variables de un pi

1. ESTRUCTURACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

2. El proceso de administración de portafolios

5. El Proceso : RETORNOS Y VARIACIÓN ACTIVOS OBJETIVOS INVERSIONISTA MEZCLA ACTIVOS ACCIONES RENTA FIJA OTROS ACTIVA PASIVA MEDICIÓN AJUSTES FILTRO Y SELECCIÓN

6. Las Etapas : META: Maximizar la rentabilidad para un nivel de riesgo dado. 1. Determinar necesidadesdel pasivo. 2. Construcción del portafolio. 4. Monitoreo continuo 3. Administración del portafolio.

7. Determinar las necesidades del cliente 1. Objetivos de inversión. 2. Tolerancia al riesgo. 3. Restricciones de inversión. 4. Horizonte de tiempo. 1

8. Construcción del portafolio 1. Asignación del gerente de portafolio. 2. Metas de riesgo y rentabilidad. 3. Estructura de portafolio (Selección tipo de activos). 2

9. Administración del portafolio 1. Filtro y selección de las inversiones 2. Administración del riesgo. 3. Excelencia en la ejecución de compras y ventas. 3

10. Monitoreo continuo 1. Información directa del mercado. 2. Seguimiento a las políticas de riesgo y metas de rentabilidad. 4

11. La relación riesgo - rentabilidad

12. La Relación Riesgo - Rentabilidad Aumentar el Rendimiento Disminuir el Riesgo EL RETO

14. Rentabilidad esperada: Rp = P1R1+ P2R2 + . . . . + PnRn Escenario Retorno posible Probabilidad 1 50 % 0.1 2 40 0.2 3 35 0.4 4 30 0.2 5 -10 0.1 1.0 32 %

19. ¿Por Qué Es Importante Controlar El Riesgo ? -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 FONDO A FONDO B FONDO A FONDO B Rent. promedio 23.00% 23.00% Desv. estándar 30.00% 3.39%

20. Riesgo de una inversión: Riesgo del portafolio:

21. Riesgo de una inversión: Retorno posible Probabilidad prob*(Xi-X) 2 50 % 0.1 0.0032 40 0.2 0.0013 35 0.4 0.0004 30 0.2 0.0001 -10 0.1 0.0176 prom a=32 % varianza = 0.0226 prom g=27.1 % D.S = 0.1503

22. Riesgo de un portafolio de 3 acciones: Escenario Acción A Acción B Acción C Rentabilidad 1 .50 .25 .30 2 .35 .28 .28 3 .20 .24 .27 4 -.10 .22 .30 5 -.15 .26 .26 Prom= .1600 .2500 .2820 D.S.= .2815 .0224 .0179