Gestión estacional expertos fondo AnnualCycles

Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com

Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 22
2019 EXPERTOS EN GESTIÓN ESTACIONAL
APLICACIÓN
INTERACTIVA
FONDO DE
INVERSIÓN
FORMACIÓN
MEDIOS DE
COMUNICACIÓN
EXPERTOS EN
GESTIÓN ESTACIONAL
2.- En el año 2010 se inicia el fondo con el fin de certificar su funcionamiento
1.- En el año 2006 se inician los estudios matemáticos y estadísticos propios sobre estacionalidad
3.- A partir de entonces varios medios de comunicación y universidades se interesan en este
sistema de análisis y su potencial en la gestión de activos

APLICACIÓN – 1ª Aplicación interactiva y gratuita
2.- El gráfico medio nos permite detectar pautas alcistas [1], laterales o bajistas [2]
1.- Hemos desarrollado la aplicación durante más de 10 años -> www.annualcycles.com/es/app
3.- Más de mil activos analizados: componentes de sp500, ibex35, Cac40, Dax, materias
primas y futuros.
(1) Rally(2) Sell In May

APLICACIÓN – Ej. Rend. Bono Americano 10 años
1.- El rendimiento del Bono americano a 10 años ha caído de media un 4,70% durante 20 años.
2.- Hay épocas del año en que ha caído más del 8% (1) hay momentos del año que ha subido. (2)
3.- Puedes ver las causas de estas pautas y ejemplos de gestión en el blog: Annualcycles.com
(1) (2)

APLICACIÓN – Innovación – Corrección a ganancia 0
1.- El gráfico corregido a ganancia cero nos permite comparar los activos centrándonos en
la estacionalidad y no en rendimientos pasados.
2.- Permite detectar fácilmente los máximos (1), mínimos (2) y comparar activos.
3.- Podemos calcular automáticamente las fases que después serán filtradas. Posibles fases (3)
(1) (1)
(3) (3)
(2) (2)
Corrección
Rendimiento medio
de Inditex

APLICACIÓN – PAUTAS ESTACIONALES O FASES
1.- Una vez detectado una zona del año con una pauta alcista o bajista pasamos a analizar la fase.
2.- De cada fase analizamos todos sus parámetros y volvemos a estudiar el activo en el
momento de inicio de la fase.
3.- Según la expectativa, la volatilidad y la situación de la cartera escogeremos la operación.
Fases indicadas en
diapositiva anterior

APLICACIÓN – BUENAS PAUTAS TODO EL AÑO
1.- Tenemos detectadas más de 400 pautas que se han cumplido al 100% en los últimos 10 años.
2.- Pueden ver las causas de estas y más ejemplos de gestión en el blog www.annualcycles.com
Existen fases alcistas y
bajistas todo el año

APLICACIÓN – 1ª Aplicación interactiva y gratuita
VER VÍDEO

FONDO de GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C.
• Nombre ANNUALCYCLES STRATEGIES F.I.
• Gestor Albert Parés
• Depositaria Inversis Banco
• Auditora Deloitte
• Tipo Global, Mixto, Flexible
• Forma legal UCITS IV Español
• Registro CNMV 4259
• Codigo ISIN ES-0109298002
• Capitalización 10.000.000€
• Comisión de gestión 1%
• Comisión de compra/venta 0%
• Morningstar http://www.morningstar.es
• Blommberg https://www.bloomberg.com
1.- En el 2010, Gesiuris SGIIC confió en la estrategia estacional y creo el fondo.
2.- El fondo utiliza el criterio estacional para operar y regular el nivel de riesgo durante el año.

FONDO - Resultado
1.- 9 de 10 años en positivo.
2.- El TAE superior al 4,5%.
Annual
Cycles
EuroStoxx
50
Ibex 35
2010 0,25% -2,22% -8,69%
2011 0,65% -17,22% -13,11%
2012 2,24% 13,79% -4,66%
2013 14,09% 17,95% 21,42%
2014 5,67% 1,20% 3,66%
2015 6,40% 3,85% -7,06%
2016 6,12% 0,70% -2,01%
2017 5,29% 6,49% 7,40%
2018 -9,09% -14,34% -14,97%
2019 11,43% 20,09% 9,40%
Total 49,63% 26,19% -14,26%
TAE 4,57% 2,61% -1,69%
3.- Distribución geográfica de la RV 31/12/18: 41% España, 44% Resto Europa y 13% en EEUU.
Actualizado 31/10/19

Nivel de riesgo sintético
1 2 3 4 5 6 7
FONDO – Volatilidad riesgo
Volatilidad a 5 años
Ibex35 18,58
Eurostoxx 50 17,60
Annualcycles Strategies FI 10,30
1.- La volatilidad del fondo es aproximadamente la mitad de la de los índices.
2.- Si un día el índice cae un 2%, la caída del Fondo podría ser del 1,2% y viceversa con una subida.
3.- Una volatilidad inferior a 10 implica un riesgo del fondo de 4/7, que es posible
conseguir a medio plazo.

FONDO – Motores de rendimiento - Operativa Alfa
1.- El fondo trabaja con varios estrategias para conseguir ingresos que le generen alfa.
2.- En renta variable, renta fija, divisas y materias primas.
3.- Durante estos años con un dividendo del Ibex cercano al 5% y la letra en negativo a 2 años,
la renta variable tiene cierta correlación con el fondo pero esto puede cambiar en el futuro.
1.– Comprados de renta variable
2.– *Comprados de renta fija.
3.– *Vendidos de opciones PUT (comprometemos a comprar)
4.– *Vendidos de opciones CALL (comprometemos a vender)
5.– Vendidos euro/dólar EUR/USD
6.– Vendidos euro/libra EUR/GBP (new)
7.– *Lateral renta variable.
8.– Lateral euro/dólar EUR/USD
9.– Lateral euro/libra EUR/GBP (new)
10.- *Lateral futuros del Bund u otra renta fija
*Tenemos en cuenta la estacionalidad en el momento de operar o ser más o menos
agresivos.

FONDO – Cobros de primas en opciones
1.- Una opción PUT o CALL para cobertura o especulativa puede costar entre un 2-3% mensual.
2.- Annualcycles, al ser vendedor de este tipo de opciones, es la contraparte y cobra la prima.
3.- El análisis estacional nos permite escoger el mejor momento de año para una operación.
Año 2016
273 operaciones
con derivados

FONDO – Operativa gestión de riesgo
1.- La expectativa alcista que tenemos sobre la renta variable no es constante todo el año.
2.- Modulamos el riesgo de la cartera principalmente con la relación vendida PUT/CALL.
3.- Durante el año 2018, la inversión en RV ha estado entre el 81% y el 52%.
El rendimiento
conseguido en el
pasado no ha sido
gracias a la renta fija
182 operaciones Put y 91 operaciones Call
De las 182 operaciones PUT: 177 vendidas y 5 compradas
De las 177 operaciones, Equivale 88 parejas de compra venta
En 47 nos hemos quedado la prima en el vencimiento
De las 91 operaciones Call: 88 vendidas y 3 operaciones de compra

FONDO – Cartera
1.- El mundo se encamina a tener 2 o 3 ganadores en cada sector (teléfonos, téxtil, Internet…).
2.- Intentamos descubrir qué empresas pueden ser ganadoras, para después incorporarlas.
3.- Puedes ver las causas de estas y ejemplos de gestión en el blog www.annualcycles.com

FONDO – Rotación de Cartera
1.- De los 1300 activos analizados, tenemos seleccionados 120. 40 están en cartera y 80 no.
2.- En fases alcistas vendemos PUTS de activos no cartera y en las bajistas CALLS activos cartera.
3.- Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
40activosencartera
Venta call en fases bajistas – ejecución aprox. 10% operaciones
Venta de puts en fases alcistas – ejecución 10% operaciones
40activosencartera
Durante el año salen de la cartera los valores que han subido más de lo
esperado en la venta de call y entran en la cartera los que han caido mas de lo
esperado en la venta de put.
Siempre son empresas entre las 120 escogidas por criterios de potencial de
crecimiento y rendimiento Idiapo14)

FONDO – Ranking
1717
El objetivo es estar en el top10 a 10 años. En el año 2017 ocupamos el 1º lugar por rendimiento a
5 años de la categoría alt-multiestrategia de Morningstar.
Morningstar engloba
en la categoria
Alt-multiestrategias
los fondos: Real
return, Total return,
Absolute Return. Son
fondos con estrategias
que aportan valor
independientemente
del mercado
En la categoría
encontramos fondos
de:
• Goldman Sachs
• Pioneer
• Jp Morgan
• Merril Linch
• Invesco
• Etc…

FONDO – Ranking - Regularidad
CONSTANCIA: La suma de las diferentes estrategias operadas teniendo en
cuenta la gestión estacional, nos está dando una constancia en el
resultado y obtener un rendimiento superior a la media en el largo plazo
a nuestros participes
2011 5º posición 12 meses Expansión
2012
2013 1º cuartil Expansión
2014
2015 5º posición 5 años Morningstar Volatilidad mas baja top20
2016 2º posición 5 años Morningstar
2017 1º posición 5 años Morningstar 10% anualizado 5 años

FONDO – Ranking
Queremos que los ahorros de los participes, conseguidos con mucho esfuerzo, obtengan un
rendimiento por encima de la media con el mínimo de sobresaltos.
Con rendimiento del plazo fijo en el 0%, por debajo de la inflación, es necesario tener
mentalidad inversora y asumir algún riesgo, aunque controlado.
Para ello es necesario confiar en un sistema claro y que tenga constancia en el tiempo.
Además, si es a través de un fondo, tendremos todas las ventajas de los fondos de inversión.
Vemos que ANNUALCYCLES es una buena opción. Si realizamos aportaciones periódicas, nos
permitirá gozar de unas rentas suplementarias en nuestra jubilación y tener el dinero
siempre disponible para cuando sea necesario.
Además, en el 2018, el fondo se ha
colocado en 5/5 por rendimiento total
y sostenido a 3 y 5 años en el
prestigioso ranking LiPPER.

FONDO – Contratación
1.- Puede: contratar desde las principales plataformas usadas por la mayoría de bancos
2.- O enviarnos sus datos y le enviamos toda la documentación rellenada y impresa .
3.- O seguir las intrucciones de la web
Directamente en la gestora
O En las plataformas
http://gesiuris.com/invertir-con-gesiuris

1.- El análisis estacional se ha incluido en el programa de varios Masters de prestigio
2.- También realizamos webinars y presentaciones: Rankia, investing, Barcelona trading point…
21
FORMACIÓN
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

La estrategia del fondo y ser expertos en gestión estacional despierta constante interés en los
medios
22
MEDIOS DE COMUNICACIÓN
Ganar en Bolsa con los valores que más corren cada mes
Los inversores redoblan la prudencia de cara al ‘sell in
May’ tras 6 meses turbulentos Más>>
Más>>Estacionalidad de las compañias relacionadas con el agua
Ciclo semanal de la volatilidad
Hay que invertir en primavera
Más>>
Buscando fondos mixtos moderados para mi cartera
Ventajas del ahorro periódico
Más>>
Más>>
Más>>

La mayoría de causas que provocan el ciclo anual se deben a
hechos culturales, hechos económicos estrechamente ligados
al calendario, emisión de bonos (pagas dobles, devoluciones
hacienda), desgravaciones fiscales, entre otros aspectos. Todo
esto me hizo pensar que podía haber una continuidad en el
tiempo y que podíamos aprovecharlo.
La existencia de diferentes fases alcistas en diferentes activos
a lo largo de todo el año permite obtener un mejor ratio
rendimiento riesgo, a diferencia de la mayoría de los sistemas
existentes en el mercado o de los sistemas pasivos.
La experiencia como ingeniero, directivo en varias empresas,
empresario e inversor, me permite tener una amplia
perspectiva del mercado. Pertenecer al equipo de gestión de
Gesiuris S.G.I.I.C. y poder compartir ideas y dudas me ofrece,
además, elegir buenos activos y aportar mayor valor al fondo.
”A pesar de las incidencias que nos encontramos, la influencia estacional es sutil pero tozuda. Invertir
con la estadística a favor, nos reporta, a largo plazo, un mejor rendimiento con un riesgo moderado.”
23
CARTA DEL GESTOR

CONTACTO
Albert Parés
apares@gesiuris.com
Rbla. Catalunya 38 9º
08007 Barcelona
+34 932 157 270
https://gesiuris.com/fondosinversion/annualcycles
-strategies-fi/
http://www.annualcycles.com

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