2. La importancia de la información financiera
Un médico necesita un
termómetro para conocer si
tiene fiebre y a partir de ahí
recetarle medicinas
Se requieren contar con los Estados
Financieros para conocer la salud
económico-financiera de la empresa a
fin de saber lo que se ha hecho
bien, corregir, si es el caso, las
acciones adoptadas o tomar nuevas
decisiones.
3. La información financiera utilizada por:
Un cliente
Una
institución
Financiera
Un proveedor
Un potencial
accionista Gerencia
Necesita saber
cuál es la
situación de la
empresa, para
tomar la
decisión de
ordenar o no
un pedido
Necesita saber
cómo le va a la
empresa para
otorgarle un
préstamo
Necesita
evaluarlo para
extenderle una
línea de crédito
Necesita
analizar a la
empresa antes
de decidir
aportar capital.
Necesita
analizar y
evaluar las
decisiones
realizadas y las
futuras tomas
de decisiones.
4. La Gerencia y el estado de situación
financiera ESF
• Nunca olvide que LO
QUE TIENE LA
EMPRESA, DEBE
SER IGUAL A LO
QUE DEBE.
• Definen al ESF como la
foto de la empresa a un
momento determinado.
5. CUENTA ´´T´´
ACTIVO Todo lo que tiene
la empresa.
• Pasivos corrientes
• Pasivos no corrientes
PASIVO Representa las
deudas que la empresa
contrajo para financiar a
todos los activos
PATRIMONIO No tienen la
obligación de repagar el
dinero que los accionistas
aportaron al negocio.
• Activos corrientes
• Activos no corrientes
6. Estado de Situación Financiera al 31. 12. 20XX
Expresado en nuevos soles
Observe, también, que TODO LO QUE TIENE, es igual a TODO LO QUE DEBE.
Estado de situacion Financiera al 31.12.20XX
Expresado en nuevos soles
Activo corriente 123,500.10 37.28%Pasivo corriente 30,800.00 9.30%
Caja 13,500.00 4.08%Cuentas por pagar (proveed.) 15,000.00 4.53%
Cuentas por cobrar 18,000.10 5.43%Tributos 1,500.00 0.45%
Inventario 92,000.00 27.77%Rem. Por pagar 1,500.00 0.45%
Parte Cte. Deuda LP 12,800.00 3.86%
Activo no corriente 207,750.70 62.72%Pasivo no corriente 111,500.00 33.66%
Activos fijos 207,750.70 62.72%Deuda LP 111,500.00 33.66%
Patrimonio 188,950.80 57.04%
Capital 115,000.00 34.72%
Util. del ejercicio 73,950.80 22.32%
Total activos 331,250.80 100.00%Total pasivo + patrimonio 331,250.80 100.00%
7. Estado de resultados
Estado de Resultados
Expresado en nuevos soles
Ventas 980,050.00 100.00%
Costo de ventas 601,500.00 61.37%
Utilidad Bruta 378,550.00 38.63%
Gastos Administrativos 125,306.00 12.79%
Gastos de venta 135,600.00 13.84%
Utilida operativa 117,644.00 12.00%
Gastos financieros 12,000.00 1.22%
Utilidad antes de imptos. 105,644.00 10.78%
Impuesto a la renta 31,693.20 3.23%
Utilidad neta 73,950.80 7.55%
8. Los análisis de estados financieros
Toma de decisiones
Evaluación de decisiones pasadas
Hoy EEFF
Pasado
Futuro
9. Los análisis de estados financieros pueden
dividirse en tres categorías:
• Comparación de valores absolutos,
también conocido como análisis
horizontal;
• Comparación de porcentajes integrales
o análisis vertical y;
• Análisis de ratios o razones
10. Toma de decisiones en Gerencia
Análisis de ratios o razones
Liquidez
Gestión
Solvencia
Rentabilidad
Estados Financieros
11. En gerencia pensamos:
• Tomar en cuenta la trayectoria de la
empresa y comparar la situación real
frente a la estimada.
• La empresa opera en un ambiente
competitivo y compararlo con el promedio
del sector o su competencia directa.
• Incrementar la rentabilidad de la inversión
en el menor tiempo. Contemplar el plan
estrategico
12.
13.
14. Golpes estratégicos que afectan en los ratios
financieros
Rivalidad entre
competidores
existentes
Amenazas de
posibles
productos
sustitutos
Amenazas de
entrada de nuevos
competidores
Poder de
negociación de los
proveedores
Poder de
negociación de los
clientes
15. Los ratios de liquidez, busca medir la capacidad de una
empresa para pagar deudas en el corto plazo
Ratio Fórmula Objetivo
Liquidez general Activo corriente
Pasivo corriente
Mide la capacidad
de pagar deudas en
el corto plazo
Liquidez ácida
Activo corriente – inventarios
Pasivo corriente
Mide la capacidad
de pagar deudas en
el plazo inmediato
Capital de trabajo
neto Activo corriente – Pasivo corriente
Mide la capacidad,
en términos
monetarios
16. Ratio Fórmula Objetivo
Rotación de
cuentas por
cobrar
Venta
Cuenta por cobrar
Mide cuántas veces se logran dar
y recuperar créditos al año.
Rotación de
proveedores
Costo de ventas
Proveedores
Mide cuántas veces se logran
obtener y pagar créditos al año.
Rotación de
inventarios
Costo de ventas
Inventarios
Mide el número de veces que los
inventarios rotan en un año.
Eficiencia uso
de activos
Ventas
Activos
Mide el monto de ventas generado
por un sol de activos
Los ratios de gestión, definen el desempeño de las
diferentes áreas operativas de la empresa
17. Ratio Fórmula Objetivo
Período medio
de cobranza
Cuentas por cobrar X N° de días
Ventas
Mide el número de días
que en promedio se
demoran en cobrar las
cuentas por cobrar
Período medio
de pago
Proveedores X N° de días
Costo de ventas
Mide el número de días
que en promedio se
demoran en pagar a los
proveedores
Período medio
de tenencia
inventarios
Inventarios X N° de días
Costo de ventas
Mide el número de días
que en promedio se
consumen los inventarios
Por lo que ahora, si el periodo medio de cobranza es de 60 días, esto
significa que, en promedio, (subrayado y en negrita) la empresa de demora
ese lapso de tiempo en cobrar los créditos que extendió a sus clientes.
18. Ratio Fórmula Objetivo
Endeudamiento Pasivo
Patrimonio neto
Mide el grado de
propiedad de la empresa
Respaldo Pasivo no Corriente + Patrimonio
Activo no Corriente
Mide la manera como ha
financiado la empresa sus
activos de largo plazo
Cobertura
UAII + depreciación
Intereses
Mide cuantas veces el
efectivo generado cubre el
pago de intereses
Los ratios de solvencia analizan las obligaciones de la empresa, tanto a
corto como a largo plazo, y muestran la proporción del patrimonio que
se encuentra comprometida con los acreedores.
19. Ratio Fórmula Objetivo
Margen Bruto Utilidad bruta
Ventas
Porcentaje de las ventas
que cubre costo de ventas
Margen Neto Utilidad Neta
Ventas
Porcentaje de las ventas
que representa la utilidad
de la empresa
Rentabilidad del
Activo
Utilidad Neta
Activo
Mide la generación de
rentabilidad que ofrece el
activo
Rentabilidad del
Patrimonio
Utilidad Neta
Patrimonio
Mide la generación de
rentabilidad que ofrece el
patrimonio.
Los ratios de rentabilidad, miden el rendimiento de la empresa en una
unidad de tiempo (mes, trimestre, etc.)