratos de 9,0%
Sólida posição financeira
Perfil de dívida de longo prazo, com duration de 14,65 anos
R$730,2 milhões em caixa com rentabilidade média de 103,0% do CDI
Qualidade na execução e disciplina nos projetos de desenvolvimento e de expansão
Inauguração em abril da expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou 7.839 m² de ABL Próprio, devendo
contribuir com R$4 milhões de NOI estabilizado.
Com essa expansão a BRMALLS ultrapassou a marca de 1,0 milhão de m² de ABL total
Mais 3 expansões previstas para inaugurar em 2009, adicionando 7,2 mil m² de ABL próprio e R$ 9,5 milhões em NOI estabilizado
3
4. Atividades Operacionais
Apesar da desaceleração no ritmo de crescimento das vendas de nossos lojistas, obtivemos excelentes
resultados financeiros e operacionais
Aluguel/m² (R$)
Crescimento NOI Mesmos Shoppings (R$ ‘000)
Portfolio Adquirido
18,8%
19,5% Portfolio Original 84
67
19,8% 64
62
55
54
49
47 45
44.744
37.351
19,0%
27.271
22.926
1T2008 1T2009
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Taxa de Ocupação
NOI / m² (R$)
96,6% 96,7% 96,9%
18,8%
96,1% 96,0%
84
95,1%
67 64 64
60 94,1% 94,0%
54
51
50
46
92,1%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
4
5. Atividades Operacionais
Os resultados positivos em um cenário adverso confirmaram a resiliência do nosso modelo de negócios
Abertura das Vendas Mesma Lojas
85% da Receita
Vendas 18,2%
de Aluguel
(R$ bn)
22,7%
9,2%
7,2%
9,9 5,5%
8,1 -9,3%
14,5%
2,2
1,9 Lazer Satélite Megaloja Alimentação Âncora
67% das Vendas
5,7% 5,6%
2007 2008 1T08 1T09
2,4%
-1,3% -5,2%
SSS/m²
12,7%
10,8%
10,7%
Alta Média Alta Média Média Baixa Baixa
8,8%
12,1%
4,5%
5,4%
2,2% 1,9%
-3,1%
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09¹
Nordeste Centro-Oeste Norte Sudeste Sul
5
1 Excluindo efeito não-sazonal de alteração da Páscoa, que se considerado seria 3,5%
7. Sólida Posição Financeira
Nossa estratégia de captação continua se mostrando bastante assertiva, nos deixando confortáveis com
uma sólida posição de caixa frente o cenário atual de redução da liquidez
Indexadores da Dívida
Caixa
US$*
R$730,2 milhões em 31 de março de 2009
28%
Aplicação com rentabilidade de 103,0% do CDI
IGP-M
IPCA 12%
21%
Dívida
Cronograma de amortização bem distribuído, sem vencimento CDI
3%
final em 2009 e 2010 TR
36%
Perfil de dívida de longo prazo com custo médio de IGP-M+7,8%
* Não considera a operação de hedge
Duração média de 14,6 anos
Cronograma de Amortização (principal ) R$’000 423.264
154.294 150.163
133.834 130.183
88.646
84.911 84.699
80.804
53.052 50.173 41.434
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 *
7
* Alocação do pagamento de principal bônus perpétuo em 2020 apenas para efeito ilustrativo
8. Vetores de Crescimento
Granja Viana
Aquisições Status Greenfields
Aquisições realizadas em 2007 e 2008 NOI (R$ mil):
5 projetos programados
22,6%
117,9 mil m² de ABL próprio, ou uma
46.517
elevação de 27,0% sobre o ABL atual 57% COMERCIALIZADO
Sete Lagoas
37.930 R$ 95 milhões de NOI estabilizado (4º ano)
Retorno esperado acima de 16,0% a.a, real
e desalavancado
Capex remanescente de R$ 481 milhões até
2013, com 15% ainda em 2009
NOI Projetado NOI Realizado
(Jan-Mar 09) (Jan-Mar 09) 50% COMERCIALIZADO
Shopping Goiânia - Obras
Status Expansões
90% COMERCIALIZADO
HOJE 3T08
Foi inaugurada em maio a 1ª etapa da expansão do Shopping
Goiânia, que está com 90% comercializada
8 expansões programadas que adicionarão 64,2 mil m² de ABL
próprio, uma elevação de 15% sobre nosso portfólio,
contribuindo com R$61 milhões de NOI estabilizado
Capex remanescente de R$ 340 milhões, com 19% ainda em
2009
Inauguração da Loja Renner
3 inaugurações em 2009:
Entrega de quase 30% do ABL
- Adição de 7,2 mil m² de ABL próprio previsto para a expansão
- R$ 9,5 milhões em NOI estabilizado (4º ano)
8
9. Inaugurada Expansão do Caxias
Inauguramos no dia 28 de abril a expansão do Shopping Iguatemi Caxias do Sul, que adicionou 17.229 m² de
ABL ao shopping, mais que dobrando os 13.972 m² do shopping original
A BRMALLS, que administra o shopping, foi a responsável pelo
DO
IZA desenvolvimento do projeto, gerenciamento da obra e pela
AL
comercialização das lojas
CI
ER
M
CO
Nova ancoragem e enriquecimento do mix de lojas do shopping,
0%
10
com a entrada de marcas prestigiadas como: C&A, Saraiva, Fast
Shop, Crawford, Lacoste, Brooksfield e Siberian
Investimento de R$25 milhões por parte da BRMALLS, com um retorno
esperado de 16%, real e desalavancado, contribuindo com R$4
milhões de NOI estabilizado à BRMALLS
Shopping Original Shopping Pós Expansão
ABL Total (m2)
13.972 31.201
ABL BRMALLS (m2)
6.357 14.196
8 (C&A, Colombo Premium,
Riachuelo, Saraiva, Fast Shop,
2 (Renner e Carrefour) Âncoras
Centauro, Renner e Carrefour)
92 Satélites 138
1.700 Vagas Estac. 2.000
Revitalização do cinema
6 salas de cinema Lazer
GNC e do Magic Games
Praça de alimentação Área lifestyle e 5 restaurantes
Alimentação
9