2. Principais destaques do 2T12
Operacional
Geração de energia 36% superior à garantia física e 8% acima da registrada no 2T11
Investimentos de R$ 17 milhões destinados ao programa de modernização das usinas de Nova
Avanhandava (347 MW) e Ibitinga (132 MW)
Portfólio de outros contratos bilaterais de longo prazo (2012-2016) fechou o trimestre com 101 MWm,
com crescimento de 197% em relação ao 2T11
Financeiro
Receita líquida de R$ 535 milhões, aumento de 31% em relação ao 2T11
Ebitda alcançou R$ 404 milhões, com margem de 76%
Lucro líquido de R$ 229 milhões, aumento de 43% em relação ao 2T11
Eventos
Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$ 173 68/MWh para R$ 182 61/MWh
173,68/MWh
182,61/MWh.
Subsequentes
Distribuição de dividendos no valor de R$ 250,7 milhões, referentes ao resultado do 2T12, sendo R$ 0,63
por ação ON e R$ 0,69 por ação PN. O pagamento ocorrerá em 27 de agosto de 2012
Em julho de 2012, a Companhia vendeu 138 MWm através de contratos bilaterais, totalizando um portfólio
de 239 MWm, dos quais 200 MWm foram vendidos em 2012
2
3. PLD mais alto no trimestre favoreceu a
receita no mercado spot
PLD 2 Submercado SE/CO - Média Mensal (R$/MWh)
Nível dos reservatórios no SIN1
193
181
94%
93%
86%
85%
73%
125
68%
68%
118
66%
91
48
37
51
32
29
23
jan
26
fev
mar
12
abr
Sul
Nordeste
2T11
20
21
jun
jul
ago
set
46
44
17
mai
2010
Sudeste/
Centro Oeste
Centro Oeste
23
2011
out
nov
dez
2012
Norte
2T12
1- Sistema Interligado Nacional
2- Preço de Liquidação de Diferenças (mercado spot)
3
4. Disponibilidade operacional das usinas continua alta, mesmo
com a redução do nível dos reservatórios
Energia Gerada (MW médio3)
Reservatórios das usinas da AES Tietê1
141%
130%
136%
124%
65%
70%
%
94%
%
95%
95%
97%
89%
%
97%
125%
1.665
A. Vermelha
(11,0 km 2)
Promissão
(8,1 km 2)
2T11
Média:
1 – Em 30/06/2012
2 – Volume do reservatório
93%
B. Bonita
(3,6km 2)
2T12
Caconde
(0,6 km 2)
1.599
1 599
1.582
1 582
1.604
1 604
2009
2010
2011
2T11
Geração - MW médio
1.731
2T12
Geração/Garantia física
81%
3 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período
4
5. Investimentos no 2T12 direcionados principalmente à
modernização das usinas de Nova Avanhandava e Ibitinga
Investimentos no 2T12
Investimentos (R$ milhões)
175
19
82
12
88%
174
156
3%
34
6
70
1
28
2010
2011
2012(e)
9%
20
19
2T11
2T12
Equipamentos e Manutenção
Investimentos
Novas PCHs
Novas PCHs
Projetos de TI
5
6. Obrigação de expansão
Projeto TermoSP (550 MW)
-
Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido
à indisponibilidade de gás
-
Licença ambiental prévia restaurada em função de decisão
do Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo
-
Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação
Projeto Termo Araraquara (579 MW)
-
Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido
à indisponibilidade de gás
-
Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação
6
7. Maior volume de energia vendida no 2T12 devido à
sazonalidade do contrato bilateral com a AES Eletropaulo e
da energia vendida no MRE1
Energia Faturada (GWh)
+21%
9.061
7.510
297
201
+15%
911
851
1.425
2.182
2 182
5.034
5.672
5 672
3.865
4.192
93
426
AES Eletropaulo
1 - Mecanismo de Realocação de Energia
MRE 1
2.793
2T11
1S12
925
2.508
1S11
838
135
339
2T12
Mercado Spot
Outros contratos bilaterais
7
8. Alteração na sazonalidade e reajuste no contrato com a
AES Eletropaulo, além do maior preço no spot
favoreceram crescimento da receita líquida
Receita Líquida (R$ milhões)
+30%
1075
66
74
826
+31%
26
32
535
409
936
768
20
56
12
15
382
1S11
1S12
AES Eletropaulo
459
2T11
2T12
Spot/MRE
Outros bilaterais
8
9. Maiores gastos com compra de energia e encargos de
conexão e transmissão, além de evento não recorrente de
baixa de equipamentos
Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões)
3
3
5
2
1
12
131
105
2T11
Energia Elétrica
Comprada para
Revenda
Baixa de Ativos
1 – Não inclui depreciação e amortização
Pessoal, Material
e
Serv de Terc²
Transmissão e
Conexão
2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros
Comp. Financ.
Utiliz. Rec.Híd.
Manutenção das
Eclusas e Outras
Depesas
Operacionais
2T12
9
10. Aumento de 33% no Ebitda, com margem de 76%
Ebitda (R$ milhões)
78%
77%
74%
76%
827
643
304
1S11
EBITDA
1S12
2T11
404
2T12
Margem EBITDA (%)
10
11. Resultado financeiro influenciado pela aumento da dívida
líquida impactada p
q
p
pela redução no saldo de caixa
ç
Resultado Financeiro (R$ milhões)
1S12
1S11
2T12
2T11
-13
-24
-15
-26
+17%
+7%
11
12. Lucro líquido 43% maior no 2T12, refletindo o bom
desempenho da receita
p
Lucro Líquido (R$ milhões)
111%
112%
108%
109%
5,3%
4,4%
4 4%
2,0%
2,5%
Distribuição de R$ 251 milhões em dividendos
relativos ao 2T12:
- R$0,63/ação ON
- R$0,69/ação PN
476
- Ex-dividendos: 06/08/2012
354
161
1S11
1S12
2T11
229
- Pagamento: 27/08/2012
2T12
Pay-out
Yield PN
Lucro Líquido
12
13. Geração de caixa reflete a maior receita
com o contrato bilateral
Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)
Saldo Final de Caixa (R$ milhões)
-5%
+56%
464
286
271
2T12
2T11
2T12
297
2T11
13
14. Baixa alavancagem com relação
dívida líquida/Ebitda de 0,4
q
,
Dívida líquida (R$ bilhões)
Custo Médio e Prazo Médio (principal)
2,76
0,5x
0,
0,4x
1,76
1 76
0,64
0,65
113%
120%
2T11
2T12
2T11
2T12
Dívida Líquida
í
í
Dívida Líquida/EBITDA
Dí id Lí id /EBITDA
14,3%
, %
Taxa efetiva
Prazo Médio - Anos
1 – Percentual do CDI
10,1%
CDI
1
14
15. Resultados 2T12
R
lt d
Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva d
ti
dos negócios, à projeções d resultados
ó i
às
j õ
de
lt d
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das
Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao
futuro das Empresas Essas expectativas são altamente
Empresas.
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
