Movimientos sociales y de protesta en países del norte de África y medio oriente.
Onda gélida en hemisferio norte y terremoto y tsunami en Japón con crisis nuclear.
Altas tasas de desempleo como el 8% en
E.E.U.U. y el Reino Unido o el 20% en España.
•Crisis de deuda europea (ya por tres años).
•Desaceleración de China.
•Panorama conflictivo por las ambiciones
nucleares de Irán.
•Altísima volatilidad en mercados bursátiles.
11. En el mundo
•Movimientos sociales y de protesta en países de
norte de África y medio oriente.
•Onda gélida en hemisferio norte y terremoto y
tsunami en Japón con crisis nuclear.
•Altas tasas de desempleo como el 8% en
E.E.U.U. y el Reino Unido o el 20% en España.
•Crisis de deuda europea (ya por tres años).
•Desaceleración de China.
•Panorama conflictivo por las ambiciones
nucleares de Irán.
•Altísima volatilidad en mercados bursátiles.
12. En México
•PIB creció un 3.5% después de una disminución del
7%. Recordemos en 2007 el PIB era de
1,350mM y ahora 1041 - 33% menor.
•Arrastrados por la crisis - bajo crecimiento, por la
dependencia de nuestro mayor socio comercial.
•Empleo - 535m IMSS.
•Dependencia en precios y en volumen del petróleo.
•Inseguridad.
•Turismo sumamente bajo.
•Saludable macroeconomía.
50. E.E.U.U. leve mejora en empleo y manufacturas.
Debilidad con crecimiento 0 en Europa.
Crecimiento de economías emergentes.
Inflación - Alimentos, energéticos y “commodities”.
Burbujas: China - Bonos - Mercados Emergentes.
52. • ORO Ahora 1,677 oz
Pronósticos Goldman 1.810 oz
Barclays 2,000 oz
UBS 2,050 oz
• PETRÓLEO 100 b
• CRECIMIENTO 2.6%
53. PIB=C+I+G+X-M
PIB=Consumo+Inversión+Gto. Púb.+X expor-M impor
Producción final de bienes y servicios de
un país en un período (un año).
El crecimiento mundial se calcula crecerá el 2.7%.
Casi igual comparado con el 2.6% del 2011.
55. Existen varias clasificaciones sobre las economías
emergentes, una de las más aceptadas es la de
Goldman Sachs, la cual divide a las economías en
BRIC’s y los Next 11 (N11).
Economías
emergentes
BRIC´s N11
Brasil, Rusia, En desarrollo Desarrolladas Recientemente
India, China industrializadas
Bangladesh, Iran, Corea del Sur Egipto, Indonesia,
Nigeria, México, Filipinas,
Pakistan y Vietnam Turquia
55
Fuente: Consultores Internacionales S.C. (CISC) con información de Goldman Sachs y Euromonitor International.
57. Aspectos que dan solidez a Aspectos que representan
estas economías: riesgos :
•Altas tasas de crecimiento •Inestabilidad política.
del PIB. •Inflación.
•Alta producción en el sector •Inestabilidad de recursos
primario y secundario; (commodities).
principalmente sector
exportador. •Alta dependencia al
petróleo.
•Alto crecimiento
poblacional.
•Oportunidades de negocios.
•Crecimiento de
consumidores potenciales e
ingresos disponibles en
57 aumento.
Fuente: Consultores Internacionales S.C. ®
59. USA
El entorno económico global para 2012 continuará
incierto, principalmente por los desafíos financieros y
fiscales de algunos países Europeos y por una
debilidad de la actividad en USA, mayor a la
prevista.
Se necesita de una consolidación fiscal y
la reparación del sector financiero.
Debilidad Financiera
60. • Clase media empobrecida
1960 1% ricos 8% del
Ing. 2010 1% ricos
20% del Ing.
• Costo de programas
sociales.
• Envejecimiento de la
población.
• Tea Party (no incremento de
impuestos).
• Deuda de E.E.U.U.
1980 1.6% del PIB
2007 3.5% del PIB
2011 8.9% del PIB
• Familias endeudadas con
Tarjetas de Crédito.
62. Deuda Bruta y Techo de Deuda Actual
El techo de deuda actual del gobierno americano se encuentra en $15.2 Billones
de dólares (Trillion USD). Estamos demasiado cerca de tocarlo nuevamente
(1960-2011)
66. Federal Spending in 2011
Protection 2% Welfare
Transportat 13%
General Gov’t 1% ion 2% Defense
25%
Interest 5%
Pensions Education
21% 3%
Healthcar
e
23%
Total spending = $3.8 trillion
67. USA - Los Smith
Ingresos 21,700
Gastos 38,200
Déficit 16,500
Déficit acum. 142,710
Dism. Al gto. 386
68. Tiempos de Vacas Flacas
•La deuda, tanto privada como pública creció tanto estos últimos
veinte años, que será necesario un doloroso proceso de
desapalancamiento y de reducción en el consumo.
•Ni el sector público ni el privado de
los Estados Unidos y Europa tienen
el ahorro para aumentar su gasto.
•Serán años de muy bajo
crecimiento económico, de alto
desempleo, y de un muy
prolongado estancamiento (Caso
Japón en los 90’s).
69.
70. Tasas de Interés (Treasury Bills)
Largo periodo de tasas bajas, necesario... ¿Pero generará importante incremento
de deuda o una burbuja?
FOMC prevé mantenerlas en estos niveles hasta mediados del 2013
Fuente: US Treasury, NSC Asesores
71.
72. Elecciones Presidenciales
Importante año electoral QuickTime™ and a
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are needed to see thi s picture.
Aprobación de Barack Obama
Barack Obama vs Candidato Republicano
Fuente: NationalPolls.com
73. Crédito
Crédito al consumo y a la vivienda, bajos
y muy selectivos. 11M de embargos.
14M de familias (27%) deben +
de lo que vale su casa.
Patrimonio familiar
Del 2001 a 2007 creció de 42 a 64b
En el 2011 bajó a 50b
El Prime 3%. La libor 1%
74. Balanza Comercial
Déficit de la balanzas comercial gigantesco. $ 640 mM.
Principales exportaciones de E.E.U.U.
$1.100 trillones (est)
Canadá 23%, MÉXICO 14% Japón 6%, China 6%, U.
Kingdom 3.5%
Principales importaciones de E.U.
$1.900 trillones (est)
Canadá 17%, China 16%, MÉXICO 11%, Japón 8%,
Alemania 5%
75. U.S.A. con México
TLC
• Importa $290 mM tercero
• Exporta $240 mM segundo
76. Reservas en dólares americanos
Reservas Internacionales
en arcas de bancos centrales:
Dólares 64.6 %
Euros 26.5 %
Libras 4.1 %
Yens 3.3 %
Otras 1.5 %
77.
78. En resumen
• Pequeño crecimiento.
• La tasa de desempleo clave
para el crecimiento.
• Altos precios en energéticos y
“commodities”.
• Presiones inflacionarias.
• El consumo se empezará a
recuperar y la tasa de
desempleo =
• Desempleo 7%.
79. EUROPA
• Debilidad económica.
• Crecimiento marginal.
• Euro débil.
• Mantiene tasa de interés LIBOR.
• Alto desempleo.
81. Debilidad Financiera
Las condiciones en Europa
están frágiles - nuevamente
altibajos en los mercados.
Y el inicio de una recesión.
La volatilidad y el incremento
en el riesgo, indican que los
"mercados" no creen en las
acciones que han tomado las
autoridades para arreglar la
situación.
81
82. “If the Euro fails, then Europe fails.”
Angela Merkel
94. Japón ¿estancado?
Desempleo 4.2%
Internet 50 ciudades 38 J 3 USA
Infraestructura 81 T 64 NY +150m
Esperanza de vida 83 J 78
USA
Superávit 2010 Cta. C. 196mM J (471)mM USA (262)mM
UE
96. Global Trends - China en 2025 la
economía más grande.
Y para el 2050 estima producción anual
cerca de los 70 B vs 40 B de E.E. U.U.
El Yuan (subvaluado
aprox. 30%) será divisa
mundial.
Crecimientos sostenidos
anuales alrededor de
10%.
97. Impactos en el desarrollo económico
Incremento acelerado del endeudamiento de la banca
China, ya sea por medio de préstamos directos o con
préstamos gubernamentales.
97
98. China
¿Régimen
Educación
Comunista?
Tamaño y
Población
Problema
Inflación demográfico
99.
100. Chinese Investment, 2005-2010
(billions)
Canada U.S. Europe W. Asia E. Asia
$10.9 $28.1 $33.1 $59.4 $35.2
Mexico South America Africa Australia
$0.4 $50.4 $62.3 $34.0
101. Medio Oriente
• No es noticia,
continuarán las
presiones en la
región del medio
oriente.
102. Medio Oriente
Preocupación por la actividad
atómica de Irán y el apoyo
de Rusia.
Amenaza de Irán con bloqueo
del Estrecho de Ormuz.
Cuidado con el
fundamentalismo en Israel.
103. África
• Continuarán acomodos políticos y
luchas por el poder en varios países de
este continente. Libia,
Túnez, Egipto por ejemplo.
• Seguramente los nuevos gobiernos
islámicos serán conservadores y
algunos fundamentalistas.
• Situación económica similar y
sostenida.
108. En México • Crecimiento muy bajo
2.9% prom. en los últimos 30 años.
• Bono demográfico desperdiciado.
• Todos basan su crecimiento en el
mercado interno, menos nosotros.
• Generación de empleo insuficiente.
• Calidad del empleo malo.
• Bajo consumo.
• Entidades federativas endeudadas.
• Si no tenemos capacidad de ahorro,
no podemos invertir.
• Si no crecemos se da el desempleo
y como consecuencia la economía
informal y el bandalismo.
109. Panorama Económico y
Financiero en México
Lic. Ignacio Beteta V.
25 de enero de 2012
119. PIB
Se estima que el PIB de México registrará un crecimiento de 3.1%
Promedio de los últimos 30 años
2.9%
Empleo
IMSS 708m - 476m (67%) entre 1 a 2 veces s.m.
INEGI SHCP Dif.
(informal)
E 5,144 1,289 3,854
P 44,480 31,965 12,495
120.
121.
122. México con E.E.U.U.
• Importa $240 mM Primero
• Exporta $290 mM Primero
TLC
21 Ramas
17
4 Automotríz, Electrónica, Aeroespacial y Metal-mecánica
123. Inversión Privada
Seguridad
Disponibilidad de Crédito
Empleo
Nacional
Entorno económico
Mundial
Impuestos
124. Inversión Ext. D. 2008 $13,200mM
Inversión 2009 $10,000mM
2010 $22,000mM
2011 $19,400mM
OJO Altísima volatilidad y salida inmediata
125. Crédito (Escaso)
Uniones de Crédito
Proveedores
Autofinanciamiento Reservas de seguros
Líneas de crédito
Casas de
empeño
Créditos respaldados
Accionistas Intercambio
(Trueque)
Colocación
Colocación
Pública
Privada
Sistema Financiero Mexicano - Sólido, pero muy pequeño.
“Especular no es malo, pero hacerlo con crédito es devastador”.
126.
127. Deuda Externa Deuda Interna Deuda Privada
$62,257mM $212,198mM us/cy $33,563
$2,652,478mM Mex. P
Futuros
Ch J 13.20
Reservas
$143,187mM
Riesgo País
130
Otros Indicadores
128. Cobertura 2009 $70
2010 59
2011 62
2012 85
59%
Producción: 2.5 mM b x d
Petróleo
139. Finanzas Públicas
Desregulación y
simplificación 1o. en LA
35o. en el
mundo
Urge - Ley General de Competencia.
Ley Federal del Trabajo ????
140. Finanzas Públicas
Endeudamiento: Tendencia a la baja 36%
Externa sin vencimientos hasta 2013
Interna mejora en los plazos (cada vez más lp)
Pidiregas integrados
Pensiones ISSTE e IMSS “solucionado”.
Marco tributario: Petrolero ligeramente menor peso
No petrolero 2 + s/PIB
Contribuyentes 33M
INEGI SHCP Dif.
(informal)
Empresas 5,144 1,289 3,854
Personas 44,480 31,965 12,495
193. Creatividad (ejemplos)
• Horarios Flexibles, Outsorcing,
Corporativo.
• Cuidar el talento.
• Nuevos productos y/o servicios.
• Satisfacer demanda que plantea la
situación, como: Influenza-cubre
bocas, vitamina c, gel anti-bacterial, frío-
cobertores, inseguridad-alarmas, etc.
• Fusión, asociación estratégica.
194. Creatividad (ejemplos)
• “Siempre lo hemos hecho así”
Las p......... no crean jurisprudencia.
• Política de dividendos.
• Retribución inteligente.
• Entrar a la globalización.
• Planear nuestra salida - sucesión.
196. • Las cosas son, como las veo.
• “La felicidad está en el camino, no al
final”.
• La mejor manera de ser feliz es
ocupándose de que otros lo sean.
• La vida, como el vino y como el agua se
las arreglan para encontrar su paso y
llegar a su destino.
• El chiste no es tener éxito en la vida; lo
trascendente, es hacer de la vida todo un
éxito.
197. Gracias por su asistencia.
Nuestros mejores deseos en
este año, hoy y siempre.