2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding
Segment detaliczny
11 spółek z sumą kapitałów własnych ponad
200 mln PLN
majątek trwały segmentu przekracza 210 mln
PLN
Segment hurtowy
skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi
blisko 70% sprzedaży Grupy 8 spółek z sumą kapitałów własnych blisko
działalność segmentu skoncentrowana jest 45 mln PLN
głównie na obszarze zachodniej i południowej majątek trwały segmentu - niecałe 27 mln PLN
Polski skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi 30%
ponad 270 sklepów działających w sieci EKO sprzedaży Grupy
ponad 620 sklepów działających pod nazwą działalność segmentu, poza obszarami
Rabat – operatora franczyzowego północno-wschodnimi, obejmuje cały kraj
na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad łączna powierzchnia magazynowa 20.000 m2
3000 osób na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad
700 osób
3. Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding – stan na dzień 1.03.2011
EKO Holding S.A.
Segment detaliczny PGD Segment hurtowy
100
Sp. z o.o.
Drogerie Aster 64
Sp. z o.o.
EKO Asort Dystrybucja
100 51
Sp. z o.o. Sp. z o.o. PGD Zachód
100 Sp. z o.o.
Drogeria i Market Rabat Detal
100 Sp. z o.o.
60 Sp. z o.o. Kamis 100
Sp. z o.o.
Przedsiębiorstwo Inter Kram OCD Hurt Serwis 25
100 TAF Sp. z o.o.
100 Sp. z o.o. Sp. z o.o.
25,9 Yoko 23,5
ROMA Aligator Sp. z o.o.
100 Sp. z o.o.
100 Sp. z o.o.
PGD Kraków
100 Sp. z o.o.
ASTRA
61,5 Sp. z o.o. PGD Bielsko-Biała
100 Sp. z o.o.
ASORT
100 Sp. z o.o. PGD Lublin
100 Sp. z o.o.
PGD Bydgoszcz
100 Sp. z o.o.
4. Wyniki finansowe I - IVQ 2010
mln PLN 1-4Q 2009 % 1-4Q
2,50%
2010 2010/2009
Przychody 1.257.709 1.202.842 4,6% 2,00%
Wynik brutto na 303.407 282.808 7,3% 1,50%
sprzedaży
rent brutto
Wynik brutto na 24,1% 23,5%
1,00% rent netto
sprzedaży %
Koszty działalności 270.277 249.076 8,5%
0,50%
EBIT 32.689 33.012 -1,0%
0,00%
EBIT % 2,6% 2,7% 4Q 2010 4Q 2009 2010 2009
EBITDA 46.066 45.877 0,4% komentarz
wzrost skonsolidowanej sprzedaży r/r +4,6%
EBITDA % 3,7% 3,8%
grupa wypracowała wyższe marże handlowe
+0,6%
Wynik brutto 28.563 25.822 10,6% EBIT i EBITDA odniesiona do sprzedaży na zbliżonych
poziomach do roku 2009
Rentownosc brutto % 2,3% 2,1% rentowność brutto i rentowność netto wyższe o
0,2% vs rok 2009
Wynik netto 22.027 19.738 11,6%
Rentowność netto % 1,8% 1,6%
5. 2,3% Struktura aktywów
Wybrane pozycje bilansowe grupa 16,3% aktywa trwałe
zapasy
mln PLN 1-4Q 2009 % 1-4Q 40,4% należności
2010 10/09 13,7% środki pienięzne
pozostałe
Aktywa trwałe 198.524 167.401 18,6%
Aktywa obrotowe, w 292.385 194.213 50,5% 27,2%
tym:
-Zapasy 133.740 115.171 16,1%
4,8% Struktura pasywów
-Należności handlowe 67.150 58.307 15,2%
kapitały własne
- Środki pieniężne 79.946 10.268 678,6% 33,6% 43,2%
zobow
długoterm
Kapitał własny 206.940 99.879 107,2% krótkoterm
kredyty
krótkot zobow
Zobowiązania 40.960 42.433 -3,5% 11,6% handlowe
6,8% pozostałe
długoterminowe
Zobowiązania 242.210 218.578 10,8%
krótkoterminowe w tym
komentarz
- Kredyty i pożyczki 55.367 53.634 3,2%
wzrost sumy bilansowej o 36%
-Handlowe 160.821 139.239 15,5% zdrowa struktura bilansowa – majątek trwały w
całości finansowany kapitałami własnymi
- pozostałe 26.022 25.705 1,2% znaczącym elementem majątku obrotowego są
środki z emisji
Suma bilansowa 490.909 361.614 35,8%
6. Sytuacja płynnościowa Grupy
Przepływy pieniężne Wskaźniki płynności i rotacje
1-4Q 2009 różnica 1-4Q 2009
2010 2010
Gotówka z działalności +38,6 mln +37,6 mln +1 mln Wskaźnik bieżący 1,22 0,9
operacyjnej
Przepływy z działalności +34,7 mln +33,1 mln +1,6 mln Wskaźnik 0,33 0,05
operacyjnej natychmiastowy
komentarz
Przepływy z działalności -38,3 mln -16,2 mln -22,1 mln
inwestycyjnej
wysokie jak na branżę poziomy wskaźników płynności
Przepływy z działalności +73,2 mln -18,8 mln +92 mln 1-4Q 2009 Różnica
finansowej
2010
Środki na początek +10,3 mln +12,1 mln
Rotacja zapasów 51,1 45,7 +5,4
okresu
Środki na koniec okresu +79,9 mln +10,3 mln Rotacja należności 19,5 17,6 +1,9
komentarz Rotacja zobowiązań 46,6 42,2 +4,4
Grupa generuje stabilny i silny strumień gotówki z działalności
operacyjnej Cykl 23,9 21,1 +2,9
przepływy z działalności operacyjnej przeznaczane są na
finansowanie inwestycji i rozwoju Grupy komentarz
wydłużenie cyklu gotówkowego o 2,9 dni, głównie
spowodowane wzrostem rotacji zapasów oraz wzrostem rotacji
zobowiązań krótkoterminowych niewystarczającym do pokrycia
wzrostu rotacji cyklu operacyjnego. Wzrost zaangażowania
gotówkowego o 10 mln PLN
7. Komentarz do wyników 1-4Q 2010 Poziom skonsolidowany
wzrost skonsolidowanej sprzedaży w 4Q10 o 11,9% r/r, co skutkowało wzrostem w całym roku o 4,6%
po wyłączeniu ze sprzedaży przychodów wynikających z akwizycji – sprzedaż 2010 jest wyższa niż sprzedaż
2009 o 2,2%
w 4Q10 Grupa pracowała na marży handlowej 25,4%, co oznacza wzrost 1,4% r/r
w całym 2010 marża handlowa total wyniosła 24,1% co oznacza wzrost 0,6% r/r
w 4Q10 rentowność brutto wyniosła 2,1% vs 1,4% 4Q09; w całym 2010 rentowność brutto wyniosła 2,3% vs
2,1% w 2009.
stabilna struktura bilansowa; pełne pokrycie majątku trwałego przez kapitały własne
przyrost sumy bilansowej o 36%
przepływy pieniężne wskazujące na zdolność Grupy do generowania stabilnego i wysokiego poziomu
gotówki z działalności operacyjnej, wykorzystywane do bezpiecznego i optymalnego finansowania inwestycji;
wysokie przepływy finansowe związane z pozyskaniem środków z emisji
bardzo bezpieczna i stabilna sytuacja płynnościowa Grupy
8. Segment detaliczny w 4Q 2010
kwartał zdecydowanie pozytywny dla segmentu detalicznego:
wg statystyk GUS dynamika wzrostu sprzedaży detalicznej (sprzedaż art.
żywnościowych) w
X 2010 wyniosła - +2,8% r/r
XI 2010 wyniosła - +0,1% r/r 4Q10
XII 2010 wyniosła - +4,2% r/r
dynamika sprzedaży segmentu detalicznego za 4Q10 wyniosła 19,7% natomiast za cały
2010 rok 7,9%
wyższa marża total +0,2%
koszty przyrastają wolniej niż przyrost sprzedaży
wzrost rentowności na poziomie brutto i netto +0,6%
wynik netto segmentu stanowi 71,7% skonsolidowanego wyniku Grupy
sprzedaż sklepów like for like w 4Q 2010 odznaczała się dynamiką na poziomie ponad 4% a
w całym roku 2010 1,6%
bardzo dobre wyniki segmentu detalicznego są efektem rozwoju działów ekspansji
oraz dynamicznego rozwoju sieci
9. Segment dystrybucyjny w IVQ 2010
30,00%
zgodnie z informacjami pochodzącymi od 20,00%
producentów, 2010 rok oznaczył się spadkami
sprzedaży w segmencie tradycyjnym 10,00%
zdecydowanie najsłabszym okresem był 4 0,00%
kwartał 2010 (w szczególności grudzień 2010),
gdzie spadki obrotów rok do roku sięgały
kilkunastu (kilkudziesięciu) procent -10,00%
mimo tak zdecydowanego -20,00%
pogorszenia, spółki dystrybucyjne z Grupy
wypracowały wyniki znacznie lepsze niż rynek – -30,00%
spadek obrotów w 4Q nie przekroczył 5,8 2008 2009 2010 IX-X 09 XI-XII I-II 10 III-IV 10V-VI 10 VII-VIII IX-X 10 XI-XII
procent, a po czterech kwartałach 2,2 proc. 09 10 10
spadek sprzedaży wywarł decydujący wpływ
na poziom wyników wypracowanych przez
segment w 4Q oraz całym 2010
10. Wyniki 2010 na tle prognozy wyników 2010
1-4Q 2010 2010 1-4Q 2010 / 2009 1-4Q 2010 /
prognoza prognoza 2010 2009
Przychody ze 1.257.709 1.262.428 -0,37% 1.202.842 4,56%
sprzedaży
Wynik na 303.407 299.700 1,24% 282.807 7,28%
sprzedaży
Wynik netto 22.027 23.680 -6,98% 19.737 11,6%
komentarz
decydujący wpływ na skonsolidowany wynik netto Grupy miały wyniki segmentu hurtowego w
4Q10 (w szczególności wyniki grudnia 2010); nieco wyższy od zakładanego poziom wyniku segmentu
detalicznego nie był wystarczający by odrobić wynik wypracowany przez segment hurtowy
11. Sklepy EKO – dynamiczny rozwój sieci
300
dynamiczny i zrównoważony rozwój sieci
250
plany rozwoju zakładają, że na koniec
2011 w ramach sieci EKO działać będzie 300
200 sklepów
powierzchnia sprzedażowa sieci na
150 koniec 2010 wyniosła blisko 73 tys. m2 (w
tym 6 tys. m2 Inter Kram) i była wyższa o
19,5% od powierzchni sprzedażowej na
100 koniec 2009)
sprzedaż like for like w 4Q – ponad 4% r/r,
50 za cały 2010 – 1,6% r/r
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
12. Rozwój struktur logistycznych
rozwój struktur logistycznych
podążający za rozwijającą się siecią
sprzedaży
na przełomie 1Q11/2Q11 ukończenie
inwestycji rozbudowy magazynu w
Niwnicy
rozwój rozwiązań umożliwiających
obsługę logistyczną na obszarze Polski
południowo-wschodniej
13. Sklepy Gezet
data przejęcia: 25 listopada 2010
średniomiesięczny obrót: 2,7 mln pln
powierzchnia sprzedażowa : 3,5 tys. m2
wykorzystanie pozycji sklepów Gezet na
lokalnym rynku w celu ekspansji na terenie
województwa lubuskiego
14. Wzrost cen żywności i jego wpływ na wynik segmentu detalicznego w 2011
dynamiczny wzrost cen żywności na świecie spowodowany m.in. katastrofalną suszą w Rosji i powodziami
w Australii; efekt spotęgowany faktem koncentracji światowej produkcji np. zbóż w rękach 2-3 „super-
producentów” Eksperci szacują długoterminowe trendy wzrostu cen żywności
w Polsce – wzrost cen żywności wyraźnie wyższy niż inflacja – w grudniu ceny art. spożywczych wzrosły o
4,3% r/r a inflacja 3,1% ; wzrost cen warzyw w grudniu 10 – 20% r/r, owoców 8,8% r/r, mąki 15,2% r/r
w ocenie Grupy – wzrost cen art.
spożywczych może pozytywnie
wpłynąć na sprzedaż spółek
działających w segmencie rynku, w
którym działają sklepy EKO, poprzez
„przejęcie” części klientów
dotychczas robiących zakupy w
sklepach delikatesowych i premium
15. Rabat – franczyza spożywcza
konsekwentne budowanie własnej sieci
franczyzowej Rabat Detal
aktualnie w ramach miękkiej franczyzy
funkcjonuje 620 sklepów
w ramach twardej franczyzy zawartych
zostało 8 umów
16. Rozwój sieci Rabat w 2011
konsolidacja rynku dystrybucyjnego i skoncentrowanie w
jednym ręku wielu projektów franczyzowych jest szansą
rozwoju sieci franczyzowej
budowana sieć franczyzowa nie posiada ograniczeń
terytorialnych
celem projektu jest zbudowanie w ciągu kilku lat sieci
składającej się z ponad 1000 sklepów
trwają zaawansowane prace nad zbudowaniem
systemu dostaw i efektywnej platformy logistycznej
obsługującej sieć
17. Jasmin – ponad 100 drogerii
dynamiczny rozwój sieci Jasmin – budowa sieci
franczyzowej
kompleksowa obsługa logistyczna,
tworzenie sklepów "pod klucz”
tworzenie pilotażowego projektu twardej
franczyzy
na chwilę obecną sieć tworzy 106 placówek
18. Polska Grupa Drogeryjna zdobywa Warszawę!
powołanie nowego oddziału w Warszawie
poprzez przejęcie dystrybucji firmy Lester S.A. oraz
spółki P.Godlewski Carpe Diem Sp. z o.o.
szacowany poziom obrotu ponad 50 mln pln
rocznie
uruchomienie nowego magazynu wysokiego
składowania o powierzchni 3600m2 w Warszawie
poszerzenie wybranego asortymentu PGD o
towary kosmetyczne, importowane przez Lester SA i
odwrotnie
rozpoczęcie sprzedaży - początek lutego 2011
19. EKO Holding na tle konkurencji notowanej na GPW 3Q2010
4,0%
3,0%
2,0%
porównanie podmiotów o
różnych skalach działalności EBIT %
poprzez wskaźniki rentowności
1,0% EBITDA %
poszczególnych poziomów
działalności Rent brutto %
0,0%
niezależnie od rodzaju
wskaźnika, najlepsze poziomy spółka 1 spółka 2 spółka 3 spółka 4 spółka 5 EKO
wskaźników osiąga Grupa EKO
Holding -1,0%
-2,0%
20. „Przedsiębiorca Roku Ernst&Young 2010”
uznanie dla Prezesa Zarządu EKO Holding S.A.
Jury konkursu, w uzasadnieniu wyboru Krzysztofa Gradeckiego – zwycięzcy 8 edycji konkursu Przedsiębiorca
Roku 2010 w kategorii „Usługi” podało, że nagroda przyznana została za „zbudowanie od podstaw i
konsekwentne rozwijanie sieci sprzedaży obejmującej zarówno detaliczny handel spożywczy, jak i handel
hurtowy produktami drogeryjnymi.”
