Traderbambu - Money Management

1. MONEY MANAGEMENT
POSITION SIZING
Thursday, April 23, 2009 1

2. A legtöbben a kereskedések során másodlagosnak tekintik a money management/ position
sizing szabályait és szinte kizárólag arra koncentrálnak, hogy eltalálják a tradingelt szimbólum
mozgási irányát.
Egy jó trading stratégia haszontalan a megfelelő money management nélkül.
Ezért van az, hogy a Világ legjobb kereskedési stratégiája (ha létezne ilyen) is veszteséget
termelne a tömegek többsége számára.
Thursday, April 23, 2009 2

3. Pontosság x Átlagos Nyereség = (1 - Pontosság) x Átlagos Veszteség
Pontosság = Átlagos Veszteség / (Átlagos Nyereség + Átlagos Veszteség)
Pl: ha kereskedéseink során az átlagos nyereség nagysága háromszor akkora, mint az átlagos
veszteség, akkor a
Pontosság = 1 / (3 + 1) = 0.25
A “Pontosság” azt jelenti, hogy ebben az esetben (a fenti arányoknál) a kereskedéseink 25%-
ban kell csak sikeresnek lennünk
(minden negyedik trade), hogy nullszaldósak maradjunk. Ha a nyerések aránya nagyobb ennél
- akkor profitábilis traderek leszünk. Ha az eseteknek csak ötven százalékában eltaláljuk a
piaci irányt - sok pénzt fogunk csinálni!
Thursday, April 23, 2009 3

4. A traderek elsöprő többsége azért nem profitábilis, mert nem érti a risk/ reward (rizikó-profit)
kapcsolatot. Ameddig a nyertes kereskedéseink nagyobbak, mint a vesztesek, átlagos
vagy átlag alatti pontossággal is profitábilissá válunk.
Ezért nincs értelme kérkedni azzal, hogy milyen magas a nyertes tradejeink aránya vagy
megkérdezni mástól, hogy milyen gyakran nyer az ő stratégiájával?
Magas nyerési aránnyal is lehetünk veszteségesek, ha a vesztes tradejeink kisöprik a
nyereségeinket. Emiatt nem szabad sohasem hozzáadni a vesztes pozícióhoz!
Thursday, April 23, 2009 4

5. Konkrét példa: ismerős trader nyerési aránya 80% volt, de a vesztes kereskedések négyszer
akkorák voltak, mint a nyereségesek. Ebben az esetben mekkora a “VÁRHATÓ
NYERESÉG” (Expectation) az egyes tradekre?
Várható Profit Kereskedésenként = (Pontosság x Átlagos Nyereség) - ((1 - Pontosság) x
Átlagos Veszteség))
A fenti esetet feltételezve (80%-os nyerési arány, a veszteségek négyszer akkorák, mint a
nyereségek) a végeredmény ez lesz:
(0.80 x 1) - (0.20 x 4) = Várható Profit = 0
Tehát az illető sohasem fog profitot termelni! Akármennyit is kereskedik, számlája nem fog
növekedést mutatni hosszú távon.
Sőt! A jutalékköltség miatt szép lassan olvadni fog.
Thursday, April 23, 2009 5

6. Tételezzük fel, hogy ez a trader rájön a problémára és annyit változtat a rendszerén, hogy a
veszteségek ezután a nyereségek 3x lesz. Ez esetben hogyan alakul a Várható Profit?
(0.80 - 1) - (0.20 x 3) = 0.20 kereskedésenként
Tehár minden alkalommal, amikor tradingel, átlagosan 0.2 pontot fog csinálni (pl. ES futures).
A fenti számokkal kalkulálva (a veszteség háromszorosa a profitnak kereskedésenként) milyen
arányban szükséges nyerni, hogy nullszaldósak legyünk (break even)?
3 / (1/3) = 75%
Tehát a fenti feltételek mellett 75% pontossággal kell tradingelnünk, csak hogy nullszaldósak
maradjunk. Nagyon magas arány! Óriási stressz!
Thursday, April 23, 2009 6

7. A fentiekből világosan látszik, hogy a hosszú távú profitabilitásnak nem elégséges, de nem is
szükséges feltétele az, hogy arányaiban sokszor nyerjünk. Legalább ilyen fontos a megfelelő
money management is.
Képzeljük el, hogy valaki elénk áll és ezt mondja: “Szeretném játszani ezt a pénzfeldobós
játákot! Ha “fej”, akkor Te fizetsz nekem 100 forintot. De ha “írás”, akkor én fizetek neked
200 forintot!” Természetesen ilyen bolondot nem fogunk találni, hiszen mindenki tudja, hogy
hosszú távon a fej-írás aránya megegyezik, vagyis 50-50.
Ugyanezt kell követnünk a kereskedéseink során is. Ha sikerül csak 50%-ban nyerni a
tradingjeinken és a profitábilis kereskedéskor elért nyereség kétszerese a veszteségeknek,
akkor megalapoztuk sikersztorinkat, mint trader.
Ha olyan trading stratégiákat alkalmazunk, ahol kimondottan előnyben vagyunk a többi
játékossal szemben vagyis nálunk van az edge (pl. Scalpie), jelentősen megnövekszik az elért
profitok nagysága.
A kezdő traderek nagy része azért bukik el, mert - emberileg érthető - tökéletességre
(vagyis sok győztes tradere) törekszik és nem fordít figyelmet a money management-re.
Thursday, April 23, 2009 7

8. POSITION SIZING
(kereskedési pozíció mérete)
- YM, ES esetén USD10000-ként egyetlen kontraktust tradingelni.
- Például a YM esetén, ha a maximális veszteségem kereskedésenként 20 pont (x USD5), az
100 dollár, azaz az egész számlám értékének mindössze egyetlen százaléka. Ennek tudatától
nyugodtabb, bátrabb vagyok és racionálisabban gondolkodok.
- Hagyjuk a profitokat akkumulálódni és ha USD20000-re nőtt a számla, akkor ezentúl kettő
kontraktussal tradingelünk. Az arányok nem változnak, maradnak annak, amit jól
megszoktunk, csak a size (db) növekszik.
- Ez az egyetlen út az életben maradáshoz majd a kiegyensúlyozott kereskedéshez.
Thursday, April 23, 2009 8

9. TraderBambu @ Copyright 2009
Minden Jog Fenntartva!
Thursday, April 23, 2009 9