Joni Leskinen, Titanium - Mihin sijoittaa nyt ja tulevaisuudessa. Puheenvuoro Turun Talouspäivillä 2021.

1. Mihin sijoittaa nyt
ja tulevaisuudessa
Salkunhoitaja
Joni Leskinen
Titanium Rahastoyhtiö Oy

2. 2
Titanium Rahastoyhtiö Oy on vuonna 2009
perustettu kotimainen ja vakavarainen rahastoyhtiö, joka
tarjoaa asiakkailleen korkeatasoisia
omaisuudenhoitopalveluja sekä ajankohtaisia
sijoitusrahastoja. Titaniumin kokenut tiimi palvelee
yksityissijoittajia, yrityksiä sekä instituutioita, jotka
tavoittelevat varoilleen tasaista ja ennustettavaa tuottoa.
Yhtiö kuuluu Titanium-konserniin, jonka emoyhtiö
Titanium Oyj on listattuna Nasdaq Helsinki Oy:n
ylläpitämällä First North Growth Market Finland -
markkinapaikalla.
Yhtiö on jäsenenä Finland’s Sustainable Investment
Forum
-yhdistyksessä (Finsif) ja on allekirjoittanut YK:n
vastuullisen sijoittamisen PRI-periaatteet (Principles for
Responsible Investment), joiden tarkoituksena on edistää
vastuullista sijoittamista.
2009
PERUSTETTU
12
100
ASIAKKAITA NOIN
noin
1,3mrd €
PALVELUIDEN
KOHTEENA
OLEVA VARALLISUUS
20,2m€
LIIKEVAIHTO 2020
66
ASIANTUNTIJOITA TOIMII
6
paikkakunnalla

3. Kotitalouksien talletukset 107mrd. Euroa -
keskikorko vain 0,02% !
3

4. Korot matalalla tasolla
4
Lähde: Bloomberg
-1.00
-0.50
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Euriborin (12 kk) kehitys 1/2009 –
%

5. Erikoissijoitusrahasto
Titanium hoivakiinteistö

6. Rahaston sijoituskohteet
6
Tehostettu palveluasuminen
Kohteet uusia, uudehkoja tai
modernisoituja
Pitkät vuokrasopimukset (yli 10
v)
100 %:n käyttöasteet
Luotettavat vuokralaiset
Kehitysvammaisten hoitokodit
Päiväkodit
Lääkäripalvelut
Muut hoivakiinteistöt

7. 0%
20%
40%
60%
80%
100%
Kokonaistuotto kun vuosittain ulosmaksettava tuotto-osuus on sijoitettu uudelleen…
Rahaston tuotto- ja avainluvut
7
Laskelmassa ei ole huomioitu veroja. Historiallinen tuotto tai kehitys ei ole tae tulevasta. Rahastoon sijoitetun varallisuuden arvo voi nousta tai laskea, eikä sijoittaja
välttämättä saa koko sijoitettua pääomaa takaisin.
Rahaston koko 638 m€
Oma pääoma 430 m€
Vieras pääoma 208 m€
Kiinteistöjen
nettovuokratuotto
5,5 %
Kohteiden määrä 148 kpl
Kohteiden pinta-ala
204 000
m²
Vuokrasopimusten
keskipituus
13,2 v
Tuotto kulujen jälkeen
alusta
102,9 %
Tuotto kulujen jälkeen
viim. 12 kk
7,4 %
Tuotto kulujen jälkeen
viim. 3 kk
1,8 %
Keskimääräinen
vuosituotto alusta
8,8 %
Osuudenomistajia 3890 kpl
Osuuden arvo 31.8.2021 162,51 € 2018: 8,9
%
2017: 8,9
%
2016: 9,7
%
2015:
8,6 %
2014: 14,2
%
2019: 7,6
%
2020: 7,7
%

8. Erikoissijoitusrahasto
Titanium Baltia
Kiinteistö

9. Rahaston sijoituskohteet
9
Asunnot
Kohteet uusia, uudehkoja tai
modernisoituja
Pitkät vuokrasopimukset
Korkeat käyttöasteet
Luotettavat vuokralaiset
Yhteiskuntakiinteistöt
Logistiikka- ja
tuotantokiinteistöt
Kaupalliset tilat
Hotellit
Toimistot

10. Miksi Baltia?
• Baltian talouden positiivinen kehitys on tehnyt
erityisesti sen pääkaupungeista ja
kasvukeskuksista houkuttelevia kohteita
kiinteistösijoittajille.
• EU:n jäsenvaltioina ja euromaina Baltian maat
tarjoavat suomalaiselle kiinteistörahastolle
vakaan ja turvallisen toimintaympäristön.
• Vastaavanlainen regulaatioympäristö kuin
Suomessa.
• Titaniumin kokeneella salkunhoitotiimillä on
Baltiassa paikallistuntemusta ja vahva
yhteistyöverkosto. 10

11. 11
Hoiva- ja Baltia
kiinteistörahastojen hyödyt
• Tasainen, vuokrakassavirtaan perustuva
tuotto
• Maltillinen arvonvaihtelu
• Matala korrelaatio muiden sijoitusten
kanssa
• Hajautettu salkku
• Julkinen ja avoin sijoitusrahasto
• Kokenut salkunhoitotiimi
• Suursijoittajan hyödyt
• Vaivaton tapa sijoittaa kiinteistöihin

12. Sijoitusrahasto
Titanium Kasvuosinko

13. Sijoitusfilosofia
• Sijoitetaan pitkään menestyneisiin, pääasiassa ei-syklisiin
yhtiöihin, joilla on:
• Kasvava tulos- ja osinkotrendi esim. vähintään10 vuotta (ns.
osinkoaristokraatit)
• Terve tase ja riittävän korkea oman pääoman tuotto
• Vahvat, kestävät kilpailuedut
• Tällaisten yhtiöiden tulos ja osingot kasvavat jatkossakin
suuremmalla todennäköisyydellä kuin muiden, jolloin
ennustettavuus on parempi
• Tällaiset yhtiöt ovat keskimääräistä laadukkaampia ja paremmin
johdettuja yhtiöitä
• Ei yritetä maksimoida lyhyen aikavälin tuottoja, ei treidata
Sijoitusfilosofia
pähkinänkuoressa
• Kasvava tulos
• Kasvavat osingot
• Korkea
kannattavuus
• Matala
velkaantuneisuus
• Riskien hallinta
suuressa roolissa
“When we own portions of outstanding businesses with
outstanding managements, our favorite holding period is
forever.”
– Warren Buffett

14. Esimerkkisijoitus 1: Halma Plc
14
• Tekee kaasun tunnistamiseen tarvittavia sensoreita ja muita
turvallisuusjärjestelmiä
• Hyötyy turvallisuusmääräysten jatkuvasta kiristymisestä
• Osinko kasvanut 5 % tai enemmän 40 vuotta peräkkäin
Lähde: Bloomberg,
Halma
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
Halma Plc, osinko/osake, GBp

15. Kasvuosinkorahaston hyödyt
15
• Pitkälle jalostettu ja toimivaksi havaittu sijoitusfilosofia
• Konservatiivinen sijoituspolitiikka, jossa varallisuuden
säilyttämisellä keskeinen rooli
• Tarkka yhtiöiden valintamenetelmä, joten riski sijoittaa
huonoon yhtiöön alhainen
• Pyritään saavuttamaan markkinoita korkeampi pitkän aikavälin
riskikorjattu tuotto
• Ei spekuloida, ei treidata
• Rahaston kaupankäyntikulut alhaiset

16. Erikoissijoitusrahasto
Titanium Varainhoito

17. ESG-teemoja
Ympäristö (E)
• Ilmastonmuutos
• Veden riittävyys
• Saastuminen
• Biodiversiteetti
• Luonnonvarat
17
Yhteiskunta (S)
• Työolot
• Tietoturva
• Tuoteturvallisuus
• Ihmisoikeudet
• Toimitusketjun työolot
• Konfliktialueet
Hallintotapa (G)
• Hallituksen kokoonpano
• Palkitseminen
• Osakkeenomistajien
oikeudet
• Raportointi
• Eturistiriidat
• Lahjonta ja korruptio
Olennaista on analysoida, onko tietty globaali megatrendi uhka vai mahdollisuus tiety
Ovatko yhtiön tuotteet ja palvelut osa ratkaisua vai ongelmaa?

18. Tavoiteallokaatio omaisuusluokittain
18
Osakkeet 50 %
Kiinteistöt 45 %
Korot 5 %

19. Tavoiteallokaatio alaluokittain
19
USA ESG 10 %
Eurooppa ESG Leaders 10 %
Kehittyvät markkinat ESG
Leaders 5 %
Digitalisaatio 5 %
Uusiutuva energia 5 %
Puhdas vesi 5 %
Titanium Kasvuosinko 10 %
Titanium Asunto 10 %
Titanium…
Titanium Baltia
Kiinteistö 15 %
Korot High Yield ESG 5 %
Käteinen 0 %

20. 20
Varainhoitorahaston
hyödyt
• Helppous
• Hajautus eri omaisuusluokkiin
• Vastuullinen ja kestävä
sijoitusstrategia
• Kustannustehokkuus
• Verotehokkuus
• Ensiluokkainen salkunhoito

21. Yhteystiedot
Titanium Rahastoyhtiö Oy
Kauppiaskatu 4 B 2
20100 Turku
Puh. (09) 8866 4000
www.titanium.fi
Tämä materiaali on luottamuksellinen ja se suunnataan sellaisille sijoittajille, joiden uskotaan
olevan kiinnostuneita rahastosta tai varainhoitopalvelusta. Materiaalin sisältöä ei tule pitää
juridisena, taloudellisena tai muunakaan ohjeena, suosituksena tai kehotuksena.
Materiaalissa esitettyjen tietojen on tarkoitus vain ja ainoastaan helpottaa sijoituspäätöksen
tekemistä. Sijoittajien tulee erityisesti kiinnittää huomiota ja ottaa selvää sijoituspäätöksensä
sisältäviin juridisiin, verotuksellisiin, taloudellisiin sekä muihin riskeihin sekä ymmärtää
sijoituspäätöksen tekemiseen liittyvät seikat. Sijoittajan tulee omaa
sijoituspäätöstä tehdessään hankkia itse riittävästi informaatiota omilta asiantuntijoiltaan.
Materiaalia ei ole laadittu ottaen huomioon kenenkään yksittäisen vastaanottajan
sijoitustavoitteita tai taloudellista tilannetta. Materiaalia voidaan muuttaa ilman erillistä
ilmoitusta. Materiaalin sisältö edustaa Titanium Rahastoyhtiön näkemystä ja arvioita
julkaisuhetkellä ja tiedot on annettu tiivistetyssä ja epätäydellisessä muodossa. Vaikka
pyrkimyksenä on antaa mahdollisimman oikeita tietoja Rahastoyhtiö ei voi taata esitettyjen
tietojen, arvioiden tai mielipiteiden oikeellisuutta tai täydellisyyttä, eivätkä vastaa mistään
suorista tai epäsuorista kuluista, vahingoista tai menetyksistä, joita materiaalin tai siinä
esitettyjen tietojen käyttö voi aiheuttaa. Historiallinen tuotto tai kehitys ei ole tae tulevasta.
Rahastoon sijoitetun varallisuuden arvo voi nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa
koko sijoitettua pääomaa takaisin. Sijoittajan tulee tutustua rahaston avaintietoesitteeseen,
rahastoesitteeseen ja sääntöihin ennen sijoituspäätöksen tekemistä.