JBS - 1 t10 port(2)[1]

Resultados do 1º Trimestre de 2010

Teleconferência 1T10
JBS S.A. Data: sexta-feira, 14 de maio de 2010

14 de maio de 2010 Português: 10h (horário de Brasília)
09h (horário de Nova Iorque)
Tel.: +55 (11) 4003-9004
Contato Relações com Investidores
Jeremiah O’Callaghan: Diretor de RI
Inglês: 12h (horário de Brasília)
11h (horário de Nova Iorque)
E-mail: ri@jbs.com.br Tel. Brasil: +55 (11) 4003-9004
Tel: +55 (11) 3144-4055 Tel. Outros países: +1 516 300 1066
www.jbs.com.br


“Confiamos em Deus,
Respeitamos a natureza”

São Paulo, 14 de maio de 2010 – A JBS S.A. (“JBS”) (Bovespa: JBSS3), maior produtora e
exportadora de proteína do mundo, anuncia hoje seus resultados do primeiro trimestre de
2010 (1T10). Para efeito de análise foram considerados neste relatório os resultados referentes
aos trimestres findos em 31/12/09 (4T09) e 31/03/09 (1T09).

Os resultados consolidados da JBS são apresentados em Reais (R$) e quando analisados
separadamente cada unidade de negócio divulga seus resultados na moeda corrente do
próprio país em que opera. As operações da JBS Austrália são parte integrante da subsidiária
americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos períodos de 13 semanas findos em
28 de março de 2010 (1T10).

DESTAQUES

Destaques financeiros:

 Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para R$12.550,3
milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e aquisição da
Pilgrim’s Pride.

 No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de 2009,
passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi de 6,9% no
período, contra 2,3% no 1T09.

 Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de R$322,7
milhões no 1T09.

Destaques operacionais:

 A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5 milhões,
com margem de 6,0%, recorde para um 1T.

 No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de 11,9%.

1


MENSAGEM DA PRESIDÊNCIA

Nesse primeiro trimestre de 2010 focamos nossos esforços em integrar as empresas que
adquirimos no final do ano passado. Concluímos duas transações transformacionais em
Dezembro e, conforme nossa tradição, nos movemos rapidamente a fim de capturar as
sinergias e implementar a integração necessária para melhorar nossa rentabilidade. A fusão
com o Bertin e a aquisição do controle da Pilgrim’s Pride nos EUA foram desafios para os quais
nos sentimos preparados, tendo em vista nossa história, que envolveu inúmeras aquisições e
processos de reestruturação. Temos satisfação em anunciar que as integrações com essas
empresas e as sinergias que temos obtido estão acima das nossas expectativas, e esperamos
que nossos resultados nos próximos trimestres demonstrem isso.

Bertin já é parte integral da JBS no Brasil, com ambos os times trabalhando juntos sob o mesmo
teto, com o mesmo espírito e cultura, em nossa sede em São Paulo. A Pilgrim’s Pride deixou
para trás seus dias de concordata e está plantando agora as sementes para um crescimento
sustentado e para retornar à lucratividade. Apesar de um trimestre difícil para no nosso
segmento de frango no 1T10, os cortes de custos e ganhos de eficiência são uma realidade e,
com a recuperação da demanda tanto no mercado doméstico quanto no externo, estamos
confiantes em nosso desempenho futuro.

Os primeiros meses do ano são tradicionalmente os mais difíceis, tendo em vista uma
sazonalidade desfavorável para o consumo de proteínas e as exportações. Sinto orgulho em
dizer que, apesar dessa sazonalidade e dos desafios relacionados às aquisições recentes,
estamos anunciando hoje o melhor resultado da Companhia no histórico recente. Nosso time
superou minhas expectativas em todas as regiões onde operamos, entregando resultados que
só servem para renovar minha crença em sua competência.

Gostaria de fazer um breve comentário sobre cada região.

Mencionamos no último ano que a oferta de matéria prima na Austrália atravessava um
momento adverso. Observamos um número reduzido de gado acabado na segunda metade
do ano e, de fato, a oferta permaneceu fraca nesse início de ano. No entanto, observamos
uma pequena melhora ao final do trimestre e esperamos que essa tendência continue nos
próximos meses. É importante lembrar que a Austrália é uma importante base de exportações
(70% de nossa receita naquele país vem de exportações) e esperamos um crescimento no
comércio global, particularmente nos próximos trimestres.

Nos EUA, onde agora temos posição de destaque nas três proteínas, ao mesmo tempo em
que continuamos buscando melhorar nossa eficiência operacional, temos sentido o mercado
mais aquecido, o que fortalece nossas margens. Os EUA estão se provando bastante
competitivos como plataforma de produção, e as exportações americanas devem continuar
ganhando mercado. Nós, da JBS, esperamos liderar essas exportações dos EUA com nosso
conhecimento dos mercados internacionais e com nossos escritórios e centros de distribuição

2


espalhados pelo mundo. Nossos resultados na América do Norte sinalizam que estamos na
direção certa.

Nossas operações na Europa tiveram um trimestre bastante forte, a despeito das dificuldades
econômicas enfrentadas pelo continente, refletindo nossos esforços para obter ganhos de
eficiência, uma melhora nas nossas operações na África, bem como ganhos relacionados à
abertura de nossa planta de hambúrgueres na Rússia (ainda que esta ainda esteja em
processo de ramp-up). Continuaremos a nos esforçar para crescer esses negócios,
especialmente na África, onde continuamos a investir em infra-estrutura para expandir nossa
base de clientes.

No Mercosul, apesar de um ambiente ainda bastante desafiador na Argentina, conseguimos
apresentar resultados bastante satisfatórios, impulsionados por nossas operações no Brasil,
Paraguai e Uruguai. Especialmente no Brasil, um mercado doméstico aquecido aliado a uma
recuperação nas exportações nos permite continuar buscando melhorias em nossos
resultados, particularmente através de investimentos em nossa distribuição direta, que deve
resultar em margens maiores e menos voláteis ao longo do tempo. Nossa unidade de
negócios de lácteos é um bom exemplo daquilo que queremos perseguir, onde a
combinação de produtos de alto valor agregado, com marca e distribuição direta leva a
margens sólidas, acima do que obtemos nos outros segmentos nessa mesma região.

Com relação ao nosso balanço, embora nossa alavancagem tenha permanecido constante,
principalmente por conta dos nossos investimentos em ativos fixos e em capital de giro nas
novas operações, permaneço comprometido em focar minha energia na redução de nossa
dívida nos próximos trimestres e, como disse no último trimestre, um dos nossos objetivos é ter
um balanço com perfil de empresas de grau de investimento num futuro próximo.

Meus sinceros agradecimentos ao nosso conselho de administração por seu contínuo suporte.
Adicionalmente, agradeço aos nossos gestores e ao time de colaboradores como um todo
por seu esforço e dedicação.

Finalmente, gostaria de falar aos investidores que nos receberam durante nosso recente
processo de aumento de capital. Durante nosso roadshow de três semanas, tive a
oportunidade de encontrar com muitos de vocês pessoalmente e gostaria de agradecê-los
por seu suporte e comprometimento. Ainda, aproveito para assegurar que continuaremos
comprometidos com o crescimento da empresa e com a melhora dos nossos resultados para
superar a expectativa de cada um de vocês. Muito obrigado.

Joesley Mendonça Batista
Presidente

3


ANÁLISE DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS

Análise Consolidada dos Principais Indicadores Operacionais JBS

R$ milhões 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Receita líquida 12.550,3 7.408,9 69,4% 9.267,9 35,4%
Custo dos produtos vendidos -11.110,7 -6.570,1 69,1% -8.509,8 30,6%
EBITDA
JBS USA Carne Bovina (US$ mm) 170,5 126,0 35,3% 59,7 185,7%
JBS USA Carne suína (US$ mm) 34,9 28,6 22,0% 7,5 366,8%
Pilgrim's Pride (US$ mm) 59,5 - nm - nm
INALCA JBS (Euro mm) 10,1 7,0 44,3% 5,6 81,1%
JBS Mercosul (R$ mm) 352,6 117,6 199,8% 59,1 496,2%
EBITDA Consolidado 862,0 397,8 116,7% 211,5 307,5%
Margem EBITDA 6,9% 5,4% - 2,3% -
Resultado financeiro -367,0 -128,7 185,2% -446,6 -17,8%
Lucro líquido/prejuízo 99,4 127,9 -22,3% -322,7 -
Dívida líquida/EBITDA 3,1x 3,1x - 2,52x -
Lucro por ação 0,04 0,09 - -0,23 -

Número de Cabeças Abatidas e Volume Vendido

1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Cabeças abatidas (milhares)
Bovinos 3.683,9 3.056,0 20,5% 3.047,5 20,9%
Suínos 3.257,5 3.388,8 -3,9% 2.977,0 9,4%
Animais de pequeno porte 786,2 719,4 9,3% 683,4 15,0%
Volume Vendido (mil tons)
Mercado Doméstico 1.505,9 1.374,3 9,6% 1.373,5 9,6%
Carne In Natura 1.323,4 1.235,0 7,2% 1.244,9 6,3%
Industrializado 38,4 33,4 14,9% 31,2 23,2%
Outros 144,1 105,9 36,1% 97,4 47,9%
Mercado Ex terno 417,3 421,8 -1,1% 422,4 -1,2%
Carne In Natura 379,8 398,8 -4,8% 396,8 -4,3%
Outros 5,7 1,3 343,6% 4,8 20,1%
TOTAL 1.923,2 1.796,1 7,1% 1.795,9 7,1%

4


A JBS iniciou o ano de 2010 com um crescimento de 35,4% em sua receita líquida em relação
ao mesmo trimestre do ano anterior, principalmente em função da incorporação da Bertin
S.A. e da aquisição do controle acionário da Pilgrim’s Pride (PPC) no final de 2009.

O EBITDA aumentou 307,5% comparando os mesmos períodos, passando de R$211,5 milhões
no 1T09 para R$862,0 milhões no 1T10. Os principais destaques foram as divisões de carne
bovina nos EUA, com margem EBITDA de 6,0%, e do Mercosul, com margem de 11,9%. A
divisão de carne suína nos EUA e da JBS Inalca também apresentaram margens sólidas, de
5,4% e 7,2%, respectivamente. Finalmente, a Pilgrim’s Pride, recém saída do processo de
concordata, apresentou resultados mais fracos, com margem de 3,6% no período.

Dessa forma, a margem EBITDA consolidada ficou em 6,9% e o lucro líquido atingiu R$99,4
milhões no trimestre.

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

6,9%

5,4%
4,1%
3,5%
2,3%

862,0

12.550,3

9.267,9 9.255,0
8.379,9 397,8
7.408,9 384,0
291,9
211,5
-0,1% -9,5% -11,6% 69,4%
81,6% -24,0% 36,3% 116,7%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)

5


Endividamento

R$ Milhões 31/03/10 31/12/09 Var.%
Endividamento Líquido 10.618,9 9.467,3 12,2%
Disponibilidades 2.992,0 4.962,5 -39,7%
Curto prazo 5.432,5 5.272,1 3,0%
Longo prazo 8.178,4 9.157,7 -10,7%
Endividamento Bruto 13.610,9 14.429,8 -5,7%
Dívida Líquida/EBITDA* 3,1x 3,1x
* Últimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride pro-forma.

A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%,
enquanto a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos
em capital de giro (em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos
advindos da variação cambial.

A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para
financiamento de capital de giro.

O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47%
no 1T09.

53% 60%
63%

47% 40%
37%

1T09 4T09 1T10

Curto prazo Longo prazo

Fonte: JBS

6


ANÁLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE

Carne Bovina JBS USA (incluindo Austrália) - 40% da receita líquida da JBS S.A.

A receita líquida da Unidade de Negócios de Carne Bovina da JBS USA foi de US$ 2.827,7
milhões no período, praticamente estável em relação ao 4T09, mas 5,5% acima se
comparada ao 1T09. O aumento da receita líquida reflete um aumento no preço de vendas
no mercado doméstico (refletindo condições de mercado mais favoráveis), parcialmente
compensado por uma redução no volume produzido.

O EBITDA passou de US$59,7 milhões no 1T09 para US$170,5 milhões no 1T10, aumento de
185,7% no período. Essa variação reflete as melhorias operacionais implementadas pela
administração da JBS, como redução de despesas com vendas, gerais e administrativas,
fretes, embalagens e fornecedores. Adicionalmente, o resultado do período foi impactado
pelas condições favoráveis de mercado e aumento das exportações, visto a crescente
competitividade da carne americana no mercado global. Em comparação ao 4T09 o
aumento no EBITDA foi de 35,3%.

A oferta de gado na Austrália permaneceu restrita no inicio do trimestre, mas houve uma
sensível melhora nesse aspecto na segunda metade do 1T10. O cambio australiano
apreciado continuou a dificultar as exportações do país.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhões 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Cabeças abatidas (milhares) 1.933,7 1.891,4 2,2% 1.979,3 -2,3%
Receita líquida 2.827,7 2.817,0 0,4% 2.680,2 5,5%
EBITDA 170,5 126,0 35,3% 59,7 185,7%
Margem EBITDA % 6,0% 4,5% 2,2%

Abertura da Receita Líquida

Mercado Doméstico 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Receita Líquida (milhões US$) 2.177,6 2.074,4 5,0% 2.150,0 1,3%
Volume (mil tons) 728,3 713,9 2,0% 816,2 -10,8%
Preços Médios (US$/Kg) 2,99 2,91 2,9% 2,63 13,5%

Mercado Ex portação 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Receita Líquida (milhões US$) 650,1 742,5 -12,5% 530,2 22,6%
Volume (mil tons) 219,0 277,1 -21,0% 283,3 -22,7%

7


Carne Suína JBS USA - 9% da receita líquida da JBS S.A.

A Unidade de Negócios de Carne Suína da JBS USA obteve uma receita líquida de US$645,9
milhões no período, 22,7% maior quando comparado ao 1T09 que foi de US$526,3 milhões. Em
relação ao trimestre anterior o aumento na receita foi de 6,6%.

O EBITDA do período foi de US$34,9 milhões, aumento de 366,8% sobre o 1T09, e a margem
EBITDA foi de 5,4%. O aumento no volume de vendas combinado com aumento no preço
médios (conseqüência de condições favoráveis de mercado) foram mais que suficientes para
compensar o aumento no preço do suíno de 17,1%, quando comparado ao 1T09.


US$ milhões 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Animais abatidos (milhares) 3.257,5 3.388,8 -3,9% 2.977,0 9,4%
Receita líquida 645,9 605,6 6,6% 526,3 22,7%
EBITDA 34,9 28,6 22,0% 7,5 366,8%


Receita Líquida (milhões US$) 553,6 523,1 5,8% 444,5 24,6%
Volume (mil tons) 318,8 337,8 -5,6% 269,7 18,2%

Receita Líquida (milhões US$) 92,2 82,5 11,8% 81,8 12,7%
Volume (mil tons) 47,7 45,5 4,7% 46,2 3,0%

8


Pilgrim’s Pride Corporation (Controlled by JBS USA) - 23% da receita líquida da JBS S.A.

A receita líquida do trimestre foi de US$1.642,9 milhões, 3,2% inferior quando comparado ao
1T09. O EBITDA passou de US$80,8 milhões no 1T09 para US$59,5 milhões no 1T10, decréscimo
de 26,3%.

As vendas da operação dos EUA reduziram 6,0% em relação ao 1T09, acompanhando a
redução de 11,6% no volume vendido, como conseqüência do fechamento de fábricas no
2T09, além da redução em vendas de produtos de valor agregado.

As vendas originadas do México aumentaram 26,7% e o volume vendido aumentou 33,2%,
reflexo do aumento na demanda e um câmbio mais favorável, parcialmente compensados
por preços médios inferiores ao 1T09.


US$ milhões 1T10 1T09 ∆%
Receita líquida 1.642,9 1.698,1 -3,2%
EBITDA 59,5 80,8 -26,3%
Margem EBITDA % 3,6% 4,8%

9


Unidade de Negócios INALCA JBS - 4% da receita líquida da JBS S.A.

A receita líquida da Inalca JBS decresceu 3,0% e 1,2%, em relação ao 1T09 e 4T09,
respectivamente. Apesar da leve redução na receita, o EBITDA aumentou 81,1% sobre o 1T09,
de €5,6 milhões para €10,1 milhões no 1T10, com margens expandindo de 3,9% para 7,2% no
período. Em comparação ao 4T09 o aumento no EBITDA foi de 44,3%. Apesar de um cenário
desafiador na Europa, a JBS Inalca se beneficiou de melhorias nas suas operações na África e
Rússia.

Principais Destaques

€ milhões 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Cabeças abatidas (milhares) 98,2 101,5 -3,3% 94,5 3,9%
Receita líquida 137,5 141,4 -2,8% 144,0 -4,5%
EBITDA 10,1 7,0 44,3% 5,6 81,1%
OBS.: Os números acima se referem a 50% da Inalca JBS, pertencente à JBS S.A.


Receita Líquida (milhões €) 113,3 116,2 -2,5% 98,2 15,4%
Volume (mil tons) 35,1 33,3 5,4% 36,2 -3,0%
Preços Médios (€/Kg) 3,23 3,49 -7,5% 2,71 19,0%

Receita Líquida (milhões €) 26,4 25,2 4,8% 45,8 -42,4%
Volume (mil tons) 6,4 6,3 1,6% 7,2 -11,1%
Preços Médios (€/Kg) 4,13 4,00 3,1% 6,36 -35,2%

10


Unidade de Negócios JBS Mercosul - 24% da receita líquida da JBS S.A.

Os resultados na região foram impulsionados pelo forte consumo no mercado doméstico
brasileiro, aliado às crescentes exportações do Brasil, Paraguai e Uruguai, parcialmente
compensados pelas restrições do mercado Argentino.

As receitas atingiram R$2.958 milhões, enquanto o EBITDA ficou em R$352,6 milhões, com
margem de 11,9%.

Principais Destaques

R$ milhões 1T10 4T09 ∆% 1T09 ∆%
Cabeças abatidas (milhares) 1.652,0 1.063,1 55,4% 973,7 69,7%
Receita líquida 2.957,9 1.425,3 107,5% 1.252,3 136,2%
EBITDA 352,6 117,6 199,8% 59,1 496,2%
Margem EBITDA % 11,9% 8,3% 4,7%


Receita Líquida (milhões R$)
In Natura 1.522,4 724,7 110,1% 557,6 173,0%
Outros 120,5 99,6 20,9% 97,5 23,6%
TOTAL 1.784,9 896,7 99,1% 737,8 141,9%

Volume (mil tons)
In Natura 241,3 149,9 61,0% 122,9 96,3%
Outros 144,1 105,8 36,2% 97,5 47,8%
TOTAL 423,7 289,1 46,6% 251,6 68,4%

Preços Médios (R$/Kg)
In Natura 6,31 4,83 30,5% 4,54 39,1%
Outros 0,84 0,94 -11,2% 1,00 -16,3%

11


Receita Líquida (milhões R$)
Carne In Natura 895,0 406,3 120,3% 348,6 156,8%
Outros 25,3 6,1 313,8% 13,5 88,0%
TOTAL 1.173,0 528,6 121,9% 514,5 128,0%

Volume (mil tons)
Carne In Natura 106,8 69,4 53,9% 60,0 78,0%
Outros 5,7 1,3 338,9% 4,8 18,9%
TOTAL 144,3 92,4 56,1% 85,7 68,3%

Preços Médios (Pesos/R$)
Carne In Natura 8,38 5,85 43,2% 5,81 44,3%
Outros 4,44 4,71 -5,7% 2,81 58,2%

12


DISPÊNDIO DE CAPITAL

O valor total dos dispêndios de capital da JBS em bens, indústria e equipamentos, incluindo
aquisições, foi de R$319,6 milhões no 1T10. Abaixo estão os investimentos relevantes realizados
pela Companhia no 4T09 que se somam a outros, tais como compra de novos equipamentos
e manutenção das unidades produtoras.

JBS USA – Unidade de Negócios de Carne Bovina nos EUA
Foram realizados investimentos nas plantas de Grand Island e Dumas em melhorias no
processamento dos subprodutos e em estação de tratamento de água, além de
Investimentos adicionais na renovação dos confinamentos e expansão da frota e das
instalações da JBS Carriers (transportadora).

JBS USA – Unidade de Negócios de Carne Suína
A Companhia fez investimentos nas fábricas de Marshalltown e Santa Fé Springs, em
equipamentos para fabricação de tripas, em máquinas para ganhos de rendimento na
desossa e expansão da capacidade para preparação de produtos customizados.

JBS USA – Unidade de Negócios de Carne de frango
Investimentos nas unidades de Athens, Russellville, e Enterprise em melhorias no
processamento e aumento das fábricas de rações.

JBS Austrália
A Companhia finalizou a construção da unidade de processamento de couro e realizou
investimentos em Beef City em sistemas de refrigeração e nas áreas de Manutenção.

INALCA JBS
A INALCA JBS fez investimentos em Kinshasa (República Democrática do Congo) para
expandir a capacidade de armazenamento, Luanda e Lobito (Angola) para expansão das
câmaras frias e finalização da construção de um biodigestor anaeróbico na planta de
Ospedaletto. Além disso, a Companhia finalizou investimentos em sua subsidiária Montana
Alimentary, na produção de bacon cozido e fatiado para cadeias de varejo na Europa.

JBS Brasil
A JBS Brasil segue seus investimentos nas plantas de Campo Grande (MS), Barretos (SP),
Vilhena (RO) e, Andradina (SP), para melhorias e ampliação na produção de farinha de
carne, da capacidade de embalagem, de suas estruturas de congelamento e readequação
do layout para desossa, além de investimentos em transporte e instalações para expandir a
capacidade de distribuição direta da Companhia.

JBS Argentina
Foram feitas a ampliação da capacidade de congelamento do centro de distribuição de
Pilar e o aumento da capacidade de produção de salsichas e hambúrgueres da unidade de
Ponte Vedra.
13


EVENTOS RECENTES

Acordo para aquisição da Rockdale Beef na Austrália
Em 19 de março, a JBS comunicou a celebração de um acordo para potencial aquisição da
Companhia Rockdale Beef na Austrália, através de sua subsidiária integral, Swift Austrália.
Rockdale Beef possui uma operação de carne bovina integrada através de fazendas,
confinamentos, fábrica de ração e frigorífico. Situada em New south Wales, Austrália, a
Companhia possui uma capacidade de abate de 200.000 bois/ano combinada com uma
capacidade de confinar mais de 50.000 bois simultaneamente. A conclusão da operação
está sujeita à aprovação pelas autoridades competentes, incluindo órgão anti-trust da
Austrália e o Conselho de Administração da Companhia. O Rothschild está assessorando a JBS
S.A nessa operação.

Contratação formador de mercado
Em março a JBS anunciou a contratação do BTG PACTUAL CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES
MOBILIÁRIOS S.A., para exercer a função de formador de mercado de suas ações ordinárias
ON (JBSS3) no âmbito da BM&FBOVESPA S.A. pelo período de 12 meses, com o objetivo de
fomentar a liquidez das referidas ações.

Início da unidade de processamento de couros na Austrália
A JBS S.A. comunicou a seus acionistas e ao mercado em geral que, de acordo com a etapa
prevista em seu planejamento, em 29 de março inaugurou uma unidade de processamento
de couros localizada em Ipswich, Queensland, Australia através de sua subsidiária integral,
Swift Austrália. A planta iniciou suas operações após investimentos de AUD 22,0 milhões (USD
20,0 milhões aproximadamente) e tem capacidade de processar 6.000 couros por dia.

14


DESEMPENHO DAS AÇÕES (JBSS3)
115.0 115.0
Desempenho das ações JBSS3 vs Ibovespa Desempenho das ações JBSS3 (em US$) vs S&P 500

110.0 110.0

105.0
105.0

100.0
100.0

95.0

95.0

90.0

90.0
85.0

85.0
80.0

80.0
75.0

75.0 70.0
jan-10 fev-10 mar-10 jan-10 fev-10 mar-10

JBSS3 IBOV JBSS3 (em US$) S&P 500

Fonte: Bloomberg (Base 100 = 01/01/10)

Nos gráficos acima podemos observar o desempenho das ações da JBS no 1T10. As ações da
JBS desvalorizaram 17,8% no período, enquanto o Ibovespa manteve-se praticamente estável,
com alta de 0,5% no mesmo período. Em relação ao índice S&P 500, índice composto por 500
ativos qualificados no mercado Norte americano, as ações da JBS em dólar desvalorizaram
20,6% no 1T10, impactado parcialmente pela valorização do real frente ao dólar no período,
enquanto o índice S&P valorizou 3,2% no trimestre. O volume financeiro médio diário da JBS
aumentou 35,1% do 4T09 para o 1T10, passando de R$29.132,6 mil para R$39.352,7 mil (fonte:
Bloomberg).

As ações da JBS representadas pelo código JBSS3 integram diversos índices da BM&FBovespa,
entre os quais o Ibovespa, IBrX-50, Índice de Governança Corporativa (IGC) e Índice de
Consumo (ICON). Além disso, as ações da Companhia são negociadas nos EUA através de
suas ADRs (American Depositary Receipts) no OTCQX, uma espécie de “Novo Mercado” do
mercado norte-americano de balcão, sobre o código JBSSAY.

Volume negociado de ADRs (JBSAY)
140,000 $12.00

120,000
$10.00

100,000
$8.00

80,000

$6.00

60,000

$4.00
40,000

$2.00
20,000

0 $0.00
dez-08 fev-09 abr-09 jun-09 ago-09 out-09 dez-09 fev-10

Volume Fechamento (U$)

Fonte: JBS

15


TABELAS E GRÁFICOS ANEXOS

Gráfico I - Distribuição Consolidada da Receita Líquida em Reais

Distribuição da Receita por Mercado 1T10 Distribuição da Receita por Mercado 1T09

Mercado Mercado
externo externo
23% 22%

Mercado Mercado
interno interno
77% 78%

Fonte: JBS

Distribuição da Receita por Unidade de Negócios 1T10 Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 1T09
Inalca
4%
Inalca
5%
Mercosul
Mercosul
17%
Carne de frango EUA 24% Carne Suína EUA
23% 12%

Carne Suína EUA
9%

Carne Bovina EUA
Carne Bovina EUA 66%
40%

Fonte: JBS

Tabela I – Abertura do Custo de Produção por Unidade de Negócio (%)

1T10 (%) Consolidado JBS Brasil USA Bovinos USA Suínos USA Frango Inalca JBS
Matéria-prima 76,4% 86,2% 72,7% 80,6% 55,1% 91,6%
Processamento (incluindo insumos e
11,2% 7,9% 13,1% 7,2% 23,6% 2,0%
embalagens)
Mão-de-obra 12,5% 5,9% 14,1% 12,2% 21,3% 6,3%
Fonte: JBS

16


Gráfico II - Distribuição das Exportações JBS Consolidado

Exportações JBS 1T10
US$ 1.765,4 Milhões

Taiwan 2.3%
Outros 11.9% África e Oriente Médio
Canadá 3.7% 16.0%
China 4.0%

Coréia do Sul México 13.6%
4.3% EUA 6.3%
U.E. 8.1% Rússia 8.1% Japão 11.6%
Hong Kong 9.1%

Exportações JBS 1T09
US$ 901,4 Milhões

Taiwan Outros
2% Japão
14% 16%
Oriente Médio
4%
U.E.
Canadá 16%
4%
China
5% Coréia do Sul EUA
Hong Kong Rússia
6% México 11%
5% 8% 9%

Fonte: JBS

17


Tabela II – Taxas de fechamento e médias do câmbio de vendas do Real (R$)

Moedas 2006 2007 2008 2009 1º Trim/09 1º Trim/10
Peso Argentino - ARS
Fechamento 0,6998 0,5625 0,6914 0,4577 0,6240 0,4731
Média 0,7081 0,6257 0,5783 0,5385 0,6529 0,4699
Euro - EUR
Fechamento 2,8202 2,6086 2,9623 2,5073 3,0783 2,4925
Média 2,7347 2,6647 2,6734 2,7699 3,0136 2,4948
Dolar Americano - USD
Fechamento 2,1380 1,7713 2,3331 1,7412 2,3152 1,8223
Média 2,1761 1,9479 1,8346 1,9981 2,3113 1,8024
Fonte: Banco Central do Brasil
Para obter o valor em moeda nacional, multiplique o montante na moeda consultada pela respectiva taxa.

Tabela III – Base Acionária

PROT - FIP
8,1%
Mercado 19,1%
Holding
controladora
55,5%
BNDESPAR
17,3%

18


ÍNDICES

CONTATOS

Matriz
Avenida Marginal Direita do Tietê, 500
CEP: 05118-100 – São Paulo – SP
Brasil
Tel.: (55 11) 3144-4000
Fax: (55 11) 3144-4279
www.jbs.com.br

Relações com Investidores
Tel.: (55 11) 3144-4447
E-mail: ri@jbs.com.br
www.jbs.com.br/ri

19


DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS – JBS S.A.

JBS S.A.

Bal anços patri m oni ai s consol i dados
(Em m i l hares de reai s)

31.03.10 31.12.09 1.01.09

ATIVO

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa (Nota 7) 2,992,007 5,067,530 2,291,619
Contas a receber de clientes (Nota 8) 3,292,693 3,201,437 2,256,721
Estoques (Nota 9) 3,699,045 3,726,263 2,549,673
Im postos a recuperar (Nota 10) 1,142,805 1,066,033 623,022
Despesas antecipadas 126,132 131,915 70,881
Outros ativos circulantes 1,071,309 810,407 468,947

TOTAL DO CIRCULANTE 12,323,991 14,003,585 8,260,863

NÃO CIRCULANTE

Realizável a Longo Prazo
Créditos com em presas ligadas (Nota 11) 352,436 326,972 54,777
Depósitos, cauções e outros 603,781 558,615 102,571
Im posto de renda e contribuição social diferidos (Nota 22) 910,944 807,526 1,037,248
Im postos a recuperar (Nota 10) 614,748 615,748 65,307

Total do Realizável a Longo Prazo 2,481,909 2,308,861 1,259,903

Im obilizado (Nota 12) 15,268,374 15,017,688 5,825,225
Intangível (Nota 13) 12,793,425 13,363,842 2,107,745
Outros investim entos 3,148 3,984 5,722

28,064,947 28,385,514 7,938,692

TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 30,546,856 30,694,375 9,198,595

TOTAL DO ATIVO 42,870,847 44,697,960 17,459,458

20


JBS S.A.

Bal anços patri m oni ai s consol i dados

31.03.10 31.12.09 1.01.09

PASSIVO

CIRCULANTE

Fornecedores (Nota 14) 2,454,003 2,546,036 1,930,998
Empréstimos e financiamentos (Nota 15) 5,432,493 5,123,099 2,210,380
Obrigações fiscais, trabalhistas e sociais (Nota 18) 714,943 721,854 470,908
Dividendos declarados (Nota 19) 74,142 122,953 51,127
Débito com terceiros para investimentos (Nota 21) 304,378 427,523 -
Outros passivos circulantes 536,777 363,797 342,072

TOTAL DO CIRCULANTE 9,516,736 9,305,262 5,005,485

NÃO CIRCULANTE

Empréstimos e financiamentos (Nota 15) 8,178,428 9,304,014 3,401,708
Debêntures conversíveis (Nota 17) 3,462,212 3,462,212 -
Imposto de renda e contribuição social diferidos (Nota 22) 2,041,316 1,948,804 1,386,097
Provisão para contingências (Nota 20) 317,749 431,249 69,343
Débito com terceiros para investimentos (Nota 21) 156,494 162,976 210,480
Outros passivos não circulantes 415,947 932,922 392,450

TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 14,572,146 16,242,177 5,460,078

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 23)

Capital social 16,483,544 16,483,544 4,495,581
Reserva de capital 714,503 714,503 769,463
Reserva de reavaliação 110,922 112,352 118,178
Reservas de lucros 891,413 810,538 863,238
Ajustes de avaliação patrimonial 1,038 (914) (2,920)
Ajustes acumulados de conversão (661,755) (612,392) 752,812
Lucros acumulados 100,789 - -

17,640,454 17,507,631 6,996,352

Participação dos não-controladores 1,141,511 1,642,890 (2,457)

TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 18,781,965 19,150,521 6,993,895

TOTAL DO PASSIVO 42,870,847 44,697,960 17,459,458

21


JBS S.A.

Demonstração consolidada do resultado para os trimestres findos em 31 de março de 2010 e 2009
(Em milhares de reais)

2010 2009

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 12,550,285 9,267,927

Custo dos produtos vendidos (11,110,741) (8,509,805)

LUCRO BRUTO 1,439,544 758,122

(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS

Administrativas e gerais (332,911) (215,275)
Com vendas (573,218) (414,463)
Resultado financeiro líquido (367,005) (446,582)
Despesas extraordinárias (77,134) -
Outras (despesas) receitas 9,612 (618)

(1,340,656) (1,076,938)

RESULTADO ANTES DA PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 98,888 (318,816)

Imposto de renda e contribuição social do período (61,883) (3,129)
Imposto de renda e contribuição social diferidos 27,593 (1,674)
(34,290) (4,803)

RESULTADO ANTES DA PARTICIPAÇÃO DOS MINORITÁRIOS 64,598 (323,619)

Participação minoritária no resultado de controladas 34,761 935

LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO EXERCÍCIO 99,359 (322,684)

Lucro líquido (Básico) por lote de mil ações no final do exercício - em reais 43 (229.86)
Lucro líquido (Diluído) por lote de mil ações no final do exercício - em reais 43 (230)

Demonstração da apuração do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuição social, depreciação e amortização)

Resultado antes da provisão para imposto de renda e contribuição social 98,888 (318,816)
Resultado financeiro líquido 367,005 446,582
Depreciação e amortização 318,934 83,776
Despesas extraordinárias 77,134 -

VALOR EBITDA 861,961 211,542

22


Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças
e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos
futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do
Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados
operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras
"acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições
porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros
e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas
declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa
capacidade de controle ou previsão.

23

JBS - 1 t10 port(2)[1]

Empfohlen

Empfohlen

Weitere ähnliche Inhalte

Was ist angesagt?

Was ist angesagt? (18)

Ähnlich wie JBS - 1 t10 port(2)[1]

Ähnlich wie JBS - 1 t10 port(2)[1] (20)

Mehr von BeefPoint

Mehr von BeefPoint (20)

Kürzlich hochgeladen

Kürzlich hochgeladen (20)

JBS - 1 t10 port(2)[1]