Prezentacja wyników GK EKO Holding S.A. Za pierwsze półrocze 2010
1. Prezentacja wyników
za I półrocze 2010 roku
Grupy Kapitałowej EKO Holding
Warszawa, 30 sierpnia 2010
2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding
Obsługa magazynowo-dystrybucyjna sieci sklepów oraz
sprzedaż detaliczna artykułów FMCG za pośrednictwem
dynamicznie rozwijanej sieci sklepów EKO, w tym także
placówek pozyskiwanych w ramach działań
konsolidacyjnych
Dystrybucja i usługi logistyczne obejmujące sprzedaż
hurtową artykułów FMCG przede wszystkim do jednostek
detalicznych spoza Grupy (głównie artykułów
drogeryjnych)
Organizacja i rozwój sieci spożywczych sklepów franczyzowych
Organizacja i rozwój sieci drogeryjnych sklepów franczyzowych
3. Częśd Dystrybucyjna EKO HOLDING S.A. Częśd Detaliczna
Polska Grupa Drogeryjna
100 EKO Sp. z o.o. 100
Sp. z o.o.
Drogerie Aster Drogeria i Market
64 100
Sp. z o.o. Grupa EKO Sp. z o.o.
Polska Grupa Drogeryjna Przedsiębiorstwo TAF
100 100
Zachód Sp. z o.o. Sp. z o.o.
10
0
Kamis Sp. z o.o. ROMA Sp. z o.o. 100
OCD Hurt Serwis
25 Podkarpacka Sied Hurtowo- 61,
Sp. z o.o.
Detaliczna ASTRA Sp. z o.o. 5
Polska Grupa Drogeryjna
100 Asort Sp. z o.o. 100
Bielsko-Biała Sp. z o.o.
Polska Grupa Drogeryjna
90
Bydgoszcz Sp. z o.o.
Asort Dystrybucja Sp. z o.o. 51
Polska Grupa Drogeryjna
90 Rabat-Detal Sp. z o.o. 60
Lublin Sp. z o.o.
Polska Grupa Drogeryjna
100 PH Inter Kram Sp. z o.o. 100
Kraków Sp. z o.o.
4. PODSUMOWANIE I PÓŁROCZA 2010
04.02.2010 zatwierdzenie prospektu emisyjnego Spółki
formalna zmiana nazw spółek drogeryjnych na Polska Grupa
02.2010
Drogeryjna
24.03.2010 debiut Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
popisanie przedwstępnej umowy zakupu 100% udziałów w spółce PH
04.2010
Inter Kram Sp. z o.o. z siedzibą w Wolsztynie
I Forum Niezależnego Rynku Drogeryjnego - ogłoszenie przez Polską
05.2010 Grupę Drogeryjną projektu budowy drogeryjnej sieci franczyzowej
Jasmin
08.2010 nabycie 100% udziałów w spółce PH Inter Kram Sp. z o.o.
5. REALIZACJA CELÓW EMISYJNYCH
• rozwój przez akwizycję – częściowa realizacja celu emisyjnego poprzez zakup
64% udziałów spółki Drogerie Aster Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu przez
spółkę zależną Polska Grupa Drogeryjna Sp. z o.o. oraz zakup 100% udziałów
spółki Przedsiębiorstwo Handlowe Inter Kram Sp. z o.o . z siedzibą w Wolsztynie
– łączna kwota 13.249.000 zł;
• zasilenie kapitału obrotowego Emitenta kwotą 10 mln zł;
• modernizacja obiektów handlowych na kwotę 691 tys. zł
• zakup nieruchomości pod nowe obiekty handlowe oraz wykup
dzierżawionych obiektów, w przypadku otrzymania od właściciela atrakcyjnej
oferty cenowej za kwotę 2.965 tys. zł
6. Wyniki finansowe I półrocza 2010
mln pln mln pln
660 15,0
mln PLN IHY 10 IHY 09 % IHY10
560 14,5
/ IHY09
Przychody 598,9 596,9 0,4% 460 14,0
Wynik brutto na 141,6 137,3 3,2% 360 13,5
sprzedaży
Wynik brutto na 23,7% 23% 260 13,0
sprzedaży % IQ 09 I Q 10
przychody wynik brutto
Koszty działalności 125 118,7 5,4%
EBIT 16,8 18 -7% komentarz
wzrost przychodów ze sprzedaży na poziomie 0,4%
EBIT % 2,8% 3%
wzrost średnich marz handlowych total o 0,7%
większy wynik brutto na sprzedaży o 4,3 mln pln
EBITDA 23,2 24,3 -4,9% wzrost kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu
o 6,4 ,mln pln
EBITDA % 3,9% 4,1% EBIT niższy o 1,2 mln pln
wynik brutto wyższy o 0,2 mln, wynik netto o 0,5 ml pln
Wynik brutto 14,7 14,5 1,2% wzrost rentowności grupy o 0,1%
Rentownosc brutto % 2,5% 2,4%
7. 2,3% Struktura aktywów
Wybrane pozycje bilansowe 17,9%
37,3% aktywa trwałe
mln PLN IHY 10 2009 % IHY zapasy
należności
10/2009 17,0%
środki pienięzne
pozostałe
Aktywa trwałe 166,4 167,4 -0,6%
25,5%
Aktywa obrotowe, w 279,4 194,2 43%
tym:
-Zapasy 113,7 115,2 -1,3% 4,8% Struktura pasywów
-Należności handlowe 75,9 58,3 30,2% kapitały własne
29,4% 44,3%
zobow
- Środki pieniężne 79,6 10,3 675,5% długoterm
krótkoterm
kredyty
Kapitał własny 197,6 100,6 96,4% krótkot zobow
12,3%
handlowe
9,2% pozostałe
Zobowiązania 41,1 42,4 -3,1%
długoterminowe
Zobowiązania 207,1 218,5 -5,2% komentarz
krótkoterminowe w tym
- Kredyty i pożyczki 54,7 53,6 2% wzrost sumy bilansowej o 23%
utrzymanie stanów magazynowych na
-Handlowe 131,2 139,2 -5,8% porównywalnym poziomie
wzrost stanu należności o 17 mln pln
- pozostałe 21,2 25,7 -17,4% finansowanie zewnętrzne na porównywalnym
poziomie jak na koniec 2009
mniejsze o 8 mln pln zaangażowanie obcego
Suma bilansowa 445,8 361,6 23,3%
pieniądza krótkoterminowego w finansowanie
działalności
8. Wskaźniki rentowności i płynności
Wskaźnik IHY 10 IHY 09
Rentownosc sprzedaży 23,7% 23%
brutto
Rentownosc brutto 2,5% 2,4%
Rentownosc netto 1,95% 1,87%
Płynność bieżąca 1,35 0,91
Płynność 0,80 0,42
natychmiastowa
komentarz
wzrost średnich marż total o 0,7%
działalność Grupy bardziej rentowna, zarówno na
poziomie brutto jak i netto
zdecydowana poprawa wskaźników płynności
9. Komentarz do wyników I półrocza 2010 Poziom skonsolidowany
wzrost sprzedaży o 2 mln pln – odpowiada to wzrostowi o 0,4%
0,7% wzrost marży handlowej total – półrocze do półrocza
wynik na sprzedaży brutto Grupy wyższy o 4,3 mln pln
optymalizacja kosztów finansowych – 0,3 mln pln
wynik netto wyższy o 0,5 mln pln – wzrost rentowności netto, która za I półrocze wyniosła 1,95%
10. Segment dystrybucyjny w I półroczu 2010
zmiana niefunkcjonalnych, starych magazynów w Jarosławiu i Lublinie
na nowoczesne, wysokiego składowania –– spodziewane korzyści: wzrost obrotów
(aktualnie w Jarosławiu zaobserwowane na poziomie 0,5 mln/m-c, w Lublinie - od
IVQ2010)
likwidacja 2 magazynów (Kalisz, Wałbrzych) położonych blisko dużych centrów
logistycznych(brak spadku sprzedaży); spodziewane korzyści z tytułu spadku kosztów
w 2011 miesięcznie 50-70 tys pln;
- zmniejszenie stocków magazynowych – widoczne w IV Q 2010
wdrożenie jednolitego, centralnego systemu zarządzania sprzedażą i zakupami
w ramach grupy PGD; na 30 sierpnia system jest wdrożony w 2 lokalizacjach (do końca 2010
system zostanie wdrożony w 4 z 5 lokalizacji)
rozpoczęty proces konsolidacji działów back office
/ księgowość / powodujący w początkowym okresie skumulowanie kosztów, natomiast docelowo, w 2011 roku dający
zmniejszenie kosztów z poziomu ok. 1,5 mln o 0,5 mln) Planowane zakończenie procesu przełom 2010/2011
Powołanie przy PGD sieci franczyzowej Jasmin wzmocniło siłę negocjacyjną Grupy.
11. Franczyza Spożywcza
540
530
na koniec I półrocza w ramach miękkiej franczyzy
520 funkcjonowało 530 placówek handlowych
510
na koniec I półrocza w ramach twardej franczyzy
500 funkcjonowały 2 placówki
490
2009 IQ2010 IIQ2010
Franczyza Drogeryjna
na bazie przejętej spółki Drogerie Aster, od maja 2010 budowana jest franczyzowa siec drogeryjna Jasmin
-wspólny system komputerowy
-wspólne działania marketingowe (jedna gazetka w miesiącu)
-wspólne działania handlowe (od sierpnia kupcy koordynujący zakupy dla drogerii)
-wspólne działania szkoleniowe (Akademia Jasmin, szkoła wizażu)
-wspólna wizualizacja zewnętrzna i wewnętrzna dla całej sieci
12. Sied sklepów EKO
400 000,00 250
200
300 000,00
150
200 000,00
100
100 000,00
50
0,00 0
LfL IH 09 LfL IH10
Sprzedaż placówek Like for Like – wzrost o 0,1% Ilość placówek na koniec I półrocza – 221
niesprzyjające warunki pogodowe, katastrofa w Smoleńsku w I półroczu zamknięto 4 sklepy i 4 otworzono
remodeling 6 sklepów II połowa 2010 – znaczące wzmocnienie działu ekspansji
średni wzrost sprzedaży w wyniku rewitalizacji 4%-20%
łączna powierzchnia sprzedażowa na poziomie z końca
2009 - ok. 60,5 tys. mkw.
13. Komentarz do wyników I półrocza 2010 Segment detaliczny
Wzrost sprzedaży do klientów zewnętrznych o 1% vs IHY 2009
Wzrost rentowności segmentu o ok. 0,2% vs IHY 2009
główne czynniki zewnętrzne wpływające na wyniki segmentu:
- skutki długotrwałej i uciążliwej zimy, wzrost kosztów
energii i ogrzewania
- katastrofa w Smoleńsku; 2 dni handlowe mniej vs IHY 2009,
szacowana sprzedaż utracona 1,8 mln pln
- powódź, 3 sklepy zalane
- anomalie pogodowe, deszczowy maj i czerwiec
główne czynniki wewnętrzne wpływające na wyniki segmentu:
- remodeling w 6 placówkach handlowych – sprzedaż
utracona 1,4 mln pln; poniesione nakłady 1 mln pln
- optymalizacja sieci placówek – sprzedaż utracona z
zamykanych placówek LfL 7 mln pln; sklepy nowe wygenerowały
5,4 mln pln sprzedaży
- działania marketingowe aktywnie wspierające proces sprzedaży
- poprawa marż z tytułu polepszenia warunków zakupowych projekty Category Management
i Różnicowanie cenowe
14. Franczyza w 2010
Rozwój projektu franczyzowego na bazie sieci Rabat – do końca 2010 otwartych zostanie
8 nowych sklepów w twardej franczyzie
od 15 września do 15 października kolejne spotkania z klientami PGD, zachęcające do
uczestnictwa w projekcie Jasmin; konferencje odbędą się na Górnym Śląsku, Dolnym Śląsku,
Lublinie, Bydgoszczy i Podkarpaciu
Rozwój projektu franczyzowego na bazie sieci Jasmin – planowanych jest około 200 drogerii
do końca 2010
15. Sied sklepów EKO w 2010 i 2011
350
300
250
200
150
100
50
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 I poł 2010 2011
2010
Planowane otwarcie 16 nowych sklepów do końca 2010
Planowane otwarcie 30 nowych sklepów do końca 2011
16. Segment detaliczny w 2010 PH Inter Kram
- 5 sierpnia 2010 – nabycie przez EKO Holding S.A.
100% udziałów w spółce
- 35 sklepów zlokalizowanych w województwach
lubuski i wielkopolskim
- przychody na koniec 2009 – 76,3 mln pln
- zysk brutto na koniec 2009 – 1,03 mln pln
- obecnie rozpoczęły się proces integracji sklepów
sieci Inter Kram z siecią EKO: wdrażanie systemu
informatycznego, inwentaryzacje, przelogowywanie,
włączanie nowej spółki w umowy korporacyjne z
dostawcami usług – proces ten potrwa co najmniej
do I kwartału 2011 roku
- oczekiwany zysk brutto w roku 2011 – 1,2-1,3 mln pln
17.
18.
19. Projekt Aligator
EKO rozpoczyna tworzenie sieci sklepów
typu Convinience
Sklepy będą funkcjonowały jak sklepy
własne pod logo Aligator
Planowanych jest otwarcie 8 sklepów
do końca 2010
Sklepy będą prowadzone na zasadach
ajencyjnych
20. Zakooczenie rozbudowy magazynu w Niwnicy
- planowany termin rozpoczęcia działań
wrzesień 2010
- planowany termin zakończenia inwestycji
IQ 2011
- w wyniku realizacji inwestycji wzrost
powierzchni magazynowych o 3,3 tys. mkw.
- szacowane nakłady na inwestycję
2,2 – 2,5 mln pln