SaareMaaPäevad 2011 / Saaremaa Ettevõtluskonverents - Maailmamajanduse jahtumise mõju Eesti ettevõtetele ja tarbijatele

1. Maailmamajanduse jahtumise mõju Eesti
ettevõtetele ja tarbijatele
15 september 2011
Tõnu Palm, Nordea Bank

2. Sisukord
• Majanduse väljavaade maailmas ja Eestis
• Mõtteid: ettevõtluse arendamine - turud ja valdkonnad
2

3. Aktuaalsed teemad
• Lühemaajaline horisont: Mis saab välisnõudlusest ja Eesti
tarbijate kindlustundest?
Sh tooraine hindade dünaamika
• Pikaajaline vaade: SMART Estonia
Küsimus auditooriumile: Kuhu investeerida? Kuidas
investeerida ?
3

4. Pikem horisont orientiiriks
• Globaalne konkurents maailma sündmuste valguses selgelt
süveneb
• Nõrgenev konjunktuur sunnib riike ja ettevõtteid uuesti kaitse
positsioonidele, madalamad tuluootused > surve efektiivsuse
kasvule
Kohati oodatakse liialt palju: kulude kokkuhoid, kasvu toetamine ning struktuur reformid, mis võtavad aega
• Konkurents uutel turgudel olemasoleva prääniku jagamisel
Eesti siseturg selgelt liiga väike ning heitlik > Eksport vajalik
riskide maandamiseks, mahuefekti saavutamiseks ning
tagasisideks saamiseks
4

5. Mõned mõtted seoses pikema horisondiga
• Kuivõrd lähevad meile korda tuleviku tarbijad, kelle
ostujõud kasvab kiiremini ?
• Vajadus võita turuosa ka kõrgema palgatasemega:
Positsiooni tugevdamine olemasolevatel (stabiilsetel) turgudel.
Kas on ambitsiooni ja jõudu vallutada ka uusi kaugemaid turge?
• Kuidas jõuda kaugematele turgudele ning milline oleks
optimaalne tööjaotus? (koostöövormid, partnerlus, tööjaotus jne)
5

6. Pikem siht kas “Welcome to SMART ESTONIA”
Keskkonna säästlik teenuste ning infoühiskond
Kas oleme struktuurimuutusteks valmis?
• Peaks vastama küsimusele, mis ettevõtted peavad vastu 2 - 3 kordset
palgatõusu ning sealt edasi 3- 4%list aastast palgakasvu?
• Eeldab kõrge lisandväärtusega tööhõivet
• Eeldab brände
• Oma või laenatud Leonardo da Vinci ? (tõenäoliselt
mitmekesised koostöövormid …)
• Pidev võidujooks arendustegevuse valdkonnas,
rahvusvaheline atraktiivsus, tööjõu mobiilsus
• Muud
6

7. Pikem vaade: kahekiiruseline taastumine
Oht, et Euroopa liialt koormatud tänaste probleemidega. Aasia areneb
ning investeerib tulevikku tempokalt. Koostöö laiendamine.
7

8. Uued turud: Eratarbimise ning palga kasv
Suurusjärk:
Hiina jaemüügi aastakasv augustis 17% (sh
toiduainete tarbimine +16.7%)
8

9. Arenevate riikide hinnakasvud dikteerivad trende
9

10. Hiina
10

11. India
Ligikaudu 50% India rahvastikust
alla 25 a vanused
11

12. Prognoosimine on murdepunktides üha rohkem kui
spekulatsioon
12

13. Majanduskasvu prognoos
• Maailma majanduse kriisiolukord on võrreldes kevadega selgelt
teravnenud
• Baasprognoos: Mitte uus Suur majanduslangus 2.0 (Great
Depression 2.0), vaid pikem madala majanduskasvuga periood
arenenud riikides - 2012 tõotab tulla keerukas aasta
• Uue majanduslanguse tõenäosus USA-s ning euroalal on kõrge
(lähenemas 50%-le), kuid eeldame, et seda õnnestub vältida
13

14. Baasprognoos uut retsessiooni ei eelda,
riskistsenaarium tagataskus
2010 2011E 2012E 2013E
Maailma majandus 4.4 3.2 (-0.5*) 3.3 (-0.4*) 3.8
USA 3 1.3 (-1.4*) 1.6 (-1.4*) 2.7
Euroala 1.7 1.6 (-0.3*) 0.6 (-1.2*) 1.8
Hiina 10.3 9.1 (-0.1*) 8.5 (-0.3*) 8.1
Soome 3.6 3.4 (-0.3*) 1.6 (-1.4*) 2.7
Rootsi 5.7 4.2 (-0.5*) 0.8 (-1.5*) 2.5
Taani 1.7 1 (-1*) 1.3 (-0.5*) 1.5
Norra 2.1 2.6 (-0.7*) 2.5 (-0.6*) 1.2
Eesti 3.1 7.5 (+1.8*) 3.6 (-0.2*) 4.8
Läti -0.3 4.6 (+1*) 3.6 (-0.6*) 4.9
Leedu 1.3 6 (+1.4*) 3.7 (-0.3*) 4.8
Venemaa 4 4.9 (-0.5*) 5.3 (-0.4*) 5.6
* prognoosi muutus EO august 2011 miinus EO mai 2011, miinus tähendab kasvu alanemist
14

15. Eesti majanduskasvu hoog on hea võrdluses teiste
riikidega, väike laev pöördub kiirelt tuule suuna muutudes
1 kv 11 2 kv 11 2 kv 11
kv/kv kv/kv a/a
Euroala 0,8% 0,2% 1.7%
Saksamaa 1.3% 0.1% 1.6%
Prantsusmaa 0.9% 0.0% 1.6%
Itaalia 0.1% 0.3% 0.8%
Hispaania 0.3% 0.2% 0.7%
Inglismaa 0.5% 0.2% 0.7%

16. Välismajanduse jahtumine esitab uue väljakutse

17. 17

18. Probleemiks on ennekõike krediidirisk
18

19. Põhjamaade majanduskasvu tipp on läbitud

20. Mida arvab Eesti tarbija ?

21. Tarbija ei ole endiselt valmis tegema suuri oste

22. Eraisikute laenunõudlus tagasihoidlik

23. Lisandväärtuse kasv, II kv 2011
Allikas: Statistikaamet
23

24. Müügitulu TOP, II kv 2011
24

25. Edukad – müügitulu kasv II kv 11 (a/a)
25

26. Kogukasumi
Müügitulu Hõivatute osatähtsus Kasumi
muutus arvu muutus müügitulus kasv
Tegevusalad kokku 19% 3% 7% 67%
Arvutite ning tarbeesemete ja kodutarvete
parandus; muu teenindus 45% 11% 10% 17%
Töötlev tööstus 36% 3% 10% 76%
Majutus ja toitlustus 26% 7% 8% 219%
Mäetööstus 23% 7% 11% 34%
Veondus ja laondus 22% 5% 8% 260%
Haldus- ja abitegevused 20% 17% 9% 29%
Tervishoid ja sotsiaalhoolekanne 19% 11% 11% 73%
Veevarustus; kanalisatsiooni, jäätme- ja
saastekäitlus 18% 1% 9% -24%
Kunst, meelelahutus ja vaba aeg 18% -8% 7% -42%
Ehitus 17% 1% 5% 358%
Kinnisvaraalane tegevus 13% 21% 38% 22%
Hulgi- ja jaekaubandus; mootorsõidukite ja
mootorrataste remont 13% -4% 4% 51%
Info ja side 11% 14% 12% -4%
Elektrienergia, gaasi, auru ja konditsioneeritud
õhuga varustamine 10% -2% 4% 316%
Põllumajandus, metsamajandus ja kalapüük 10% -2% -7% 6%
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
26 4% 2% 16% 24%
Haridus 4% 13% -4% -19%

27. Töötleva tööstuse harud müügitulu aastakasvu järgi
(II kv 11 a/a)
27

28. Töötlev tööstus: kiirema müügitulu aastakasvuga,2 kv 11 (I)
28

29. Järgmine grupp: müügitulu aastakasv, 2 kv 11
29

30. Kasvu aluseks on ettevõtete investeeringud
Ettevõtete investeeringud materiaalsesse põhivarasse
800 000
tuh EUR
700 000
600 000
500 000
400 000
300 000
200 000
Maa
100 000 Transpordivahendid
Hoonete ja rajatiste soetamine või restruktureerumine
Masinad ja seadmed pluss arvutid
0
I-06 II III IV I -07 II III IV I -08 II III IV I -09 II III IV I -10 II III IV I -11 II

31. Tiigrihüpe ?
IT osakaal, investeeringud materiaalsesse põhivarasse
10%
9%
8%
7%
6%
IT investeeringute osakaal
5%
4%
3%
2%
1%
0%
I-01 III I -02 III I -03 III I -04 III I -05 III I-06 III I -07 III I -08 III I -09 III I -10 III I -11
31

32. Investeeringud arvutitesse ja arvutisüsteemidesse,
tuh EUR
30000
Tegevusalad kokku Töötlev tööstus
25000
Veondus ja laondus Poly. (Tegevusalad kokku)
20000
15000
10000
5000
0
I-01 III I -02 III I -03 III I -04 III I -05 III I-06 III I -07 III I -08 III I -09 III I -10 III I -11
32

33. Investeeringud arvutitesse ja arvutisüsteemidesse
tuh EUR
33

34. Ettevõtted Saaremaal
34

35. Saaremaa - põllumajandusel on perspektiivi
35

36. Kokkuvõte: mõtteid arengusuundadest
Kriis esitab Euroopale majanduspoliitilise väljakutse - kuidas tulla
toime nõrgemate lülidega
Kuidas reageerivad majanduse jahtumisele peamised kaubanduspartnerid –
Eesti “sisemootor” saab inertsist kesta vaid lühikest aega
Mida teevad tooraine hinnad? Osa lahendusest
• Saaremaa: võimalus võita globaalsest tooraine hindade kasvust, mis jätkub
pärast kriisi, tegevusvaldkondade mitmekesistumine, koostöö vormid
• Lähedus tarbijale ning brändid (roheline ning kvaliteedi revolutsioon)
• Potentsiaal peidus: impordi asendamine läbi brändide ja tootearenduse
• Siseturg liiga väike > fookus jätkuvalt senist edu toonud ekspordil
• Positsiooni tugevdamine olemasolevatel stabiilsetel turgudel, kas on aga ka
36
ambitsiooni vallutada uusi turge?

37. SMART Estonia
Miks mitte keskkonnasõbralik teenuste ning infoühiskond:
kõrge lisandväärtusega tööhõive
Saaremaa on keskkonna osas ennast väga hästi positsioneerinud
Investeerime inimestesse, koostööpartneritesse ja taristusse
37

38. Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank
Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and
Nordea Bank Danmark A/S.
The information provided herein is intended for background information
only and for the sole use of the intended recipient. The views and other Tänud
information provided herein are the current views of Nordea Markets as of
the date of this document and are subject to change without notice. This
notice is not an exhaustive description of the described product or the Tõnu Palm
risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a Peaökonomist
substitute for the judgement of the recipient.
Nordea Markets
The information provided herein is not intended to constitute and does not tonu.palm@nordea.com
constitute investment advice nor is the information intended as an offer or
solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The
information contained herein has no regard to the specific investment
objectives, the financial situation or particular needs of any particular
recipient. Relevant and specific professional advice should always be
obtained before making any investment or credit decision. It is important
to note that past performance is not indicative of future results.
Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal,
taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction.
This document may not be reproduced, distributed or published for any
purpose without the prior written consent from Nordea Markets.
38